Торги на российском рынке акций в четверг, 12 декабря, начались снижением ведущих индексов. Внешний фон, сложившийся к началу сессии, был разнонаправленным. Фондовые торги в Японии закрылись понижением индекса Nikkei на 1,12%. Падение на Токийской бирже во многом было обусловлено ситуацией на американских биржевых рынках, индексы которых за сессию 11 декабря продемонстрировали самое внушительное падение за последний месяц. Причиной тому послужило сообщение о том, что представителям Республиканской и Демократической партий наконец удалось достигнуть долгожданного соглашения по бюджету, которое способно устранить возможность очередного shutdown в США. Работа в данном направлении еще не завершена, однако уже на этом этапе игроки опасаются, что соглашение может подтолкнуть Федеральную резервную систему (ФРС) США к началу сворачивания программы количественного смягчения.
Фондовые торги в Европе 12 декабря открылись снижением основных индексов в среднем на 0,4%. Причина негативной динамики все та же - опасения за судьбу QE3. На следующей неделе должно состояться очередное заседание Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) Федеральной резервной системы. Именно FOMC рано или поздно должен будет принять решение об урезании QE3. Накануне из анонимных источников стало известно, что новым заместителем главы ФРС (когда нынешний замглавы - Джанет Йеллен в январе 2014г. займет высший пост в организации) станет бывший председатель Банка Израиля Стэнли Фишер. Как экономист он настроен гораздо менее позитивно к QE3, чем Дж.Йеллен.
Кроме того, на рынок продолжают негативно влиять новости из разряда "чем лучше, тем хуже". Речь идет о бюджетной договоренности между республиканцами и демократами в американском Конгрессе. Другими словами, за последние две недели слишком много макроэкономических и политических новостей стали факторами "за" урезание стимулирующей программы QE3 уже на ближайшем заседании FOMC.
В четверг член совета управляющих Европейского центрального банка Эркки Лииканен выразил надежду на то, что европейские политики могут достичь договоренности в вопросе о проблемных европейских банках и уже в ближайшее время разработать соответствующий план действий.
Макростатистики в четверг было не так много. Однако стоит отметить данные о снижении объема промышленного производства в зоне евро в октябре 2013г. По сравнению с предыдущим месяцем показатель снизился на 1,1%, тогда как аналитики прогнозировали повышение показателя на 0,3% в месячном исчислении. В годовом исчислении объем промпроизводства в зоне евро в октябре вырос на 0,2% вместо прогнозировавшихся 1,1%. Согласно пересмотренным данным, в сентябре 2013г. объем промпроизводства в зоне евро снизился на 0,2% в месячном исчислении (ранее сообщалось о снижении на 0,5%).
Из американской макростатистики следует отметить еженедельные данные о количестве заявок на пособие по безработице. За неделю, которая завершилась 7 декабря 2013г., их число выросло до 368 тыс. Аналитики прогнозировали рост до 320 тыс. Объем розничных продаж в США в ноябре 2013г. увеличился на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем, аналитики говорили о росте на 0,6%.
Из российской макростатистики стоит отметить снижение золотовалютных резервов Банка России за неделю на 3,7 млрд долл., или на 0,7%. Их объем на 6 декабря составил 511,2 млрд долл. против 514,9 млрд долл. на 29 ноября 2013г.
Федеральное казначейство сообщило, что профицит консолидированного бюджета РФ в январе - октябре 2013г. снизился в годовом выражении на 36,1% - до 1,137 трлн руб. Доходы консолидированного бюджета за 10 месяцев 2013г. составили 19,7 трлн руб., расходы - 18,564 трлн руб.
В четверг глава Министерства финансов РФ Антон Силуанов заявил, что ведомство ожидает по итогам года инфляцию в 6,3-6,4%. Неделей ранее помощник президента по экономическим вопросам Андрей Белоусов также сообщал, что инфляция по итогам года составит от 6,3% до 6,5%. По его словам, многое в годовом росте потребительских цен будет зависеть от итогов декабря.
После негативного начала торгов игроки попытались отыграть потери, в результате индекс ММВБ сумел подняться немного выше уровней открытия - до 1457,82 пункта. Но затем индикатор снова ушел вниз и до конца торгов пытался закрепиться над уровнем 1450 пунктов.
По итогам торговой сессии 12 декабря индекс ММВБ понизился на 1,02% и остановился на отметке 1449,74 пункта, индекс РТС опустился на 1,11%, до 1393,57 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 452,54 млрд руб.
Диапазон ценовых колебаний заметно сжался
Российские акции завершили день с преобладанием негатива. Ростом отметились лишь несколько бумаг из второго эшелона. Так, на 3,90% подорожал КАМАЗ, на 3,69% - акции Волжской ТГК, на 2,18% - АФК "Система", на 1,05% - РДР "Русала", на 0,77% - акции "Аэрофлота".
Наибольшее снижение показали акции секторов электроэнергетики и металлургии. "Мечел" подешевел на 2,11%, НЛМК - на 2,13%, ММК - на 1,97%. "Россети" снизились на 2,75%, ФСК ЕЭС - на 2,74%, ОГК-2 - на 2,94%.
На 3,69% подешевела АК "АЛРОСА". Polymetal International Plc потерял 3,69% стоимости, МТС - 2,01%, Сбербанк - 1,74%.
Нефтегазовый сектор завершил торги снижением. Мировые рынки нефти вечером в четверг двигались разнонаправленно: Brent дешевела, WTI дорожала. Ценовые изменения на рынке нефтяных фьючерсов были обусловлены технической коррекцией. Накануне официальные цены на нефтяные фьючерсы изменились разнонаправленно. По итогам торгов 11 декабря нефть Brent первый раз за три дня подорожала. Однако ее официальная цена существенно не изменилась и осталась ниже 110 долл./барр. Официальная цена нефти WTI (Light Sweet) накануне понизилась более чем на 1% и снова установилась ниже 98 долл./барр.
По итогам торгов все акции сектора показали снижение. Газпром подешевел на 1,74%, НОВАТЭК - на 0,81%, "Сургутнефтегаз" - на 1,19%, "Башнефть" - на 0,2%, "Татнефть" - на 0,99%, ЛУКОЙЛ - на 0,23%, "Роснефть" - на 0,5%, "Газпром нефть" - на 0,71%. Привилегированные акции "Транснефти" потеряли 0,68% стоимости. Инвестпрограмма компании до 2020г., как ожидается, составит 540 млрд руб. Об этом сообщил в четверг министр энергетики РФ Александр Новак. Накануне сообщалось, что ОАО "АК "Транснефть" обсудило с Минэнерго РФ новый проект инвестиционной программы, который предусматривает корректировку сроков ее исполнения с 2018г. на 2020г. с учетом заморозки тарифов и новых требований по проведению технологического и финансового аудита инвестпрограммы.
Спросом будут пользоваться бумаги с хорошей дивидендной историей
Приближающееся заседание FOMC заставило инвесторов по всему миру соблюдать осторожность, констатирует старший вице-президент ФГ БКС Артем Аргеткин. Большинство инвесторов считают, что ФРС начнет сворачивание уже на следующей неделе, учитывая достижение предварительного соглашения по бюджету в США (отсутствие которого привело к временному прекращению работы правительства в октябре). Соглашение по бюджету и стабильный поток позитивных макроданных с рынков труда и жилья - основные факторы в пользу завершения программы стимулирования. Эксперт не ожидает значительной волатильности в преддверии заседания ФРС и рекомендует аккуратно накапливать бумаги с хорошей дивидендной историей.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: держать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на пятницу
Большую часть четверга, 12 декабря, российский рынок находился на отрицательной территории. И хотя поначалу индекс ММВБ тестировал снизу вверх пройденный восходящий тренд на отметке 1470 пунктов, но затем возобновил снижение. Аналитики полагают, что это можно расценивать как подтверждение пробоя восходящего тренда.
С утра, отыграв негативное закрытие американской сессии, напоминает начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко, биржевые индикаторы вернулись к привычным уровням и торговались с незначительным повышением. Импульс для роста рынка в моменте придало послание президента РФ Владимира Путина. В целом заявленные цели инвесторы оценивают позитивно, однако цели эти в основном долгосрочные, эффект от которых будет ощутим далеко не сразу.
В пятницу, 13 декабря, полагает И.Фоменко, российский рынок также продолжит торговаться в "минусе" около 1%. "Изменить направление движения может разве что чудо, а точнее, какие-то очень позитивные новости из США. Однако на это рассчитывать не приходится. Выходящая статистика уже заложена в текущие котировки", - подчеркивает эксперт.
Между тем аналитик ИК "Велес Капитал" Юлия Фрумкина считает, что на открытии в пятницу на российском рынке не будет единой динамики, однако снижение будет преобладающим направлением движения.
По мнению аналитика БД "Открытие" Андрея Кочеткова, послание президента РФ было почти проигнорировано рынком, хотя в нем прозвучало несколько интересных моментов. "Предлагается лишить компании без российской юрисдикции поддержки государства, а во-вторых, усилить работу по деофшоризации российской экономики. Иными словами, заработанные в России деньги должны работать на Россию. Планы строительства десятков миллионов квадратных метров жилья для российских молодых семей не отразились на котировках строительных компаний. А больше значимых для рынка новостей почти не было", - констатирует А.Кочетков.
По расчетам А.Кочеткова, если снижение продолжится, то российскому рынку предстоит натолкнуться на поддержку 1440 пунктов.
В четверг, указывает главный специалист отдела брокерских операций РосЕвроБанка Дмитрий Миренский, индекс ММВБ тестировал снизу верх пройденный восходящий тренд на отметке 1470 пунктов, а затем возобновил снижение, что можно расценивать как подтверждение пробоя восходящего тренда. Индекс РТС достиг сопротивления в районе отметки 1410 пунктов и также возобновил снижение. Сейчас, полагает Д.Миренский, вероятность дальнейшего снижения достаточно велика, индексы вновь могут вернуться на свои минимумы и уже после этого попробовать возобновить подъем.
Эксперт считает, что индекс ММВБ в ближайшее время может снизиться до 1400 пунктов, РТС - до 1350 пунктов. "Стоимость нефти марки Brent покинула отметку 111 долл./барр., снизившись до 109,5 долл./барр. Ожидается, что цена вернется к 111 долл., после чего снижение возобновится. Фьючерс на фондовый индекс S&P 500 упал до минимумов середины ноября - 1780 пунктов. Сейчас, правда, ожидается его возврат к 1800 пунктам. Российскому фондовому рынку пока остается уповать на отскок западных фондовых площадок", - резюмирует аналитик.
Как отмечает аналитик "Унисон Капитала" Александр Рыкованов, конец осени на российском фондовом рынке был омрачен оттоком средств иностранных фондов в ожидании очередного заседания ФРС США. Возможное сокращение объемов долларовой эмиссии стало уже традиционной "страшилкой", причем каждый раз ожидания ужесточения политики ФРС оказываются необоснованными. Так что 18 декабря после окончания заседания ФРС последняя преграда новогоднему ралли может развеяться как дым, не исключает эксперт.
А.Рыкованов напоминает, что отток средств из фондов, инвестирующих в Россию, продолжается уже шестую неделю подряд. Активы под управлением этих фондов "похудели" до 10,8 млрд долл., потеряв половину от уровня рекордно успешного 2011г. Иностранные инвесторы традиционно сокращают рискованные позиции перед заседанием ФРС. Абсолютно аналогично ситуация развивалась в сентябре этого года, когда ожидания остановки американского печатного станка были особенно сильны.
"В декабре статистические показатели США были очень благоприятными, поэтому вопрос о сворачивании стимулирования опять встал ребром. Уже больше года американская экономика накачивается долларами в огромных количествах, это наконец принесло свои плоды. Однако будет ли ФРС рубить сук, на котором все, похоже, и держится? Гораздо более вероятно, что ФРС не будет давить на тормоз, а займет выжидательную позицию и почти бесплатные доллары еще долго будут подстегивать американскую и мировую экономику. Этим необходимо воспользоваться и российским инвесторам", - оптимистично заключает А.Рыкованов.
Фондовые торги в Европе 12 декабря открылись снижением основных индексов в среднем на 0,4%. Причина негативной динамики все та же - опасения за судьбу QE3. На следующей неделе должно состояться очередное заседание Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) Федеральной резервной системы. Именно FOMC рано или поздно должен будет принять решение об урезании QE3. Накануне из анонимных источников стало известно, что новым заместителем главы ФРС (когда нынешний замглавы - Джанет Йеллен в январе 2014г. займет высший пост в организации) станет бывший председатель Банка Израиля Стэнли Фишер. Как экономист он настроен гораздо менее позитивно к QE3, чем Дж.Йеллен.
Кроме того, на рынок продолжают негативно влиять новости из разряда "чем лучше, тем хуже". Речь идет о бюджетной договоренности между республиканцами и демократами в американском Конгрессе. Другими словами, за последние две недели слишком много макроэкономических и политических новостей стали факторами "за" урезание стимулирующей программы QE3 уже на ближайшем заседании FOMC.
В четверг член совета управляющих Европейского центрального банка Эркки Лииканен выразил надежду на то, что европейские политики могут достичь договоренности в вопросе о проблемных европейских банках и уже в ближайшее время разработать соответствующий план действий.
Макростатистики в четверг было не так много. Однако стоит отметить данные о снижении объема промышленного производства в зоне евро в октябре 2013г. По сравнению с предыдущим месяцем показатель снизился на 1,1%, тогда как аналитики прогнозировали повышение показателя на 0,3% в месячном исчислении. В годовом исчислении объем промпроизводства в зоне евро в октябре вырос на 0,2% вместо прогнозировавшихся 1,1%. Согласно пересмотренным данным, в сентябре 2013г. объем промпроизводства в зоне евро снизился на 0,2% в месячном исчислении (ранее сообщалось о снижении на 0,5%).
Из американской макростатистики следует отметить еженедельные данные о количестве заявок на пособие по безработице. За неделю, которая завершилась 7 декабря 2013г., их число выросло до 368 тыс. Аналитики прогнозировали рост до 320 тыс. Объем розничных продаж в США в ноябре 2013г. увеличился на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем, аналитики говорили о росте на 0,6%.
Из российской макростатистики стоит отметить снижение золотовалютных резервов Банка России за неделю на 3,7 млрд долл., или на 0,7%. Их объем на 6 декабря составил 511,2 млрд долл. против 514,9 млрд долл. на 29 ноября 2013г.
Федеральное казначейство сообщило, что профицит консолидированного бюджета РФ в январе - октябре 2013г. снизился в годовом выражении на 36,1% - до 1,137 трлн руб. Доходы консолидированного бюджета за 10 месяцев 2013г. составили 19,7 трлн руб., расходы - 18,564 трлн руб.
В четверг глава Министерства финансов РФ Антон Силуанов заявил, что ведомство ожидает по итогам года инфляцию в 6,3-6,4%. Неделей ранее помощник президента по экономическим вопросам Андрей Белоусов также сообщал, что инфляция по итогам года составит от 6,3% до 6,5%. По его словам, многое в годовом росте потребительских цен будет зависеть от итогов декабря.
После негативного начала торгов игроки попытались отыграть потери, в результате индекс ММВБ сумел подняться немного выше уровней открытия - до 1457,82 пункта. Но затем индикатор снова ушел вниз и до конца торгов пытался закрепиться над уровнем 1450 пунктов.
По итогам торговой сессии 12 декабря индекс ММВБ понизился на 1,02% и остановился на отметке 1449,74 пункта, индекс РТС опустился на 1,11%, до 1393,57 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 452,54 млрд руб.
Диапазон ценовых колебаний заметно сжался
Российские акции завершили день с преобладанием негатива. Ростом отметились лишь несколько бумаг из второго эшелона. Так, на 3,90% подорожал КАМАЗ, на 3,69% - акции Волжской ТГК, на 2,18% - АФК "Система", на 1,05% - РДР "Русала", на 0,77% - акции "Аэрофлота".
Наибольшее снижение показали акции секторов электроэнергетики и металлургии. "Мечел" подешевел на 2,11%, НЛМК - на 2,13%, ММК - на 1,97%. "Россети" снизились на 2,75%, ФСК ЕЭС - на 2,74%, ОГК-2 - на 2,94%.
На 3,69% подешевела АК "АЛРОСА". Polymetal International Plc потерял 3,69% стоимости, МТС - 2,01%, Сбербанк - 1,74%.
Нефтегазовый сектор завершил торги снижением. Мировые рынки нефти вечером в четверг двигались разнонаправленно: Brent дешевела, WTI дорожала. Ценовые изменения на рынке нефтяных фьючерсов были обусловлены технической коррекцией. Накануне официальные цены на нефтяные фьючерсы изменились разнонаправленно. По итогам торгов 11 декабря нефть Brent первый раз за три дня подорожала. Однако ее официальная цена существенно не изменилась и осталась ниже 110 долл./барр. Официальная цена нефти WTI (Light Sweet) накануне понизилась более чем на 1% и снова установилась ниже 98 долл./барр.
По итогам торгов все акции сектора показали снижение. Газпром подешевел на 1,74%, НОВАТЭК - на 0,81%, "Сургутнефтегаз" - на 1,19%, "Башнефть" - на 0,2%, "Татнефть" - на 0,99%, ЛУКОЙЛ - на 0,23%, "Роснефть" - на 0,5%, "Газпром нефть" - на 0,71%. Привилегированные акции "Транснефти" потеряли 0,68% стоимости. Инвестпрограмма компании до 2020г., как ожидается, составит 540 млрд руб. Об этом сообщил в четверг министр энергетики РФ Александр Новак. Накануне сообщалось, что ОАО "АК "Транснефть" обсудило с Минэнерго РФ новый проект инвестиционной программы, который предусматривает корректировку сроков ее исполнения с 2018г. на 2020г. с учетом заморозки тарифов и новых требований по проведению технологического и финансового аудита инвестпрограммы.
Спросом будут пользоваться бумаги с хорошей дивидендной историей
Приближающееся заседание FOMC заставило инвесторов по всему миру соблюдать осторожность, констатирует старший вице-президент ФГ БКС Артем Аргеткин. Большинство инвесторов считают, что ФРС начнет сворачивание уже на следующей неделе, учитывая достижение предварительного соглашения по бюджету в США (отсутствие которого привело к временному прекращению работы правительства в октябре). Соглашение по бюджету и стабильный поток позитивных макроданных с рынков труда и жилья - основные факторы в пользу завершения программы стимулирования. Эксперт не ожидает значительной волатильности в преддверии заседания ФРС и рекомендует аккуратно накапливать бумаги с хорошей дивидендной историей.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: держать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на пятницу
Большую часть четверга, 12 декабря, российский рынок находился на отрицательной территории. И хотя поначалу индекс ММВБ тестировал снизу вверх пройденный восходящий тренд на отметке 1470 пунктов, но затем возобновил снижение. Аналитики полагают, что это можно расценивать как подтверждение пробоя восходящего тренда.
С утра, отыграв негативное закрытие американской сессии, напоминает начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко, биржевые индикаторы вернулись к привычным уровням и торговались с незначительным повышением. Импульс для роста рынка в моменте придало послание президента РФ Владимира Путина. В целом заявленные цели инвесторы оценивают позитивно, однако цели эти в основном долгосрочные, эффект от которых будет ощутим далеко не сразу.
В пятницу, 13 декабря, полагает И.Фоменко, российский рынок также продолжит торговаться в "минусе" около 1%. "Изменить направление движения может разве что чудо, а точнее, какие-то очень позитивные новости из США. Однако на это рассчитывать не приходится. Выходящая статистика уже заложена в текущие котировки", - подчеркивает эксперт.
Между тем аналитик ИК "Велес Капитал" Юлия Фрумкина считает, что на открытии в пятницу на российском рынке не будет единой динамики, однако снижение будет преобладающим направлением движения.
По мнению аналитика БД "Открытие" Андрея Кочеткова, послание президента РФ было почти проигнорировано рынком, хотя в нем прозвучало несколько интересных моментов. "Предлагается лишить компании без российской юрисдикции поддержки государства, а во-вторых, усилить работу по деофшоризации российской экономики. Иными словами, заработанные в России деньги должны работать на Россию. Планы строительства десятков миллионов квадратных метров жилья для российских молодых семей не отразились на котировках строительных компаний. А больше значимых для рынка новостей почти не было", - констатирует А.Кочетков.
По расчетам А.Кочеткова, если снижение продолжится, то российскому рынку предстоит натолкнуться на поддержку 1440 пунктов.
В четверг, указывает главный специалист отдела брокерских операций РосЕвроБанка Дмитрий Миренский, индекс ММВБ тестировал снизу верх пройденный восходящий тренд на отметке 1470 пунктов, а затем возобновил снижение, что можно расценивать как подтверждение пробоя восходящего тренда. Индекс РТС достиг сопротивления в районе отметки 1410 пунктов и также возобновил снижение. Сейчас, полагает Д.Миренский, вероятность дальнейшего снижения достаточно велика, индексы вновь могут вернуться на свои минимумы и уже после этого попробовать возобновить подъем.
Эксперт считает, что индекс ММВБ в ближайшее время может снизиться до 1400 пунктов, РТС - до 1350 пунктов. "Стоимость нефти марки Brent покинула отметку 111 долл./барр., снизившись до 109,5 долл./барр. Ожидается, что цена вернется к 111 долл., после чего снижение возобновится. Фьючерс на фондовый индекс S&P 500 упал до минимумов середины ноября - 1780 пунктов. Сейчас, правда, ожидается его возврат к 1800 пунктам. Российскому фондовому рынку пока остается уповать на отскок западных фондовых площадок", - резюмирует аналитик.
Как отмечает аналитик "Унисон Капитала" Александр Рыкованов, конец осени на российском фондовом рынке был омрачен оттоком средств иностранных фондов в ожидании очередного заседания ФРС США. Возможное сокращение объемов долларовой эмиссии стало уже традиционной "страшилкой", причем каждый раз ожидания ужесточения политики ФРС оказываются необоснованными. Так что 18 декабря после окончания заседания ФРС последняя преграда новогоднему ралли может развеяться как дым, не исключает эксперт.
А.Рыкованов напоминает, что отток средств из фондов, инвестирующих в Россию, продолжается уже шестую неделю подряд. Активы под управлением этих фондов "похудели" до 10,8 млрд долл., потеряв половину от уровня рекордно успешного 2011г. Иностранные инвесторы традиционно сокращают рискованные позиции перед заседанием ФРС. Абсолютно аналогично ситуация развивалась в сентябре этого года, когда ожидания остановки американского печатного станка были особенно сильны.
"В декабре статистические показатели США были очень благоприятными, поэтому вопрос о сворачивании стимулирования опять встал ребром. Уже больше года американская экономика накачивается долларами в огромных количествах, это наконец принесло свои плоды. Однако будет ли ФРС рубить сук, на котором все, похоже, и держится? Гораздо более вероятно, что ФРС не будет давить на тормоз, а займет выжидательную позицию и почти бесплатные доллары еще долго будут подстегивать американскую и мировую экономику. Этим необходимо воспользоваться и российским инвесторам", - оптимистично заключает А.Рыкованов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба