12 декабря 2013 tradersroom.ru
Европейский центральный банк может доказать значимость и восстановить репутацию стресс-тестов. Более 90 процентов экономистов, опрошенных Bloomberg News, считают, что стресс тесты, которые в следующем году проведет ЕЦБ в отношении известных банков еврозоны, будут более надежными, чем предыдущие исследования Европейской банковской администрации. Подробная информация об «экзаменах» для приблизительно 130 кредиторов от Banco Santander SA до ABN Amro Bank NV должна быть опубликована в конце января, передает агентство Bloomberg.
Президент ЕЦБ Марио Драги заявил, что в случае необходимости он, не колеблясь, будет закрывать кредиторов, что станет доказательством решимости центрального банка. Это поможет определить слабые стороны, прежде чем он станет во главе банков еврозоны в ноябре. Многие критиковали стресс-тесты, проведенные Евросоюзом в 2010 и 2011 году за неспособность выявить недостатки кредиторов.
«Да, будущие тесты вызывают больше доверия», - сказал Томас Холинка, экономист Moody's Analytics в Праге. – «ЕЦБ будет крайне сложно сказать правду, риск отсутствия доверия возобладает и ЕЦБ должен будет сообщить о том, что некоторые банки должны привлечь дополнительный капитал».
Восстановление доверия.
В ходе опроса 34 экономистов, проведенного Bloomberg с 6 декабря по 11 декабря, 32 респондента заявили, что стресс-тесты будут более правдоподобными. Результаты также показали, что экономисты ожидают от ЕЦБ принятия мер для повышения ликвидности, которые связаны с банковскими кредитами. При этом мнения опрошенных разделились по поводу изменения денежно-кредитной политики в первом квартале 2014 года.
Драги заявил в октябре, что «ЕЦБ не боятся «сломать» банки в рамках проведения стресс-тестов в следующем году, поскольку ЕЦБ намерен доказать свою бдительность в новой роли банковского надзора».
Серьезное испытание.
В 2011 году восемь банков не прошли тесты ЕБА из-за комбинированного дефицита в размере 2,5 млрд. евро (3,5 млрд. долларов). В этом месяце член исполнительного совета ЕЦБ Ив Мерш намекнул на проектирование двух сценариев, при которых будут проверены активы банка, но подробности будут известны только в конце января.
Кредиторы теперь знают, что стресс-тесты будут включать основной сценарий и сценарий неблагоприятных условий, который охватывает трехлетний горизонт.
Стэнли Фишер может стать заместителем председателя ФРС
Появилась информация, что Стэнли Фишер является основным кандидатом на должность вице-президента ФРС. Бывший глава Банка Израиля был профессором экономики в Массачусетском технологическом институте и преподавал у главы ФРС Бена Бернанке, срок полномочий которого истекает в январе, передает агентство Bloomberg.
По словам осведомленных источников, выбор президента Барака Обамы пал именно на Фишера в качестве заместителя председателя ФРС Джанет Йеллен, которая была номинирована на смену Бернанке. «Обама уже предложил Фишеру работу, а он, в свою очередь, не стал отказываться», - говорится в сообщении лица, знакомого с ситуацией. Такое решение было принято президентом совместно с Йеллен.
«Это не центральный банк, а «зал славы», - сказал Роберт Холл, профессор экономики в Стэнфордском университете и председатель Национального бюро экономических исследований. – «У этих политиков есть огромный опыт в управлении центральными банками».
В Австралии было создано 21 тыс. рабочих мест
В ноябре австралийские работодатели создали больше рабочих мест, чем прогнозировалось, что является еще одним доказательством того, что двухлетний цикл низких процентных ставок повышает спрос, передает агентство Bloomberg.
Число занятых людей выросло на 21 тыс., заявило сегодня бюро статистики в Сиднее. Это сопоставимо со средней оценкой 26 экономистов, опрошенных Bloomberg News, которые прогнозировали увеличение на 10 тыс. Уровень безработицы вырос до 5,8 процента с 5,7 процента.
С конца 2011 года глава Центрального банка Гленн Стивенс снизил базовую процентную ставку на 2,25 процентного пункта до рекордно низкой отметки 2,5 процента.
«Снижения ставки начало оказывать положительное воздействие на экономику, в том числе на рост занятости в чувствительных к процентным ставкам секторах, особенно в сфере жилой недвижимости и строительстве», - сказала Катрина Эль, экономист Moody's Analytics в Сиднее.
JP Morgan может заплатить 2 млрд. долл. для урегулирования обвинений в помощи Мэдоффу
JP Morgan Chase может достигнуть соглашения с федеральными прокурорами по поводу участия в схеме «Понци», созданной мошенником Берни Мэдоффом. Банк может заплатить штраф в размере приблизительно 2 млрд. долларов, сообщила в среду New York Times.
Прокурор Манхэттена Прит Бхарара, проводивший расследование, считает, что крупнейший банк США по размеру активов JPMorgan управлял средствами Мэдоффа или закрывал глаза на его многомиллиардные мошенничества.
«Правительство намерено использовать «значительную часть» средств для выплаты компенсаций жертвам схемы Мэдоффа «Понци», сообщает New York Times.
Джозеф Эванджелисти, представитель JPMorgan, отказался комментировать переговоры по урегулированию.
Кабинет Абэ одобрил доп. бюджет на 53 млрд. долларов
В четверг кабинет премьер-министра Японии Синдзо Абэ одобрил дополнительный бюджет на текущий финансовый год в размере 53 миллиарда долларов для финансирования мер по стимулированию экономики, объявленных на прошлой неделе. Эти меры направлены на смягчение удара от планового увеличения национального налога с продаж, передает агентство Reuters.
По данным Министерства финансов, размер дополнительного бюджета доходит до 5,46 трлн. иен (53,3 млрд. долларов). Нацелены эти средства на стимулирование экономики.
Последний бюджет предполагает госрасходы на 2013/14 финансовый год, который заканчивается в марте, в размере 98,1 трлн. иен. Это сопоставимо с 100,5 трлн. иен, выделенных в прошлом году.
На прошлой неделе кабинет министров одобрил пакет различных стимулов в размере 18.6 трлн. иен, в том числе 5,5 трлн. иен государственных расходов, направленных на поддержание экономики после повышения налога с продаж в апреле 2014 года до 8 процентов с нынешних 5 процентов, и на 10 процентов в октябре 2015 года.
Доходность 30-летних казначеек растет перед отчетом по розничным продажам в США
Доходность 30-летних казначейских облигаций приближается к максимальному значению среди облигаций развитых стран перед публикацией отчета, который может показать, что розничные продажи выросли, пишет Bloomberg.
С 30 сентября доходность 30-летнего госдолга США выросла на 20 базисных пунктов до 3,88 процента, это максимальное значение среди 18 рынков суверенных облигаций, отслеживаемых Bloomberg, перед аукционом ценных бумаг на 13 млрд., который пройдет сегодня.
«Восстановление экономики продолжается», - сказал Томохиша Фудзики, стратег по процентным ставкам в BNP Paribas SA в Токио. – «Все больше и больше людей ожидают сокращения QE в декабре. Инвесторы не хотят принимать риск, покупая долгосрочные Treasuries».
Доходность по 10-летним казначейкам незначительно изменилась и составила 2,85 процента по состоянию на 7:08 утра в Лондоне, по данным Bloomberg Bond Trader. Вчера показатель поднялся на пять базисных пунктов, максимальное значение за три недели.
Экономисты, опрошенные Bloomberg News, предполагают, что в ноябре розничные продажи поднялись на 0,6 процента по сравнению с предыдущим месяцем, когда они выросли на 0,4 процента.
Ежемесячный бюллетень Европейского центрального банка
Ниже представлен текст ежемесячного бюллетеня Европейского центрального банка за декабрь :
Основываясь на своем регулярном экономическом и денежно-кредитном анализе, на заседании 5 декабря Совет управляющих постановил оставить ключевые процентные ставки ЕЦБ без изменений. Поступающая информация и анализ подтвердили правильность оценок и денежно-кредитной политики Совета управляющих в прошлом месяце. Основополагающее ценовое давление в еврозоне, как ожидается, останется приглушенным в среднесрочной перспективе. В соответствии с этой картиной, денежно-кредитная динамика остается на низком уровне. В то же время, инфляционные ожидания по еврозоне в среднесрочной и долгосрочной перспективе по-прежнему твердо закреплены в соответствии с целью Совета управляющих по поддержанию темпов инфляции ниже, но близкой к 2%. Такое сочетание предполагает, что еврозона может испытывать длительный период низкой инфляции, который в дальнейшем постепенно перейдет в рост темпов инфляции к 2% или чуть ниже. То есть денежно-кредитная политика будет оставаться адаптивной так долго, как это необходимо, и таким образом будет продолжать оказывать влияние на постепенное восстановление экономики в еврозоне. В этом контексте Совет управляющих подтвердил, что ключевые процентные ставки ЕЦБ останутся на нынешних или более низких уровнях в течение длительного периода времени. Это ожидание по-прежнему основывается на общих приглушенных перспективах инфляции в среднесрочной перспективе, учитывая слабость экономики и стабильную денежную динамику. Что касается условий на денежном рынке и их потенциального влияния на денежно-кредитную политику, то Совет управляющих проводит мониторинг и готов рассмотреть все имеющиеся инструменты.
По поводу экономического анализа: после роста на 0,3% во втором квартале 2013 года, в третьем квартале реальный ВВП в еврозоне вырос на 0,1% относительно предыдущего квартала. В 2014 и 2015 году рост ВВП, как ожидается, будет восстанавливаться медленными темпами, в частности в связи с некоторым улучшением внутреннего спроса, поддерживаемого аккомодационной денежно-кредитной политикой. Экономическая деятельность в регионе должна выиграть от постепенного укрепления спроса на экспорт. Кроме того, общее улучшение на финансовых рынках, которое наблюдается с прошлого года, поможет реальному сектору экономики. В то же время, уровень безработицы в еврозоне остается высоким, и необходимые коррективы баланса в государственном и частном секторе будут продолжать оказывать давление на экономическую активность.
Эта оценка также находит свое отражение в макроэкономических прогнозах сотрудников банка, которые ожидают, что ежегодный реальный ВВП сократился на 0,4% в 2013 году, затем увеличится на 1,1% в 2014 году и на 1,5% в 2015 году.
Риски, окружающие экономические перспективы еврозоны оцениваются как «пониженные». События на глобальных денежных рынках, условия на финансовых рынках и связанная с ними неопределенность может иметь потенциал отрицательно повлиять на экономические условия. Другие риски включают более высокие цены на сырьевые товары, более слабый, чем ожидалось, внутренний спрос и рост экспорта, а также медленное или недостаточное проведение структурных реформ в странах еврозоны.
По оценке евростата, годовой индекс потребительских цен, то есть инфляция в еврозоне, увеличилась до 0,9% в ноябре 2013 года с 0,7% в октябре… На основе преобладающих фьючерсных цен на энергию, годовые темпы инфляции, как ожидается, останутся на текущих уровнях в ближайшие месяцы. В среднесрочной перспективе ценовое давление в еврозоне, как ожидается, останется «покоренным». В то же время, инфляционные ожидания по еврозоне в среднесрочной и долгосрочной перспективе по-прежнему твердо закреплены в соответствии с целью Совета управляющих по поддержанию темпов инфляции ниже, но близкой к 2%.
Новые макроэкономические прогнозы по еврозоне также ожидают роста годовой инфляции на 1,4% в 2013 году, на 1,1% в 2014 году и на 1,3% в 2015 году…
Риски для перспектив развития цен широко сбалансированы в среднесрочной перспективе. Потенциал для роста рисков связан с более высокими ценами на сырьевые товары и более сильным, чем ожидалось, ростом регулируемых цен и косвенных налогов. Риски проистекают из более слабой, чем ожидалось, экономической активности. Совет управляющих принял решение опубликовать более подробную информацию о кадровых макроэкономических прогнозах по состоянию на декабрь 2013 года.
Ежегодный рост M3 составил 1,4% в октябре по сравнению с 2,0% в сентябре. Ежегодный рост M1 по-прежнему сильный - на 6,6%, хотя показатель ниже пика 8,7%, который наблюдался в апреле. Чистый приток капитала в еврозоне продолжает оставаться основным фактором поддержания ежегодного роста M3, в то время как темпы изменения займов частного сектора остаются слабыми. Ежегодные темпы роста кредитования населения составили 0,3% в октябре, то есть в целом остались неизменными с начала года. Годовые темпы изменения кредитования нефинансовых корпораций (с поправкой на продажи кредитов и секьюритизацию) составили -2.9% в октябре по сравнению с -2.8% в сентябре и -2,9% в августе.
С лета 2012 года был достигнут существенный прогресс в улучшении ситуации с финансированием банков. В целях обеспечения адекватной отдачи от денежно-кредитной политики для финансирования в странах еврозоны, очень важно, чтобы фрагментация кредитных рынков еврозоны сократилась еще сильнее и, чтобы устойчивость банков усиливалась по мере необходимости…
Итак, экономический анализ показывает, что еврозона может испытывать длительный период низкой инфляции, который в дальнейшем будет постепенно восстановлен до цели ЕЦБ в 2% (или чуть ниже). Что касается налогово-бюджетной политики, совет приветствует оценку Европейской комиссии, которую он дала проектам бюджетных планов на 2014 год. Напомним, что они были представлены в октябре. Для того чтобы снизить коэффициент государственного долга, правительства не должны отказываться от действий по сокращению дефицита и поддержанию бюджетной корректировки в среднесрочной перспективе…
ШНБ обещает сохранит потолок для курса франка
Швейцарский национальный банк (SNBN) пообещал продолжать неограниченные покупки иностранной валюты для того, чтобы защитить потолок франка, передает агентство Bloomberg.
Центральный банк во главе с президентом Томасом Джорданом сохранил потолок курса франка на уровне 1.20 франка за евро и оставил целевой диапазон для базовой процентной ставки без изменений на уровне от ноля процентов до 0,25 процента. Решение соответствует прогнозу всех 22 экономистов, опрошенных Bloomberg News. Джордан сказал: «Франк по-прежнему высок».
«В настоящее время ШНБ не сталкивается с давлением, которое позволило бы продолжать очень экспансионистскую денежно-кредитную политику», - сказал Максим Боттерон, экономист Credit Suisse. – «Мы ожидаем, что в 2014 году ШНБ сохранит курс политики без изменений».
Швейцарский франк ослаб на 0,2 процента после сегодняшнего решения и достиг 1,2241 франка за евро по состоянию на 9:04 утра в Лондоне.
ШНБ сохранил свой прогноз роста на 2013 год без изменений, заявив, что экономика расширится на 1,5 процента - 2 процента. В 2014 году валовой внутренний продукт вырастет приблизительно на 2 процента, считают в ШНБ.
«Учитывая уязвимую экономическую ситуацию за рубежом, риски для Швейцарии по-прежнему преобладают», - сказал Джордан.
Лииканен: возможности денежно-кредитной политики ЕЦБ не исчерпаны
«ЕЦБ ожидает, что ключевые процентные ставки останутся на нынешних или более низких уровнях в течение длительного периода времени», - сказал в четверг член совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) Эркки Лииканен, передает агентство Reuters.
Ликанен, который также является главой центрального банка Финляндии, отметил, что ЕЦБ пока не исчерпал варианты помощи еврозоне в целом.
«Возможности денежно-кредитной политики еще не исчерпаны. Мы готовы и в состоянии действовать», - сказал он.
Осборн: в Великобритании нет пузыря на рынке жилья
Канцлер казначейства Джордж Осборн отклонил мнение о том, что в Великобритании разрастается пузырь на рынке жилья и сказал, что выслушает любое мнение Банка Англии, передает агентство Bloomberg.
«Конечно, мы должны быть бдительными, и у нас есть система для решения проблем, которых на сегодняшний момент нет», - сказал сегодня Осборн Комитету казначейства в парламенте.
Осборн сказал, что программа Help to Buy предназначалась для оказания помощи семьям в приобретении дома «своей мечты». Политик также заявил, что у него не возникает желание расширить Help to Buy, которая рассчитана на трехлетний срок.
Королевский институт дипломированных оценщиков заявил на этой неделе, что индекс цен на жилье вырос до максимального уровня более чем за десять лет.
Число заявок на пособие по безработице в США выросло на 68 тыс.
Число новых заявок на пособие по безработице выросло на 68 тыс. за неделю, которая завершилась 7 декабря, до 368 тыс., достигнув самого высокого уровня за два месяца, сообщило в четверг Министерство труда США. Результат оказался выше консенсус-прогноза, который предполагал рост до 335 тыс.
Четырехнедельная средняя первичных заявок на получение пособия выросла на 6 тыс. до 328750. Повторные обращения увеличились на 40 тыс. до 2,79 млн. за неделю, которая завершилась 30 ноября. Повторные обращения отражают количество людей, уже получающих пособия.
Цены на импорт в США снизились на 0,6%
В ноябре цены, уплаченные за импортируемые товары, снизились на 0,6% из-за сильного падения цен на топливо, сообщило в четверг Министерство труда США. Экономисты, опрошенные MarketWatch, ожидали, что цены на импорт упадут на 0,8%.
Цены на импорт топлива снизились на 3,1% в ноябре, наибольшее падение с июня 2012 года. В прошлом месяце цены на импорт без учета топлива остались неизменными. Цены на товары американского производства, экспортируемые в другие страны, в ноябре выросли на 0,1%.
Розничные продажи в США выросли на 0,7%
Согласно правительственным данным, опубликованным в четверг, в ноябре продажи американских ритейлеров выросли благодаря спросу на автомобили. В прошлом месяце розничные продажи поднялись на 0,7% с учетом сезонных колебаний , это максимальное значение с июня, что соответствует ожиданиям экономистов, сообщает Министерство торговли США.
Розничные продажи без учета автомобильного сектора выросли на 0,4%, что выше прогноза аналитиков, предполагавших рост на 0,2%. Продажи автомобилей подскочили на 1,8% в ноябре, наибольшее значение с июня.
Между тем, продажи магазинов одежды и аксессуаров сократились на 0,2%, а автозаправочных станций – на 1,1%
Торговля в сети интернет и другие продажи вне магазинов выросли на 2,2% в ноябре, максимальное значение с июля 2012 года. Розничные продажи за октябрь были пересмотрены до 0,6% по сравнению с предварительными оценками роста на 0,4%. За прошедший год розничные продажи выросли на 4,7%.
http://tradersroom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Президент ЕЦБ Марио Драги заявил, что в случае необходимости он, не колеблясь, будет закрывать кредиторов, что станет доказательством решимости центрального банка. Это поможет определить слабые стороны, прежде чем он станет во главе банков еврозоны в ноябре. Многие критиковали стресс-тесты, проведенные Евросоюзом в 2010 и 2011 году за неспособность выявить недостатки кредиторов.
«Да, будущие тесты вызывают больше доверия», - сказал Томас Холинка, экономист Moody's Analytics в Праге. – «ЕЦБ будет крайне сложно сказать правду, риск отсутствия доверия возобладает и ЕЦБ должен будет сообщить о том, что некоторые банки должны привлечь дополнительный капитал».
Восстановление доверия.
В ходе опроса 34 экономистов, проведенного Bloomberg с 6 декабря по 11 декабря, 32 респондента заявили, что стресс-тесты будут более правдоподобными. Результаты также показали, что экономисты ожидают от ЕЦБ принятия мер для повышения ликвидности, которые связаны с банковскими кредитами. При этом мнения опрошенных разделились по поводу изменения денежно-кредитной политики в первом квартале 2014 года.
Драги заявил в октябре, что «ЕЦБ не боятся «сломать» банки в рамках проведения стресс-тестов в следующем году, поскольку ЕЦБ намерен доказать свою бдительность в новой роли банковского надзора».
Серьезное испытание.
В 2011 году восемь банков не прошли тесты ЕБА из-за комбинированного дефицита в размере 2,5 млрд. евро (3,5 млрд. долларов). В этом месяце член исполнительного совета ЕЦБ Ив Мерш намекнул на проектирование двух сценариев, при которых будут проверены активы банка, но подробности будут известны только в конце января.
Кредиторы теперь знают, что стресс-тесты будут включать основной сценарий и сценарий неблагоприятных условий, который охватывает трехлетний горизонт.
Стэнли Фишер может стать заместителем председателя ФРС
Появилась информация, что Стэнли Фишер является основным кандидатом на должность вице-президента ФРС. Бывший глава Банка Израиля был профессором экономики в Массачусетском технологическом институте и преподавал у главы ФРС Бена Бернанке, срок полномочий которого истекает в январе, передает агентство Bloomberg.
По словам осведомленных источников, выбор президента Барака Обамы пал именно на Фишера в качестве заместителя председателя ФРС Джанет Йеллен, которая была номинирована на смену Бернанке. «Обама уже предложил Фишеру работу, а он, в свою очередь, не стал отказываться», - говорится в сообщении лица, знакомого с ситуацией. Такое решение было принято президентом совместно с Йеллен.
«Это не центральный банк, а «зал славы», - сказал Роберт Холл, профессор экономики в Стэнфордском университете и председатель Национального бюро экономических исследований. – «У этих политиков есть огромный опыт в управлении центральными банками».
В Австралии было создано 21 тыс. рабочих мест
В ноябре австралийские работодатели создали больше рабочих мест, чем прогнозировалось, что является еще одним доказательством того, что двухлетний цикл низких процентных ставок повышает спрос, передает агентство Bloomberg.
Число занятых людей выросло на 21 тыс., заявило сегодня бюро статистики в Сиднее. Это сопоставимо со средней оценкой 26 экономистов, опрошенных Bloomberg News, которые прогнозировали увеличение на 10 тыс. Уровень безработицы вырос до 5,8 процента с 5,7 процента.
С конца 2011 года глава Центрального банка Гленн Стивенс снизил базовую процентную ставку на 2,25 процентного пункта до рекордно низкой отметки 2,5 процента.
«Снижения ставки начало оказывать положительное воздействие на экономику, в том числе на рост занятости в чувствительных к процентным ставкам секторах, особенно в сфере жилой недвижимости и строительстве», - сказала Катрина Эль, экономист Moody's Analytics в Сиднее.
JP Morgan может заплатить 2 млрд. долл. для урегулирования обвинений в помощи Мэдоффу
JP Morgan Chase может достигнуть соглашения с федеральными прокурорами по поводу участия в схеме «Понци», созданной мошенником Берни Мэдоффом. Банк может заплатить штраф в размере приблизительно 2 млрд. долларов, сообщила в среду New York Times.
Прокурор Манхэттена Прит Бхарара, проводивший расследование, считает, что крупнейший банк США по размеру активов JPMorgan управлял средствами Мэдоффа или закрывал глаза на его многомиллиардные мошенничества.
«Правительство намерено использовать «значительную часть» средств для выплаты компенсаций жертвам схемы Мэдоффа «Понци», сообщает New York Times.
Джозеф Эванджелисти, представитель JPMorgan, отказался комментировать переговоры по урегулированию.
Кабинет Абэ одобрил доп. бюджет на 53 млрд. долларов
В четверг кабинет премьер-министра Японии Синдзо Абэ одобрил дополнительный бюджет на текущий финансовый год в размере 53 миллиарда долларов для финансирования мер по стимулированию экономики, объявленных на прошлой неделе. Эти меры направлены на смягчение удара от планового увеличения национального налога с продаж, передает агентство Reuters.
По данным Министерства финансов, размер дополнительного бюджета доходит до 5,46 трлн. иен (53,3 млрд. долларов). Нацелены эти средства на стимулирование экономики.
Последний бюджет предполагает госрасходы на 2013/14 финансовый год, который заканчивается в марте, в размере 98,1 трлн. иен. Это сопоставимо с 100,5 трлн. иен, выделенных в прошлом году.
На прошлой неделе кабинет министров одобрил пакет различных стимулов в размере 18.6 трлн. иен, в том числе 5,5 трлн. иен государственных расходов, направленных на поддержание экономики после повышения налога с продаж в апреле 2014 года до 8 процентов с нынешних 5 процентов, и на 10 процентов в октябре 2015 года.
Доходность 30-летних казначеек растет перед отчетом по розничным продажам в США
Доходность 30-летних казначейских облигаций приближается к максимальному значению среди облигаций развитых стран перед публикацией отчета, который может показать, что розничные продажи выросли, пишет Bloomberg.
С 30 сентября доходность 30-летнего госдолга США выросла на 20 базисных пунктов до 3,88 процента, это максимальное значение среди 18 рынков суверенных облигаций, отслеживаемых Bloomberg, перед аукционом ценных бумаг на 13 млрд., который пройдет сегодня.
«Восстановление экономики продолжается», - сказал Томохиша Фудзики, стратег по процентным ставкам в BNP Paribas SA в Токио. – «Все больше и больше людей ожидают сокращения QE в декабре. Инвесторы не хотят принимать риск, покупая долгосрочные Treasuries».
Доходность по 10-летним казначейкам незначительно изменилась и составила 2,85 процента по состоянию на 7:08 утра в Лондоне, по данным Bloomberg Bond Trader. Вчера показатель поднялся на пять базисных пунктов, максимальное значение за три недели.
Экономисты, опрошенные Bloomberg News, предполагают, что в ноябре розничные продажи поднялись на 0,6 процента по сравнению с предыдущим месяцем, когда они выросли на 0,4 процента.
Ежемесячный бюллетень Европейского центрального банка
Ниже представлен текст ежемесячного бюллетеня Европейского центрального банка за декабрь :
Основываясь на своем регулярном экономическом и денежно-кредитном анализе, на заседании 5 декабря Совет управляющих постановил оставить ключевые процентные ставки ЕЦБ без изменений. Поступающая информация и анализ подтвердили правильность оценок и денежно-кредитной политики Совета управляющих в прошлом месяце. Основополагающее ценовое давление в еврозоне, как ожидается, останется приглушенным в среднесрочной перспективе. В соответствии с этой картиной, денежно-кредитная динамика остается на низком уровне. В то же время, инфляционные ожидания по еврозоне в среднесрочной и долгосрочной перспективе по-прежнему твердо закреплены в соответствии с целью Совета управляющих по поддержанию темпов инфляции ниже, но близкой к 2%. Такое сочетание предполагает, что еврозона может испытывать длительный период низкой инфляции, который в дальнейшем постепенно перейдет в рост темпов инфляции к 2% или чуть ниже. То есть денежно-кредитная политика будет оставаться адаптивной так долго, как это необходимо, и таким образом будет продолжать оказывать влияние на постепенное восстановление экономики в еврозоне. В этом контексте Совет управляющих подтвердил, что ключевые процентные ставки ЕЦБ останутся на нынешних или более низких уровнях в течение длительного периода времени. Это ожидание по-прежнему основывается на общих приглушенных перспективах инфляции в среднесрочной перспективе, учитывая слабость экономики и стабильную денежную динамику. Что касается условий на денежном рынке и их потенциального влияния на денежно-кредитную политику, то Совет управляющих проводит мониторинг и готов рассмотреть все имеющиеся инструменты.
По поводу экономического анализа: после роста на 0,3% во втором квартале 2013 года, в третьем квартале реальный ВВП в еврозоне вырос на 0,1% относительно предыдущего квартала. В 2014 и 2015 году рост ВВП, как ожидается, будет восстанавливаться медленными темпами, в частности в связи с некоторым улучшением внутреннего спроса, поддерживаемого аккомодационной денежно-кредитной политикой. Экономическая деятельность в регионе должна выиграть от постепенного укрепления спроса на экспорт. Кроме того, общее улучшение на финансовых рынках, которое наблюдается с прошлого года, поможет реальному сектору экономики. В то же время, уровень безработицы в еврозоне остается высоким, и необходимые коррективы баланса в государственном и частном секторе будут продолжать оказывать давление на экономическую активность.
Эта оценка также находит свое отражение в макроэкономических прогнозах сотрудников банка, которые ожидают, что ежегодный реальный ВВП сократился на 0,4% в 2013 году, затем увеличится на 1,1% в 2014 году и на 1,5% в 2015 году.
Риски, окружающие экономические перспективы еврозоны оцениваются как «пониженные». События на глобальных денежных рынках, условия на финансовых рынках и связанная с ними неопределенность может иметь потенциал отрицательно повлиять на экономические условия. Другие риски включают более высокие цены на сырьевые товары, более слабый, чем ожидалось, внутренний спрос и рост экспорта, а также медленное или недостаточное проведение структурных реформ в странах еврозоны.
По оценке евростата, годовой индекс потребительских цен, то есть инфляция в еврозоне, увеличилась до 0,9% в ноябре 2013 года с 0,7% в октябре… На основе преобладающих фьючерсных цен на энергию, годовые темпы инфляции, как ожидается, останутся на текущих уровнях в ближайшие месяцы. В среднесрочной перспективе ценовое давление в еврозоне, как ожидается, останется «покоренным». В то же время, инфляционные ожидания по еврозоне в среднесрочной и долгосрочной перспективе по-прежнему твердо закреплены в соответствии с целью Совета управляющих по поддержанию темпов инфляции ниже, но близкой к 2%.
Новые макроэкономические прогнозы по еврозоне также ожидают роста годовой инфляции на 1,4% в 2013 году, на 1,1% в 2014 году и на 1,3% в 2015 году…
Риски для перспектив развития цен широко сбалансированы в среднесрочной перспективе. Потенциал для роста рисков связан с более высокими ценами на сырьевые товары и более сильным, чем ожидалось, ростом регулируемых цен и косвенных налогов. Риски проистекают из более слабой, чем ожидалось, экономической активности. Совет управляющих принял решение опубликовать более подробную информацию о кадровых макроэкономических прогнозах по состоянию на декабрь 2013 года.
Ежегодный рост M3 составил 1,4% в октябре по сравнению с 2,0% в сентябре. Ежегодный рост M1 по-прежнему сильный - на 6,6%, хотя показатель ниже пика 8,7%, который наблюдался в апреле. Чистый приток капитала в еврозоне продолжает оставаться основным фактором поддержания ежегодного роста M3, в то время как темпы изменения займов частного сектора остаются слабыми. Ежегодные темпы роста кредитования населения составили 0,3% в октябре, то есть в целом остались неизменными с начала года. Годовые темпы изменения кредитования нефинансовых корпораций (с поправкой на продажи кредитов и секьюритизацию) составили -2.9% в октябре по сравнению с -2.8% в сентябре и -2,9% в августе.
С лета 2012 года был достигнут существенный прогресс в улучшении ситуации с финансированием банков. В целях обеспечения адекватной отдачи от денежно-кредитной политики для финансирования в странах еврозоны, очень важно, чтобы фрагментация кредитных рынков еврозоны сократилась еще сильнее и, чтобы устойчивость банков усиливалась по мере необходимости…
Итак, экономический анализ показывает, что еврозона может испытывать длительный период низкой инфляции, который в дальнейшем будет постепенно восстановлен до цели ЕЦБ в 2% (или чуть ниже). Что касается налогово-бюджетной политики, совет приветствует оценку Европейской комиссии, которую он дала проектам бюджетных планов на 2014 год. Напомним, что они были представлены в октябре. Для того чтобы снизить коэффициент государственного долга, правительства не должны отказываться от действий по сокращению дефицита и поддержанию бюджетной корректировки в среднесрочной перспективе…
ШНБ обещает сохранит потолок для курса франка
Швейцарский национальный банк (SNBN) пообещал продолжать неограниченные покупки иностранной валюты для того, чтобы защитить потолок франка, передает агентство Bloomberg.
Центральный банк во главе с президентом Томасом Джорданом сохранил потолок курса франка на уровне 1.20 франка за евро и оставил целевой диапазон для базовой процентной ставки без изменений на уровне от ноля процентов до 0,25 процента. Решение соответствует прогнозу всех 22 экономистов, опрошенных Bloomberg News. Джордан сказал: «Франк по-прежнему высок».
«В настоящее время ШНБ не сталкивается с давлением, которое позволило бы продолжать очень экспансионистскую денежно-кредитную политику», - сказал Максим Боттерон, экономист Credit Suisse. – «Мы ожидаем, что в 2014 году ШНБ сохранит курс политики без изменений».
Швейцарский франк ослаб на 0,2 процента после сегодняшнего решения и достиг 1,2241 франка за евро по состоянию на 9:04 утра в Лондоне.
ШНБ сохранил свой прогноз роста на 2013 год без изменений, заявив, что экономика расширится на 1,5 процента - 2 процента. В 2014 году валовой внутренний продукт вырастет приблизительно на 2 процента, считают в ШНБ.
«Учитывая уязвимую экономическую ситуацию за рубежом, риски для Швейцарии по-прежнему преобладают», - сказал Джордан.
Лииканен: возможности денежно-кредитной политики ЕЦБ не исчерпаны
«ЕЦБ ожидает, что ключевые процентные ставки останутся на нынешних или более низких уровнях в течение длительного периода времени», - сказал в четверг член совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) Эркки Лииканен, передает агентство Reuters.
Ликанен, который также является главой центрального банка Финляндии, отметил, что ЕЦБ пока не исчерпал варианты помощи еврозоне в целом.
«Возможности денежно-кредитной политики еще не исчерпаны. Мы готовы и в состоянии действовать», - сказал он.
Осборн: в Великобритании нет пузыря на рынке жилья
Канцлер казначейства Джордж Осборн отклонил мнение о том, что в Великобритании разрастается пузырь на рынке жилья и сказал, что выслушает любое мнение Банка Англии, передает агентство Bloomberg.
«Конечно, мы должны быть бдительными, и у нас есть система для решения проблем, которых на сегодняшний момент нет», - сказал сегодня Осборн Комитету казначейства в парламенте.
Осборн сказал, что программа Help to Buy предназначалась для оказания помощи семьям в приобретении дома «своей мечты». Политик также заявил, что у него не возникает желание расширить Help to Buy, которая рассчитана на трехлетний срок.
Королевский институт дипломированных оценщиков заявил на этой неделе, что индекс цен на жилье вырос до максимального уровня более чем за десять лет.
Число заявок на пособие по безработице в США выросло на 68 тыс.
Число новых заявок на пособие по безработице выросло на 68 тыс. за неделю, которая завершилась 7 декабря, до 368 тыс., достигнув самого высокого уровня за два месяца, сообщило в четверг Министерство труда США. Результат оказался выше консенсус-прогноза, который предполагал рост до 335 тыс.
Четырехнедельная средняя первичных заявок на получение пособия выросла на 6 тыс. до 328750. Повторные обращения увеличились на 40 тыс. до 2,79 млн. за неделю, которая завершилась 30 ноября. Повторные обращения отражают количество людей, уже получающих пособия.
Цены на импорт в США снизились на 0,6%
В ноябре цены, уплаченные за импортируемые товары, снизились на 0,6% из-за сильного падения цен на топливо, сообщило в четверг Министерство труда США. Экономисты, опрошенные MarketWatch, ожидали, что цены на импорт упадут на 0,8%.
Цены на импорт топлива снизились на 3,1% в ноябре, наибольшее падение с июня 2012 года. В прошлом месяце цены на импорт без учета топлива остались неизменными. Цены на товары американского производства, экспортируемые в другие страны, в ноябре выросли на 0,1%.
Розничные продажи в США выросли на 0,7%
Согласно правительственным данным, опубликованным в четверг, в ноябре продажи американских ритейлеров выросли благодаря спросу на автомобили. В прошлом месяце розничные продажи поднялись на 0,7% с учетом сезонных колебаний , это максимальное значение с июня, что соответствует ожиданиям экономистов, сообщает Министерство торговли США.
Розничные продажи без учета автомобильного сектора выросли на 0,4%, что выше прогноза аналитиков, предполагавших рост на 0,2%. Продажи автомобилей подскочили на 1,8% в ноябре, наибольшее значение с июня.
Между тем, продажи магазинов одежды и аксессуаров сократились на 0,2%, а автозаправочных станций – на 1,1%
Торговля в сети интернет и другие продажи вне магазинов выросли на 2,2% в ноябре, максимальное значение с июля 2012 года. Розничные продажи за октябрь были пересмотрены до 0,6% по сравнению с предварительными оценками роста на 0,4%. За прошедший год розничные продажи выросли на 4,7%.
http://tradersroom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter