Прогнозы:
· Индекс потребительского доверия в еврозоне в апреле выйдет ниже прогнозов.
· Продажи домов на вторичном рынке США в марте будут зафиксированы близкими к средним ожиданиям рынка.
· Квартальная прибыль онлайн-кинотеатра Netflix разочарует.
· Квартальные финрезультаты Texas Instruments окажутся существенно хуже ожиданий.
В условиях отсутствия существенной макроэкономической информации инвесторы сосредоточили свое внимание в последний день торгов на прошедшей неделе на квартальной отчетности американских корпораций. Надо заметить, что выработать чёткую стратегию торгов на фоне сильной волатильности практически на всех биржевых площадках оказалось весьма проблематичной задачей.
Тем не менее, корпоративная отчетность не оправдала надежд и не добавила существенной определённости, так как вышла весьма смешанной. Акции Coca-Cola во вторник подскочили сразу на 5.7% после публикации не слишком позитивного, но всё же превзошедшего ожидания инвесторов квартального отчета: чистая прибыль одной из старейших корпораций Америки составила 1.75 млрд долларов или 39 центов на акцию по сравнению с 2.05 млрд долларов или 45 центами на бумагу годом ранее, а за исключением разовых статей достигла 46 центов на одну акцию, что на 1 цент превысило прогнозы Wall Street. В этот же день гигант производства средств личной гигиены Johnson & Johnson прибавил 2.1% – также на фоне весьма воодушевляющей отчетности за минувший квартал: прибыль за вычетом разовых статей составила 1.44 долларов на акцию, что оказалось на 5 центов выше среднерыночного прогноза. В среду акции Bank of America упали в связи с тем, что по итогам первого квартала чистая прибыль банка увеличилась с 653 млн долларов или 3 центов на акцию годом ранее до 2.62 млрд долларов или 20 центов на акцию. На Уолл-Стрит в среднем ожидали 23 цента на акцию.
Доминирующий позитивный тренд в конце недели на биржах обеспечили впечатляющие квартальные достижения двух крупнейших представителей высокотехнологичного сектора Microsoft и Google. Глобальный лидер компьютерного программного обеспечения Microsoft смог достичь большей, чем ожидалось, квартальной прибыли благодаря росту продаж серверного и программного обеспечения для B2B, несмотря на некоторую слабость в реализации операционной системы Windows 8 из-за снизившегося спроса на ПК и слабой её представленности в глобальном планшетном сегменте. Владелец же самого популярного в мире поискового Интернет-портала Google получил квартальную прибыль на 8.5% выше, чем предсказывали эксперты, – преимущественно, за счет увеличения доходов от размещения видео и мобильной рекламы. Успехи Google позволили ряду крупных американских и европейских инвестдомов повысить целевой уровень стоимости его акций. Наибольшее разочарование, оказавшее значительное давление на индекс Dow Jones, принесли квартальные итоги крупнейшей в мире компьютерной компании IBM, зафиксировавшей показатели по прибыли и доходам, существенно уступающие консенсус-прогнозу рынка.
В отраслевом разрезе за прошедшую неделю все сектора индекса S&P 500, за исключением одного, показали снижение. Наибольшее падение отмечено у сектора промышленных товаров (-4.5%), а небольшой рост показал только коммунальный сектор (+0.5%).
Что касается компонентов индекса Dow Jones, то за прошедшую неделю падение показали 19 из 30 акций, входящих в состав индекса. Наибольший отрицательный результат за истекший период продемонстрировали акции IBM (IBM, -10.11%). Лидером прироста стали акции Coca-Cola (КО, +3.85%). В пятницу в фокусе участников рынка находились квартальные отчеты следующих «голубых фишек»: IBM (IBM), Google (GOOG), Microsoft (MSFT), General Electric (GE) и McDonald's (MCD). Порадовали инвесторов лишь публикации результатов Google (GOOG) и Microsoft (MSFT), тогда как слабее ожиданий отчитались IBM (IBM), General Electric (GE) и McDonald's (MCD). Так, чистая прибыль концерна General Electric за 1-й квартал 2013 годы выросла на 16% до 3.527 млрд долларов против прибыли в размере 3.034 млрд долларов за аналогичный период 2012 года. Совокупная выручка группы GE за отчетный период составила чуть более 35 млрд долларов, практически не изменившись по сравнению с прошлогодним показателем за аналогичный период. Прибыль от непрерывных операций до уплаты налогов выросла на 5% до 4.126 млрд долларов с 3.934 млрд долларов за 1-й квартал 2012 года.
Чистая прибыль крупнейшей в мире американской сети ресторанов быстрого обслуживания McDonald's по итогам 1-го квартала 2013 года составила 1.270 млрд долларов, или 1.26 долларов на акцию, по сравнению с 1.266 млрд долларов, или 1.23 долларов на акцию, за аналогичный период годом ранее. Таким образом, квартальная чистая прибыль почти не изменилась на фоне сокращения сопоставимых продаж в США и ослабления спроса по всему миру на фоне обострения конкуренции в сегменте фастфуд.
К настоящему времени, согласно предварительным расчётам, из 90 компаний, чьи акции входят в состав индекса S&P 500, 74% отчитались лучше прогнозов аналитиков. Но в тоже время, прибыль компаний сократилась на 1.4% г/г, что, если ситуация в ближайшее время не измениться (на очереди – представители секторов здравоохранения, машиностроения (особый интерес представляют грядущие данные Caterpillar) и розничных сетей), может стать первым снижением квартальной прибыли с 2009 года.
Большинство сырьевых фьючерсов продолжили в пятницу восстановление, обозначившееся накануне. Так нефть американского сорта WTI более прочно закрепилась возле уровня 88 долларов за баррель, а североморская Brent весьма решительно устремилась к своим привычным трёхзначным уровням. Золото тем временем на фоне неутихающих дебатов между непримиримыми «медведями» и столь же принципиальными «золотыми жучками» («gold bugs») продолжало медленно, но верно прибавлять в цене, закрывшись на уровне 1407 долларов за тройскую унцию. Конечно, до отметок, с которых неделю назад начался обвал «жёлтого металла» (более подробно о версиях причин падения и фундаментальных факторах драгметалла – в нашем еженедельном обзоре на английском языке) – ещё очень далеко, но резко снизившееся соотношение put/call за прошедшую неделю на Нью-Йоркской и Чикагской опционных площадках весьма однозначно свидетельствуют в пользу версии, что самое худшее – позади.
В пятницу рейтинговое агентство Fitch довольно неожиданно понизило суверенный рейтинг Великобритании на одну ступень с максимального уровня «AAA» до «AA+», оставив, впрочем, прогноз на уровне «стабильный», пояснив, что новая оценка отражает ухудшение перспектив экономики и налогово-бюджетной сферы Туманного Альбиона. Как известно, стабильный прогноз указывает на менее чем 50%-ную вероятность изменения суверенного рейтинга Великобритании в следующие два года.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
Сегодня перед открытием российского рынка позитивный внешний фон.
· Мы ожидаем открытия российского рынка с гэпом вверх более чем на 0.5%.
· В течение дня более вероятен откат индексов вниз. Крупных покупателей на нашем рынке по-прежнему не видно.
· Наиболее вероятно, что до окончания сезона дивидендных отсечек рынок будет торговаться на текущих уровнях. Затем есть опасения заметного снижения.
Сегодня перед открытием российского рынка позитивный внешний фон.
Российский фондовый рынок в пятницу предпринял четвёртую за неделю попытку восстановить утраченные позиции. Поддержкой выступили растущие нефтяные цены и позитивные данные по платежному балансу еврозоны (+12.1 млрд долларов в феврале). Однако под конец дня половина роста была растрачена. Тем не менее, российские индексы остались на положительной территории. +0.3% по индексу ММВБ и +0.7% по индексу РТС. Последний показал лучшую динамику на фоне усиления рубля. Лучше рынка второй день к ряду выглядят бумаги «АвтоВАЗа» (AVAZ RM, +3.4%) и «Северстали» (CHMF RM, +2.4%). Продолжается “свободное падение” в электроэнергетическом секторе – дна пока не видно. «Интер РАО» (IRAO RM, -1.6%), «Холдинг МРСК» (MRKH RM, -5.2%), «ФСК ЕЭС» (FEES RM, -4.4%), «РусГидро» (HYDR RM, -2.3%). Также хуже рынка выглядят «ЛУКОЙЛ» (LKOH RM, -0.6%) и «Газпром» (GAZP RM, -0.3%).
Заметно снизились акции «Мегафона» (MFON RM, - 1.9%). Оператор лишился крупного контракта на предоставление услуг Пенсионному фонду. В бумагах «Мегафона» давно назрела коррекция – в 1 квартале они подорожали на 32%.
Продолжился рост акций НЛМК (NLMK RM, +2.9%). На неделе компания опубликовала хорошие операционные результаты за 1 квартал (производство стали увеличилось на 0.5% к/к до 3.7 млн тонн). А в пятницу компания объявила о планах выплатить дивиденды 0.62 рубля на акцию.
«Фосагро» (PHOR RM, +0.6%) опубликовала слабые финансовые результаты за 1 квартал - чистый убыток составил 492.8 млн рублей. Но спрос на акции компании поддерживался закрытием реестра. “Дивидендная отсечка” произойдёт сегодня, дивиденд 19.9 рублей на акцию.
Сегодня перед открытием российского рынка позитивный внешний фон. Американские индексы после нашего закрытия подросли. С утра фьючерсы на Brent и S&P 500 прибавляют 0.5%. Азиатские рынки также торгуются на положительной территории. Учитывая эти факторы, мы ожидаем открытия с гэпом вверх более чем на 0.5%. В дальнейшем более вероятен откат вниз. В последние дни рынок выглядит слабо – попытки роста происходят на небольших объёмах, крупных покупателей нет. Это увеличивает вероятность падения рынка в мае. Пока же хорошую поддержку отечественным бумагам оказывает сезон “дивидендных отсечек”.
Из сегодняшних корпоративных событий отметим Советы Директоров «ЛУКОЙЛа» и «Газпрома». Мостотрест отчитается за 2012 год по МСФО. Отметим также новость о планах российской системы моментальных платежей Qiwi провести на NASDAQ в первой половине года размещение на 250 млн долларов.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Цены корпоративных рублёвых бондов немного снизятся на фоне очередных налоговых выплат.
· Ставки денежно-кредитного рынка сохранятся на повышенном уровне; при этом Центробанк по-прежнему будет щедр на аукционах прямого РЕПО, оказывая поддержку.
· Рубль, вероятнее всего, возьмет реванш и отыграет часть своих предшествующих растрат у доллара США.
Корпоративные рублёвые бонды в пятницу вели себя довольно спокойно. Их ценовой индекс MICEX CBI CP, рассчитываемый Московской биржей, смог прибавить символические 0.01%, закрыв неделю на отметке 93.59 пунктов. В целом внешний фон выглядел относительно неплохо, новых порций негатива от глобальных рынков не поступило. Совокупный объем банковской ликвидности (сумма средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ) не сильно видоизменился, снизившись лишь на 7.3 млрд рублей - до уровня 878.9 млрд рублей. Ставки денежно-кредитного рынка не смогли удержаться от роста. Индикативная ставка межбанковского рынка Mosprime по кредитам «овернайт» закрыла неделю на уровне 6.41% годовых, прибавив за день 11 б.п. При этом Банк России сохраняет высокую активность на своих аукционах прямого РЕПО, оказывая рынку поддержку. Так в пятницу лимит по однодневным операциям данного типа был увеличен до 260 млрд рублей с предыдущих 180 млрд рублей. Этих средств банкам снова не хватило. Спрос уже на первом утреннем аукционе составил 360.2 млрд рублей, с лихвой затмив объем предложения. Поддержка регулятора на фоне протекающего налогового периода далеко не лишняя. Уже сегодня отечественным организациям предстоит произвести уплату 1/3 суммы НДС за 1-й квартал 2013 года. В связи с налоговым фактором цены корпоративных рублёвых бондов могут немного снизиться.
Вторичный рынок при этом остается довольно активным, мы видим размещения как на локальной арене, так и новые выпуски евробондов. С начала месяца был размещен уже 21 выпуск корпоративных рублёвых бондов, совокупная выручка от которых составила 83.7 млрд рублей. В прошлом месяце было размещено 23 выпуска (122.1 млрд рублей). Хоть на сегодня новых размещений и не запланировано, однако в оставшиеся дни недели жаловаться на нехватку предложений со стороны корпоративных заемщиков не придется: 23 апреля – Мираторг Финанс БО-03 (5 млрд рублей), Россельхозбанк 20 (10 млрд рублей); 24 апреля – Русфинанс Банк БО-07 (4 млрд рублей); 25 апреля – ЛК УРАЛСИБ БО-08 (2 млрд рублей); 26 апреля – Банк МФК 01 (1.5 млрд рублей), Вертолеты России 01 (5 млрд рублей), Вертолеты России 02 (10 млрд рублей), Крайинвестбанк БО-02 (1.5 млрд рублей). Спросом первичный рынок не обделен, он часто превышает заявленные объемы предложения.
Высокая волатильность в российском рубле сохраняется. Еще относительно недавно национальная валюта выглядела довольно устойчиво, торги не сопровождались резкими переоценками. Однако в последнее время рубль, что называется, довольно сильно штормит. Вот и в пятницу мы видели вновь спекулятивные атаки со стороны инвесторов, в результате чего курс доллара США подпрыгнул вверх на 14.65 коп. – до 31.6965 рубль/доллар, курс евро вырос на 23.75 коп. – до уровня 41.44 рубль/евро. Стоимость бивалютной корзины при этом вновь перевалила через 36-рублевый рубеж (36.0629 рублей; +16.93 коп.). Как мы видим продажа валюты Банком России (интервенции) пока не могут в достаточной мере защитить рубль. В пятницу глобальные рынки выглядели в целом достаточно неплохо, но инвесторам, во всей видимости, этого оказалось мало, и перед выходными они решили лишний раз не рисковать. Сегодня рубль может попробовать взять реванш и отыграть часть своих растрат у доллара США.
Помимо всего прочего ожидаем купонные выплаты по выпускам: Газпромбанк 07 (8.50% годовых), РусГидро 01 (8.00% годовых), РусГидро 02 (8.00% годовых), Ипотечный агент АИЖК 2012-1-А1 (9.00% годовых), Ипотечный агент АИЖК 2012-1-А2 (9.00% годовых). Также пройдут оферты по выпускам: КБ Центр-инвест БО-02 (1.5 млрд рублей), Мой Банк 05 (5 млрд рублей), Моссельпром Финанс 02 (1.5 млрд рублей), НОМОС-БАНК БО-02 (5 млрд рублей), ТКС Банк БО-04 (1.5 млрд рублей). Размещений новых выпусков корпоративных рублёвых бондов в сегодняшней повестке дня не значится
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
· Индекс потребительского доверия в еврозоне в апреле выйдет ниже прогнозов.
· Продажи домов на вторичном рынке США в марте будут зафиксированы близкими к средним ожиданиям рынка.
· Квартальная прибыль онлайн-кинотеатра Netflix разочарует.
· Квартальные финрезультаты Texas Instruments окажутся существенно хуже ожиданий.
В условиях отсутствия существенной макроэкономической информации инвесторы сосредоточили свое внимание в последний день торгов на прошедшей неделе на квартальной отчетности американских корпораций. Надо заметить, что выработать чёткую стратегию торгов на фоне сильной волатильности практически на всех биржевых площадках оказалось весьма проблематичной задачей.
Тем не менее, корпоративная отчетность не оправдала надежд и не добавила существенной определённости, так как вышла весьма смешанной. Акции Coca-Cola во вторник подскочили сразу на 5.7% после публикации не слишком позитивного, но всё же превзошедшего ожидания инвесторов квартального отчета: чистая прибыль одной из старейших корпораций Америки составила 1.75 млрд долларов или 39 центов на акцию по сравнению с 2.05 млрд долларов или 45 центами на бумагу годом ранее, а за исключением разовых статей достигла 46 центов на одну акцию, что на 1 цент превысило прогнозы Wall Street. В этот же день гигант производства средств личной гигиены Johnson & Johnson прибавил 2.1% – также на фоне весьма воодушевляющей отчетности за минувший квартал: прибыль за вычетом разовых статей составила 1.44 долларов на акцию, что оказалось на 5 центов выше среднерыночного прогноза. В среду акции Bank of America упали в связи с тем, что по итогам первого квартала чистая прибыль банка увеличилась с 653 млн долларов или 3 центов на акцию годом ранее до 2.62 млрд долларов или 20 центов на акцию. На Уолл-Стрит в среднем ожидали 23 цента на акцию.
Доминирующий позитивный тренд в конце недели на биржах обеспечили впечатляющие квартальные достижения двух крупнейших представителей высокотехнологичного сектора Microsoft и Google. Глобальный лидер компьютерного программного обеспечения Microsoft смог достичь большей, чем ожидалось, квартальной прибыли благодаря росту продаж серверного и программного обеспечения для B2B, несмотря на некоторую слабость в реализации операционной системы Windows 8 из-за снизившегося спроса на ПК и слабой её представленности в глобальном планшетном сегменте. Владелец же самого популярного в мире поискового Интернет-портала Google получил квартальную прибыль на 8.5% выше, чем предсказывали эксперты, – преимущественно, за счет увеличения доходов от размещения видео и мобильной рекламы. Успехи Google позволили ряду крупных американских и европейских инвестдомов повысить целевой уровень стоимости его акций. Наибольшее разочарование, оказавшее значительное давление на индекс Dow Jones, принесли квартальные итоги крупнейшей в мире компьютерной компании IBM, зафиксировавшей показатели по прибыли и доходам, существенно уступающие консенсус-прогнозу рынка.
В отраслевом разрезе за прошедшую неделю все сектора индекса S&P 500, за исключением одного, показали снижение. Наибольшее падение отмечено у сектора промышленных товаров (-4.5%), а небольшой рост показал только коммунальный сектор (+0.5%).
Что касается компонентов индекса Dow Jones, то за прошедшую неделю падение показали 19 из 30 акций, входящих в состав индекса. Наибольший отрицательный результат за истекший период продемонстрировали акции IBM (IBM, -10.11%). Лидером прироста стали акции Coca-Cola (КО, +3.85%). В пятницу в фокусе участников рынка находились квартальные отчеты следующих «голубых фишек»: IBM (IBM), Google (GOOG), Microsoft (MSFT), General Electric (GE) и McDonald's (MCD). Порадовали инвесторов лишь публикации результатов Google (GOOG) и Microsoft (MSFT), тогда как слабее ожиданий отчитались IBM (IBM), General Electric (GE) и McDonald's (MCD). Так, чистая прибыль концерна General Electric за 1-й квартал 2013 годы выросла на 16% до 3.527 млрд долларов против прибыли в размере 3.034 млрд долларов за аналогичный период 2012 года. Совокупная выручка группы GE за отчетный период составила чуть более 35 млрд долларов, практически не изменившись по сравнению с прошлогодним показателем за аналогичный период. Прибыль от непрерывных операций до уплаты налогов выросла на 5% до 4.126 млрд долларов с 3.934 млрд долларов за 1-й квартал 2012 года.
Чистая прибыль крупнейшей в мире американской сети ресторанов быстрого обслуживания McDonald's по итогам 1-го квартала 2013 года составила 1.270 млрд долларов, или 1.26 долларов на акцию, по сравнению с 1.266 млрд долларов, или 1.23 долларов на акцию, за аналогичный период годом ранее. Таким образом, квартальная чистая прибыль почти не изменилась на фоне сокращения сопоставимых продаж в США и ослабления спроса по всему миру на фоне обострения конкуренции в сегменте фастфуд.
К настоящему времени, согласно предварительным расчётам, из 90 компаний, чьи акции входят в состав индекса S&P 500, 74% отчитались лучше прогнозов аналитиков. Но в тоже время, прибыль компаний сократилась на 1.4% г/г, что, если ситуация в ближайшее время не измениться (на очереди – представители секторов здравоохранения, машиностроения (особый интерес представляют грядущие данные Caterpillar) и розничных сетей), может стать первым снижением квартальной прибыли с 2009 года.
Большинство сырьевых фьючерсов продолжили в пятницу восстановление, обозначившееся накануне. Так нефть американского сорта WTI более прочно закрепилась возле уровня 88 долларов за баррель, а североморская Brent весьма решительно устремилась к своим привычным трёхзначным уровням. Золото тем временем на фоне неутихающих дебатов между непримиримыми «медведями» и столь же принципиальными «золотыми жучками» («gold bugs») продолжало медленно, но верно прибавлять в цене, закрывшись на уровне 1407 долларов за тройскую унцию. Конечно, до отметок, с которых неделю назад начался обвал «жёлтого металла» (более подробно о версиях причин падения и фундаментальных факторах драгметалла – в нашем еженедельном обзоре на английском языке) – ещё очень далеко, но резко снизившееся соотношение put/call за прошедшую неделю на Нью-Йоркской и Чикагской опционных площадках весьма однозначно свидетельствуют в пользу версии, что самое худшее – позади.
В пятницу рейтинговое агентство Fitch довольно неожиданно понизило суверенный рейтинг Великобритании на одну ступень с максимального уровня «AAA» до «AA+», оставив, впрочем, прогноз на уровне «стабильный», пояснив, что новая оценка отражает ухудшение перспектив экономики и налогово-бюджетной сферы Туманного Альбиона. Как известно, стабильный прогноз указывает на менее чем 50%-ную вероятность изменения суверенного рейтинга Великобритании в следующие два года.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
Сегодня перед открытием российского рынка позитивный внешний фон.
· Мы ожидаем открытия российского рынка с гэпом вверх более чем на 0.5%.
· В течение дня более вероятен откат индексов вниз. Крупных покупателей на нашем рынке по-прежнему не видно.
· Наиболее вероятно, что до окончания сезона дивидендных отсечек рынок будет торговаться на текущих уровнях. Затем есть опасения заметного снижения.
Сегодня перед открытием российского рынка позитивный внешний фон.
Российский фондовый рынок в пятницу предпринял четвёртую за неделю попытку восстановить утраченные позиции. Поддержкой выступили растущие нефтяные цены и позитивные данные по платежному балансу еврозоны (+12.1 млрд долларов в феврале). Однако под конец дня половина роста была растрачена. Тем не менее, российские индексы остались на положительной территории. +0.3% по индексу ММВБ и +0.7% по индексу РТС. Последний показал лучшую динамику на фоне усиления рубля. Лучше рынка второй день к ряду выглядят бумаги «АвтоВАЗа» (AVAZ RM, +3.4%) и «Северстали» (CHMF RM, +2.4%). Продолжается “свободное падение” в электроэнергетическом секторе – дна пока не видно. «Интер РАО» (IRAO RM, -1.6%), «Холдинг МРСК» (MRKH RM, -5.2%), «ФСК ЕЭС» (FEES RM, -4.4%), «РусГидро» (HYDR RM, -2.3%). Также хуже рынка выглядят «ЛУКОЙЛ» (LKOH RM, -0.6%) и «Газпром» (GAZP RM, -0.3%).
Заметно снизились акции «Мегафона» (MFON RM, - 1.9%). Оператор лишился крупного контракта на предоставление услуг Пенсионному фонду. В бумагах «Мегафона» давно назрела коррекция – в 1 квартале они подорожали на 32%.
Продолжился рост акций НЛМК (NLMK RM, +2.9%). На неделе компания опубликовала хорошие операционные результаты за 1 квартал (производство стали увеличилось на 0.5% к/к до 3.7 млн тонн). А в пятницу компания объявила о планах выплатить дивиденды 0.62 рубля на акцию.
«Фосагро» (PHOR RM, +0.6%) опубликовала слабые финансовые результаты за 1 квартал - чистый убыток составил 492.8 млн рублей. Но спрос на акции компании поддерживался закрытием реестра. “Дивидендная отсечка” произойдёт сегодня, дивиденд 19.9 рублей на акцию.
Сегодня перед открытием российского рынка позитивный внешний фон. Американские индексы после нашего закрытия подросли. С утра фьючерсы на Brent и S&P 500 прибавляют 0.5%. Азиатские рынки также торгуются на положительной территории. Учитывая эти факторы, мы ожидаем открытия с гэпом вверх более чем на 0.5%. В дальнейшем более вероятен откат вниз. В последние дни рынок выглядит слабо – попытки роста происходят на небольших объёмах, крупных покупателей нет. Это увеличивает вероятность падения рынка в мае. Пока же хорошую поддержку отечественным бумагам оказывает сезон “дивидендных отсечек”.
Из сегодняшних корпоративных событий отметим Советы Директоров «ЛУКОЙЛа» и «Газпрома». Мостотрест отчитается за 2012 год по МСФО. Отметим также новость о планах российской системы моментальных платежей Qiwi провести на NASDAQ в первой половине года размещение на 250 млн долларов.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Цены корпоративных рублёвых бондов немного снизятся на фоне очередных налоговых выплат.
· Ставки денежно-кредитного рынка сохранятся на повышенном уровне; при этом Центробанк по-прежнему будет щедр на аукционах прямого РЕПО, оказывая поддержку.
· Рубль, вероятнее всего, возьмет реванш и отыграет часть своих предшествующих растрат у доллара США.
Корпоративные рублёвые бонды в пятницу вели себя довольно спокойно. Их ценовой индекс MICEX CBI CP, рассчитываемый Московской биржей, смог прибавить символические 0.01%, закрыв неделю на отметке 93.59 пунктов. В целом внешний фон выглядел относительно неплохо, новых порций негатива от глобальных рынков не поступило. Совокупный объем банковской ликвидности (сумма средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ) не сильно видоизменился, снизившись лишь на 7.3 млрд рублей - до уровня 878.9 млрд рублей. Ставки денежно-кредитного рынка не смогли удержаться от роста. Индикативная ставка межбанковского рынка Mosprime по кредитам «овернайт» закрыла неделю на уровне 6.41% годовых, прибавив за день 11 б.п. При этом Банк России сохраняет высокую активность на своих аукционах прямого РЕПО, оказывая рынку поддержку. Так в пятницу лимит по однодневным операциям данного типа был увеличен до 260 млрд рублей с предыдущих 180 млрд рублей. Этих средств банкам снова не хватило. Спрос уже на первом утреннем аукционе составил 360.2 млрд рублей, с лихвой затмив объем предложения. Поддержка регулятора на фоне протекающего налогового периода далеко не лишняя. Уже сегодня отечественным организациям предстоит произвести уплату 1/3 суммы НДС за 1-й квартал 2013 года. В связи с налоговым фактором цены корпоративных рублёвых бондов могут немного снизиться.
Вторичный рынок при этом остается довольно активным, мы видим размещения как на локальной арене, так и новые выпуски евробондов. С начала месяца был размещен уже 21 выпуск корпоративных рублёвых бондов, совокупная выручка от которых составила 83.7 млрд рублей. В прошлом месяце было размещено 23 выпуска (122.1 млрд рублей). Хоть на сегодня новых размещений и не запланировано, однако в оставшиеся дни недели жаловаться на нехватку предложений со стороны корпоративных заемщиков не придется: 23 апреля – Мираторг Финанс БО-03 (5 млрд рублей), Россельхозбанк 20 (10 млрд рублей); 24 апреля – Русфинанс Банк БО-07 (4 млрд рублей); 25 апреля – ЛК УРАЛСИБ БО-08 (2 млрд рублей); 26 апреля – Банк МФК 01 (1.5 млрд рублей), Вертолеты России 01 (5 млрд рублей), Вертолеты России 02 (10 млрд рублей), Крайинвестбанк БО-02 (1.5 млрд рублей). Спросом первичный рынок не обделен, он часто превышает заявленные объемы предложения.
Высокая волатильность в российском рубле сохраняется. Еще относительно недавно национальная валюта выглядела довольно устойчиво, торги не сопровождались резкими переоценками. Однако в последнее время рубль, что называется, довольно сильно штормит. Вот и в пятницу мы видели вновь спекулятивные атаки со стороны инвесторов, в результате чего курс доллара США подпрыгнул вверх на 14.65 коп. – до 31.6965 рубль/доллар, курс евро вырос на 23.75 коп. – до уровня 41.44 рубль/евро. Стоимость бивалютной корзины при этом вновь перевалила через 36-рублевый рубеж (36.0629 рублей; +16.93 коп.). Как мы видим продажа валюты Банком России (интервенции) пока не могут в достаточной мере защитить рубль. В пятницу глобальные рынки выглядели в целом достаточно неплохо, но инвесторам, во всей видимости, этого оказалось мало, и перед выходными они решили лишний раз не рисковать. Сегодня рубль может попробовать взять реванш и отыграть часть своих растрат у доллара США.
Помимо всего прочего ожидаем купонные выплаты по выпускам: Газпромбанк 07 (8.50% годовых), РусГидро 01 (8.00% годовых), РусГидро 02 (8.00% годовых), Ипотечный агент АИЖК 2012-1-А1 (9.00% годовых), Ипотечный агент АИЖК 2012-1-А2 (9.00% годовых). Также пройдут оферты по выпускам: КБ Центр-инвест БО-02 (1.5 млрд рублей), Мой Банк 05 (5 млрд рублей), Моссельпром Финанс 02 (1.5 млрд рублей), НОМОС-БАНК БО-02 (5 млрд рублей), ТКС Банк БО-04 (1.5 млрд рублей). Размещений новых выпусков корпоративных рублёвых бондов в сегодняшней повестке дня не значится
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter