14 ноября 2013 БКС Экспресс Копейкин Иван
Российские индексы закончили торговую сессию четверга феерическим ростом. ММВБ вырос на 1,64%, а РТС на фоне укрепления рубля прибавил 1,96%. Основной причиной данной динамики стали заявления Джанет Йеллен, сделанные накануне.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Рост нефтяных котировок.
2. Заявления Джанет Йеллен.
Негативные факторы:
1. ВВП еврозоны.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок завершил торговую сессию четверга феерическим ростом. При этом ММВБ благополучно вернулся выше уровня 1480, где проходит краткосрочная трендовая линия. Данный момент может говорить о силе рынка и возможном продолжении текущего роста в ближайшей перспективе, но я бы не торопился с выводами.
Во-первых, уже очень скоро (20 ноября) нас ждут протоколы заседания ФРС, где вполне могут быть неожиданные сюрпризы негативного характера. Между тем готовится к этим негативным сюрпризам, участники могут начать в самое ближайшее время, что будет оказывать давление на котировки.
Во-вторых, стоимость нефти, несмотря на благополучный рост в последние недели, достигла своей трендовой линии, выше которой при текущих фундаментальных факторах ей пройти будет крайне сложно, особенно учитывая предстоящие 20 ноября очередные переговоры Ирана и «шестерки», а также возможное в самом скором времени возобновление добычи нефти в Ливии.
Тем временем говорить о скором снижении российского рынка пока также слишком рано. Одной из причин этого является существенная перепроданность развивающихся рынков к развитым площадкам, продолжение стимулирующих программ в США в течение продолжительного периода времени (о чем накануне ненавязчиво намекнула Джанет Йеллен), а также ускорение роста развивающихся экономик в 4 квартале.
Таким образом, текущий момент может стать неплохим для инвестиций в рисковые активы, но эти инвестиции необходимо делать очень аккуратно, выставляя стоп приказы или хеджируясь в нужный момент фьючерсами и опционами.
Корпоративные события
В лидерах роста сегодня Мечел (+12%), ФСК ЕЭС (+7,7%) и Верхнесалд (+6,7%).
При этом чистая прибыль Ростелекома за 9 месяцев текущего года по РСБУ сократилась на 20%, а аналогичный показатель Газпрома снизился на 9%. В свою очередь чистая прибыль Северстали за 9 месяцев 2013 года по МСФО снизилась на 82,8%, а выручка Дикси за 10 месяцев выросла на 23,5%.
В лидерах снижения ТМК (-0,1%), Э.ОНРоссия (-0,3%) и Ростелеком (-0,1%).
RIZ3: После незначительной коррекции покупки, скорее всего, возобновятся
Фьючерс на индекс РТС сегодня демонстрирует существенный рост, прибавляя более 1,5%. Данный рост вызван снижением опасений у участников относительно скорого сворачивания стимулирующих программ в США на фоне заявлений Джанет Йеллен. При этом RIZ3 подобрался сегодня к серьезному сопротивлению на уровне 144000, от которого может снова начать снижаться.
Впрочем, не будем торопиться с выводами и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIZ3….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков за последние 3 дня изменились в сторону продаж. Соотношение коротких и длинных позиций теперь составляет 1,01 против 0,89 тремя днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIZ3 со сроком исполнения 15.12.13 сейчас дают умеренный сигнал на покупку. На отметке 135000 можно увидеть огромное количество опционов пут, которые выступают сильной поддержкой. При этом эквивалентного количества опционов колл сейчас нет.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIZ3 находится выше исторической на целых 5 пунктов. Данный момент говорит о существенной перекупленности опционов, которая обычно сглаживается путем роста.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участниками торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают умеренный сигнал на покупку. При этом вблизи 144000 фьючерс на индекс РТС имеет серьезное сопротивление. Поэтому открывать длинные позиции желательно лишь после того как RIZ3 уверенно закрепиться выше 144000.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Рост нефтяных котировок.
2. Заявления Джанет Йеллен.
Негативные факторы:
1. ВВП еврозоны.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок завершил торговую сессию четверга феерическим ростом. При этом ММВБ благополучно вернулся выше уровня 1480, где проходит краткосрочная трендовая линия. Данный момент может говорить о силе рынка и возможном продолжении текущего роста в ближайшей перспективе, но я бы не торопился с выводами.
Во-первых, уже очень скоро (20 ноября) нас ждут протоколы заседания ФРС, где вполне могут быть неожиданные сюрпризы негативного характера. Между тем готовится к этим негативным сюрпризам, участники могут начать в самое ближайшее время, что будет оказывать давление на котировки.
Во-вторых, стоимость нефти, несмотря на благополучный рост в последние недели, достигла своей трендовой линии, выше которой при текущих фундаментальных факторах ей пройти будет крайне сложно, особенно учитывая предстоящие 20 ноября очередные переговоры Ирана и «шестерки», а также возможное в самом скором времени возобновление добычи нефти в Ливии.
Тем временем говорить о скором снижении российского рынка пока также слишком рано. Одной из причин этого является существенная перепроданность развивающихся рынков к развитым площадкам, продолжение стимулирующих программ в США в течение продолжительного периода времени (о чем накануне ненавязчиво намекнула Джанет Йеллен), а также ускорение роста развивающихся экономик в 4 квартале.
Таким образом, текущий момент может стать неплохим для инвестиций в рисковые активы, но эти инвестиции необходимо делать очень аккуратно, выставляя стоп приказы или хеджируясь в нужный момент фьючерсами и опционами.
Корпоративные события
В лидерах роста сегодня Мечел (+12%), ФСК ЕЭС (+7,7%) и Верхнесалд (+6,7%).
При этом чистая прибыль Ростелекома за 9 месяцев текущего года по РСБУ сократилась на 20%, а аналогичный показатель Газпрома снизился на 9%. В свою очередь чистая прибыль Северстали за 9 месяцев 2013 года по МСФО снизилась на 82,8%, а выручка Дикси за 10 месяцев выросла на 23,5%.
В лидерах снижения ТМК (-0,1%), Э.ОНРоссия (-0,3%) и Ростелеком (-0,1%).
RIZ3: После незначительной коррекции покупки, скорее всего, возобновятся
Фьючерс на индекс РТС сегодня демонстрирует существенный рост, прибавляя более 1,5%. Данный рост вызван снижением опасений у участников относительно скорого сворачивания стимулирующих программ в США на фоне заявлений Джанет Йеллен. При этом RIZ3 подобрался сегодня к серьезному сопротивлению на уровне 144000, от которого может снова начать снижаться.
Впрочем, не будем торопиться с выводами и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIZ3….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков за последние 3 дня изменились в сторону продаж. Соотношение коротких и длинных позиций теперь составляет 1,01 против 0,89 тремя днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIZ3 со сроком исполнения 15.12.13 сейчас дают умеренный сигнал на покупку. На отметке 135000 можно увидеть огромное количество опционов пут, которые выступают сильной поддержкой. При этом эквивалентного количества опционов колл сейчас нет.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIZ3 находится выше исторической на целых 5 пунктов. Данный момент говорит о существенной перекупленности опционов, которая обычно сглаживается путем роста.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участниками торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают умеренный сигнал на покупку. При этом вблизи 144000 фьючерс на индекс РТС имеет серьезное сопротивление. Поэтому открывать длинные позиции желательно лишь после того как RIZ3 уверенно закрепиться выше 144000.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба