Прогнозы:
· Первая оценка роста ВВП еврозоны в 3-м квартале 2013 года не преподнесёт сюрприза;
· Дефицит внешней торговли США в сентябре превысит прогнозы ввиду эффекта сильного доллара;
· Данные отчёта Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов окажутся близкими к средним ожиданиям рынка.
Вчерашний день был одним из тех редких эпизодов, когда значимость внутрироссийских новостей – таких как падение акций горнорудного гиганта Мечела (MTLR, -41.28%) на опасениях дефолта по облигациям, одиозный законопроект депутата Дегтярёва о запрете хождения наличного доллара, а также продажа полотна «Авария серебряной машины» Уорхола на Sothesby’s за $105 млн, которую слухи связывают с олигархом Романом Абрамовичем, – могла достойно соперничать с новостным фоном из Европы и США. В категорию новостных курьёзов можно было записать, разве что, только высказывание министра финансов США Джейкоба Лью о том, что «экономика США стоит во главе глобальных восстановительных процессов». Эксперты тут же подвергли его суровой критике, напомнив чиновнику, что всего лишь месяц назад он во всех своих публичных выступлениях увещевал к американским законодателям «сделать всё, чтобы избежать дефолта».
Более половины компонентов индекса Dow Jones, 18 из 30, завершили торги в плюсе. Больше всех упали акции du Pont de Nemours (DD, -1.79%) на слухах об отмене планов отделения (spin-off) подразделения химических продуктов тонкого органического синтеза (т.н. Performance chemicals). Лидерами роста неожиданно стали акции Microsoft (MSFT,+2.13%). Все сектора индекса S&P 500 продемонстрировали единодушный рост. Наилучшую дневную динамику показали акции технологического сектора (+1.15%) и сектора потребительских услуг (+1.17%).
Стоимость золота выросла впервые за 5 сессий (текущее значение на 9:00 мск – $1285 за тройскую унцию), так как на рынке появилась большая масса розничных покупателей «физического» металла после того, как накануне золото упало до месячного минимума.
Неожиданно позитивные сентябрьские данные по занятости, вышедшие в прошлую пятницу, привели к тому, что ряд крупных американских инвестбанков отдалил горизонт ожидания начала сокращения «количественного смягчения» до апреля. Кроме того, ожидается, что доходность по 10-летним казначейским облигациям будет продолжать увеличиваться и к указанному времени достигнет 2.85% (на данный момент она составляет 2.73%). Консенсус-прогноз этого показателя на начало 2015 года составляет 3.65%. Добавим, что до конца текущего года будет опубликован только ещё один отчёт по занятости в США, и остальные данные, касающиеся состояния американского рынка труда, такие как, в первую очередь, число обращений за пособием по безработице, будут привлекать к себе повышенное внимание, чтобы подтвердить либо опровергнуть ожидания сроков пресловутого «Сворачивания».
Управляющий Банка Англии Карни (Mark Carney) в своём вчерашнем традиционном ежемесячном послании, приуроченном к выходу отчёта по инфляции, сказал, что восстановление экономики оказалось более сильным, чем ожидалось. Зарплаты в Британии, по его мнению, вряд ли вырастут в реальном выражении до середины 2014 году. Великобритания получила единовременное ускорение от сокращения потребительских сбережений, но столкнётся с препятствиями, связанными со «стагнацией в еврозоне и очередном раунде назревшего оздоровления банков». Ключевым пунктом его выступления стала фраза о «полной готовности» к повышению процентных ставок до выборов в 2015 года, если будет необходимо. На этой новости британский фунт существенно укрепился ко всем основным валютам.
Евро вчера провёл весьма волатильную сессию, сначала упав против доллара США после того, как позавчерашние комментарии представителей ЕЦБ о возможности применения отрицательных процентных депозитных ставок или возобновления покупок банковских активов в попытке стимулировать экономику региона, вызвали однозначно негативную реакцию на рынке. Кроме того, дополнительное давление на евро было связано с выходом слабого отчета по еврозоне. Данные от Статистического бюро Eurostat показали, что сентябрьский объём промпроизводства в регионе снизился более динамично, чем ожидалось, после выхода цифры умеренного роста в предыдущем месяце. Согласно отчету, данный показатель снизился в сентябре на 0.5% в помесячном выражении, что последовало после увеличения на 1% в августе. Консенсус-прогноз предсказывал сокращение в сентябре всего на 0.2%. Позже в ходе торговой сессии единая валюта отыграла утерянные позиции на фоне широкого ослабления доллара вкупе с возобновлением роста доходностей казначейских облигаций США. Европейские фондовые индексы вчера также упали, отметив наиболее значительное двухдневное падение за месяц, так как инвесторы вновь посчитали, что сильные экономические и корпоративные данные вынудят центральные банки по обе стороны океана сокращать стимулирующие меры.
Впрочем, Джанет Йеллен, выдвинутая в октябре президентом Бараком Обамой на пост главы Федрезерва и выступавшая вчера в Банковском комитете Сената США, заявила, что экономика и рынок труда США работают «значительно ниже потенциала» и поэтому нуждаются в поддержке ФРС. Лишь действительно сильное восстановление в итоге даст возможность ФРС сократить «стимулирующие монетарные меры и использование нетрадиционных монетарных инструментов», таких как покупка активов. Таким образом, основным месседжем Йеллен было ожидаемое утверждение, что продолжение поддержки восстановления экономики – это в настоящий момент самый надежный путь для возвращения к «более традиционной монетарной политике».
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
С учетом вечернего роста стоимости нефти и заметного повышения фондовых индексов в США, внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как позитивный.
• Мы ожидаем открытия рынка с существенным разрывом вверх около 0.5-0.8%, вблизи отметки 1480 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1465, 1450 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1490, 1500 п.;
• В первой половине дня индекс ММВБ отыграет вечерний рост стоимости нефти и позитивное закрытие фондового рынка в США. Эти предпосылки создают условия для коррекционного восстановления локального рынка в район 1480 – 1490 п.;
• Во второй половине дня российские инвесторы и спекулянты будут ориентироваться на характер статистики из США. Наиболее важным сигналом станут еженедельные данные по количеству первичных заявок на пособия по безработице (17.30 мск).
В минувшую среду основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС закрылись с резким понижением. Локальный рынок вновь торговался без оглядки на внешний фон. На этот раз индексы открылись с существенным разрывом вниз.
В первой половине дня индекс ММВБ прочно закрепился существенно ниже важного уровня 1500 п., что придало игрокам на понижение среднесрочное техническое преимущество. Под закрытие основных торгов распродажи на российском рынке усугубились. Вместе с тем, фондовый рынок США вчера сумел закрыться с заметным повышением. Фьючерсы на нефть обоих ключевых сортов также существенно подорожали. По-видимому, открытие российского рынка в четверг состоится с гэпом вверх.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ просел на 2.24%. Индекс РТС днём потерял 2.12%. К исходу вечерних торгов индексы ММВБ и РТС умеренно повысились.
Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ3) сменил свою недавнюю бэквордацию по отношению к базовому активу на состояние контанго величиной в 2 п. или 0.14%. Участники срочного рынка несколько улучшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне резкой просадки индекса ММВБ, состоявшейся в ходе основных торгов, ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Наиболее заметным событием минувшего дня стало обвальное падение акций «Мечел»-ао (MTLR RM, -41.35%), «Мечел»-ап (MTLRP RM, -23.29%). Технические условия для столь масштабного движения были сформированы в предыдущие торговые дни. Привилегированные акции «Мечела» стабильно дешевели в течение двух последних месяцев. Накануне они просели ниже психологически значимой круглой отметки в 45 руб. Распродажи в обыкновенных акциях наметились на прошлой неделе по факту обнародования слабых производственных результатов «Мечела» за 9 месяцев 2013 года. После пробоя значимой среднесрочной поддержки, располагавшейся в районе 100 руб., обыкновенные акции «Мечела» ускорили свое падение. Дополнительным негативным сигналом послужили слухи о том, что компания ведет переговоры с банками-кредиторами о продлении ковенантных каникул до 2015 года. Таким образом, после пробоя значимых поддержек и обновления долгосрочных минимумов, в акциях «Мечела» состоялись панические распродажи, усугубившиеся срабатыванием стоп-ордеров.
Дешевеющие акции «Мечела» потянули за собой и бумаги других металлургических и угольных компаний: Северсталь (CHMF RM, -6.49%), НЛМК (NLMK RM, -5.63%), ММК (MAGN RM, -5.80%), «Распадская» (RASP RM, -8.84%).
Как это нередко случается в моменты ухудшения рыночной конъюнктуры, опережающим падением отличились представители отстающего сектора электроэнергетики: «Россети»-ао (MRKH RM, -11.40%), «ИНТЕР РАО» (IRAO RM, -6.69%), ОГК-2 (OGKB RM, -9.48%), «Мосэнерго» (MSNG RM, -4.35%).
Лидером же распродаж в своем секторе вновь стали акции «ФСК ЕЭС» (FEES RM, -11.59%). Вчерашнее ускорение их трехдневного падения было связанно с состоявшимся одобрением советом директоров эмитента дополнительной эмиссии 9.4 млрд обыкновенных акций, что повлечет размывание долей акционеров компании.
Отметим также заметное падение акций «Мегафона» (MFON RM, -4.30%), состоявшееся по факту публикации финансовых результатов компании за третий квартал 2013 г. по МСФО. Чистая прибыль телекоммуникационной компании по итогам 3 квартала составила 15.321 млрд руб., увеличившись на 2.9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Вместе с тем, чистая прибыль, относящаяся к акционерам компании, за 9 месяцев текущего года увеличилась до 41.526 млрд руб., что на 60.8% превысило аналогичный показатель прошлого года.
Бумаги «Ростелеком»-ао (RTKM RM, +0.05%), «Ростелеком»-ап (RTKMP RM, +2.57%) сумели неравномерно повыситься против рынка. Он пользовались спросом на ожиданиях будущего выкупа у акционеров, которые не поддержат реорганизацию компании в форме выделения мобильных активов.
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с разнонаправленным изменением. Контракты на нефть сорта Brent подросли на 0.1%. Японский индекс Nikkei225 повысился на 2.5%. Гонконгский Нang Seng прибавил 0.7%.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций зафиксируют боковую динамику;
• Ставки денежно-кредитного рынка продолжат рост предыдущих дней;
• Рубль ослабнет по отношению к доллару США.
Результаты вчерашних аукционов Минфина по размещению двух выпусков ОФЗ в итоге оказались отнюдь не плохими: планы в обоих случаях удалось выполнить на 100%. Так, спрос на 5.5-летние бонды серии 26216 составил 17.547 млрд рублей при предложении в 15 млрд рублей. Спрос на более короткие 3-летки составил 10.1 млрд рублей при 10-миллиардном объёме предложения. Средневзвешенная доходность в первом случае составила 7.13% годовых при ориентире в 7.10-7.15% годовых, во втором – 6.50% годовых при ориентире 6.45-6.50% годовых. Такой результат при текущей рыночной конъюнктуре (далеко на самой благоприятной) можно считать очень достойным. Ставка на короткую дюрацию также верна, так как аппетит к риску сейчас не зашкаливает.
Вчерашний день по праву можно назвать днём здравого скепсиса. Во-первых, действующий министр финансов РФ Антон Силуанов высказался по поводу темпов роста ВВП, усомнившись в реальности достижения планки 1.8% в 2013 году. Пока картина, действительно, не очень радужная, и остаётся только надеяться на то, что в 4-м квартале произойдёт оживление экономики. Однако пока такового не наблюдается. Во-вторых, глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев впервые официально сказал о том, что официальный прогноз по инфляции также может не сбыться. По его словам показатель может составить 6.0-6.1% при прогнозе в 6%. Действительно, инфляция пока не спешит сбавлять обороты: в годовом выражении показатель в октябре неожиданно ускорился до 6.3% с сентябрьских 6.1%. Времени до конца года остаётся совсем немного. В таких условиях надеяться на щедрые подарки Центробанка в плане снижения ставок не приходится.
Тем временем, традиционно для среды вышли недельные данные по инфляции, которая в период с 6 по 11 ноября осталась на уровне 0.1% предыдущей недели. В годовом выражении показатель всё ещё держится на отметке 6.3%. Выросли цены на куриные яйца (+2.8%), молочную продукцию (сметана, творог, молоко пастеризованное, сливочное масло подорожали в среднем на 0.4-0.6%). Цены на плодоовощную продукцию в среднем не изменились, однако ряд компонент, всё же, подорожал, в т.ч. картофель, капуста белокочанная, лук, морковь.
Межбанковские ставки вчера продолжили рост предыдущих 2-х дней. Так, индикативная ставка Mosprime по кредитам «овернайт» доросла-таки до 6-процентного рубежа, прибавив символический 1 б.п. Совокупный объём банковской ликвидности (сумма средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ) при этом смог взять триллионный барьер (1072 млрд рублей; +73 млрд рублей). Банк России при этом заметно понизил лимит по операциям 1-дневного аукционного РЕПО – до 40 млрд рублей со 150 млрд рублей. Спрос на эти средства составил 121 млрд рублей.
Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ФК ОТКРЫТИЕ 06 (11.00% годовых), ОАО Наука-Связь 01 (14.00% годовых), Якутия 35004 (8.77% годовых), Краснодарский край 34004 (8.95% годовых), Нижегородская обл 34007 (9.95% годовых).
Состоится размещение выпуска РМБ ЗАО БО-01 (1.5 млрд рублей), погасится выпуск Нижегородская обл 34007 (8 млрд рублей). Пройдут оферты по выпускам: Балтинвестбанк 02 (1.5 млрд рублей), РВК-Финанс 03 (3 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
· Первая оценка роста ВВП еврозоны в 3-м квартале 2013 года не преподнесёт сюрприза;
· Дефицит внешней торговли США в сентябре превысит прогнозы ввиду эффекта сильного доллара;
· Данные отчёта Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов окажутся близкими к средним ожиданиям рынка.
Вчерашний день был одним из тех редких эпизодов, когда значимость внутрироссийских новостей – таких как падение акций горнорудного гиганта Мечела (MTLR, -41.28%) на опасениях дефолта по облигациям, одиозный законопроект депутата Дегтярёва о запрете хождения наличного доллара, а также продажа полотна «Авария серебряной машины» Уорхола на Sothesby’s за $105 млн, которую слухи связывают с олигархом Романом Абрамовичем, – могла достойно соперничать с новостным фоном из Европы и США. В категорию новостных курьёзов можно было записать, разве что, только высказывание министра финансов США Джейкоба Лью о том, что «экономика США стоит во главе глобальных восстановительных процессов». Эксперты тут же подвергли его суровой критике, напомнив чиновнику, что всего лишь месяц назад он во всех своих публичных выступлениях увещевал к американским законодателям «сделать всё, чтобы избежать дефолта».
Более половины компонентов индекса Dow Jones, 18 из 30, завершили торги в плюсе. Больше всех упали акции du Pont de Nemours (DD, -1.79%) на слухах об отмене планов отделения (spin-off) подразделения химических продуктов тонкого органического синтеза (т.н. Performance chemicals). Лидерами роста неожиданно стали акции Microsoft (MSFT,+2.13%). Все сектора индекса S&P 500 продемонстрировали единодушный рост. Наилучшую дневную динамику показали акции технологического сектора (+1.15%) и сектора потребительских услуг (+1.17%).
Стоимость золота выросла впервые за 5 сессий (текущее значение на 9:00 мск – $1285 за тройскую унцию), так как на рынке появилась большая масса розничных покупателей «физического» металла после того, как накануне золото упало до месячного минимума.
Неожиданно позитивные сентябрьские данные по занятости, вышедшие в прошлую пятницу, привели к тому, что ряд крупных американских инвестбанков отдалил горизонт ожидания начала сокращения «количественного смягчения» до апреля. Кроме того, ожидается, что доходность по 10-летним казначейским облигациям будет продолжать увеличиваться и к указанному времени достигнет 2.85% (на данный момент она составляет 2.73%). Консенсус-прогноз этого показателя на начало 2015 года составляет 3.65%. Добавим, что до конца текущего года будет опубликован только ещё один отчёт по занятости в США, и остальные данные, касающиеся состояния американского рынка труда, такие как, в первую очередь, число обращений за пособием по безработице, будут привлекать к себе повышенное внимание, чтобы подтвердить либо опровергнуть ожидания сроков пресловутого «Сворачивания».
Управляющий Банка Англии Карни (Mark Carney) в своём вчерашнем традиционном ежемесячном послании, приуроченном к выходу отчёта по инфляции, сказал, что восстановление экономики оказалось более сильным, чем ожидалось. Зарплаты в Британии, по его мнению, вряд ли вырастут в реальном выражении до середины 2014 году. Великобритания получила единовременное ускорение от сокращения потребительских сбережений, но столкнётся с препятствиями, связанными со «стагнацией в еврозоне и очередном раунде назревшего оздоровления банков». Ключевым пунктом его выступления стала фраза о «полной готовности» к повышению процентных ставок до выборов в 2015 года, если будет необходимо. На этой новости британский фунт существенно укрепился ко всем основным валютам.
Евро вчера провёл весьма волатильную сессию, сначала упав против доллара США после того, как позавчерашние комментарии представителей ЕЦБ о возможности применения отрицательных процентных депозитных ставок или возобновления покупок банковских активов в попытке стимулировать экономику региона, вызвали однозначно негативную реакцию на рынке. Кроме того, дополнительное давление на евро было связано с выходом слабого отчета по еврозоне. Данные от Статистического бюро Eurostat показали, что сентябрьский объём промпроизводства в регионе снизился более динамично, чем ожидалось, после выхода цифры умеренного роста в предыдущем месяце. Согласно отчету, данный показатель снизился в сентябре на 0.5% в помесячном выражении, что последовало после увеличения на 1% в августе. Консенсус-прогноз предсказывал сокращение в сентябре всего на 0.2%. Позже в ходе торговой сессии единая валюта отыграла утерянные позиции на фоне широкого ослабления доллара вкупе с возобновлением роста доходностей казначейских облигаций США. Европейские фондовые индексы вчера также упали, отметив наиболее значительное двухдневное падение за месяц, так как инвесторы вновь посчитали, что сильные экономические и корпоративные данные вынудят центральные банки по обе стороны океана сокращать стимулирующие меры.
Впрочем, Джанет Йеллен, выдвинутая в октябре президентом Бараком Обамой на пост главы Федрезерва и выступавшая вчера в Банковском комитете Сената США, заявила, что экономика и рынок труда США работают «значительно ниже потенциала» и поэтому нуждаются в поддержке ФРС. Лишь действительно сильное восстановление в итоге даст возможность ФРС сократить «стимулирующие монетарные меры и использование нетрадиционных монетарных инструментов», таких как покупка активов. Таким образом, основным месседжем Йеллен было ожидаемое утверждение, что продолжение поддержки восстановления экономики – это в настоящий момент самый надежный путь для возвращения к «более традиционной монетарной политике».
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
С учетом вечернего роста стоимости нефти и заметного повышения фондовых индексов в США, внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как позитивный.
• Мы ожидаем открытия рынка с существенным разрывом вверх около 0.5-0.8%, вблизи отметки 1480 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1465, 1450 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1490, 1500 п.;
• В первой половине дня индекс ММВБ отыграет вечерний рост стоимости нефти и позитивное закрытие фондового рынка в США. Эти предпосылки создают условия для коррекционного восстановления локального рынка в район 1480 – 1490 п.;
• Во второй половине дня российские инвесторы и спекулянты будут ориентироваться на характер статистики из США. Наиболее важным сигналом станут еженедельные данные по количеству первичных заявок на пособия по безработице (17.30 мск).
В минувшую среду основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС закрылись с резким понижением. Локальный рынок вновь торговался без оглядки на внешний фон. На этот раз индексы открылись с существенным разрывом вниз.
В первой половине дня индекс ММВБ прочно закрепился существенно ниже важного уровня 1500 п., что придало игрокам на понижение среднесрочное техническое преимущество. Под закрытие основных торгов распродажи на российском рынке усугубились. Вместе с тем, фондовый рынок США вчера сумел закрыться с заметным повышением. Фьючерсы на нефть обоих ключевых сортов также существенно подорожали. По-видимому, открытие российского рынка в четверг состоится с гэпом вверх.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ просел на 2.24%. Индекс РТС днём потерял 2.12%. К исходу вечерних торгов индексы ММВБ и РТС умеренно повысились.
Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ3) сменил свою недавнюю бэквордацию по отношению к базовому активу на состояние контанго величиной в 2 п. или 0.14%. Участники срочного рынка несколько улучшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне резкой просадки индекса ММВБ, состоявшейся в ходе основных торгов, ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Наиболее заметным событием минувшего дня стало обвальное падение акций «Мечел»-ао (MTLR RM, -41.35%), «Мечел»-ап (MTLRP RM, -23.29%). Технические условия для столь масштабного движения были сформированы в предыдущие торговые дни. Привилегированные акции «Мечела» стабильно дешевели в течение двух последних месяцев. Накануне они просели ниже психологически значимой круглой отметки в 45 руб. Распродажи в обыкновенных акциях наметились на прошлой неделе по факту обнародования слабых производственных результатов «Мечела» за 9 месяцев 2013 года. После пробоя значимой среднесрочной поддержки, располагавшейся в районе 100 руб., обыкновенные акции «Мечела» ускорили свое падение. Дополнительным негативным сигналом послужили слухи о том, что компания ведет переговоры с банками-кредиторами о продлении ковенантных каникул до 2015 года. Таким образом, после пробоя значимых поддержек и обновления долгосрочных минимумов, в акциях «Мечела» состоялись панические распродажи, усугубившиеся срабатыванием стоп-ордеров.
Дешевеющие акции «Мечела» потянули за собой и бумаги других металлургических и угольных компаний: Северсталь (CHMF RM, -6.49%), НЛМК (NLMK RM, -5.63%), ММК (MAGN RM, -5.80%), «Распадская» (RASP RM, -8.84%).
Как это нередко случается в моменты ухудшения рыночной конъюнктуры, опережающим падением отличились представители отстающего сектора электроэнергетики: «Россети»-ао (MRKH RM, -11.40%), «ИНТЕР РАО» (IRAO RM, -6.69%), ОГК-2 (OGKB RM, -9.48%), «Мосэнерго» (MSNG RM, -4.35%).
Лидером же распродаж в своем секторе вновь стали акции «ФСК ЕЭС» (FEES RM, -11.59%). Вчерашнее ускорение их трехдневного падения было связанно с состоявшимся одобрением советом директоров эмитента дополнительной эмиссии 9.4 млрд обыкновенных акций, что повлечет размывание долей акционеров компании.
Отметим также заметное падение акций «Мегафона» (MFON RM, -4.30%), состоявшееся по факту публикации финансовых результатов компании за третий квартал 2013 г. по МСФО. Чистая прибыль телекоммуникационной компании по итогам 3 квартала составила 15.321 млрд руб., увеличившись на 2.9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Вместе с тем, чистая прибыль, относящаяся к акционерам компании, за 9 месяцев текущего года увеличилась до 41.526 млрд руб., что на 60.8% превысило аналогичный показатель прошлого года.
Бумаги «Ростелеком»-ао (RTKM RM, +0.05%), «Ростелеком»-ап (RTKMP RM, +2.57%) сумели неравномерно повыситься против рынка. Он пользовались спросом на ожиданиях будущего выкупа у акционеров, которые не поддержат реорганизацию компании в форме выделения мобильных активов.
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с разнонаправленным изменением. Контракты на нефть сорта Brent подросли на 0.1%. Японский индекс Nikkei225 повысился на 2.5%. Гонконгский Нang Seng прибавил 0.7%.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций зафиксируют боковую динамику;
• Ставки денежно-кредитного рынка продолжат рост предыдущих дней;
• Рубль ослабнет по отношению к доллару США.
Результаты вчерашних аукционов Минфина по размещению двух выпусков ОФЗ в итоге оказались отнюдь не плохими: планы в обоих случаях удалось выполнить на 100%. Так, спрос на 5.5-летние бонды серии 26216 составил 17.547 млрд рублей при предложении в 15 млрд рублей. Спрос на более короткие 3-летки составил 10.1 млрд рублей при 10-миллиардном объёме предложения. Средневзвешенная доходность в первом случае составила 7.13% годовых при ориентире в 7.10-7.15% годовых, во втором – 6.50% годовых при ориентире 6.45-6.50% годовых. Такой результат при текущей рыночной конъюнктуре (далеко на самой благоприятной) можно считать очень достойным. Ставка на короткую дюрацию также верна, так как аппетит к риску сейчас не зашкаливает.
Вчерашний день по праву можно назвать днём здравого скепсиса. Во-первых, действующий министр финансов РФ Антон Силуанов высказался по поводу темпов роста ВВП, усомнившись в реальности достижения планки 1.8% в 2013 году. Пока картина, действительно, не очень радужная, и остаётся только надеяться на то, что в 4-м квартале произойдёт оживление экономики. Однако пока такового не наблюдается. Во-вторых, глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев впервые официально сказал о том, что официальный прогноз по инфляции также может не сбыться. По его словам показатель может составить 6.0-6.1% при прогнозе в 6%. Действительно, инфляция пока не спешит сбавлять обороты: в годовом выражении показатель в октябре неожиданно ускорился до 6.3% с сентябрьских 6.1%. Времени до конца года остаётся совсем немного. В таких условиях надеяться на щедрые подарки Центробанка в плане снижения ставок не приходится.
Тем временем, традиционно для среды вышли недельные данные по инфляции, которая в период с 6 по 11 ноября осталась на уровне 0.1% предыдущей недели. В годовом выражении показатель всё ещё держится на отметке 6.3%. Выросли цены на куриные яйца (+2.8%), молочную продукцию (сметана, творог, молоко пастеризованное, сливочное масло подорожали в среднем на 0.4-0.6%). Цены на плодоовощную продукцию в среднем не изменились, однако ряд компонент, всё же, подорожал, в т.ч. картофель, капуста белокочанная, лук, морковь.
Межбанковские ставки вчера продолжили рост предыдущих 2-х дней. Так, индикативная ставка Mosprime по кредитам «овернайт» доросла-таки до 6-процентного рубежа, прибавив символический 1 б.п. Совокупный объём банковской ликвидности (сумма средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ) при этом смог взять триллионный барьер (1072 млрд рублей; +73 млрд рублей). Банк России при этом заметно понизил лимит по операциям 1-дневного аукционного РЕПО – до 40 млрд рублей со 150 млрд рублей. Спрос на эти средства составил 121 млрд рублей.
Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ФК ОТКРЫТИЕ 06 (11.00% годовых), ОАО Наука-Связь 01 (14.00% годовых), Якутия 35004 (8.77% годовых), Краснодарский край 34004 (8.95% годовых), Нижегородская обл 34007 (9.95% годовых).
Состоится размещение выпуска РМБ ЗАО БО-01 (1.5 млрд рублей), погасится выпуск Нижегородская обл 34007 (8 млрд рублей). Пройдут оферты по выпускам: Балтинвестбанк 02 (1.5 млрд рублей), РВК-Финанс 03 (3 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу