22 мая 2013 Международный финансовый центр Чернолецкая Елена
Российские новости
► Цены производителей промышленных товаров в РФ апреле снизились на 1,2% после роста на 0,5% в марте и на 0,8% в феврале, сообщил во вторник Росстат.
В январе оптовые цены упали на 0,4% после снижения на 1,1% в декабре, на 1,2% в ноябре и на 1,6% в октябре.
► Экономика России в 2013 году может вырасти на 2,5-3%, считает первый заместитель председателя ЦБ РФ Алексей Улюкаев.
► Представители одного из международных рейтинговых агентств на этой неделе прибыли в Москву для того, чтобы провести работу по подтверждению текущего суверенного рейтинга России либо его пересмотру, сообщил замминистра финансов РФ Сергей Сторчак журналистам во вторник.
► Газпром может выйти на рынок еврооблигаций с новым выпуском в июле, сообщил Агентству газовой информации (АГИ) источник в банковских кругах, знакомый с планами монополии.
Лимит программы заимствований Газпрома составляет традиционные 90 млрд рублей. В марте компания разместила евробонды на 1,5 млрд евро (порядка 60 млрд рублей). Финансисты компании отмечали, что компания уже выбрала больше половины этого лимита и может вернуться на рынок евробондов во II полугодии.
► Совет директоров Газпрома на заседании во вторник согласился с рекомендацией менеджмента заплатить за 2012 год по 5,99 рубля на акцию. Таким образом, компания заплатит дивиденды из расчета 25% чистой прибыли по российским стандартам (РСБУ).
Комментарий по рынку
По итогам основной торговой сессии вторника индекс ММВБ закрылся на уровне 1 422,99 пунктов, поднявшись на 1,15%. Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за день составил 27,869 млрд. руб.
Российский рынок вышел в плюс на фоне роста двух наиболее ликвидных бумаг – Газпрома и Сбербанка. Правда, предложенные методы повышения капитализации Газпрома не воодушевили инвесторов, и цены на бумаги не смогли подняться выше скользящей средней 127,5 руб.
Основным вопросом, который решался вчера на Совете директоров, посвященном, в том числе, уровню капитализации, являлся листинг ММВБ. Включение в котировальный список А1 позволило бы снять ограничения на приобретение акций компании российскими институциональными инвесторами - пенсионными и инвестиционными фондами, страховыми организациями.
Однако способ прохождения листинга инвесторов, похоже, сильно удивил. ФСФР планирует изменить правила листинга для того, чтобы Газпром в текущем состоянии мог бы войти в А1 (в частности, по количеству независимых директоров компания сегодня не соответствует правилам), но не компания меняет себя под нормативы.
Кроме того, как заявили текущие независимые директора Газпрома Валерий Мусин и Тимур Кулибаев, что главные факторы капитализации компании - дивидендная политика госкомпаний, налоги и тарифы - находятся в руках государства. Использование самостоятельных способов управления ценой акций - скупка бумаг с рынка (о чем еще вчера мечтал фондовый рынок) или более широкое использование опционов всерьез не обсуждаются.
То есть кроме того, что ФСФР изменит правила листинга (что скорее является рисковым фактором для институциональных инвесторов), никаких серьезных мер по повышению капитализации Газпрома принято не было. Безусловно, появление у «пенсионных денег» возможности покупать акции компании, локально скажется на котировках, но изменения тренда не произойдет. Следовательно, пока технические цели 130 и 134 руб. можно рассматривать как предельный уровень для котировок. Особенно если рынок в целом не перейдет к полномасштабному росту, а поводов для этого пока нет.
Сегодня индекс ММВБ может «откатиться» в диапазон 1400-1410 пунктов на фоне резко снизившихся цен на нефть. Но падение сильнее не ожидается: рынок ждет новостей от ФРС США и ЕЦБ, и активных движений инвесторы не предпринимают.
Новости мировых рынков
► Федеральной резервной системе (ФРС) следует продолжать нынешнюю программу выкупа облигаций, корректируя ее объем с учетом оценки поступающих статданных о темпах роста ВВП и инфляции, полагает президент Федерального резервного банка (ФРБ) Сент-Луиса Джеймс Баллард.
Выступая на конференции во Франкфурте-на-Майне, Дж.Баллард отметил, что реализуемая американским ЦБ программа количественного стимулирования – наилучшая мера в данный момент, которая является эффективной, сообщает MarketWatch.
По его словам, эффект от применения других инструментов, например, от снижения процентной ставки по резервам банков в ЦБ или обмена краткосрочного долга в портфеле ФРС на долгосрочный, может оказаться незначительным.
По мнению Дж.Балларда, европейским лидерам стоит рассмотреть возможность запуска программы выкупа облигаций при необходимости прибегнуть к дополнительному стимулированию.
С декабря 2012 года ФРС выкупает активы примерно на $85 млрд в месяц: $45 млрд - US Treasuries (третий раунд количественного стимулирования - QE3), еще $40 млрд - ипотечные бумаги. Тогда же американский ЦБ впервые дал указания, какого уровня должны достичь макроэкономические индикаторы, прежде чем будет рассматриваться вопрос о повышении процентных ставок. Уровень безработицы должен быть не больше 6,5% при условии, что прогноз инфляции на ближайшие год-два не превышает 2,5%.
Ожидается сегодня
В России
► Состоятся заседания советов директоров следующих компаний:
ОАО "ТНК-BP Холдинг",
ОАО "КАМАЗ,
ОАО "Российские сети".
В мире
► В Лондоне проходит форум VTB Capital "Russia Calling!: London Session". В рамках трехдневной программы форума ведущие международные и российские эксперты, представители государственной власти обсудят стратегические приоритеты экономического развития России, вопросы денежной политики, перспективы приватизационной программы и другие актуальные вопросы российской экономики. Продлится форум до 23 мая.
► В Страсбурге 20-23 мая пройдет пленарная сессия Европарламента.
► В Люксембурге соберется Совет ЕС по общим вопросам.
► Завершится двухдневное заседание Банка Японии, по итогам которого будет объявлен размер базовой процентной ставки на ближайшее время.
► HSBC опубликует предварительное значение промышленного индекса менеджеров закупок (PMI) Китая за май.
► Председатель Федеральной резервной системы Б.Бернанке выступит с экономическим прогнозом перед Объединенным экономическим комитетом Конгресса США. (18:00)
► Национальная ассоциация риелторов США обнародует данные о продажах домов на вторичном рынке в апреле. (18:00)
► Федеральная резервная система опубликует протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам от 30 апреля - 1 мая. (22:00)
► Как ожидается, Hewlett-Packard Co., Lowe's Cos., Toll Brothers Inc. обнародуют финансовые результаты за прошедший квартал.
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
► Цены производителей промышленных товаров в РФ апреле снизились на 1,2% после роста на 0,5% в марте и на 0,8% в феврале, сообщил во вторник Росстат.
В январе оптовые цены упали на 0,4% после снижения на 1,1% в декабре, на 1,2% в ноябре и на 1,6% в октябре.
► Экономика России в 2013 году может вырасти на 2,5-3%, считает первый заместитель председателя ЦБ РФ Алексей Улюкаев.
► Представители одного из международных рейтинговых агентств на этой неделе прибыли в Москву для того, чтобы провести работу по подтверждению текущего суверенного рейтинга России либо его пересмотру, сообщил замминистра финансов РФ Сергей Сторчак журналистам во вторник.
► Газпром может выйти на рынок еврооблигаций с новым выпуском в июле, сообщил Агентству газовой информации (АГИ) источник в банковских кругах, знакомый с планами монополии.
Лимит программы заимствований Газпрома составляет традиционные 90 млрд рублей. В марте компания разместила евробонды на 1,5 млрд евро (порядка 60 млрд рублей). Финансисты компании отмечали, что компания уже выбрала больше половины этого лимита и может вернуться на рынок евробондов во II полугодии.
► Совет директоров Газпрома на заседании во вторник согласился с рекомендацией менеджмента заплатить за 2012 год по 5,99 рубля на акцию. Таким образом, компания заплатит дивиденды из расчета 25% чистой прибыли по российским стандартам (РСБУ).
Комментарий по рынку
По итогам основной торговой сессии вторника индекс ММВБ закрылся на уровне 1 422,99 пунктов, поднявшись на 1,15%. Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за день составил 27,869 млрд. руб.
Российский рынок вышел в плюс на фоне роста двух наиболее ликвидных бумаг – Газпрома и Сбербанка. Правда, предложенные методы повышения капитализации Газпрома не воодушевили инвесторов, и цены на бумаги не смогли подняться выше скользящей средней 127,5 руб.
Основным вопросом, который решался вчера на Совете директоров, посвященном, в том числе, уровню капитализации, являлся листинг ММВБ. Включение в котировальный список А1 позволило бы снять ограничения на приобретение акций компании российскими институциональными инвесторами - пенсионными и инвестиционными фондами, страховыми организациями.
Однако способ прохождения листинга инвесторов, похоже, сильно удивил. ФСФР планирует изменить правила листинга для того, чтобы Газпром в текущем состоянии мог бы войти в А1 (в частности, по количеству независимых директоров компания сегодня не соответствует правилам), но не компания меняет себя под нормативы.
Кроме того, как заявили текущие независимые директора Газпрома Валерий Мусин и Тимур Кулибаев, что главные факторы капитализации компании - дивидендная политика госкомпаний, налоги и тарифы - находятся в руках государства. Использование самостоятельных способов управления ценой акций - скупка бумаг с рынка (о чем еще вчера мечтал фондовый рынок) или более широкое использование опционов всерьез не обсуждаются.
То есть кроме того, что ФСФР изменит правила листинга (что скорее является рисковым фактором для институциональных инвесторов), никаких серьезных мер по повышению капитализации Газпрома принято не было. Безусловно, появление у «пенсионных денег» возможности покупать акции компании, локально скажется на котировках, но изменения тренда не произойдет. Следовательно, пока технические цели 130 и 134 руб. можно рассматривать как предельный уровень для котировок. Особенно если рынок в целом не перейдет к полномасштабному росту, а поводов для этого пока нет.
Сегодня индекс ММВБ может «откатиться» в диапазон 1400-1410 пунктов на фоне резко снизившихся цен на нефть. Но падение сильнее не ожидается: рынок ждет новостей от ФРС США и ЕЦБ, и активных движений инвесторы не предпринимают.
Новости мировых рынков
► Федеральной резервной системе (ФРС) следует продолжать нынешнюю программу выкупа облигаций, корректируя ее объем с учетом оценки поступающих статданных о темпах роста ВВП и инфляции, полагает президент Федерального резервного банка (ФРБ) Сент-Луиса Джеймс Баллард.
Выступая на конференции во Франкфурте-на-Майне, Дж.Баллард отметил, что реализуемая американским ЦБ программа количественного стимулирования – наилучшая мера в данный момент, которая является эффективной, сообщает MarketWatch.
По его словам, эффект от применения других инструментов, например, от снижения процентной ставки по резервам банков в ЦБ или обмена краткосрочного долга в портфеле ФРС на долгосрочный, может оказаться незначительным.
По мнению Дж.Балларда, европейским лидерам стоит рассмотреть возможность запуска программы выкупа облигаций при необходимости прибегнуть к дополнительному стимулированию.
С декабря 2012 года ФРС выкупает активы примерно на $85 млрд в месяц: $45 млрд - US Treasuries (третий раунд количественного стимулирования - QE3), еще $40 млрд - ипотечные бумаги. Тогда же американский ЦБ впервые дал указания, какого уровня должны достичь макроэкономические индикаторы, прежде чем будет рассматриваться вопрос о повышении процентных ставок. Уровень безработицы должен быть не больше 6,5% при условии, что прогноз инфляции на ближайшие год-два не превышает 2,5%.
Ожидается сегодня
В России
► Состоятся заседания советов директоров следующих компаний:
ОАО "ТНК-BP Холдинг",
ОАО "КАМАЗ,
ОАО "Российские сети".
В мире
► В Лондоне проходит форум VTB Capital "Russia Calling!: London Session". В рамках трехдневной программы форума ведущие международные и российские эксперты, представители государственной власти обсудят стратегические приоритеты экономического развития России, вопросы денежной политики, перспективы приватизационной программы и другие актуальные вопросы российской экономики. Продлится форум до 23 мая.
► В Страсбурге 20-23 мая пройдет пленарная сессия Европарламента.
► В Люксембурге соберется Совет ЕС по общим вопросам.
► Завершится двухдневное заседание Банка Японии, по итогам которого будет объявлен размер базовой процентной ставки на ближайшее время.
► HSBC опубликует предварительное значение промышленного индекса менеджеров закупок (PMI) Китая за май.
► Председатель Федеральной резервной системы Б.Бернанке выступит с экономическим прогнозом перед Объединенным экономическим комитетом Конгресса США. (18:00)
► Национальная ассоциация риелторов США обнародует данные о продажах домов на вторичном рынке в апреле. (18:00)
► Федеральная резервная система опубликует протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам от 30 апреля - 1 мая. (22:00)
► Как ожидается, Hewlett-Packard Co., Lowe's Cos., Toll Brothers Inc. обнародуют финансовые результаты за прошедший квартал.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу