Недавний всплеск покупок доллара был вызван выступлением главы ФРБ Нью-Йорка и заместителя Федрезерва Уильяма Дадли.
Дадли заявил, что надежды на восстановление выросли, и что он ожидает более существенного восстановления рынка занятости.
От Дадли ожидали более dovish выступления.
Дадли стоит на третьем месте в иерархии Федрезерва и его точка зрения очень часто выражает точку зрения господина Бернанке.
В результате выступления Дадли сработал рыночный рефлекс: «Вероятность taper в декабре возросла».
Думаю, что эффект от выступления Дадли не продлится долго. Доллар будет готовиться к следующим событиям: розничным продажам США и минуткам ФОМС.
Индекс S&P500 достиг 1800 пунктов
Мне приходилось на блоге писать о взаимосвязи покупок активов Федрезервом и индексом S&P500.
Влияние покупок активов Федрезервом США на индекс S&P500
Исходя из этой зависимости, индекс S&P500 в конце года должен был составить 1800 пунктов.
Сегодня цель достигнута.
Теперь очень велика вероятность, что S&P500 будет консолидироваться или корректироваться.
Это имеет значение для курса USDJPY, который имеет сильную корреляцию с S&P500.
Минутки Резервного Банка Австралии
Сегодня ночь вышли минутки Резервного Банка Австралии.
Они на мой взгляд оказались чуть hawkish.
Как всегда, прежде всего, необходимо обратить внимание на последний абзац минуток. В них, как правило, вся суть.
Совет управляющих считает, что ИСХОДЯ ИЗ ЗНАЧИТЕЛЬНОГО КОЛИЧЕСТВА УЖЕ ПРЕДПРИНЯТЫХ СТИМУЛИРУЮЩИХ МЕР БУДЕТ БЛАГОРАЗУМНЫМ ОСТАВИТЬ ПРОЦЕНТНУЮ СТАВКУ НА ПРЕЖНЕМ УРОВНЕ и продолжать отслеживать их результат, но при этом НЕ ИСКЛЮЧЕНА ВОЗМОЖНОСТЬ ИХ ПОНИЖЕНИЯ В ДАЛЬНЕЙШЕМ для поддержания устойчивого экономического роста в соответствии с инфляционными целевыми показателями. Совет будет продолжать в последующие месяцы изучать данные, чтобы определить, насколько подходящей текущей ситуации остается монетарная политика.
Фраза «исходя из значительного количества уже предпринятых стимулирующих мер будет благоразумным оставить процентную ставку на прежнем уровне» придает заявлению чуть hawkish смысл.
Спешить с открытием лонга по AUDUSD не стоит
Событие, которое представляло основную угрозу для австралийского доллара миновало, и теперь можно ожидать восстановления курса до 0,95 как минимум.
Однако, спешить с открытием лонга по AUDUSD не стоит. Лучше дождаться выхода минуток ФОМС.
Тот факт, что заседанию ФОМС предшествовала позитивная экономическая статистика, повышает шансы на то, что в минутках будут звучать hawkish минутки. И это может оказать давление на австралийский доллар.
В четверг будет выступать глава RBA Стивенс, но после минуток последнего заседания банка я не думаю, что его выступление представляет какую-нибудь угрозу для австралийского доллара.
Шорт EUROAUD — стоит подумать…
На мой взгляд, уже сейчас является оправданным открытие короткой позиции по EUROAUD.
В последнее время по моим наблюдениям EUROAUD является ведущим, а AUDUSD – ведомым среди кросскурсов AUD. В азиатскую сессию иногда доминировал курс-курс AUDJPY.
На практике это означает, что продажи EUROAUD способны выдавливать вверх курс AUDUSD.
На 4-хчасовом графике EUROAUD видно, что вчера во время азиатской сессии EUROAUD резко пошел на снижение, но затем затормозил на 1,4330, где пересекается множество скользящих средних. Если EUROAUD сегодня уйдет ниже 1,4330, то может последовать движение уже вплоть до 1,4140.
Заметим, что все это происходит в рамках длительного боковика в виде канала, начавшегося примерно в начале осени. Боковика, который возник в рамках нисходящего тренда, и имеет наклон вниз.
С технической точки зрения EUROAUD должно пойти вниз.
Об изменение тенденции можно будет говорить только в том случае, если EUROAUD сумеет прорваться выше 1,4530-1,4550.
Пока я не вижу драйверов, которые могли бы этому способствовать.
Долгосрочные US Treasuries и taper
Хорошим индикатором вероятности taper является доходность долгосрочных казначейских облигаций США. Если вероятность taper падает, то доходность долгосрочных US Treasuries падает, а цены на них соответственно растут.
В свою очередь универсальным индикатором долгосрочных US Treasuries является TLT. Это ETF-фонд казначейских облигаций со сроками погашения более 20 лет. Это самый крупный ETF-фонд среди всех облигаций, какие только существуют.
Если инвестор хочет создать портфель долгосрочных US Treasuries, он покупает TLT.
График TLT нам прекрасно демонстрирует, что вчерашнее выступление Дадли в глазах участников рынка повысило шансы на taper.
Goldman Sachs дает прогноз по японской йене
Goldman Sachs об японской йене
Outlooks & Forecasts For JPY & GBP — Goldman Sachs
Мы не изменили своего взгляда. Мы ожидаем, что USDJPY будет торговаться на 98,103 и 107 через 3,6 и 12 месяцев соответственно. Это подразумевает, что EUROJPY будет торговаться на 135,2, 144,2 и 149,8 через 3,6 и 12 месяцев соответственно.
Исходя из этих цифр, кстати, можно определить, каким GS прогнозирует курс EUROUSD.
EUROUSD ожидается на 1,38, 1,40 и 1,40 через 3,6 и 12 месяцев соответственно.
Goldman Sachs дает следующее объяснение прогноза.
USDYPY фактически торгуется в боковике с начала апреля после того, как ожидания агрессивной политики количественного смягчения толкнули USDJPY выше 100. Пребывание в боковике происходило несмотря на продолжащееся расширение дифференциала процентных ставок между США и Японией, что предполагало что USDJPY должен бы торговаться выше, чем это происходило на самом деле. Вместо этого движения USDJPY были связаны с поведением японских акций.
Мне много раз приходилось писать о тесной корреляции между USDJPY и Nikkei.
В краткосрочной перспективе трудно указать на катализатор, который смог бы толкнуть USDJPY вверх: Фед задержал начало “tapering” (который, как мы теперь ожидаем, случится в марте, и одновременно целевой показатель безработицы будет снижен до 6%), а продвижению в исполнении «третьей стрелы» Абэ не хватает прозрачности.
Таким образом, в отличии от многих других инвестиционных домов GS через три месяца ожидает увидеть USDJPY лишь на 98.
Наш долгосрочный прогноз остается прежним: 125 в конце 2016 года. К тому моменту мы ожидаем, что Федрезерв начнет повышать ставку по фондам, в то время как BOJ вероятно еще будет продолжать политику количественного смягчения.
За чем нужно следить: Повышенного внимания требуют вопросы бюджетного дефицита и госдолга. В частности, если начнет более четко проявляться несостоятельность в этой сфере.
Дадли заявил, что надежды на восстановление выросли, и что он ожидает более существенного восстановления рынка занятости.
От Дадли ожидали более dovish выступления.
Дадли стоит на третьем месте в иерархии Федрезерва и его точка зрения очень часто выражает точку зрения господина Бернанке.
В результате выступления Дадли сработал рыночный рефлекс: «Вероятность taper в декабре возросла».
Думаю, что эффект от выступления Дадли не продлится долго. Доллар будет готовиться к следующим событиям: розничным продажам США и минуткам ФОМС.
Индекс S&P500 достиг 1800 пунктов
Мне приходилось на блоге писать о взаимосвязи покупок активов Федрезервом и индексом S&P500.
Влияние покупок активов Федрезервом США на индекс S&P500
Исходя из этой зависимости, индекс S&P500 в конце года должен был составить 1800 пунктов.
Сегодня цель достигнута.
Теперь очень велика вероятность, что S&P500 будет консолидироваться или корректироваться.
Это имеет значение для курса USDJPY, который имеет сильную корреляцию с S&P500.
Минутки Резервного Банка Австралии
Сегодня ночь вышли минутки Резервного Банка Австралии.
Они на мой взгляд оказались чуть hawkish.
Как всегда, прежде всего, необходимо обратить внимание на последний абзац минуток. В них, как правило, вся суть.
Совет управляющих считает, что ИСХОДЯ ИЗ ЗНАЧИТЕЛЬНОГО КОЛИЧЕСТВА УЖЕ ПРЕДПРИНЯТЫХ СТИМУЛИРУЮЩИХ МЕР БУДЕТ БЛАГОРАЗУМНЫМ ОСТАВИТЬ ПРОЦЕНТНУЮ СТАВКУ НА ПРЕЖНЕМ УРОВНЕ и продолжать отслеживать их результат, но при этом НЕ ИСКЛЮЧЕНА ВОЗМОЖНОСТЬ ИХ ПОНИЖЕНИЯ В ДАЛЬНЕЙШЕМ для поддержания устойчивого экономического роста в соответствии с инфляционными целевыми показателями. Совет будет продолжать в последующие месяцы изучать данные, чтобы определить, насколько подходящей текущей ситуации остается монетарная политика.
Фраза «исходя из значительного количества уже предпринятых стимулирующих мер будет благоразумным оставить процентную ставку на прежнем уровне» придает заявлению чуть hawkish смысл.
Спешить с открытием лонга по AUDUSD не стоит
Событие, которое представляло основную угрозу для австралийского доллара миновало, и теперь можно ожидать восстановления курса до 0,95 как минимум.
Однако, спешить с открытием лонга по AUDUSD не стоит. Лучше дождаться выхода минуток ФОМС.
Тот факт, что заседанию ФОМС предшествовала позитивная экономическая статистика, повышает шансы на то, что в минутках будут звучать hawkish минутки. И это может оказать давление на австралийский доллар.
В четверг будет выступать глава RBA Стивенс, но после минуток последнего заседания банка я не думаю, что его выступление представляет какую-нибудь угрозу для австралийского доллара.
Шорт EUROAUD — стоит подумать…
На мой взгляд, уже сейчас является оправданным открытие короткой позиции по EUROAUD.
В последнее время по моим наблюдениям EUROAUD является ведущим, а AUDUSD – ведомым среди кросскурсов AUD. В азиатскую сессию иногда доминировал курс-курс AUDJPY.
На практике это означает, что продажи EUROAUD способны выдавливать вверх курс AUDUSD.
На 4-хчасовом графике EUROAUD видно, что вчера во время азиатской сессии EUROAUD резко пошел на снижение, но затем затормозил на 1,4330, где пересекается множество скользящих средних. Если EUROAUD сегодня уйдет ниже 1,4330, то может последовать движение уже вплоть до 1,4140.
Заметим, что все это происходит в рамках длительного боковика в виде канала, начавшегося примерно в начале осени. Боковика, который возник в рамках нисходящего тренда, и имеет наклон вниз.
С технической точки зрения EUROAUD должно пойти вниз.
Об изменение тенденции можно будет говорить только в том случае, если EUROAUD сумеет прорваться выше 1,4530-1,4550.
Пока я не вижу драйверов, которые могли бы этому способствовать.
Долгосрочные US Treasuries и taper
Хорошим индикатором вероятности taper является доходность долгосрочных казначейских облигаций США. Если вероятность taper падает, то доходность долгосрочных US Treasuries падает, а цены на них соответственно растут.
В свою очередь универсальным индикатором долгосрочных US Treasuries является TLT. Это ETF-фонд казначейских облигаций со сроками погашения более 20 лет. Это самый крупный ETF-фонд среди всех облигаций, какие только существуют.
Если инвестор хочет создать портфель долгосрочных US Treasuries, он покупает TLT.
График TLT нам прекрасно демонстрирует, что вчерашнее выступление Дадли в глазах участников рынка повысило шансы на taper.
Goldman Sachs дает прогноз по японской йене
Goldman Sachs об японской йене
Outlooks & Forecasts For JPY & GBP — Goldman Sachs
Мы не изменили своего взгляда. Мы ожидаем, что USDJPY будет торговаться на 98,103 и 107 через 3,6 и 12 месяцев соответственно. Это подразумевает, что EUROJPY будет торговаться на 135,2, 144,2 и 149,8 через 3,6 и 12 месяцев соответственно.
Исходя из этих цифр, кстати, можно определить, каким GS прогнозирует курс EUROUSD.
EUROUSD ожидается на 1,38, 1,40 и 1,40 через 3,6 и 12 месяцев соответственно.
Goldman Sachs дает следующее объяснение прогноза.
USDYPY фактически торгуется в боковике с начала апреля после того, как ожидания агрессивной политики количественного смягчения толкнули USDJPY выше 100. Пребывание в боковике происходило несмотря на продолжащееся расширение дифференциала процентных ставок между США и Японией, что предполагало что USDJPY должен бы торговаться выше, чем это происходило на самом деле. Вместо этого движения USDJPY были связаны с поведением японских акций.
Мне много раз приходилось писать о тесной корреляции между USDJPY и Nikkei.
В краткосрочной перспективе трудно указать на катализатор, который смог бы толкнуть USDJPY вверх: Фед задержал начало “tapering” (который, как мы теперь ожидаем, случится в марте, и одновременно целевой показатель безработицы будет снижен до 6%), а продвижению в исполнении «третьей стрелы» Абэ не хватает прозрачности.
Таким образом, в отличии от многих других инвестиционных домов GS через три месяца ожидает увидеть USDJPY лишь на 98.
Наш долгосрочный прогноз остается прежним: 125 в конце 2016 года. К тому моменту мы ожидаем, что Федрезерв начнет повышать ставку по фондам, в то время как BOJ вероятно еще будет продолжать политику количественного смягчения.
За чем нужно следить: Повышенного внимания требуют вопросы бюджетного дефицита и госдолга. В частности, если начнет более четко проявляться несостоятельность в этой сфере.
http://blog.forex4you.org/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба