Торги на российском рынке акций в среду, 20 ноября, начались снижением ведущих индексов, чему способствовал ухудшившийся внешний новостной фон. Сессия в Японии завершилась просадкой индекса Nikkei на 0,33% - он отступил с максимумов последних шести месяцев, которых достиг несколькими днями ранее, 18 ноября. Аналитики считают, что японские инвесторы сейчас будут придерживаться осторожной тактики после недавнего ралли котировок, но в среднесрочной перспективе прогнозируют рост рынка на фоне слабеющей иены.
Трейдеры по-прежнему внимательно следят за любыми новостями от ФРС США, чтобы понять, когда американский центробанк может начать сокращение программы QE3. В ночь со вторника на среду по московскому времени состоялось выступление главы ФРС Бена Бернанке, который сообщил, что учетная ставка в стране сохранится на близком к нулю уровне в течение довольно долгого периода после того, как центробанк начнет сворачивать стимулирующую программу. В то же время глава регулятора солидарен со своей вероятной преемницей Джанет Йеллен в том, что экономика Америки все еще нуждается в поддержке.
В Европе торги 20 ноября открылись снижением ведущих индексов на фоне общего проседания мировых бирж, а также продолжения сезона корпоративной отчетности, результаты которого, похоже, не радуют инвесторов. По данным аналитиков Thomson Reuters, показатели 49% компаний, входящих в индекс STOXX Europe 600, по прибыли проигрывают прогнозам, а 63% компаний отчитываются об уступающей ожиданиям выручке. Кварталом ранее эти показатели находились на уровне 42% и 43% соответственно.
20 ноября Банк Англии обнародовал протоколы ноябрьского заседания комитета по кредитно-денежной политике. Регулятор отметил устойчивое восстановление экономики Великобритании и отсутствие существенных инфляционных рисков. На фоне этого центробанк решил оставить свою политику неизменной и не торопиться с повышением процентной ставки, находящейся в данный момент на уровне 0,5%. Однако, несмотря на то что Банк Англии указывает на восстановление экономики, он задается вопросом о продолжительности этого процесса после завершения текущего года.
Среда оказалась богатой на российскую макростатистику. Так, Росстат сообщил, что инвестиции в основной капитал в РФ, по оценочным данным, в январе - октябре 2013г. по сравнению с аналогичным периодом 2012г. снизились на 1,2%. При этом инвестиции в основной капитал в России в октябре этого года составили 1,385 трлн руб., что на 1,9% ниже показателя октября 2012г. и на 16,2% выше значения за сентябрь 2013г.
Росстат также сообщил, что реальные располагаемые денежные доходы населения РФ (доходы за вычетом обязательных платежей, скорректированные на индекс потребительских цен), по предварительным данным, в январе - октябре 2013г. увеличились на 3,9% по сравнению с соответствующим периодом 2012г. Среднемесячная начисленная заработная плата в октябре текущего года, по оценке ведомства, составила 29 тыс. 640 руб. и по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года выросла на 10,6%, а за январь - октябрь 2013г. - на 12,7%. Инфляция в России в период с 12 по 18 ноября этого года составила 0,1%, с начала месяца - 0,3%, а с начала года - 5,6%.
Безработица в октябре 2013г., по данным Росстата, составила 4,1% экономически активного населения. За десять месяцев 2013г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года она сократилась на 1,1%. При этом в октябре 2013г. к октябрю 2012г. показатель увеличился на 6,5%, а к сентябрю 2013г. - на 3,8%.
После негативного начала торгов среды продавцы решили не давить на рынок, поэтому практически всю сессию индекс ММВБ пребывал в "боковике" в районе отметки 1500 пунктов, лишь раз заметно провалившись под нее. Под занавес торгов на рынке наметился некоторый оптимизм, позволивший ММВБ отойти повыше от указанного рубежа, но выбраться из "красной" зоны индекс так и не сумел.
По итогам торговой сессии 20 ноября индекс ММВБ понизился на 0,18%, остановившись на отметке 1508,52 пункта, РТС опустился на 0,54% - до 1447,2 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 437,16 млрд руб.
Черные металлурги оказались привлекательнее цветных
Российские акции снова завершили сессию разнонаправленно. Лучше рынка в среду торговались бумаги сектора черной металлургии. Так, "Северсталь" подорожала на 3,01%, НЛМК - на 3,81%, ММК - на 2,12%. В то же время цветные металлурги спросом у покупателей не пользовались. РДР "Русала" понизились на 2,73%, Polymetal International - на 2,72%. Кроме того, подорожали и некоторые акции сектора электроэнергетики. В частности, ФСК ЕЭС поднялась на 3,12%, привилегированные акции "Россетей" - на 3,01%. При этом "Интер РАО", напротив, подешевело на 2,79%.
Стоит отметить также рост "Синергии" (+3,75%), "Протека" (+3,87%) и "ВСМПО-Ависмы" (+2,39%). Лидером позитивной динамики стали акции Qiwi, взлетевшие на 10,71%.
Наиболее заметным снижением, помимо указанных бумаг, отметились мобильные операторы. В частности, МТС подешевела на 2,43%, "МегаФон" - на 3,46%. Кроме того, на 3,96% понизились котировки "Уралкалия". Кипрская дочерняя компания Сбербанка - SIB Cyprus Limited сократила долю в уставном капитале "Уралкалия" с 10,53% до 0,14%. В частности, 30 октября 2013г. SIB Cyprus Limited сократила свою долю до 6,9%, а 31 октября - до 0,14%. Напомним, SIB получила акции "Уралкалия" в рамках сделок РЕПО с акционерами компании. По данным на 20 мая, еще 2,6% "Уралкалия" принадлежало напрямую Сбербанку в результате сделок РЕПО.
Нефтегазовый сектор завершил торги 20 ноября разнонаправленно, с незначительным преобладанием позитива. Нефть в среду тоже торговалась смешанно. Отрицательная динамика котировок Brent была связана с началом очередного раунда переговоров о ядерной программе Ирана - снижение котировок этой марки вызвано ожиданиями ослабления экономических санкций против Тегерана. Как считают эксперты, смягчение экономических санкций неизбежно приведет к увеличению поставок иранской нефти на мировой рынок. Тем временем котировки нефти WTI (Light Sweet) росли, что было вызвано продолжением ее технических покупок. По итогам торгов 18 ноября официальная цена американской легкой нефти упала до минимума с мая текущего года - 93,03 долл./барр., обеспечив технически привлекательные условия для открытия длинных позиций. Кроме того, участники рынка ожидали выхода в среду вечером данных Министерства энергетики США (United States Department of Energy) о запасах нефти и нефтепродуктов в стране. По предварительным данным аналитической организации "Американский институт нефти" (American Petroleum Institute, API), которые вышли в среду в 01:30 мск, коммерческие запасы сырой нефти в США по итогам недели, завершившейся 15 ноября, увеличились на 500 тыс. барр., а бензина - на 100 тыс. барр. Цифры API стали неожиданностью для участников рынка, ведь еще накануне отраслевые эксперты прогнозировали, что по итогам указанной недели коммерческие запасы сырой нефти в США снизятся на 400-600 тыс. барр., а бензина - на 140-160 тыс. барр. Вышедшие вечером данные Минэнерго США показали более скромный рост запасов нефти за неделю - на 0,375 млн барр.
Снижение по итогам торгов в секторе показали акции ЛУКОЙЛа (-0,14%), "Роснефти" (-0,04%), "Татнефти" (-1,56%) и "Сургутнефтегаза" (-1,19%). Остальные бумаги закрылись ростом. "Газпром нефть" прибавила 0,11%, привилегированные акции "Транснефти" - 1,04%, бумаги РН-Холдинга - 0,02%. Акции Газпрома подорожали на 0,97%. Строительство "Южного потока" в Сербии начнется через несколько дней, сообщило управление информации Газпрома по итогам рабочей встречи председателя правления газового концерна Алексея Миллера и посла Сербии в РФ Славенко Терзича. Также в сообщении отмечается, что стороны обсудили вопросы двустороннего сотрудничества в энергетической сфере. Особое внимание было уделено подготовке к началу строительства на территории Сербии участка газопровода "Южный поток". Было отмечено, что в настоящий момент все необходимые предварительные процедуры проведены и строительство первого участка начнется уже в этом месяце.
Акции НОВАТЭКа выросли на 0,24%. ООО "Ямал развитие" (совместное предприятие, которым на паритетной основе владеют НОВАТЭК и "Газпром нефть") заключило обязывающее соглашение с итальянской компанией ENI о приобретении доли участия в 60% в компании Arctic Russia B.V., владеющей долей в 49% в уставном капитале ООО "СеверЭнергия". Сумма сделки составляет 2 млрд 940 млн долл., она будет закрыта после получения необходимых одобрений. В результате закрытия сделки эффективная доля "Ямал развития" в уставном капитале "СеверЭнергии" увеличится до 80,4%.
Рынок может сохранить боковую динамику
В четверг, 21 ноября, брокер по работе с ключевыми клиентами ФГ БКС Владимир Крохалев ожидает сохранения боковой динамики на российском фондовом рынке, если только не будет серьезных отклонений в публикуемом блоке макростатистики, а также в данных протокола октябрьского заседания ФРС. Последние несколько торговых сессий проходят довольно спокойно в отсутствие триггеров, способных значительно изменить настрой инвесторов. Российские акции немного подросли, в то время как на развитых рынках наблюдалась умеренная коррекция. Индекс ММВБ сейчас консолидируется в районе 1500 пунктов - между поддержкой на уровне 1450 пунктов и сопротивлением в районе 1550 пунктов. Инвесторы полагают, что ФРС не начнет сокращать стимулирующую программу в этом году. По ожиданиям большинства опрошенных финансистов, этот процесс стартует не ранее весны следующего года.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на четверг
Начало среды, 20 ноября, на российском фондовом рынке было совсем не оптимистичным. Внешний фон был негативный, и отечественные площадки начали день в "красной" зоне. Игроки предпочли не рисковать перед публикацией "минуток" FOMC. В течение дня никаких драйверов для роста не наблюдалось, поэтому российские индексы продолжили нисходящую динамику, что в результате и вылилось в негативное закрытие. Перспективы четверга, 21 ноября, экспертам видятся вполне позитивными: они ожидают положительного открытия отечественных площадок. Специалисты добавляют, что публикация "минуток" от FOMC также может повлиять на поведение площадок.
Все основные мировые фондовые индексы в среду снижались в пределах 1%, констатирует портфельный управляющий УК "Райффайзен Капитал" Михаил Кузин. Накануне глава ФРС Бен Бернанке заявил, что стимулирование экономики низкими процентными ставками продлится дольше программы количественного смягчения, вероятно также, что ставки останутся низкими даже после достижения уровня безработицы ниже 6,5%. Б.Бернанке отметил, что после запуска программы QE3 рынок труда показал "значительные улучшения", в то же время последние отчеты немного разочаровали. М.Кузин подчеркивает, что рынок сейчас оценивает вероятность сокращения программы QE3 до мартовского заседания ФРС как незначительную. Текущее снижение рынка, по мнению эксперта, может быть подготовкой к новогоднему ралли. "Негативных новостей от ФРС ждать, пожалуй, не приходится, поэтому мы оптимистично смотрим на перспективы рынка до конца года", - добавил М.Кузин.
Как сообщил начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко, капитал уходит на развитые рынки. В среду российские биржевые индикаторы снижались, при этом ситуация на внешних рынках кардинально не поменялась. Накануне Бен Бернанке в очередной раз подтвердил, что ФРС сохранит мягкую монетарную политику. В то же время инвесторы закладывают сокращение объема программы количественного смягчения в следующем году, что сильнее всего ударит по развивающимся рынкам. В этой связи эксперт видит сохраняющееся давление на валюты и акции развивающихся рынков, очевидна тенденция перекладки активов - с развивающихся рынков в развитые, которые выглядят более уверенно. "Скорее всего, данные тенденции в ближайшее время сохранятся, и российский фондовый рынок, в том числе, будет показывать отстающую динамику. Ожидаемый торговый диапазон на четверг - 1500-1515 пунктов по индексу ММВБ", - прогнозирует И.Фоменко.
Ориентиром для открытия в четверг станет реакция американского рынка на публикации "минуток" ФРС, отмечает аналитик ИК "Велес Капитал" Александр Костюков. Кроме того, важным показателем станет PMI от HSBC по Китаю. Также влияние на рынок в четверг, по мнению аналитика, могут привнести результаты очередного раунда переговоров Ирана и "шестерки" по поводу ядерной программы Ирана. "Вероятность достижения соглашения с Ираном достаточно высока. Факт подписания договоренностей может стать сильнейшим драйвером для снижения котировок нефти, и, как следствие, негативным фактором для российского фондового рынка", считает А.Костюков.
По мнению экспертов, рынок сейчас готовится к новогоднему ралли, поэтому небольшая коррекция сейчас вполне ожидаема. Большинство экспертов в целом оптимистично оценивают среднесрочные перспективы рынка, хотя сильных движений до конца года не предполагают. Что же касается более долгосрочных перспектив, то у индекса ММВБ, по мнению аналитиков, в следующем году есть шанс перешагнуть отметку 2000 пунктов.
Как отмечает старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин, российский рынок акций корректировался в среду вслед за активным падением российских ADR в Нью-Йорке и снижением бразильского индекса Bovespa. Падение чуть смягчили разворот вверх акций в Шанхае и очень умеренный характер снижения на европейских площадках. В среду на еmerging markets воздействуют ожидания выхода протоколов заседания ФРС, в которых можно будет "вычитать" мнение о начале сворачивания QE3, замечает эксперт. Так или иначе, добавляет специалист, западные рынки не показывали в среду большого желания корректироваться. "Несмотря на паузу, инвесторы рассчитывают на декабрьское праздничное ралли, Следует помнить и о выходе в четверг утром предварительного индекса деловой активности HSBC в КНР. Акцент на расширении китайской экономики может добавить энтузиазма нашим инвесторам, поэтому в четверг мы предполагаем позитивное открытие", - резюмировал О.Душин.
Руководитель управления торговли акциями ИК "Ренессанс Капитал" Алексей Бачурин полагает, что до конца года каких-либо сильных движений на российском фондовом рынке не будет. Интересными для покупки эксперт считает бумаги НОВАТЭКа, а также дивидендные истории с перспективой на следующий год, например привилегированные акции "Сургутнефтегаза".
В целом притока новых денежных средств инвесторов на российский рынок пока не наблюдается, констатирует начальник торгового отдела Rye, Man & Gor Securities Павел Дородников. "Рынок растет на фоне отдельных корпоративных новостей. Однако в следующем году, возможно, индекс ММВБ оторвется от уровня 1500 пунктов, около которого он находится долгое время. Не исключено, что в следующем году индекс поднимется выше 2000 пунктов. Российский рынок акций выглядит недооцененным, и сейчас удобный момент для покупки бумаг", - считает П. Дородников. Вместе с тем в этом году эксперт не ожидает развития предновогоднего ралли".
Трейдеры по-прежнему внимательно следят за любыми новостями от ФРС США, чтобы понять, когда американский центробанк может начать сокращение программы QE3. В ночь со вторника на среду по московскому времени состоялось выступление главы ФРС Бена Бернанке, который сообщил, что учетная ставка в стране сохранится на близком к нулю уровне в течение довольно долгого периода после того, как центробанк начнет сворачивать стимулирующую программу. В то же время глава регулятора солидарен со своей вероятной преемницей Джанет Йеллен в том, что экономика Америки все еще нуждается в поддержке.
В Европе торги 20 ноября открылись снижением ведущих индексов на фоне общего проседания мировых бирж, а также продолжения сезона корпоративной отчетности, результаты которого, похоже, не радуют инвесторов. По данным аналитиков Thomson Reuters, показатели 49% компаний, входящих в индекс STOXX Europe 600, по прибыли проигрывают прогнозам, а 63% компаний отчитываются об уступающей ожиданиям выручке. Кварталом ранее эти показатели находились на уровне 42% и 43% соответственно.
20 ноября Банк Англии обнародовал протоколы ноябрьского заседания комитета по кредитно-денежной политике. Регулятор отметил устойчивое восстановление экономики Великобритании и отсутствие существенных инфляционных рисков. На фоне этого центробанк решил оставить свою политику неизменной и не торопиться с повышением процентной ставки, находящейся в данный момент на уровне 0,5%. Однако, несмотря на то что Банк Англии указывает на восстановление экономики, он задается вопросом о продолжительности этого процесса после завершения текущего года.
Среда оказалась богатой на российскую макростатистику. Так, Росстат сообщил, что инвестиции в основной капитал в РФ, по оценочным данным, в январе - октябре 2013г. по сравнению с аналогичным периодом 2012г. снизились на 1,2%. При этом инвестиции в основной капитал в России в октябре этого года составили 1,385 трлн руб., что на 1,9% ниже показателя октября 2012г. и на 16,2% выше значения за сентябрь 2013г.
Росстат также сообщил, что реальные располагаемые денежные доходы населения РФ (доходы за вычетом обязательных платежей, скорректированные на индекс потребительских цен), по предварительным данным, в январе - октябре 2013г. увеличились на 3,9% по сравнению с соответствующим периодом 2012г. Среднемесячная начисленная заработная плата в октябре текущего года, по оценке ведомства, составила 29 тыс. 640 руб. и по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года выросла на 10,6%, а за январь - октябрь 2013г. - на 12,7%. Инфляция в России в период с 12 по 18 ноября этого года составила 0,1%, с начала месяца - 0,3%, а с начала года - 5,6%.
Безработица в октябре 2013г., по данным Росстата, составила 4,1% экономически активного населения. За десять месяцев 2013г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года она сократилась на 1,1%. При этом в октябре 2013г. к октябрю 2012г. показатель увеличился на 6,5%, а к сентябрю 2013г. - на 3,8%.
После негативного начала торгов среды продавцы решили не давить на рынок, поэтому практически всю сессию индекс ММВБ пребывал в "боковике" в районе отметки 1500 пунктов, лишь раз заметно провалившись под нее. Под занавес торгов на рынке наметился некоторый оптимизм, позволивший ММВБ отойти повыше от указанного рубежа, но выбраться из "красной" зоны индекс так и не сумел.
По итогам торговой сессии 20 ноября индекс ММВБ понизился на 0,18%, остановившись на отметке 1508,52 пункта, РТС опустился на 0,54% - до 1447,2 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 437,16 млрд руб.
Черные металлурги оказались привлекательнее цветных
Российские акции снова завершили сессию разнонаправленно. Лучше рынка в среду торговались бумаги сектора черной металлургии. Так, "Северсталь" подорожала на 3,01%, НЛМК - на 3,81%, ММК - на 2,12%. В то же время цветные металлурги спросом у покупателей не пользовались. РДР "Русала" понизились на 2,73%, Polymetal International - на 2,72%. Кроме того, подорожали и некоторые акции сектора электроэнергетики. В частности, ФСК ЕЭС поднялась на 3,12%, привилегированные акции "Россетей" - на 3,01%. При этом "Интер РАО", напротив, подешевело на 2,79%.
Стоит отметить также рост "Синергии" (+3,75%), "Протека" (+3,87%) и "ВСМПО-Ависмы" (+2,39%). Лидером позитивной динамики стали акции Qiwi, взлетевшие на 10,71%.
Наиболее заметным снижением, помимо указанных бумаг, отметились мобильные операторы. В частности, МТС подешевела на 2,43%, "МегаФон" - на 3,46%. Кроме того, на 3,96% понизились котировки "Уралкалия". Кипрская дочерняя компания Сбербанка - SIB Cyprus Limited сократила долю в уставном капитале "Уралкалия" с 10,53% до 0,14%. В частности, 30 октября 2013г. SIB Cyprus Limited сократила свою долю до 6,9%, а 31 октября - до 0,14%. Напомним, SIB получила акции "Уралкалия" в рамках сделок РЕПО с акционерами компании. По данным на 20 мая, еще 2,6% "Уралкалия" принадлежало напрямую Сбербанку в результате сделок РЕПО.
Нефтегазовый сектор завершил торги 20 ноября разнонаправленно, с незначительным преобладанием позитива. Нефть в среду тоже торговалась смешанно. Отрицательная динамика котировок Brent была связана с началом очередного раунда переговоров о ядерной программе Ирана - снижение котировок этой марки вызвано ожиданиями ослабления экономических санкций против Тегерана. Как считают эксперты, смягчение экономических санкций неизбежно приведет к увеличению поставок иранской нефти на мировой рынок. Тем временем котировки нефти WTI (Light Sweet) росли, что было вызвано продолжением ее технических покупок. По итогам торгов 18 ноября официальная цена американской легкой нефти упала до минимума с мая текущего года - 93,03 долл./барр., обеспечив технически привлекательные условия для открытия длинных позиций. Кроме того, участники рынка ожидали выхода в среду вечером данных Министерства энергетики США (United States Department of Energy) о запасах нефти и нефтепродуктов в стране. По предварительным данным аналитической организации "Американский институт нефти" (American Petroleum Institute, API), которые вышли в среду в 01:30 мск, коммерческие запасы сырой нефти в США по итогам недели, завершившейся 15 ноября, увеличились на 500 тыс. барр., а бензина - на 100 тыс. барр. Цифры API стали неожиданностью для участников рынка, ведь еще накануне отраслевые эксперты прогнозировали, что по итогам указанной недели коммерческие запасы сырой нефти в США снизятся на 400-600 тыс. барр., а бензина - на 140-160 тыс. барр. Вышедшие вечером данные Минэнерго США показали более скромный рост запасов нефти за неделю - на 0,375 млн барр.
Снижение по итогам торгов в секторе показали акции ЛУКОЙЛа (-0,14%), "Роснефти" (-0,04%), "Татнефти" (-1,56%) и "Сургутнефтегаза" (-1,19%). Остальные бумаги закрылись ростом. "Газпром нефть" прибавила 0,11%, привилегированные акции "Транснефти" - 1,04%, бумаги РН-Холдинга - 0,02%. Акции Газпрома подорожали на 0,97%. Строительство "Южного потока" в Сербии начнется через несколько дней, сообщило управление информации Газпрома по итогам рабочей встречи председателя правления газового концерна Алексея Миллера и посла Сербии в РФ Славенко Терзича. Также в сообщении отмечается, что стороны обсудили вопросы двустороннего сотрудничества в энергетической сфере. Особое внимание было уделено подготовке к началу строительства на территории Сербии участка газопровода "Южный поток". Было отмечено, что в настоящий момент все необходимые предварительные процедуры проведены и строительство первого участка начнется уже в этом месяце.
Акции НОВАТЭКа выросли на 0,24%. ООО "Ямал развитие" (совместное предприятие, которым на паритетной основе владеют НОВАТЭК и "Газпром нефть") заключило обязывающее соглашение с итальянской компанией ENI о приобретении доли участия в 60% в компании Arctic Russia B.V., владеющей долей в 49% в уставном капитале ООО "СеверЭнергия". Сумма сделки составляет 2 млрд 940 млн долл., она будет закрыта после получения необходимых одобрений. В результате закрытия сделки эффективная доля "Ямал развития" в уставном капитале "СеверЭнергии" увеличится до 80,4%.
Рынок может сохранить боковую динамику
В четверг, 21 ноября, брокер по работе с ключевыми клиентами ФГ БКС Владимир Крохалев ожидает сохранения боковой динамики на российском фондовом рынке, если только не будет серьезных отклонений в публикуемом блоке макростатистики, а также в данных протокола октябрьского заседания ФРС. Последние несколько торговых сессий проходят довольно спокойно в отсутствие триггеров, способных значительно изменить настрой инвесторов. Российские акции немного подросли, в то время как на развитых рынках наблюдалась умеренная коррекция. Индекс ММВБ сейчас консолидируется в районе 1500 пунктов - между поддержкой на уровне 1450 пунктов и сопротивлением в районе 1550 пунктов. Инвесторы полагают, что ФРС не начнет сокращать стимулирующую программу в этом году. По ожиданиям большинства опрошенных финансистов, этот процесс стартует не ранее весны следующего года.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на четверг
Начало среды, 20 ноября, на российском фондовом рынке было совсем не оптимистичным. Внешний фон был негативный, и отечественные площадки начали день в "красной" зоне. Игроки предпочли не рисковать перед публикацией "минуток" FOMC. В течение дня никаких драйверов для роста не наблюдалось, поэтому российские индексы продолжили нисходящую динамику, что в результате и вылилось в негативное закрытие. Перспективы четверга, 21 ноября, экспертам видятся вполне позитивными: они ожидают положительного открытия отечественных площадок. Специалисты добавляют, что публикация "минуток" от FOMC также может повлиять на поведение площадок.
Все основные мировые фондовые индексы в среду снижались в пределах 1%, констатирует портфельный управляющий УК "Райффайзен Капитал" Михаил Кузин. Накануне глава ФРС Бен Бернанке заявил, что стимулирование экономики низкими процентными ставками продлится дольше программы количественного смягчения, вероятно также, что ставки останутся низкими даже после достижения уровня безработицы ниже 6,5%. Б.Бернанке отметил, что после запуска программы QE3 рынок труда показал "значительные улучшения", в то же время последние отчеты немного разочаровали. М.Кузин подчеркивает, что рынок сейчас оценивает вероятность сокращения программы QE3 до мартовского заседания ФРС как незначительную. Текущее снижение рынка, по мнению эксперта, может быть подготовкой к новогоднему ралли. "Негативных новостей от ФРС ждать, пожалуй, не приходится, поэтому мы оптимистично смотрим на перспективы рынка до конца года", - добавил М.Кузин.
Как сообщил начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко, капитал уходит на развитые рынки. В среду российские биржевые индикаторы снижались, при этом ситуация на внешних рынках кардинально не поменялась. Накануне Бен Бернанке в очередной раз подтвердил, что ФРС сохранит мягкую монетарную политику. В то же время инвесторы закладывают сокращение объема программы количественного смягчения в следующем году, что сильнее всего ударит по развивающимся рынкам. В этой связи эксперт видит сохраняющееся давление на валюты и акции развивающихся рынков, очевидна тенденция перекладки активов - с развивающихся рынков в развитые, которые выглядят более уверенно. "Скорее всего, данные тенденции в ближайшее время сохранятся, и российский фондовый рынок, в том числе, будет показывать отстающую динамику. Ожидаемый торговый диапазон на четверг - 1500-1515 пунктов по индексу ММВБ", - прогнозирует И.Фоменко.
Ориентиром для открытия в четверг станет реакция американского рынка на публикации "минуток" ФРС, отмечает аналитик ИК "Велес Капитал" Александр Костюков. Кроме того, важным показателем станет PMI от HSBC по Китаю. Также влияние на рынок в четверг, по мнению аналитика, могут привнести результаты очередного раунда переговоров Ирана и "шестерки" по поводу ядерной программы Ирана. "Вероятность достижения соглашения с Ираном достаточно высока. Факт подписания договоренностей может стать сильнейшим драйвером для снижения котировок нефти, и, как следствие, негативным фактором для российского фондового рынка", считает А.Костюков.
По мнению экспертов, рынок сейчас готовится к новогоднему ралли, поэтому небольшая коррекция сейчас вполне ожидаема. Большинство экспертов в целом оптимистично оценивают среднесрочные перспективы рынка, хотя сильных движений до конца года не предполагают. Что же касается более долгосрочных перспектив, то у индекса ММВБ, по мнению аналитиков, в следующем году есть шанс перешагнуть отметку 2000 пунктов.
Как отмечает старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин, российский рынок акций корректировался в среду вслед за активным падением российских ADR в Нью-Йорке и снижением бразильского индекса Bovespa. Падение чуть смягчили разворот вверх акций в Шанхае и очень умеренный характер снижения на европейских площадках. В среду на еmerging markets воздействуют ожидания выхода протоколов заседания ФРС, в которых можно будет "вычитать" мнение о начале сворачивания QE3, замечает эксперт. Так или иначе, добавляет специалист, западные рынки не показывали в среду большого желания корректироваться. "Несмотря на паузу, инвесторы рассчитывают на декабрьское праздничное ралли, Следует помнить и о выходе в четверг утром предварительного индекса деловой активности HSBC в КНР. Акцент на расширении китайской экономики может добавить энтузиазма нашим инвесторам, поэтому в четверг мы предполагаем позитивное открытие", - резюмировал О.Душин.
Руководитель управления торговли акциями ИК "Ренессанс Капитал" Алексей Бачурин полагает, что до конца года каких-либо сильных движений на российском фондовом рынке не будет. Интересными для покупки эксперт считает бумаги НОВАТЭКа, а также дивидендные истории с перспективой на следующий год, например привилегированные акции "Сургутнефтегаза".
В целом притока новых денежных средств инвесторов на российский рынок пока не наблюдается, констатирует начальник торгового отдела Rye, Man & Gor Securities Павел Дородников. "Рынок растет на фоне отдельных корпоративных новостей. Однако в следующем году, возможно, индекс ММВБ оторвется от уровня 1500 пунктов, около которого он находится долгое время. Не исключено, что в следующем году индекс поднимется выше 2000 пунктов. Российский рынок акций выглядит недооцененным, и сейчас удобный момент для покупки бумаг", - считает П. Дородников. Вместе с тем в этом году эксперт не ожидает развития предновогоднего ралли".
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба