3 октября 2013 Международный финансовый центр Копышев Артур
Инвесторы не перестали игнорировать тему government shutdown, что приводило к постепенному росту облигаций развивающихся рынков в течение сессии. Под вечер сильным стимулом для дальнейшего роста облигаций стал выход статистики по американской экономике. Согласно агентству ADP, прирост рабочих мест в американской экономике в сентябре составил только 166 тыс. против консенсус-прогноза аналитиков в размере 180 тыс. Выход слабой статистики повысил вероятность того, что в конце октября FOMC не начнет сворачивать QE. Как следствие, после опубликования статданных мы могли наблюдать просадку доходностей UST10 чуть ниже 2,60%, ослабление доллара по отношению к евро (пара EUR/USD в итоге стала торговаться у уровня в 1,36).
Как следствие таких движений на рынке, суверенные еврооблигации России закрыли торговую сессию выше уровней открытия: Россия-30 и Россия-42 прибавили по 35 и 15 б.п., последние сделки проходили на уровнях 118,73 и 103,06 % от номинала.
На рынке рублевого долга также наблюдалась позитивная ценовая динамика. Индикативная ОФЗ 26207 к концу дня торговалась на уровне 105,40%. Аукционы по размещению госбумаг прошли достаточно успешно (благодаря наличию премий к кривой госбумаг). Минфину удалось разместить ОФЗ 26215 и ОФЗ 25081 в полном объеме (по 10 млрд. руб.) при спросе в 18 и 13 млрд. руб. соответственно. Оба размещения прошли по середине диапазонов доходностей.
Сегодня на рынке основным событием станет публикация статистики по американской экономике. В первую очередь инвесторы обратят внимание на новые данные по первичным заявкам за пособиями по безработице. До выхода статистики, как мы полагаем, динамика на долговых рынках будет умеренно-позитивная. В условиях относительно спокойного внешнего фона, инвесторы, возможно, продолжат покупать облигации развивающихся рынков.
На первичном рынке сегодня-завтра Номос-банк (Ва3 /ВВ- /-) будет принимать заявки на участие в размещении облигаций серии БО-06. Номинальный объем выпуска составляет 7 млрд. руб., по выпуску предусмотрена годовая оферта. Диапазон ставки купона находится на уровне 8,50-8,75% (что соответствует доходности 8,68-8,94%). Ориентиром для определения справедливого уровня доходности выпуска может служить облигация эмитента серии БО-03 (дюрация 302 дня), которая в настоящий момент торгуется на уровне 8,50%. Таким образом, эмитент по новой облигации предлагает премию порядка 20 б.п. к собственной кривой доходности по нижней границе ориентира. Мы полагаем, интересно участвовать в размещении по доходности не ниже 8,75%.
Вчера Росстат опубликовал новые данные по недельной инфляции. Согласно статистическому ведомству, за 24-30 сентября прирост цен составил 0%, таким образом, показатель ИПЦ в годовом сопоставлении снизился на 0,1 п.п. до 6,1%.
На денежном рынке началось ожидаемое снижение ставок после завершения налогового периода. Mosprime o/n по состоянию на вчера - уже 6,35%. По всей видимости, в начале следующей недели сможем увидеть ставки около уровня в 6%.
https://mfc.group/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Как следствие таких движений на рынке, суверенные еврооблигации России закрыли торговую сессию выше уровней открытия: Россия-30 и Россия-42 прибавили по 35 и 15 б.п., последние сделки проходили на уровнях 118,73 и 103,06 % от номинала.
На рынке рублевого долга также наблюдалась позитивная ценовая динамика. Индикативная ОФЗ 26207 к концу дня торговалась на уровне 105,40%. Аукционы по размещению госбумаг прошли достаточно успешно (благодаря наличию премий к кривой госбумаг). Минфину удалось разместить ОФЗ 26215 и ОФЗ 25081 в полном объеме (по 10 млрд. руб.) при спросе в 18 и 13 млрд. руб. соответственно. Оба размещения прошли по середине диапазонов доходностей.
Сегодня на рынке основным событием станет публикация статистики по американской экономике. В первую очередь инвесторы обратят внимание на новые данные по первичным заявкам за пособиями по безработице. До выхода статистики, как мы полагаем, динамика на долговых рынках будет умеренно-позитивная. В условиях относительно спокойного внешнего фона, инвесторы, возможно, продолжат покупать облигации развивающихся рынков.
На первичном рынке сегодня-завтра Номос-банк (Ва3 /ВВ- /-) будет принимать заявки на участие в размещении облигаций серии БО-06. Номинальный объем выпуска составляет 7 млрд. руб., по выпуску предусмотрена годовая оферта. Диапазон ставки купона находится на уровне 8,50-8,75% (что соответствует доходности 8,68-8,94%). Ориентиром для определения справедливого уровня доходности выпуска может служить облигация эмитента серии БО-03 (дюрация 302 дня), которая в настоящий момент торгуется на уровне 8,50%. Таким образом, эмитент по новой облигации предлагает премию порядка 20 б.п. к собственной кривой доходности по нижней границе ориентира. Мы полагаем, интересно участвовать в размещении по доходности не ниже 8,75%.
Вчера Росстат опубликовал новые данные по недельной инфляции. Согласно статистическому ведомству, за 24-30 сентября прирост цен составил 0%, таким образом, показатель ИПЦ в годовом сопоставлении снизился на 0,1 п.п. до 6,1%.
На денежном рынке началось ожидаемое снижение ставок после завершения налогового периода. Mosprime o/n по состоянию на вчера - уже 6,35%. По всей видимости, в начале следующей недели сможем увидеть ставки около уровня в 6%.
https://mfc.group/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу