27 декабря 2013 Инвесткафе Карамазов Иван
Резкий рывок единой европейской валюты против доллара США стал сюрпризом для многих участников валютного рынка, но, разумеется, не для тех, кто его тщательно готовил. Публичные прогнозы и доводимая до широкой публики информация об открытых позициях от крупных инвестиционных компаний и банков — опасная вещь, что и доказали события 26-27 декабря.
В условиях низкой ликвидности даже относительно небольшая заявка на продажу американских долларов может спровоцировать лавинообразное срабатывание стоп-приказов, что увлечет рынок в том направлении, которое выбирает манипулятор. В этом отношении сведения о защитных остановках крупнейших банков по EUR/USD оказались как нельзя кстати. Пару нужно было подтолкнуть к известным уровням, а дальше — дело техники. Именно технический фактор стал главным драйвером ралли в единой европейской валюте.
Это легко понять, проанализировав экономический календарь. Количество заявлений на пособия по безработице в США (338 тыс.) оказалось ниже прогнозов экспертов (346 тыс.), достигнув минимальной отметки с последней недели ноября, что следует рассматривать как позитивный фактор и для американского рынка труда, и для доллара.
В то же время общее число безработных во Франции в ноябре составило 3293 тыс., достигнув максимума за несколько десятков лет. Этот фактор увеличивает вероятность проявления недовольства Парижа высоким курсом евро и появления с его стороны новых требований о дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики ЕЦБ. Это явно неблагоприятно для евро.
Таким образом, внешний фон отнюдь не способствовал росту EUR/USD. Некоторые из аналитиков поспешили обвинить банковские институты еврозоны, которые в преддверии намеченных на начало года стресс-тестов якобы увеличили спрос на единую европейскую валюту, однако я все же склоняюсь к мысли, что речь идет о спланированной акции.
На мой взгляд, руку к нынешнему взлету пары приложили хедж-фонды, которые активно наращивали лонги и одновременно сокращали шорты по единой европейской валюте на неделе к 17 декабря. В результате нетто-длинные позиции достигли максимальной отметки с начала ноября, несмотря на негативные прогнозы крупных банков. Институционалы готовили акцию, прекрасно зная, где расположены стоп-приказы их оппонентов.
Отсутствие важной макроэкономической статистики в календаре и расслабленное состояние противников, еще не отошедших от Рождества и готовых встречать Новый год, послужили благоприятным фоном для намеченной операции. В результате пара взлетела к 1,3890, после чего последовала фиксация прибыли. Будет ли она частичной, или хедж-фонды все-таки рассчитывали на среднесрочное наступление, покажут события на рубеже декабря и января. Вполне возможно, что «быки» предпочтут не рисковать, опасаясь массовых распродаж со стороны крупных банков, однако и сценарий, при котором атака продолжится, исключать нельзя.
В таких условиях лонги по паре EUR/USD, сформированные выше отметки 1,38, следует удерживать, подстраховав позиции при помощи срочных контрактов.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В условиях низкой ликвидности даже относительно небольшая заявка на продажу американских долларов может спровоцировать лавинообразное срабатывание стоп-приказов, что увлечет рынок в том направлении, которое выбирает манипулятор. В этом отношении сведения о защитных остановках крупнейших банков по EUR/USD оказались как нельзя кстати. Пару нужно было подтолкнуть к известным уровням, а дальше — дело техники. Именно технический фактор стал главным драйвером ралли в единой европейской валюте.
Это легко понять, проанализировав экономический календарь. Количество заявлений на пособия по безработице в США (338 тыс.) оказалось ниже прогнозов экспертов (346 тыс.), достигнув минимальной отметки с последней недели ноября, что следует рассматривать как позитивный фактор и для американского рынка труда, и для доллара.
В то же время общее число безработных во Франции в ноябре составило 3293 тыс., достигнув максимума за несколько десятков лет. Этот фактор увеличивает вероятность проявления недовольства Парижа высоким курсом евро и появления с его стороны новых требований о дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики ЕЦБ. Это явно неблагоприятно для евро.
Таким образом, внешний фон отнюдь не способствовал росту EUR/USD. Некоторые из аналитиков поспешили обвинить банковские институты еврозоны, которые в преддверии намеченных на начало года стресс-тестов якобы увеличили спрос на единую европейскую валюту, однако я все же склоняюсь к мысли, что речь идет о спланированной акции.
На мой взгляд, руку к нынешнему взлету пары приложили хедж-фонды, которые активно наращивали лонги и одновременно сокращали шорты по единой европейской валюте на неделе к 17 декабря. В результате нетто-длинные позиции достигли максимальной отметки с начала ноября, несмотря на негативные прогнозы крупных банков. Институционалы готовили акцию, прекрасно зная, где расположены стоп-приказы их оппонентов.
Отсутствие важной макроэкономической статистики в календаре и расслабленное состояние противников, еще не отошедших от Рождества и готовых встречать Новый год, послужили благоприятным фоном для намеченной операции. В результате пара взлетела к 1,3890, после чего последовала фиксация прибыли. Будет ли она частичной, или хедж-фонды все-таки рассчитывали на среднесрочное наступление, покажут события на рубеже декабря и января. Вполне возможно, что «быки» предпочтут не рисковать, опасаясь массовых распродаж со стороны крупных банков, однако и сценарий, при котором атака продолжится, исключать нельзя.
В таких условиях лонги по паре EUR/USD, сформированные выше отметки 1,38, следует удерживать, подстраховав позиции при помощи срочных контрактов.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу