Прогнозы:
· Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии в апреле не оправдает ожиданий рынка.
· Число первичных заявок на пособия по безработице в США совпадёт с консенсус-прогнозом.
· Банк Morgan Stanley отчитается за 1-й квартал цифрами, близкими к ожиданиям рынка.
· Отчётность PepsiCo выйдет лучше консенсус-прогноза за счёт расширения операций на развивающихся рынках.
Перед началом вчерашних торгов на рынке циркулировали слухи относительно возможного понижении в скором времени кредитного рейтинга Германии и/или Франции одним из ведущих рейтинговых агентств – видимо, вслед за пересмотром прогноза по рейтингу Китая с «позитивного» до «нейтрального». Тем не менее, новой информации по этому поводу пока не поступило. В то же время, Кипр, как и ожидалось, объявил о готовности продать часть своих золотых запасов в счёт погашения национального долга, и эта новость не дала в полной мере «расправить плечи» золоту, пытавшемуся восстановиться после брутальных распродаж в начале недели. Фондовые индексы Европы снижались вчера четвертую сессию подряд, причём, на сей раз в центре внимания находилась не континентальная макростатистика, а данные по рынку труда Великобритании. Сводный индекс Stoxx Europe 600 опустился в ходе торгов на 0.9% до 285.53 пкт.
Чистая прибыль одного из крупнейших банков США Bank of America (BAC) в 1-м квартале 2013 года выросла в 4 раза до 2.62 млрд долларов с 653 млн долларов за аналогичный период 2012 года. Прибыль на акцию составила 20 центов против 3 центов годом ранее. Однако в истекшем периоде прибыль банка была ослаблена списаниями на 4.8 млрд долларов. Квартальная выручка увеличилась до 23.7 млрд долларов с 22.49 млрд долларов. Тем не менее, результат не оправдал ожиданий рынка – в частности, в связи с ощутимым снижением доходов от ипотечного кредитования, несмотря на благоприятные условия в этом секторе, создаваемые покупками Федрезервом ипотечных облигаций в объёме 40 млрд долларов в месяц, а также падением чистого процентного дохода банка до 10.88 млрд долларов по сравнению с 11.05 млрд долларов годом ранее. Рынок ожидал увидеть чистую прибыль BofA на уровне 20 центов на акцию (совпало с реальной цифрой) при выручке в 23.26 млрд долларов.
Из интересных квартальных отчётов можно отметить American Express (AXP), который на протяжении глубокой фазы кризиса всегда стоял особняком от своих конкурентов по группе ввиду отличающейся структуры бизнеса, которая не слишком сильно пострадала от «ипотечных излишеств» лидеров. Выручка за отчетный период составила 7.88 млрд долларов (+4% г/г, прогноз 8.00 млрд долларов). Акции AXP на электронных торгах после закрытия регулярной сессии достигли уровня 63.55 долларов. По итогам сессии среды акции AXP упали до уровня 64.13 долларов (-0.71%).
Квартальные результаты онлайн-аукционного дома EBay также не оправдали возложенных на них высоких надежд. Квартальные продажи компании составили 3.75 млрд долларов, тогда как консенсус-прогноз рынка ожидал увидеть эту цифру на уровне 3.77 млрд долларов, причём, взрывной рост одного из главных прибылеобразующих центров – платёжной системы PayPal – снизился в 1-м квартале 2013 года до 18% по сравнению с 32%, зафиксированными годом ранее. В результате, по совокупности основной и дополнительной торговых сессий, акции EBay обрушились на 4.22%.
Нефть с большим запаздыванием, словно нехотя, начала своё инерционное восстановление после публикации недельных данных по запасам от Минэнерго США. Коммерческие запасы нефти в США на прошлой неделе упали на 1.233 млн баррелей до 387.641 млн баррелей. Товарные запасы бензина также сократились на 633 тыс. баррелей, а запасы дистиллятов – наоборот, подросли на 2.36 млн баррелей, достигнув 115.181 млн баррелей. Консенсус-прогноз рынка ожидал увеличения резервов нефти на 1.2 млн баррелей, но снижения запасов бензина на 800 тыс. баррелей и снижения запасов дистиллятов на 350 тыс. баррелей. В результате нефть сорта WTI сегодняшним утром целеустремлённо пытается штурмовать отметку 87 долларов за баррель, тогда как сорт Brent – свой собственный переломный рубеж, уровень 98 долларов за баррель.
Заметим, что с учетом сложившейся ситуации в США, вызванной мерами бюджетного сокращения, многочисленные опережающие экономические показатели начинают свидетельствовать о том, что во 2-м квартале замедление может продолжиться. В подтверждение ряд экономистов выделяют признаки, которые указывают на эти негативные процессы: данные по промпроизводству (которое, хотя и увеличилось в марте на 0.4%, но было во многом поддержано необычно холодной погодой, что привело к росту активности в коммунальном секторе, которая увеличила общий объем промышленного производства на 0.5 п.п.); индексу активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка, который снизился в апреле до уровня 3.05, по сравнению с 9.24 в марте, и среднерыночными прогнозами на уровне 7.2 пкт. Кроме того, традиционно важными являются данные по розничным продажам, которые неожиданно упали в марте на 0.4%, что частично было объяснено временными факторами, такими как ухудшившиеся налоговые условия, и задержки налоговых деклараций, однако грядущие данные за апрель теперь могут стать Ахиллесовой пятой рынка, поскольку предварительные прогнозы – далеко не обнадёживающие. Разумеется, ещё одним очень важным индикатором считаются данные по доверию потребителей, которое также не оправдало ожиданий и упало в апреле до уровня 72.3 с 78.6 в марте. Наконец, трудно переоценить важность отчёта Департамента труда США о числе вновь созданных рабочих мест, который, как мы помним, оказался первым серьёзным камнем преткновения для рынков: по итогам марта было создано только 88 000 новых рабочих мест, в то время как согласно прогнозам рост вакансий должен был составить 190 000.
Возвращаясь к событиям на рынках, большинство компонентов индекса Dow Jones, 26 из 30, закрылись в минусе. В лидерах роста отметились акции Johnson & Johnson (JNJ, +0.55%), продолжившие умеренное восхождение после хорошего квартального отчёта, представленного в ходе предыдущей торговой сессии. Лидерами снижения по понятным причинам стали акции Bank of America (BAC), потерявшие 4.72%. Потери индекса Nasdaq, в свою очередь, были связаны преимущественно с неожиданно мощной волной распродаж в акциях компьютерной корпорации Apple (AAPL), котировки которой в середине дня опускались на 5.9%, пробив психологически важный уровень 400 долларов и по итогам дня снизились на 5.5%. Давление на акции производителя легендарных гаджетов iPhone и iPad оказал квартальный отчет компании Cirrus Logic (CRUS), который производит микропроцессоры, используемые в портативных устройствах Apple. По итогам отчетного квартала выручка Cirrus Logic не оправдала прогнозы, что стало причиной опасений относительно более слабых, чем ожидается, квартальных данных и от самой компании-бенефициара.
Сегодня свои квартальные отчеты представят Morgan Stanley (MS), Nokia (NOK), PepsiCo (PEP), UnitedHealth (UNH) и Verizon (VZ).
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
Сегодня перед открытием российского рынка сложился умеренно-негативный внешний фон.
· Мы ожидаем открытия российского рынка с небольшим гэпом вниз. С утра российский рынок отыграет снижение нефти на 0.6% и отрицательную динамику азиатских индексов.
· В течение дня не исключена попытка отскока вверх. Позитивные новости могут прийти со встречи заместителей министров финансов G20.
· В дальнейшем вероятно продолжение снижения мировых рынков. Драйвером снижения может послужить коррекция вниз американских индексов после обновления абсолютных максимумов.
Сегодня перед открытием российского рынка сложился умеренно-негативный внешний фон.
“Начали за здравие, кончили за упокой”. Вчера на открытии российский фондовый рынок предпринял попытку отскока наверх. Гэп на открытии по индексу РТС составил 0.6%. Однако рост был кратковременным – в дальнейшем в течение дня мы наблюдали снижение рынка, усилившееся под конец сессии. Негативную реакцию вызвала отрицательная динамика на европейских площадках, продолжающееся снижение нефти и слухи, что Дмитрий Медведев может отправить в отставку Кабинет Министров. По итогам дня индекс РТС упал на 2.1% до 1327.9 пунктов, а индекс ММВБ - на 1.22% до 1335.9 пунктов. Это новый годовой минимум. Более слабая динамика индекса РТС объясняется укреплением доллара к рублю на 60 копеек. Слабее рынка смотрелся энергетический сектор. Акции «Холдинга МРСК», «ФСК ЕЭС», «РусГидро», «Интер РАО» вчера упали на 5-7% - дна снижения этих бумаг пока не видно. Из “голубых фишек” в лидерах снижения оказались акции ВТБ (VTBR RM, -3.9%) и «Роснефти» (ROSN RM, -2.3%). Лучше рынка выглядели «Уралкалий» (URKA RM, +2.6%) и «ЛУКОЙЛ» (LKOH RM, +0.1%).
Важным событием вчерашнего дня стало выступление Дмитрия Медведева с отчетом о деятельности правительства в Госдуме, в котором он отметил риски замедления экономического роста в мире и России. Если вы одновременно слушали выступление премьер-министра и смотрели на графики, то можно было подумать, что именно это стало причиной ослабления индексов и рубля.
НМТП (NMTP RM,-1.25%) представил отчётность за 2012 год по МСФО. Чистая прибыль порта увеличилась в 2.4 раза г/г до 315.96 млн долларов, а выручка осталась на уровне прошлого года. Но участники рынка не оценили отчётность (после её публикации акции порта упали на 5%), но восстановили большую часть утраченных позиций после конференц-звонка для инвесторов с участием руководства НМТП.
Со знаком плюс вчера отличились акции ТНК-BP (TNBP RM, +2.4%). В марте эти бумаги упали на 40% после заявления Игоря Сечина, что «Роснефть» не будет выкупать акции ТНК-BP у миноритариев. Но вчера интерес к этим бумагам вернулся. Сечин встретился с представителями западных фондов, владеющих акциями ТНК-BP, и допустил, что в ближайшие годы ТНК-BP будет направлять на дивиденды 25% чистой прибыли.
Сегодня перед открытием российского рынка сложился умеренно-негативный внешний фон. Фьючерс на Brent с утра снижается на 0.3%. Американские площадки после нашего закрытия торговались в боковике, а азиатские рынки с утра торгуются в небольшом минусе. Мы ожидаем открытия российского рынка с небольшим гэпом вниз. Сегодня в Вашингтоне стартует встреча заместителей министров финансов G20. На нём будут обсуждаться проблемы мировой экономики и банковского кризиса на Кипре. Возможно, новости со встречи приостановят снижение на мировых площадках.
Однако в дальнейшем снижение может продолжиться. Фаза роста западных индексов, по всей видимости, подошла к концу. Американские индексы обновили абсолютные максимумы и после окончания “сезона отчётов” могут со спокойной совестью двигаться “на юг”. Если снижение будет таким же сильным, как на товарных рынках, то его потенциал может составить порядка 5%. При этом падение, безусловно, затронет и российские индексы. Ближайший уровень поддержки для индекса ММВБ 1305 пунктов. Если он не устоит, не исключено снижение в район 1260 пунктов.
Из корпоративных событий сегодняшнего дня выделим собрания акционеров ЧТП и «Нижнекамскнефтехима», советы директоров «Северстали». НЛМК и «Акрон» представят операционные результаты за 1 квартал, а «Интегра» – отчётность за 2012 год. Тем временем на западных рынках сезон отчётности выходит на “завершающую стадию” - сегодня финансовые результаты за 1 квартал опубликуют Morgan Stanley, Verizon, Philip Morris PepsiCo, Google, IBM, Tele2 и Nokia.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Цены корпоративных рублёвых бондов немного снизятся.
· Ставки денежно-кредитного рынка останутся на повышенном уровне.
· Рубль укрепится по отношению к доллару США в рамках коррекции после сильной просадки.
Минфин вчера, как мы и прогнозировали, успешно справился со своими аукционами по размещению 5-и 10-летних ОФЗ. Ведомство не стало расстраиваться из-за просевших нефтяных котировок, вновь предложив два выпуска кряду на довольно солидную сумму 30 млрд рублей. В итоге в полном объеме удалось разместить оба выпуска государственных бондов: 10-летних бумаг серии 26211 было продано на 20 млрд рублей при спросе по верхней границе ориентира доходности в 44.75 млрд рублей; 5-летних бондов серии было продано на все планируемые 10 млрд рублей при спросе по верхней границе в 10.35 млрд рублей. В первом случае средневзвешенная аукционная доходность составила 6.93% годовых при начальном ориентире 6.92-6.97% годовых, во втором – 6.24% годовых при ориентире в 6.20-6.25% годовых. Минфин в этот раз сделал упор на более длинную дюрацию, предложив по 10-леткам вдвое больший объем, и не прогадал. Как мы видим, основной спрос инвесторов был сосредоточен именно на этом выпуске.
А вот инфляционные ласточки, прилетевшие ближе к вечеру из Росстата, были не столь отрадными, как этого бы многим хотелось. Согласно последним данным инфляция за неделю с 9 по 15 апреля ускорилась до 0.2% с предыдущих 0.1%. Такого высокого значения мы не видели с февраля месяца текущего года. В годовом выражении цены выросли на 7.1% с 7.0% на конец марта. Подобные цифры говорят о том, что пока все не так гладко на инфляционном фронте, явной тенденции, свидетельствующей о значительном замедлении темпов ценового роста, пока еще не сформировалось. Ничего критичного пока в этом нет. Мы попросту еще раз получаем подтверждение тому, что не стоит бежать впереди паровоза и выдавать желаемое за действительное (снижение процентных ставок). Тогда и расстраиваться особо не придется. Банк России пойти на такую меру может, но если инфляция позволит. Вчера еще раз порадовала адекватность будущего главы ЦБ РФ (вступит в должность в конце июня) Эльвиры Набиуллиной, которая завила о том, что регулятор должен действовать (стимулировать экономику), но не в ущерб цели по инфляции (5-6%). Мы еще раз получили подтверждение тому, что раздувать очередной финансовый пузырь за счет необдуманного и резкого снижения ключевых ставок экс-глава МЭР не собирается. Также было отмечено и то, что «сейчас мы (экономика РФ) находимся ниже потенциала; могли бы добиться роста на уровне 3-4% в существующих условиях и при нынешнем состоянии институтов». Это также здравое мнение, легко винить во всех бедах регулятор, нежели самим подумать о повышении КПД экономики за счет иных методов.
Помимо всего прочего ожидаем купонные выплаты по выпускам: ВТБ 5 об (7.40% годовых), ВЭБ 19 (8.55% годовых), НОМОС БО2 (8.00% годовых), АкБарс БО1 (9.65% годовых), СвязьБанк 5 (9.50% годовых), ТрансКред 6 (8.25% годовых), ВостЭкс БО5 (10.00% годовых), Татфонд БО2 (12.15% годовых), ТКСБанк БО4 (13.25% годовых), МойБанк 5 (12.00% годовых), Газпром Б10 (8.50% годовых), Газпром Б11 (8.50% годовых), Газпром Б12 (8.50% годовых), Сибметин 01 (13.50% годовых), Сибметин 02 (13.50% годовых), ЦентрИн БО2 (9.70% годовых), МТС 01 (7.00% годовых), МИА-5 об (7.90% годовых), РФАИнвест 2 (8.00% годовых), КОМИ 9в об (7.25% годовых), Якут 07 об (7.80% годовых). Размещений новых выпусков корпоративных рублёвых бондов, равно как и погашений в сегодняшней повестке дня не значится.
· Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии в апреле не оправдает ожиданий рынка.
· Число первичных заявок на пособия по безработице в США совпадёт с консенсус-прогнозом.
· Банк Morgan Stanley отчитается за 1-й квартал цифрами, близкими к ожиданиям рынка.
· Отчётность PepsiCo выйдет лучше консенсус-прогноза за счёт расширения операций на развивающихся рынках.
Перед началом вчерашних торгов на рынке циркулировали слухи относительно возможного понижении в скором времени кредитного рейтинга Германии и/или Франции одним из ведущих рейтинговых агентств – видимо, вслед за пересмотром прогноза по рейтингу Китая с «позитивного» до «нейтрального». Тем не менее, новой информации по этому поводу пока не поступило. В то же время, Кипр, как и ожидалось, объявил о готовности продать часть своих золотых запасов в счёт погашения национального долга, и эта новость не дала в полной мере «расправить плечи» золоту, пытавшемуся восстановиться после брутальных распродаж в начале недели. Фондовые индексы Европы снижались вчера четвертую сессию подряд, причём, на сей раз в центре внимания находилась не континентальная макростатистика, а данные по рынку труда Великобритании. Сводный индекс Stoxx Europe 600 опустился в ходе торгов на 0.9% до 285.53 пкт.
Чистая прибыль одного из крупнейших банков США Bank of America (BAC) в 1-м квартале 2013 года выросла в 4 раза до 2.62 млрд долларов с 653 млн долларов за аналогичный период 2012 года. Прибыль на акцию составила 20 центов против 3 центов годом ранее. Однако в истекшем периоде прибыль банка была ослаблена списаниями на 4.8 млрд долларов. Квартальная выручка увеличилась до 23.7 млрд долларов с 22.49 млрд долларов. Тем не менее, результат не оправдал ожиданий рынка – в частности, в связи с ощутимым снижением доходов от ипотечного кредитования, несмотря на благоприятные условия в этом секторе, создаваемые покупками Федрезервом ипотечных облигаций в объёме 40 млрд долларов в месяц, а также падением чистого процентного дохода банка до 10.88 млрд долларов по сравнению с 11.05 млрд долларов годом ранее. Рынок ожидал увидеть чистую прибыль BofA на уровне 20 центов на акцию (совпало с реальной цифрой) при выручке в 23.26 млрд долларов.
Из интересных квартальных отчётов можно отметить American Express (AXP), который на протяжении глубокой фазы кризиса всегда стоял особняком от своих конкурентов по группе ввиду отличающейся структуры бизнеса, которая не слишком сильно пострадала от «ипотечных излишеств» лидеров. Выручка за отчетный период составила 7.88 млрд долларов (+4% г/г, прогноз 8.00 млрд долларов). Акции AXP на электронных торгах после закрытия регулярной сессии достигли уровня 63.55 долларов. По итогам сессии среды акции AXP упали до уровня 64.13 долларов (-0.71%).
Квартальные результаты онлайн-аукционного дома EBay также не оправдали возложенных на них высоких надежд. Квартальные продажи компании составили 3.75 млрд долларов, тогда как консенсус-прогноз рынка ожидал увидеть эту цифру на уровне 3.77 млрд долларов, причём, взрывной рост одного из главных прибылеобразующих центров – платёжной системы PayPal – снизился в 1-м квартале 2013 года до 18% по сравнению с 32%, зафиксированными годом ранее. В результате, по совокупности основной и дополнительной торговых сессий, акции EBay обрушились на 4.22%.
Нефть с большим запаздыванием, словно нехотя, начала своё инерционное восстановление после публикации недельных данных по запасам от Минэнерго США. Коммерческие запасы нефти в США на прошлой неделе упали на 1.233 млн баррелей до 387.641 млн баррелей. Товарные запасы бензина также сократились на 633 тыс. баррелей, а запасы дистиллятов – наоборот, подросли на 2.36 млн баррелей, достигнув 115.181 млн баррелей. Консенсус-прогноз рынка ожидал увеличения резервов нефти на 1.2 млн баррелей, но снижения запасов бензина на 800 тыс. баррелей и снижения запасов дистиллятов на 350 тыс. баррелей. В результате нефть сорта WTI сегодняшним утром целеустремлённо пытается штурмовать отметку 87 долларов за баррель, тогда как сорт Brent – свой собственный переломный рубеж, уровень 98 долларов за баррель.
Заметим, что с учетом сложившейся ситуации в США, вызванной мерами бюджетного сокращения, многочисленные опережающие экономические показатели начинают свидетельствовать о том, что во 2-м квартале замедление может продолжиться. В подтверждение ряд экономистов выделяют признаки, которые указывают на эти негативные процессы: данные по промпроизводству (которое, хотя и увеличилось в марте на 0.4%, но было во многом поддержано необычно холодной погодой, что привело к росту активности в коммунальном секторе, которая увеличила общий объем промышленного производства на 0.5 п.п.); индексу активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка, который снизился в апреле до уровня 3.05, по сравнению с 9.24 в марте, и среднерыночными прогнозами на уровне 7.2 пкт. Кроме того, традиционно важными являются данные по розничным продажам, которые неожиданно упали в марте на 0.4%, что частично было объяснено временными факторами, такими как ухудшившиеся налоговые условия, и задержки налоговых деклараций, однако грядущие данные за апрель теперь могут стать Ахиллесовой пятой рынка, поскольку предварительные прогнозы – далеко не обнадёживающие. Разумеется, ещё одним очень важным индикатором считаются данные по доверию потребителей, которое также не оправдало ожиданий и упало в апреле до уровня 72.3 с 78.6 в марте. Наконец, трудно переоценить важность отчёта Департамента труда США о числе вновь созданных рабочих мест, который, как мы помним, оказался первым серьёзным камнем преткновения для рынков: по итогам марта было создано только 88 000 новых рабочих мест, в то время как согласно прогнозам рост вакансий должен был составить 190 000.
Возвращаясь к событиям на рынках, большинство компонентов индекса Dow Jones, 26 из 30, закрылись в минусе. В лидерах роста отметились акции Johnson & Johnson (JNJ, +0.55%), продолжившие умеренное восхождение после хорошего квартального отчёта, представленного в ходе предыдущей торговой сессии. Лидерами снижения по понятным причинам стали акции Bank of America (BAC), потерявшие 4.72%. Потери индекса Nasdaq, в свою очередь, были связаны преимущественно с неожиданно мощной волной распродаж в акциях компьютерной корпорации Apple (AAPL), котировки которой в середине дня опускались на 5.9%, пробив психологически важный уровень 400 долларов и по итогам дня снизились на 5.5%. Давление на акции производителя легендарных гаджетов iPhone и iPad оказал квартальный отчет компании Cirrus Logic (CRUS), который производит микропроцессоры, используемые в портативных устройствах Apple. По итогам отчетного квартала выручка Cirrus Logic не оправдала прогнозы, что стало причиной опасений относительно более слабых, чем ожидается, квартальных данных и от самой компании-бенефициара.
Сегодня свои квартальные отчеты представят Morgan Stanley (MS), Nokia (NOK), PepsiCo (PEP), UnitedHealth (UNH) и Verizon (VZ).
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
Сегодня перед открытием российского рынка сложился умеренно-негативный внешний фон.
· Мы ожидаем открытия российского рынка с небольшим гэпом вниз. С утра российский рынок отыграет снижение нефти на 0.6% и отрицательную динамику азиатских индексов.
· В течение дня не исключена попытка отскока вверх. Позитивные новости могут прийти со встречи заместителей министров финансов G20.
· В дальнейшем вероятно продолжение снижения мировых рынков. Драйвером снижения может послужить коррекция вниз американских индексов после обновления абсолютных максимумов.
Сегодня перед открытием российского рынка сложился умеренно-негативный внешний фон.
“Начали за здравие, кончили за упокой”. Вчера на открытии российский фондовый рынок предпринял попытку отскока наверх. Гэп на открытии по индексу РТС составил 0.6%. Однако рост был кратковременным – в дальнейшем в течение дня мы наблюдали снижение рынка, усилившееся под конец сессии. Негативную реакцию вызвала отрицательная динамика на европейских площадках, продолжающееся снижение нефти и слухи, что Дмитрий Медведев может отправить в отставку Кабинет Министров. По итогам дня индекс РТС упал на 2.1% до 1327.9 пунктов, а индекс ММВБ - на 1.22% до 1335.9 пунктов. Это новый годовой минимум. Более слабая динамика индекса РТС объясняется укреплением доллара к рублю на 60 копеек. Слабее рынка смотрелся энергетический сектор. Акции «Холдинга МРСК», «ФСК ЕЭС», «РусГидро», «Интер РАО» вчера упали на 5-7% - дна снижения этих бумаг пока не видно. Из “голубых фишек” в лидерах снижения оказались акции ВТБ (VTBR RM, -3.9%) и «Роснефти» (ROSN RM, -2.3%). Лучше рынка выглядели «Уралкалий» (URKA RM, +2.6%) и «ЛУКОЙЛ» (LKOH RM, +0.1%).
Важным событием вчерашнего дня стало выступление Дмитрия Медведева с отчетом о деятельности правительства в Госдуме, в котором он отметил риски замедления экономического роста в мире и России. Если вы одновременно слушали выступление премьер-министра и смотрели на графики, то можно было подумать, что именно это стало причиной ослабления индексов и рубля.
НМТП (NMTP RM,-1.25%) представил отчётность за 2012 год по МСФО. Чистая прибыль порта увеличилась в 2.4 раза г/г до 315.96 млн долларов, а выручка осталась на уровне прошлого года. Но участники рынка не оценили отчётность (после её публикации акции порта упали на 5%), но восстановили большую часть утраченных позиций после конференц-звонка для инвесторов с участием руководства НМТП.
Со знаком плюс вчера отличились акции ТНК-BP (TNBP RM, +2.4%). В марте эти бумаги упали на 40% после заявления Игоря Сечина, что «Роснефть» не будет выкупать акции ТНК-BP у миноритариев. Но вчера интерес к этим бумагам вернулся. Сечин встретился с представителями западных фондов, владеющих акциями ТНК-BP, и допустил, что в ближайшие годы ТНК-BP будет направлять на дивиденды 25% чистой прибыли.
Сегодня перед открытием российского рынка сложился умеренно-негативный внешний фон. Фьючерс на Brent с утра снижается на 0.3%. Американские площадки после нашего закрытия торговались в боковике, а азиатские рынки с утра торгуются в небольшом минусе. Мы ожидаем открытия российского рынка с небольшим гэпом вниз. Сегодня в Вашингтоне стартует встреча заместителей министров финансов G20. На нём будут обсуждаться проблемы мировой экономики и банковского кризиса на Кипре. Возможно, новости со встречи приостановят снижение на мировых площадках.
Однако в дальнейшем снижение может продолжиться. Фаза роста западных индексов, по всей видимости, подошла к концу. Американские индексы обновили абсолютные максимумы и после окончания “сезона отчётов” могут со спокойной совестью двигаться “на юг”. Если снижение будет таким же сильным, как на товарных рынках, то его потенциал может составить порядка 5%. При этом падение, безусловно, затронет и российские индексы. Ближайший уровень поддержки для индекса ММВБ 1305 пунктов. Если он не устоит, не исключено снижение в район 1260 пунктов.
Из корпоративных событий сегодняшнего дня выделим собрания акционеров ЧТП и «Нижнекамскнефтехима», советы директоров «Северстали». НЛМК и «Акрон» представят операционные результаты за 1 квартал, а «Интегра» – отчётность за 2012 год. Тем временем на западных рынках сезон отчётности выходит на “завершающую стадию” - сегодня финансовые результаты за 1 квартал опубликуют Morgan Stanley, Verizon, Philip Morris PepsiCo, Google, IBM, Tele2 и Nokia.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Цены корпоративных рублёвых бондов немного снизятся.
· Ставки денежно-кредитного рынка останутся на повышенном уровне.
· Рубль укрепится по отношению к доллару США в рамках коррекции после сильной просадки.
Минфин вчера, как мы и прогнозировали, успешно справился со своими аукционами по размещению 5-и 10-летних ОФЗ. Ведомство не стало расстраиваться из-за просевших нефтяных котировок, вновь предложив два выпуска кряду на довольно солидную сумму 30 млрд рублей. В итоге в полном объеме удалось разместить оба выпуска государственных бондов: 10-летних бумаг серии 26211 было продано на 20 млрд рублей при спросе по верхней границе ориентира доходности в 44.75 млрд рублей; 5-летних бондов серии было продано на все планируемые 10 млрд рублей при спросе по верхней границе в 10.35 млрд рублей. В первом случае средневзвешенная аукционная доходность составила 6.93% годовых при начальном ориентире 6.92-6.97% годовых, во втором – 6.24% годовых при ориентире в 6.20-6.25% годовых. Минфин в этот раз сделал упор на более длинную дюрацию, предложив по 10-леткам вдвое больший объем, и не прогадал. Как мы видим, основной спрос инвесторов был сосредоточен именно на этом выпуске.
А вот инфляционные ласточки, прилетевшие ближе к вечеру из Росстата, были не столь отрадными, как этого бы многим хотелось. Согласно последним данным инфляция за неделю с 9 по 15 апреля ускорилась до 0.2% с предыдущих 0.1%. Такого высокого значения мы не видели с февраля месяца текущего года. В годовом выражении цены выросли на 7.1% с 7.0% на конец марта. Подобные цифры говорят о том, что пока все не так гладко на инфляционном фронте, явной тенденции, свидетельствующей о значительном замедлении темпов ценового роста, пока еще не сформировалось. Ничего критичного пока в этом нет. Мы попросту еще раз получаем подтверждение тому, что не стоит бежать впереди паровоза и выдавать желаемое за действительное (снижение процентных ставок). Тогда и расстраиваться особо не придется. Банк России пойти на такую меру может, но если инфляция позволит. Вчера еще раз порадовала адекватность будущего главы ЦБ РФ (вступит в должность в конце июня) Эльвиры Набиуллиной, которая завила о том, что регулятор должен действовать (стимулировать экономику), но не в ущерб цели по инфляции (5-6%). Мы еще раз получили подтверждение тому, что раздувать очередной финансовый пузырь за счет необдуманного и резкого снижения ключевых ставок экс-глава МЭР не собирается. Также было отмечено и то, что «сейчас мы (экономика РФ) находимся ниже потенциала; могли бы добиться роста на уровне 3-4% в существующих условиях и при нынешнем состоянии институтов». Это также здравое мнение, легко винить во всех бедах регулятор, нежели самим подумать о повышении КПД экономики за счет иных методов.
Помимо всего прочего ожидаем купонные выплаты по выпускам: ВТБ 5 об (7.40% годовых), ВЭБ 19 (8.55% годовых), НОМОС БО2 (8.00% годовых), АкБарс БО1 (9.65% годовых), СвязьБанк 5 (9.50% годовых), ТрансКред 6 (8.25% годовых), ВостЭкс БО5 (10.00% годовых), Татфонд БО2 (12.15% годовых), ТКСБанк БО4 (13.25% годовых), МойБанк 5 (12.00% годовых), Газпром Б10 (8.50% годовых), Газпром Б11 (8.50% годовых), Газпром Б12 (8.50% годовых), Сибметин 01 (13.50% годовых), Сибметин 02 (13.50% годовых), ЦентрИн БО2 (9.70% годовых), МТС 01 (7.00% годовых), МИА-5 об (7.90% годовых), РФАИнвест 2 (8.00% годовых), КОМИ 9в об (7.25% годовых), Якут 07 об (7.80% годовых). Размещений новых выпусков корпоративных рублёвых бондов, равно как и погашений в сегодняшней повестке дня не значится.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.ncapital.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба