В среду, 20 ноября, торги на российском рынке акций открылись снижением цен большинства ликвидных бумаг. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, был смешанный. Американские фондовые индексы завершили сессию незначительным снижением. Выступивший накануне глава ФРС Бен Бернанке подтвердил намерение ФРС сохранять мягкую монетарную политику так долго, как это потребуется.
В среду с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали нейтральную динамику. На азиатских фондовых биржах не было единого тренда. Промышленные металлы на текущий момент преимущественно прибавляют в стоимости. Дорожает пока и нефть - на 11:30 мск котировки январского фьючерса на нефть Brent колебались около отметки 107,17 долл./барр.
Что же касается российского рынка акций, то после негативного открытия дальнейшего снижения пока не происходит, и оба отечественных индикатора топчутся около достигнутых уровней. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ потерял 0,61%, достигнув 1502,04 пункта. Индекс РТС к указанному времени снизился до 1446,85 пункта (-0,56%). Общий объем торгов на бирже ММВБ-РТС к указанному времени составил 193,18 млрд руб.
Ключевым событием дня станет публикация "минуток" FOMC
Как подчеркнул аналитик отдела рыночного анализа и консультаций "КИТ Финанс Брокер" Александр Ялыгин, в среду для российского рынка акций сложился умеренно негативный внешний фон. Слабая разнонаправленная динамика акций развивающихся рынков, стран Азиатско-Тихоокеанского региона не мотивирует инвесторов к покупкам. Стабильный уровень нефтяных котировок и фьючерсов на американские бенчмарки сдержит падение российских индексов. Невнятную нотку внес председатель ФРС США Бен Бернанке. Выступая перед экономистами в Вашингтоне, глава центробанка заявил, что целевая ставка рефинансирования, скорее всего, останется вблизи нулевой отметки в течение продолжительного времени после сворачивания программы выкупа активов, даже после того как уровень безработицы упадет ниже таргета 6,5%. Регулятор пытается убедить инвесторов в том, что сворачивание количественного смягчения не приближает перспективу повышения процентной ставки. Эксперт считает, что в течение среды индекс ММВБ будет двигаться в диапазоне 1510-1520 пунктов. Специалист добавил, что ключевым событием дня и этой недели станет публикация "минуток" FOMC - стенограммы заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США 30-31 октября. Инвесторы будут вчитываться в каждое слово документа в надежде прояснить сроки сокращения выкупа активов и мотивы, которыми будет руководствоваться ФРС при принятии решений. Из медианного прогноза 32 экономистов следует, что ФРС сократит объем ежемесячного выкупа активов до 70 млрд долл. с нынешних 85 млрд долл. на заседании 18-19 марта 2014г. По мнению экономиста, следует обратить внимание на макроэкономическую статистику по индексу цен производителей Германии за октябрь. В 17:30 мск будут опубликованы данные об индексе потребительских цен и розничных продажах США за октябрь. Не менее важной информацией будут опубликованные в 19:00 мск индикаторы объема деловых запасов и продаж существующих домов. В 19:30 мск выйдет отчет Управления энергетической информации по недельному изменению запасов нефти в США. Отдельного внимания заслуживает forward guidance членов FOMC. В 19:00 мск состоится выступление главы ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли на тему состояния экономики; в 21:10 мск глава ФРБ Сент-Луиса выступит в Чикаго с речью о монетарной политике.
Котировки пока движутся разнонаправленно
Энергетический сектор выглядит слабо: к 12:30 мск "Россети" снизились на 1,69%, "РусГидро" - на 0,48%, ФСК ЕЭС - на 1,39%, "Интер РАО" - на 3,26%, МОЭСК - на 2,91%, "Мосэнерго" - на 2,49%.
Среди металлургического сегмента пока нет единой динамики: к 12:30 мск "Норникель" подорожал на 0,02%, НЛМК - на 0,77%, ММК - на 1,42%, "Северсталь" подешевела на 0,20%. "Полюс Золото" к указанному времени прибавило в цене 0,32%.
Нет единодушия и среди представителей банковского сектора: к 12:30 мск обыкновенные акции Сбербанка потеряли в стоимости 0,17%, привилегированные - 0,33%, ВТБ прибавил 0,43%.
Не лучшим образом обстоят дела пока у телекоммуникационного сектора: к 12:30 мск обыкновенные акции "Ростелекома" подешевели на 1,47%, привилегированные - на 1,13%, МТС - на 1,14%. Как отметили аналитики "Уралсиб Кэпитал", во вторник, 19 ноября, компания МТС обнародовала высокие финансовые результаты за III квартал 2013г. по US GAAP. Выручка возросла на 4% в годовом выражении и достигла 103,4 млрд руб. (3,2 млрд долл.), что в целом соответствует прогнозам, тогда как OIBDA оказалась на 1,4% и 0,8% выше, чем прогнозировали эксперты и рынок, увеличившись на 4,5%, до 46,3 млрд руб. (1,4 млрд долл.). Чистая прибыль, как и ожидалось, снизилась на 10%, до 18,1 млрд руб. (551 млн долл.), поскольку в III квартале 2012г. компания получила неденежный доход от курсовых разниц в размере 3,4 млрд руб. (106 млн долл.). "Результаты III квартала 2013г. подтверждают нашу позитивную оценку компании, которая способна органически наращивать выручку, поддерживать хороший уровень рентабельности, а также генерировать устойчивые денежные потоки. При этом ADR оператора в настоящее время представляются справедливо оцененными, тогда как локальные акции по-прежнему торгуются с дисконтом в 6% к ADR и с потенциалом роста в 23% до нашей прогнозной цены, оставаясь привлекательным инвестиционным инструментом", - прокомментировали специалисты.
Нефть подрастает в цене, однако акции российских нефтегазовых компаний пока преимущественно теряют в стоимости. Так, ЛУКОЙЛ к 12:30 мск снизился на 0,86%, "Роснефть" - на 0,17%, "Сургутнефтегаз" - на 0,88%, "Татнефть" - на 1,04%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 0,04%, Газпром - на 0,50%, НОВАТЭК - на 2,03%. "Газпром нефть" к указанному времени выросла на 0,38%.
На рынке акций нет особых поводов для оптимизма
Что же касается дальнейшей динамики российского рынка акций, то пока эксперты осторожны в своих прогнозах, предпочитая дождаться публикации протоколов последнего заседания ФРС США. Как отметили аналитики МФЦ, многие сейчас предпочитают посидеть в "боковике" и подождать определенного драйвера - им может стать готовящийся к публикации протокол последнего заседания Федеральной резервной системы, но его отечественный финансовый рынок будет отыгрывать только в четверг, 21 ноября. Эксперты добавили, что обнародованный накануне прогноз от ОЭСР показал, что в организации не ждут стремительного укрепления экономики России. Ожидания на 2013г. предполагают рост ВВП на 1,5%, на 2014г. - укрепление на 2,3%. Предыдущий релиз был более оптимистичным и содержал в себе ожидания роста ВВП РФ на 2,3% и 3,6% соответственно. Однако игроков это мало впечатлило - российские власти давно говорили о замедлении экономических процессов, и если стагнацию подтверждают на правительственном уровне, то ею уже никого не напугать.
Главный аналитик аналитического департамента Промсвязьбанка Олег Шагов в свою очередь отметил, что с технической стороны текущая динамика индекса ММВБ выглядит как колебания в середине торгового диапазона, ограниченного его октябрьскими максимумами и ноябрьскими минимумами. При этом препятствием на пути роста индекса ММВБ остается зона сопротивления, располагающаяся в районе 1520 пунктов, тогда как локальная поддержка находится в районе 1500 пунктов. По мнению экономиста, ухудшающийся внешний фон, проявляющийся в снижении западных фондовых индексов вкупе с понижением цен на нефть и ослаблением рубля, не дает особых поводов для оптимизма. Отток капитала иностранных инвесторов с развивающихся рынков, по всей видимости, продолжается. Бразильский фондовый индекс Bovespa накануне свалился на 2,4%. Это является тревожным сигналом, поскольку значительные подвижки в индексе Bovespa в последнее время зачастую предвосхищали изменения и на российском рынке.
В среду с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали нейтральную динамику. На азиатских фондовых биржах не было единого тренда. Промышленные металлы на текущий момент преимущественно прибавляют в стоимости. Дорожает пока и нефть - на 11:30 мск котировки январского фьючерса на нефть Brent колебались около отметки 107,17 долл./барр.
Что же касается российского рынка акций, то после негативного открытия дальнейшего снижения пока не происходит, и оба отечественных индикатора топчутся около достигнутых уровней. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ потерял 0,61%, достигнув 1502,04 пункта. Индекс РТС к указанному времени снизился до 1446,85 пункта (-0,56%). Общий объем торгов на бирже ММВБ-РТС к указанному времени составил 193,18 млрд руб.
Ключевым событием дня станет публикация "минуток" FOMC
Как подчеркнул аналитик отдела рыночного анализа и консультаций "КИТ Финанс Брокер" Александр Ялыгин, в среду для российского рынка акций сложился умеренно негативный внешний фон. Слабая разнонаправленная динамика акций развивающихся рынков, стран Азиатско-Тихоокеанского региона не мотивирует инвесторов к покупкам. Стабильный уровень нефтяных котировок и фьючерсов на американские бенчмарки сдержит падение российских индексов. Невнятную нотку внес председатель ФРС США Бен Бернанке. Выступая перед экономистами в Вашингтоне, глава центробанка заявил, что целевая ставка рефинансирования, скорее всего, останется вблизи нулевой отметки в течение продолжительного времени после сворачивания программы выкупа активов, даже после того как уровень безработицы упадет ниже таргета 6,5%. Регулятор пытается убедить инвесторов в том, что сворачивание количественного смягчения не приближает перспективу повышения процентной ставки. Эксперт считает, что в течение среды индекс ММВБ будет двигаться в диапазоне 1510-1520 пунктов. Специалист добавил, что ключевым событием дня и этой недели станет публикация "минуток" FOMC - стенограммы заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США 30-31 октября. Инвесторы будут вчитываться в каждое слово документа в надежде прояснить сроки сокращения выкупа активов и мотивы, которыми будет руководствоваться ФРС при принятии решений. Из медианного прогноза 32 экономистов следует, что ФРС сократит объем ежемесячного выкупа активов до 70 млрд долл. с нынешних 85 млрд долл. на заседании 18-19 марта 2014г. По мнению экономиста, следует обратить внимание на макроэкономическую статистику по индексу цен производителей Германии за октябрь. В 17:30 мск будут опубликованы данные об индексе потребительских цен и розничных продажах США за октябрь. Не менее важной информацией будут опубликованные в 19:00 мск индикаторы объема деловых запасов и продаж существующих домов. В 19:30 мск выйдет отчет Управления энергетической информации по недельному изменению запасов нефти в США. Отдельного внимания заслуживает forward guidance членов FOMC. В 19:00 мск состоится выступление главы ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли на тему состояния экономики; в 21:10 мск глава ФРБ Сент-Луиса выступит в Чикаго с речью о монетарной политике.
Котировки пока движутся разнонаправленно
Энергетический сектор выглядит слабо: к 12:30 мск "Россети" снизились на 1,69%, "РусГидро" - на 0,48%, ФСК ЕЭС - на 1,39%, "Интер РАО" - на 3,26%, МОЭСК - на 2,91%, "Мосэнерго" - на 2,49%.
Среди металлургического сегмента пока нет единой динамики: к 12:30 мск "Норникель" подорожал на 0,02%, НЛМК - на 0,77%, ММК - на 1,42%, "Северсталь" подешевела на 0,20%. "Полюс Золото" к указанному времени прибавило в цене 0,32%.
Нет единодушия и среди представителей банковского сектора: к 12:30 мск обыкновенные акции Сбербанка потеряли в стоимости 0,17%, привилегированные - 0,33%, ВТБ прибавил 0,43%.
Не лучшим образом обстоят дела пока у телекоммуникационного сектора: к 12:30 мск обыкновенные акции "Ростелекома" подешевели на 1,47%, привилегированные - на 1,13%, МТС - на 1,14%. Как отметили аналитики "Уралсиб Кэпитал", во вторник, 19 ноября, компания МТС обнародовала высокие финансовые результаты за III квартал 2013г. по US GAAP. Выручка возросла на 4% в годовом выражении и достигла 103,4 млрд руб. (3,2 млрд долл.), что в целом соответствует прогнозам, тогда как OIBDA оказалась на 1,4% и 0,8% выше, чем прогнозировали эксперты и рынок, увеличившись на 4,5%, до 46,3 млрд руб. (1,4 млрд долл.). Чистая прибыль, как и ожидалось, снизилась на 10%, до 18,1 млрд руб. (551 млн долл.), поскольку в III квартале 2012г. компания получила неденежный доход от курсовых разниц в размере 3,4 млрд руб. (106 млн долл.). "Результаты III квартала 2013г. подтверждают нашу позитивную оценку компании, которая способна органически наращивать выручку, поддерживать хороший уровень рентабельности, а также генерировать устойчивые денежные потоки. При этом ADR оператора в настоящее время представляются справедливо оцененными, тогда как локальные акции по-прежнему торгуются с дисконтом в 6% к ADR и с потенциалом роста в 23% до нашей прогнозной цены, оставаясь привлекательным инвестиционным инструментом", - прокомментировали специалисты.
Нефть подрастает в цене, однако акции российских нефтегазовых компаний пока преимущественно теряют в стоимости. Так, ЛУКОЙЛ к 12:30 мск снизился на 0,86%, "Роснефть" - на 0,17%, "Сургутнефтегаз" - на 0,88%, "Татнефть" - на 1,04%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 0,04%, Газпром - на 0,50%, НОВАТЭК - на 2,03%. "Газпром нефть" к указанному времени выросла на 0,38%.
На рынке акций нет особых поводов для оптимизма
Что же касается дальнейшей динамики российского рынка акций, то пока эксперты осторожны в своих прогнозах, предпочитая дождаться публикации протоколов последнего заседания ФРС США. Как отметили аналитики МФЦ, многие сейчас предпочитают посидеть в "боковике" и подождать определенного драйвера - им может стать готовящийся к публикации протокол последнего заседания Федеральной резервной системы, но его отечественный финансовый рынок будет отыгрывать только в четверг, 21 ноября. Эксперты добавили, что обнародованный накануне прогноз от ОЭСР показал, что в организации не ждут стремительного укрепления экономики России. Ожидания на 2013г. предполагают рост ВВП на 1,5%, на 2014г. - укрепление на 2,3%. Предыдущий релиз был более оптимистичным и содержал в себе ожидания роста ВВП РФ на 2,3% и 3,6% соответственно. Однако игроков это мало впечатлило - российские власти давно говорили о замедлении экономических процессов, и если стагнацию подтверждают на правительственном уровне, то ею уже никого не напугать.
Главный аналитик аналитического департамента Промсвязьбанка Олег Шагов в свою очередь отметил, что с технической стороны текущая динамика индекса ММВБ выглядит как колебания в середине торгового диапазона, ограниченного его октябрьскими максимумами и ноябрьскими минимумами. При этом препятствием на пути роста индекса ММВБ остается зона сопротивления, располагающаяся в районе 1520 пунктов, тогда как локальная поддержка находится в районе 1500 пунктов. По мнению экономиста, ухудшающийся внешний фон, проявляющийся в снижении западных фондовых индексов вкупе с понижением цен на нефть и ослаблением рубля, не дает особых поводов для оптимизма. Отток капитала иностранных инвесторов с развивающихся рынков, по всей видимости, продолжается. Бразильский фондовый индекс Bovespa накануне свалился на 2,4%. Это является тревожным сигналом, поскольку значительные подвижки в индексе Bovespa в последнее время зачастую предвосхищали изменения и на российском рынке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба