Вторую неделю подряд может завершить снижением индекс S&P500. Но если отрицательный результат предыдущей недели был символическим, то на этот раз падение более ощутимое. Напомним, что ранее индекс рос 8 недель подряд, и, прервав данный рост, сейчас отступает от исторических максимумов в направлении 1750 пунктов.
Ключевыми событиями текущей недели были - долгожданное одобрение правила Волкера всеми пятью финансовыми регуляторами, включая SEC и Fed, и достижение компромисса двухпартийным комитетом по вопросу бюджета США. Сенатор-демократ Пэтти Мюррей и республиканец Пол Райан достигли договоренности по распределению $85 млрд. на финансирование госучреждений в 2014-2015 гг. Расходы бюджета на
текущий финансовый год согласно плану составят $1,012 трлн., а в 2015 вырастут до $1,014 трлн. Палата представителей уже одобрила данную инициативу, и на следующей неделе вероятно по ней проголосует Сенат.
Что касается правила Волкера, в моменте мы не увидели очевидной негативной реакции в акциях финсектора. Важно, что Фед позволил банкам до 21 июля 2015 года не нести всю тяжесть бремени полного соблюдения положений правила. Тем не менее, 900-страничный документ в составе 71 страницы основных положений и 850 страниц определений и разъяснений еще долго будут изучать юристы финансовых воротил, с целью найти лазейку в формулировках запрещающих торговлю на собственные средства, но разрешающих хеджирование и андеррайтинг.
В целом фиксацию связывают с усилениями опасений начала сворачивания QE уже на декабрьском заседании ввиду бюджетных договоренностей. Действительно в сентябре Фед обманул ожидания рынка, продолжив покупки облигаций в прежних объемах, ожидая бюджетных споров, которые вылились в shutdown в октябре. Собственно и саму программу скупки регулятор начал год назад на фоне подобных опасений, которые впоследствии вылились в секвестр бюджета.
С одной стороны выходящая статистика, также усиливает опасения касательно начала tapering в декабре, с другой все весьма неочевидно. Значительная часть корпораций дала слабые прогнозы на IV квартал, в росте ВВП также ожидается замедление. При этом в 3 квартале ВВП вырос на 3,6%, но за счет чего? За счет роста запасов, что является довольно неопределенным фактором, последствия которого еще предстоит оценить. При этом рост потребительских расходов замедлился с 2% до 1,4%. Сезон рождественских распродаж начался не самым лучшим образом.
Наконец, снижение уровня безработицы до 7% - это все же результат продолжения снижения рабочей силы, а не роста занятости, хотя обзор по платежным ведомостям указывает на рост рабочих мест за последние 4 месяца в среднем на 200 тыс. Мало того, достигнутое соглашение республиканцами и демократами не включает продление пособий по безработице от федерального правительства тем, кто уже исчерпал другие возможности получить пособие, то есть пребывающим в статусе безработного длительное время более 26 недель. Таким образом, после 1 января 2014 года, а точнее сказать с окончанием недели 28 декабря, 1,3 млн. человек перестанут получать пособия.
Мнения самих голосующих членов комитета несколько изменились относительно состояния экономики, включая таких голубей как Эванс, Дадли, которые видят улучшения. Но им в принципе ничего не мешает наблюдать их, по крайней мере, до следующего заседания 28-29 января. Вполне возможно, что ФРС оставит до января все на своих местах, но даст явный намек на готовность начать сокращение.
Умеренный рост перед выходными, в фокусе рынка акции Google с планами производства собственных процессоров
В пятницу, 13 декабря, фьючерсы на американские индексы умеренно растут: DJIA (+0.24%), S&P 500 (+0.36%), Nasdaq (+0.45%) (17:15 мск). Технический отскок перед выходными, тем не менее, не меняет общую негативную картину всей недели. Сильная статистика и бюджетное соглашение стали очередными поводами спекулировать на тему QE Exit в преддверии последнего в этом году заседания ФРС.
На пятницу календарь американской статистки практически пуст. Внимание можно обратить лишь на публикацию в 17:30 по Мск индекса цен производителей за ноябрь.
Накануне Палата представителей одобрила проект бюджета, призванный не допустить очередных остановок работы американского правительства и облегчить лимит затрат на ближайшие два года. Как ожидается, уже на следующей неделе проект бюджета получит и сенатское одобрение. Таким образом, к ряду позитивных событий добавился еще один фактор, подталкивающий ФРС более оптимистично оценить экономическую ситуацию в стране и начать сворачивать стимулирующие программы.
«Скорее всего текущая неделя завершиться общим снижением фондовых индексов, даже несмотря на отсутствие ключевых событий в пятницу и высокую вероятность вялого технического отскока, - пишут в аналитической записке эксперты Monex Capital. – Доходность казначейских облигаций, в свою очередь, постепенно растет, реагируя на рост вероятности принятия столь непопулярного решения на ближайшем заседании ФРС».
Все основные фондовые индексы сегодня вышли в символический плюс, фондовая Азия во главе с японским Nikkei растут более уверенными темпами на фоне снижения курса йены против доллара до минимума за пять лет.
Американские индексы падали несколько дней подряд, и если не случится форс-мажоров, недельное снижение составит 1.5-2%. Индекс Nasdaq опустился ниже психологической отметки 4000 пунктов впервые за последние две недели.
Корпоративный сектор
Среди корпоративных идей на примаркете заметно выделяют бумаги Adobe Systems Inc. на публикации квартального отчета. Несмотря на снижение прибыли до уровня 13 центов ан акцию, новые разработки компании получили широкую популярность, заметно превзойдя все прогнозы. Акции дорожают на 7.2%.
Bloomberg сообщает, со ссылкой на внутренние источники, что Google планирует запуск производства собственных процессоров для серверов, используя технологии британской ARM Holdings PLC. Акции Google дорожают на 0.4%, ARM (на торгах в Лондоне) – на 4.6%.
Не трудно догадаться, что подобная новость стала негативом на акций Intel, бумаги компании дешевеют на 1.5% соответственно.
Продолжает свое восхождение Twitter, сегодня акции прибавляют еще более 1% после известий о новом функционале сервиса. Судя по всему, провальный старт IPO забывается, клиенто-ориентированность компании добавляет инвесторам оптимизма.
Ключевыми событиями текущей недели были - долгожданное одобрение правила Волкера всеми пятью финансовыми регуляторами, включая SEC и Fed, и достижение компромисса двухпартийным комитетом по вопросу бюджета США. Сенатор-демократ Пэтти Мюррей и республиканец Пол Райан достигли договоренности по распределению $85 млрд. на финансирование госучреждений в 2014-2015 гг. Расходы бюджета на
текущий финансовый год согласно плану составят $1,012 трлн., а в 2015 вырастут до $1,014 трлн. Палата представителей уже одобрила данную инициативу, и на следующей неделе вероятно по ней проголосует Сенат.
Что касается правила Волкера, в моменте мы не увидели очевидной негативной реакции в акциях финсектора. Важно, что Фед позволил банкам до 21 июля 2015 года не нести всю тяжесть бремени полного соблюдения положений правила. Тем не менее, 900-страничный документ в составе 71 страницы основных положений и 850 страниц определений и разъяснений еще долго будут изучать юристы финансовых воротил, с целью найти лазейку в формулировках запрещающих торговлю на собственные средства, но разрешающих хеджирование и андеррайтинг.
В целом фиксацию связывают с усилениями опасений начала сворачивания QE уже на декабрьском заседании ввиду бюджетных договоренностей. Действительно в сентябре Фед обманул ожидания рынка, продолжив покупки облигаций в прежних объемах, ожидая бюджетных споров, которые вылились в shutdown в октябре. Собственно и саму программу скупки регулятор начал год назад на фоне подобных опасений, которые впоследствии вылились в секвестр бюджета.
С одной стороны выходящая статистика, также усиливает опасения касательно начала tapering в декабре, с другой все весьма неочевидно. Значительная часть корпораций дала слабые прогнозы на IV квартал, в росте ВВП также ожидается замедление. При этом в 3 квартале ВВП вырос на 3,6%, но за счет чего? За счет роста запасов, что является довольно неопределенным фактором, последствия которого еще предстоит оценить. При этом рост потребительских расходов замедлился с 2% до 1,4%. Сезон рождественских распродаж начался не самым лучшим образом.
Наконец, снижение уровня безработицы до 7% - это все же результат продолжения снижения рабочей силы, а не роста занятости, хотя обзор по платежным ведомостям указывает на рост рабочих мест за последние 4 месяца в среднем на 200 тыс. Мало того, достигнутое соглашение республиканцами и демократами не включает продление пособий по безработице от федерального правительства тем, кто уже исчерпал другие возможности получить пособие, то есть пребывающим в статусе безработного длительное время более 26 недель. Таким образом, после 1 января 2014 года, а точнее сказать с окончанием недели 28 декабря, 1,3 млн. человек перестанут получать пособия.
Мнения самих голосующих членов комитета несколько изменились относительно состояния экономики, включая таких голубей как Эванс, Дадли, которые видят улучшения. Но им в принципе ничего не мешает наблюдать их, по крайней мере, до следующего заседания 28-29 января. Вполне возможно, что ФРС оставит до января все на своих местах, но даст явный намек на готовность начать сокращение.
Умеренный рост перед выходными, в фокусе рынка акции Google с планами производства собственных процессоров
В пятницу, 13 декабря, фьючерсы на американские индексы умеренно растут: DJIA (+0.24%), S&P 500 (+0.36%), Nasdaq (+0.45%) (17:15 мск). Технический отскок перед выходными, тем не менее, не меняет общую негативную картину всей недели. Сильная статистика и бюджетное соглашение стали очередными поводами спекулировать на тему QE Exit в преддверии последнего в этом году заседания ФРС.
На пятницу календарь американской статистки практически пуст. Внимание можно обратить лишь на публикацию в 17:30 по Мск индекса цен производителей за ноябрь.
Накануне Палата представителей одобрила проект бюджета, призванный не допустить очередных остановок работы американского правительства и облегчить лимит затрат на ближайшие два года. Как ожидается, уже на следующей неделе проект бюджета получит и сенатское одобрение. Таким образом, к ряду позитивных событий добавился еще один фактор, подталкивающий ФРС более оптимистично оценить экономическую ситуацию в стране и начать сворачивать стимулирующие программы.
«Скорее всего текущая неделя завершиться общим снижением фондовых индексов, даже несмотря на отсутствие ключевых событий в пятницу и высокую вероятность вялого технического отскока, - пишут в аналитической записке эксперты Monex Capital. – Доходность казначейских облигаций, в свою очередь, постепенно растет, реагируя на рост вероятности принятия столь непопулярного решения на ближайшем заседании ФРС».
Все основные фондовые индексы сегодня вышли в символический плюс, фондовая Азия во главе с японским Nikkei растут более уверенными темпами на фоне снижения курса йены против доллара до минимума за пять лет.
Американские индексы падали несколько дней подряд, и если не случится форс-мажоров, недельное снижение составит 1.5-2%. Индекс Nasdaq опустился ниже психологической отметки 4000 пунктов впервые за последние две недели.
Корпоративный сектор
Среди корпоративных идей на примаркете заметно выделяют бумаги Adobe Systems Inc. на публикации квартального отчета. Несмотря на снижение прибыли до уровня 13 центов ан акцию, новые разработки компании получили широкую популярность, заметно превзойдя все прогнозы. Акции дорожают на 7.2%.
Bloomberg сообщает, со ссылкой на внутренние источники, что Google планирует запуск производства собственных процессоров для серверов, используя технологии британской ARM Holdings PLC. Акции Google дорожают на 0.4%, ARM (на торгах в Лондоне) – на 4.6%.
Не трудно догадаться, что подобная новость стала негативом на акций Intel, бумаги компании дешевеют на 1.5% соответственно.
Продолжает свое восхождение Twitter, сегодня акции прибавляют еще более 1% после известий о новом функционале сервиса. Судя по всему, провальный старт IPO забывается, клиенто-ориентированность компании добавляет инвесторам оптимизма.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба