11 ноября 2013 Архив
По словам Марка Фабера, известного экономиста и автора регулярного отчета The Gloom, Boom & Doom Report, мировая экономика сегодняшнего дня по своему состоянию намного хуже, чем в 2008 году — в первый год финансового кризиса
В своем последнем отчете Фабер приводит данные из отчета Банка международных расчетов: в развитых экономках уровень кредита в 2013 году на 30% выше в доле ВВП, чем в 2007 году.
Марк Фабер вспоминает, что многие экономисты в 2008 году говорили о том, что главная причина кризиса — глобальная перекредитованность. И спустя годы данный показатель только усугубился. Главный триггер — Китай, чья доля кредитных активов в ВВП увеличилась особенно заметно: за последние 4.5 года уровень кредитного обременения увеличился на 50%. Это абсолютный «скоростной» рекорд для всей Азии. Дополнительное беспокойство — рост долга домохозяйств в Азии — долг семей растет даже быстрее суверенного долга.
Все это плохо закончится на фоне массированного монетарного «смягчения», которое проводят все крупнейшие банки мира — утверждает Фабер. Цены на потребительские товары в Сингапуре и Гонконге выше, чем в США потому, что цены на частную собственность в Азии означают, что магазины должны платить повышенную ренту и, соответственно, закладывать эти расходы в розничную стоимость своей продукции. Фабер утверждает, что в какой-то момент времени инфляция активов может окончательно трансформироваться в инфляцию потребительскую. Этот кризис может перекинуться и на остальной мир.
В пятницу Dow Jones вырос до очередного рекорда
В пятницу Департамент труда США опубликовал неожиданно сильный отчет по рынку труда — акции выросли. Индекс Dow Jones Industrial Average достиг рекорда, поднявшись на 167 пунктов
Лидеры роста — акции Bank of America и JPMorgan Chase. Акции таких компаний, как Priceline.com и Disney тоже выросли после публикации хороших финансовых отчетов. Среди «лузеров» - акции компаний сегмента жилья, а также Твиттер, который просел на 7% за день.
Но пока инвесторы находятся в подвешенном состоянии, гадая, как повлияют улучшившиеся экономические данные на монетарное стимулирование от ФРС США.
Индекс Dow вырос на 167.80 пунктов (1.1%) до 15761. Надо отметить, что в среду Dow тоже закрылся на максимуме. Индекс Standard & Poor's 500 вырос на торгах на 23.46 пункта (1.3%) до 1770.61 — на пункт ниже своего абсолютного рекорда. Nasdaq composite вырос на 61.90 пунктов (1.6%) до 3919.23.
Хедж-фонды сократили бычьи ставки по золоту
Хедж-фонды существенно урезали бычьи ставки по желтому металлу. Совокупный объем медвежьих контрактов составил 4-недельный максимум
Главный триггер антизолотой динамики — нарастание слухов, что ФРС США сожмет стимулирование. На этих слухах просели до апрельских минимумов не только объемы позиций по золоту, но и по подавляющему большинству остальных сырьевых активов.
Чистые вложения в золото сократились на 13% до 87689 фьючерсов и опционов на неделе, которая заканчивается 5 ноября (данные Торговой комиссии по сырьевым фьючерсам). Короткие позиции выросли аж на 37% - максимум с 15 октября. Совокупные вложения в 18 сырьевых активов просели на 20% до 658263 контрактов. Позиции по хлопку упали до годового минимума. Аналогичные позиции по сырой нефти уменьшились на до июньских минимумов.
В 2013 году золото упало в общей сложности на 23% - максимальное падение с 1981 года — инвесторы потеряли в веру в желтый металл как защитный актив. На рынке, кроме всего прочего, имело место несколько крупных распродаж золотых фьючерсов, которые, вероятней всего, были манипуляцией заинтересованных лиц. Тем не менее, это сработало — сообщество инвесторов в своем большинстве разочаровалось в металле.
Покупки физического золота крупнейшим мировым покупателем Индией, вероятней всего, снизятся в текущем году — может быть, даже на 25% в сравнении с показателями начала года (данные Gems & Jewellery Trade Federation) от 30 октября. В 2012 году доля Индии в мировом потреблении физического золота составила 20%.
В своем последнем отчете Фабер приводит данные из отчета Банка международных расчетов: в развитых экономках уровень кредита в 2013 году на 30% выше в доле ВВП, чем в 2007 году.
Марк Фабер вспоминает, что многие экономисты в 2008 году говорили о том, что главная причина кризиса — глобальная перекредитованность. И спустя годы данный показатель только усугубился. Главный триггер — Китай, чья доля кредитных активов в ВВП увеличилась особенно заметно: за последние 4.5 года уровень кредитного обременения увеличился на 50%. Это абсолютный «скоростной» рекорд для всей Азии. Дополнительное беспокойство — рост долга домохозяйств в Азии — долг семей растет даже быстрее суверенного долга.
Все это плохо закончится на фоне массированного монетарного «смягчения», которое проводят все крупнейшие банки мира — утверждает Фабер. Цены на потребительские товары в Сингапуре и Гонконге выше, чем в США потому, что цены на частную собственность в Азии означают, что магазины должны платить повышенную ренту и, соответственно, закладывать эти расходы в розничную стоимость своей продукции. Фабер утверждает, что в какой-то момент времени инфляция активов может окончательно трансформироваться в инфляцию потребительскую. Этот кризис может перекинуться и на остальной мир.
В пятницу Dow Jones вырос до очередного рекорда
В пятницу Департамент труда США опубликовал неожиданно сильный отчет по рынку труда — акции выросли. Индекс Dow Jones Industrial Average достиг рекорда, поднявшись на 167 пунктов
Лидеры роста — акции Bank of America и JPMorgan Chase. Акции таких компаний, как Priceline.com и Disney тоже выросли после публикации хороших финансовых отчетов. Среди «лузеров» - акции компаний сегмента жилья, а также Твиттер, который просел на 7% за день.
Но пока инвесторы находятся в подвешенном состоянии, гадая, как повлияют улучшившиеся экономические данные на монетарное стимулирование от ФРС США.
Индекс Dow вырос на 167.80 пунктов (1.1%) до 15761. Надо отметить, что в среду Dow тоже закрылся на максимуме. Индекс Standard & Poor's 500 вырос на торгах на 23.46 пункта (1.3%) до 1770.61 — на пункт ниже своего абсолютного рекорда. Nasdaq composite вырос на 61.90 пунктов (1.6%) до 3919.23.
Хедж-фонды сократили бычьи ставки по золоту
Хедж-фонды существенно урезали бычьи ставки по желтому металлу. Совокупный объем медвежьих контрактов составил 4-недельный максимум
Главный триггер антизолотой динамики — нарастание слухов, что ФРС США сожмет стимулирование. На этих слухах просели до апрельских минимумов не только объемы позиций по золоту, но и по подавляющему большинству остальных сырьевых активов.
Чистые вложения в золото сократились на 13% до 87689 фьючерсов и опционов на неделе, которая заканчивается 5 ноября (данные Торговой комиссии по сырьевым фьючерсам). Короткие позиции выросли аж на 37% - максимум с 15 октября. Совокупные вложения в 18 сырьевых активов просели на 20% до 658263 контрактов. Позиции по хлопку упали до годового минимума. Аналогичные позиции по сырой нефти уменьшились на до июньских минимумов.
В 2013 году золото упало в общей сложности на 23% - максимальное падение с 1981 года — инвесторы потеряли в веру в желтый металл как защитный актив. На рынке, кроме всего прочего, имело место несколько крупных распродаж золотых фьючерсов, которые, вероятней всего, были манипуляцией заинтересованных лиц. Тем не менее, это сработало — сообщество инвесторов в своем большинстве разочаровалось в металле.
Покупки физического золота крупнейшим мировым покупателем Индией, вероятней всего, снизятся в текущем году — может быть, даже на 25% в сравнении с показателями начала года (данные Gems & Jewellery Trade Federation) от 30 октября. В 2012 году доля Индии в мировом потреблении физического золота составила 20%.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба