20 ноября 2013 Архив Жуковский Владислав
До тех пор, пока в России слаборазвитая и неконкурентоспособная финансовая система и наблюдается острейший дефицит долгосрочных инвестиционных ресурсов, российские компании будут влезать в долги перед иностранными кредиторами.
Для борьбы с долларизацией необходимо остановить процесс втягивания России в долговую удавку – размер внешнего долга всех хозяйствующих субъектов России (органов исполнительной власти, Центрального Банка, финансовых и нефинансовых организаций) вырос с 538,8 млрд. долл. в начале 2012г. до 636,4 млрд. в январе 2013г. и 719,6 млрд. в октябре 2013г. В настоящий момент размер совокупного внешнего долга России на 37,5% превышает размер международных валютных резервов (525 млрд. долл.) и тот объём внешних заимствований, который был у России осенью 2008г. накануне острой фазы финансово-экономического кризиса. И рефинансирование которого спровоцировало бесконтрольную раздачу бюджетных триллионов рублей якобы «эффективным частным собственникам», в результате которой обогатились коммерческие и государственные банки, а правительство и Центральный Банк потратили свыше 220 млрд. долл. и обеспечили 60% девальвацию российского рубля (с 22 до 36,5 рублей за американский доллар). Не говоря уже о спаде ВВП на 7,8% и промышленного производства на 11,8%.
До тех пор, пока в России слаборазвитая и неконкурентоспособная финансовая система и наблюдается острейший дефицит долгосрочных инвестиционных ресурсов, а ставка по кредитам для несырьевой обрабатывающей промышленности в 2,5-3 раза превышает среднюю норму рентабельности (18-23% против 7-8% соответственно), российские компании будут влезать в долги перед иностранными кредиторами. Показательно, что корпоративный внешний долг компаний и банков вырос с 30 млрд. долл. в начале 2000г. до 639,5 млрд. долл. сегодня. Еще более показательно, что с 29 до 525 млрд. долл. подскочил размер международных резервов России, которые вывозятся за рубеж – отечественные компании и промышленные предприниматели, по сути дела, занимали те же самые средства, которые они уплатили государству в виде налогов и которые были изъяты через бюджетный механизм стерилизации якобы незаработанных нефтедолларов.
Именно внешние заимствования обостряют как проблему оффшоризации экономики (т.к. закладываемые активы и пакеты акций перерегистрируются в оффшорных юрисдикциях), так и процесс долларизации экономики. Так что ЛДПР и правительству следовало бы заниматься не популизмом и игрой на финансовой безграмотности подавляющей части населения, а реальным делами по построению мощной конкурентоспособной рублёвой финансовой системы. Тогда не пришлось бы запрещать гражданам сберегать свои накопления в американском долларе.
Совершенно не понятно, почему за кадром инициатив «народных» избранников оказались практически все ключевые министерства и ведомства – законопроект распространяет ограничения, главным образом, на рядовых граждан. В отношении Центробанка, правительства, МИДа, Минобороны, Службы внешней разведки, ФСБ и Федерального казначейства запрет на оборот и хранение долларов распространять не планируется. Ведь прекрасно известно, что ещё со времён 1990-х годов именно государственные органы зачастую становились рассадником коррупции и нелегального налично-безналичного валютного оборота.
Дегтярев убежден, что в случае краха долларовой системы государству придется помогать российским владельцам долларов как жертвам финансовых пирамид. Такое ощущение, что Дегтярёв считает, что в случае разрушения пирамиды долгов в США органы государственной власти умудрятся проявить недюжинные финансовые таланты и не пострадают от краха. Как показал опыт 1998г. и 2008г., в случае валютно-монетарного кризиса и финансовой паники, Правительство демонстрирует высшую степень профессиональной непригодности и некомпетентности – спасая карман крупного сырьевого олигархического капитала, международных спекулянтов и коррумпированной бюрократии, оно умудряется обеспечить столь грандиозные масштабы финансово-экономического кризиса, что лучше бы оно и вовсе не предпринимало никаких действий.
При нынешнем уровне разложения органов исполнительной власти и правоохранительной системы, а также при существующих масштабах коррупции и казнокрадства любая инициатива по запрету иностранной валюты столкнётся с колоссальным злоупотреблением служебных полномочий. Да, действительно, в СССР была пресловутая статья 88 Уголовного кодекса, появившаяся в УК в 1960г. Статья «Нарушение правил о валютных операциях» предусматривала уголовное наказание за хранение и спекуляцию иностранной валютой и валютными ценностями. Осуждение по ст. 88 предполагало в зависимости от состава преступления лишение свободы на срок от 2 до 15 лет, конфискацию имущества, ссылку на срок от 2 до 5 лет и даже смертную казнь. В конце 1970-х и в 1980-е годы, когда хозрасчётный капитализм подорвал планово-распределительную экономику и бурным цветом зацвели незаконная предпринимательская деятельность, контрабанда, финансовые спекуляции и мошеннические операции, эта статься перестала исполняться. Сегодняшние власти на порядок уступают пресловутой партхозноменклатуре при всех её недостатках и неповоротливости как в уровне профессионализма и компетентности, так и в уровне порядочности и некоррумпированности.
Законопроект не запрещает юридическим и физическим лицам России открывать долларовые вклады в иностранных банках и приобретать доллары за рубежом. Это полный абсурд, который окончательно дискредитирует всю идею. Подобного рода мера лишь усилит масштабы бегства капитала из России – вместо ежегодно утекающих за рубеж 60-80 млрд. долл. утекать будут все 100-120 млрд. долл. 15-20% наиболее состоятельных россиян, осознающих фундаментальную слабость российского рубля и непрофессионализм чиновников, сделают всё возможное, чтобы защитить свои капиталы от обесценения и девальвации. Это даст сильный толчок переводу средств из российских банков в зарубежные банки, что лишь ослабит и без того слабую и неразвитую финансовую систему России.
К слову сказать, сегодня Россия уступает странам с развивающейся экономикой в 2-2,5 раза, а экономически развитым странам в 3-4 раза по всем без исключения ключевым индикаторам развития финансовой системы – размер активов банковской системы не превышает 78% ВВП, а объём кредитов, предоставленных нефинансовым организациям (т.е. промышленности, торговле, транспорту, сельскому хозяйству и т.д.) составляет всего лишь 33%. Запрет открывать валютные счета в долларах в России обеспечит масштабный исход капитала из российских банков в иностранные банки, что лишь усугубит ситуацию с доступностью кредитов и сроками кредитования. Тем более что 60% всех валютных вкладов физических лиц имеют сроки вложения свыше 1 года, а у юридических лиц – свыше 53% валютных вкладов имеют сроки размещения более 3 лет.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Для борьбы с долларизацией необходимо остановить процесс втягивания России в долговую удавку – размер внешнего долга всех хозяйствующих субъектов России (органов исполнительной власти, Центрального Банка, финансовых и нефинансовых организаций) вырос с 538,8 млрд. долл. в начале 2012г. до 636,4 млрд. в январе 2013г. и 719,6 млрд. в октябре 2013г. В настоящий момент размер совокупного внешнего долга России на 37,5% превышает размер международных валютных резервов (525 млрд. долл.) и тот объём внешних заимствований, который был у России осенью 2008г. накануне острой фазы финансово-экономического кризиса. И рефинансирование которого спровоцировало бесконтрольную раздачу бюджетных триллионов рублей якобы «эффективным частным собственникам», в результате которой обогатились коммерческие и государственные банки, а правительство и Центральный Банк потратили свыше 220 млрд. долл. и обеспечили 60% девальвацию российского рубля (с 22 до 36,5 рублей за американский доллар). Не говоря уже о спаде ВВП на 7,8% и промышленного производства на 11,8%.
До тех пор, пока в России слаборазвитая и неконкурентоспособная финансовая система и наблюдается острейший дефицит долгосрочных инвестиционных ресурсов, а ставка по кредитам для несырьевой обрабатывающей промышленности в 2,5-3 раза превышает среднюю норму рентабельности (18-23% против 7-8% соответственно), российские компании будут влезать в долги перед иностранными кредиторами. Показательно, что корпоративный внешний долг компаний и банков вырос с 30 млрд. долл. в начале 2000г. до 639,5 млрд. долл. сегодня. Еще более показательно, что с 29 до 525 млрд. долл. подскочил размер международных резервов России, которые вывозятся за рубеж – отечественные компании и промышленные предприниматели, по сути дела, занимали те же самые средства, которые они уплатили государству в виде налогов и которые были изъяты через бюджетный механизм стерилизации якобы незаработанных нефтедолларов.
Именно внешние заимствования обостряют как проблему оффшоризации экономики (т.к. закладываемые активы и пакеты акций перерегистрируются в оффшорных юрисдикциях), так и процесс долларизации экономики. Так что ЛДПР и правительству следовало бы заниматься не популизмом и игрой на финансовой безграмотности подавляющей части населения, а реальным делами по построению мощной конкурентоспособной рублёвой финансовой системы. Тогда не пришлось бы запрещать гражданам сберегать свои накопления в американском долларе.
Совершенно не понятно, почему за кадром инициатив «народных» избранников оказались практически все ключевые министерства и ведомства – законопроект распространяет ограничения, главным образом, на рядовых граждан. В отношении Центробанка, правительства, МИДа, Минобороны, Службы внешней разведки, ФСБ и Федерального казначейства запрет на оборот и хранение долларов распространять не планируется. Ведь прекрасно известно, что ещё со времён 1990-х годов именно государственные органы зачастую становились рассадником коррупции и нелегального налично-безналичного валютного оборота.
Дегтярев убежден, что в случае краха долларовой системы государству придется помогать российским владельцам долларов как жертвам финансовых пирамид. Такое ощущение, что Дегтярёв считает, что в случае разрушения пирамиды долгов в США органы государственной власти умудрятся проявить недюжинные финансовые таланты и не пострадают от краха. Как показал опыт 1998г. и 2008г., в случае валютно-монетарного кризиса и финансовой паники, Правительство демонстрирует высшую степень профессиональной непригодности и некомпетентности – спасая карман крупного сырьевого олигархического капитала, международных спекулянтов и коррумпированной бюрократии, оно умудряется обеспечить столь грандиозные масштабы финансово-экономического кризиса, что лучше бы оно и вовсе не предпринимало никаких действий.
При нынешнем уровне разложения органов исполнительной власти и правоохранительной системы, а также при существующих масштабах коррупции и казнокрадства любая инициатива по запрету иностранной валюты столкнётся с колоссальным злоупотреблением служебных полномочий. Да, действительно, в СССР была пресловутая статья 88 Уголовного кодекса, появившаяся в УК в 1960г. Статья «Нарушение правил о валютных операциях» предусматривала уголовное наказание за хранение и спекуляцию иностранной валютой и валютными ценностями. Осуждение по ст. 88 предполагало в зависимости от состава преступления лишение свободы на срок от 2 до 15 лет, конфискацию имущества, ссылку на срок от 2 до 5 лет и даже смертную казнь. В конце 1970-х и в 1980-е годы, когда хозрасчётный капитализм подорвал планово-распределительную экономику и бурным цветом зацвели незаконная предпринимательская деятельность, контрабанда, финансовые спекуляции и мошеннические операции, эта статься перестала исполняться. Сегодняшние власти на порядок уступают пресловутой партхозноменклатуре при всех её недостатках и неповоротливости как в уровне профессионализма и компетентности, так и в уровне порядочности и некоррумпированности.
Законопроект не запрещает юридическим и физическим лицам России открывать долларовые вклады в иностранных банках и приобретать доллары за рубежом. Это полный абсурд, который окончательно дискредитирует всю идею. Подобного рода мера лишь усилит масштабы бегства капитала из России – вместо ежегодно утекающих за рубеж 60-80 млрд. долл. утекать будут все 100-120 млрд. долл. 15-20% наиболее состоятельных россиян, осознающих фундаментальную слабость российского рубля и непрофессионализм чиновников, сделают всё возможное, чтобы защитить свои капиталы от обесценения и девальвации. Это даст сильный толчок переводу средств из российских банков в зарубежные банки, что лишь ослабит и без того слабую и неразвитую финансовую систему России.
К слову сказать, сегодня Россия уступает странам с развивающейся экономикой в 2-2,5 раза, а экономически развитым странам в 3-4 раза по всем без исключения ключевым индикаторам развития финансовой системы – размер активов банковской системы не превышает 78% ВВП, а объём кредитов, предоставленных нефинансовым организациям (т.е. промышленности, торговле, транспорту, сельскому хозяйству и т.д.) составляет всего лишь 33%. Запрет открывать валютные счета в долларах в России обеспечит масштабный исход капитала из российских банков в иностранные банки, что лишь усугубит ситуацию с доступностью кредитов и сроками кредитования. Тем более что 60% всех валютных вкладов физических лиц имеют сроки вложения свыше 1 года, а у юридических лиц – свыше 53% валютных вкладов имеют сроки размещения более 3 лет.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter