Торги на российском рынке акций в пятницу, 10 января, начались снижением ведущих фондовых индексов, тогда как внешний фон, сложившийся к утру, был нейтральным. Фондовые торги в Японии закрылись небольшим повышением индекса Nikkei (-0,20%). Рынки всего мира, не исключая и токийскую биржу, ожидали данных с рынка труда США.
Европейские рынки также ждали американской статистики, но начали сессию уверенным ростом всех ведущих индексов региона. Дополнительным позитивом для инвесторов стала новость о том, что рейтинговое агентство Standard & Poor's подтвердило средне- и долгосрочный суверенный кредитный рейтинг Германии в иностранной и национальной валюте на высшем уровне AAA, прогноз по рейтингу "стабильный". Кроме того, аналитики агентства позитивно настроены и по поводу будущего немецкой экономики. В 2013г. рост экономики замедлился до 0,5%, но в 2014-2016гг., по расчетам S&P, он составит в среднем 1,5% в год. Правда, на состоянии экономики Германии может несколько сказаться затянувшийся кризис в еврозоне: экспорт в проблемные страны региона (в Италию, Испанию, Португалию и Грецию) составляет около 4% ВВП ФРГ.
Европейская макростатистика также порадовала рынки. Так, резко выросло промпроизводство во Франции в ноябре 2013г. В месячном исчислении показатель поднялся на 1,3% вместо ожидавшихся 0,4% и после октябрьского снижения на 0,5%. Кроме того, по окончательным данным, ВВП в зоне евро в III квартале 2013г. повысился на 0,1% по сравнению с предыдущим кварталом. Результаты совпали с предварительными оценками, вышедшими в середине ноября. В годовом исчислении ВВП еврозоны в июле-сентябре 2013г. снизился на 0,4% (как и ожидалось). В 28 странах - членах Европейского союза ВВП в III квартале 2013г. вырос на 0,2% в квартальном исчислении и на 0,1% в годовом.
Объем промышленного производства в Великобритании в ноябре 2013г. остался на уровне предыдущего месяца. Аналитики прогнозировали рост на 0,4%. В годовом исчислении объем промышленного производства Великобритании в ноябре 2013г. вырос на 2,5% (ожидался рост на 3,1%). По уточненным данным, в октябре 2013г. объем промпроизводства в Великобритании в месячном исчислении вырос на 0,3%, а в годовом - на 3,2%.
Ожидавшиеся всеми рынками данные о состоянии рынка труда в США оказались неоднозначными. Так, количество рабочих мест в экономике США (не считая сельского хозяйства) в прошедшем месяце выросло лишь на 74 тыс., что оказалось заметно ниже консенсус-прогноза аналитиков (195 тыс.). Данные о приросте рабочих мест за ноябрь 2013г. были пересмотрены в сторону повышения и составили 241 тыс. против 203 тыс., как предполагалось ранее.
Уровень безработицы в США в декабре 2013г. снизился по сравнению с предыдущим месяцем и составил 6,7%. Это самый низкий показатель с октября 2008г., то есть, с начала острой фазы международного экономического кризиса. Аналитики ожидали, что показатель останется на уровне 7,0%. Показатель безработицы в США за ноябрь 2013г. не был пересмотрен и остался равен 7,0%.
После снижения на открытии рынок решил не предпринимать попыток роста и до публикации американской макростатитсики колебался в боковом диапазоне 1455-1459 пунктов по ММВБ. На фоне публикации информации о снижении количества рабочих мест в США индекс ММВБ ушел вниз, однако затем отскочил вверх до внутридневного максимума сессии четверга - 1470 пунктов.
По итогам торговой сессии 10 января индекс ММВБ повысился на 0,28% и остановился на отметке 1469,19 пункта, индекс РТС поднялся на 0,51%, до отметки 1395,91 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 1 трлн 179 млрд руб.
Электроэнергетика перестала интересовать покупателей
Российские акции завершили день с преобладанием позитива. Лидерство в росте сохранил за собой представитель сектора автомобилестроения: привилегированные акции АВТОВАЗа подорожали на 5,9%, несмотря на сообщение о том, что компания в 2013г. сократила продажи автомобилей Lada на 12,1% - до 534,911 тыс. машин. Обыкновенные акции АВТОВАЗа при этом подорожали лишь на 0,16%.Спросом пользовались также акции НМТП (+4,47%), "ВСМПО-Ависмы" (+4%), привилегированные акции "Мечела" (+3,2%). Чуть меньший рост показали бумаги "МегаФона" (+2,87%), "Норникеля" (+1,46%), Сбербанка (+1,44%).
Лидером продаж стали акции "Магнита", упавшие по итогам дня на 5,97%, несмотря на то, что ритейлер отчитался о росте выручки. Консолидированная чистая розничная выручка (без НДС) ОАО "Магнит" за 2013г., согласно неаудированным данным, составила 579 млрд 528,48 млн руб., что на 29,22% больше, чем в 2012г. (448 млрд 486,2 млн руб.). Консолидированная чистая розничная выручка за IV квартал 2013г. выросла на 19,56% - до 162 млрд 467 млн руб.
Частичным распродажам подвергся сектор электроэнергетики. Акции "Россетей" подешевели на 1,54%, ОГК-2 - на 1,76%, "Энел ОГК-5" - на 2,48%.
Нефтегазовый сектор завершил торги позитивно, чему способствовал хороший рост нефтяных фьючерсов. Цены Brent и Light Sweet в течение дня уверенно росли, что во многом было обусловлено техническими покупками.
По итогам торгов акции практически всех компаний сектора показали рост. Исключением стала "Газпром нефть", подешевевшая на 0,16%. Газпром подорожал на 0,79%, "Роснефть" - на 0,22%, НОВАТЭК - на 0,43%, ЛУКОЙЛ - на 0,7%, "Сургутнефтегаз" - на 0,38%, РН-Холдинг - на 0,42%, привилегированные акции "Транснефти" - на 0,24%. Обыкновенные акции "Татнефти" прибавили 0,45%, привилегированные на 2,38%. В пятницу "Татнефть" сообщила, что за 2013г. нарастила добычу нефти на 0,4% - до 26 млн 107,14 тыс. т. В том числе, в декабре 2013г. добыто 2 млн 219,5 тыс. т (+0,6% к декабрю 2012г.).
Данные с рынка труда США могут отложить сокращение QE
Вечерние данные с рынка труда США стали неожиданностью - данные о резком уменьшении числа новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе идут вразрез с ранее опубликованной статистикой от ADP, отмечает заместитель начальника управления анализа рынка акций ИК "Велес Капитал" Василий Танурков. Эксперт полагает, что ухудшение показателя может оказаться единовременным и являться следствием крайне суровых погодных условий декабря, который оказался самым холодным месяцем с декабря 2009г., а объем выпавшего за месяц снега на 27% превысил нормальный уровень. Но это ухудшение может стать поводом для того, чтобы отложить дальнейшее сокращение объемов QE, что скорее является позитивом для рынков, полагает В.Танруков.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: держать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на понедельник
В пятницу, 10 января, российский рынок демонстрировал умеренную коррекцию на фоне смешанной динамики на мировых площадках. И хотя индексы ММВБ и РТС обновили месячные минимумы, этот негативный технический сигнал не стал поводом для масштабных распродаж. Более того, во второй половине дня рынок даже поднялся к отметке 1470 пунктов по ММВБ и уже начал было вновь падать, но обнародованные в 17:30 мск данные о безработице в США остановили это падение, и ММВБ вновь поднялся до 1470 пунктов, где и закончил день. В понедельник, 13 января, аналитики ожидают нейтрального открытия и даже некоторого роста фондового рынка.
В целом на фоне дефицита свежих идей объемы торгов остаются низкими, констатирует аналитик БК "Открытие" Андрей Кочетков. Прежние идеи пока не предусматривают покупку российского рынка. Эксперт ссылается на данные EPFR, согласно которым на неделе, завершившейся 8 января, отток средств из фондов, инвестирующих в акции РФ, составил 40 млн долл. против 45 млн долл.
Между тем, как указывает заместитель начальника управления анализа рынка акций ИК "Велес Капитал" Василий Танурков, вечерние данные о состоянии рынка труда в США стали неожиданностью - данные о резком снижении числа новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе идут в разрез с ранее опубликованной статистикой от ADP. Первоначальной реакцией на опубликованные данные стало падение американских фьючерсов. Однако, по расчетам эксперта, ухудшение показателя может оказаться единовременным и являться следствием крайне суровых погодных условий декабря, который оказался самым холодным месяцем с декабря 2009г. Но это ухудшение может стать поводом для того, чтобы отложить дальнейшее сокращение объемов QE, что скорее является позитивом для рынков.
На понедельник, напоминает В.Танурков, не запланировано публикаций значимой макростатистики. В отсутствие новых драйверов инвесторы могут отыграть пятничные данные с рынка труда - снижение вероятности принятия ФРС решения об ускорении сворачивания QE на ближайшем заседании может стать поводом для некоторого роста фондового рынка, полагает эксперт.
Однако для полноценного роста акций нужны положительные новости национального характера, что предполагает в том числе рост нефтяных цен, подчеркивает старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин. А между тем нефть Brent в конце недели торгуется ниже отметок, зафиксированных на момент закрытия ММВБ в четверг, продолжается и давление на курс рубля. Нисходящая динамика нефтяных цен создает некое минное поле для стран-экспортеров сырья, заботы которым прибавляет неустойчивый взгляд на конъюнктуру в Китае.
"Похоже на то, что сейчас нашим инвесторам нужны не только хорошие данные по экономике США, но и уверенность в том, что падение цен на нефть вследствие сворачивания QE3 прекратится. В этом случае может реализоваться инвестиционный эффект новогоднего снижения напряжения на межбанковском рынке. Другими словами, расчет на пиар-эффект сочинской Олимпиады привлечет деньги в российские акции. Вследствие неразрешимости всех загадок в понедельник предполагается нейтральное открытие", - считает О.Душин.
По мнению аналитика по фондовому рынку ВТБ24 Станислава Клещева, главной темой для рынков обещает стать финансовая отчетность американских корпораций, сезон которой, как и положено, в ночь на пятницу открыла Alcoa. Но конкретно для России, подчеркивает С.Клещев, в ближайшие недели ключевым событием станет Олимпиада. "Позитивный эффект от самого факта проведения спортивного события на краткосрочную динамику фондового индекса стоит еще доказать, однако локального повышения спроса на национальную валюту со стороны прибывающих гостей ожидать можно", - заключает аналитик.
Европейские рынки также ждали американской статистики, но начали сессию уверенным ростом всех ведущих индексов региона. Дополнительным позитивом для инвесторов стала новость о том, что рейтинговое агентство Standard & Poor's подтвердило средне- и долгосрочный суверенный кредитный рейтинг Германии в иностранной и национальной валюте на высшем уровне AAA, прогноз по рейтингу "стабильный". Кроме того, аналитики агентства позитивно настроены и по поводу будущего немецкой экономики. В 2013г. рост экономики замедлился до 0,5%, но в 2014-2016гг., по расчетам S&P, он составит в среднем 1,5% в год. Правда, на состоянии экономики Германии может несколько сказаться затянувшийся кризис в еврозоне: экспорт в проблемные страны региона (в Италию, Испанию, Португалию и Грецию) составляет около 4% ВВП ФРГ.
Европейская макростатистика также порадовала рынки. Так, резко выросло промпроизводство во Франции в ноябре 2013г. В месячном исчислении показатель поднялся на 1,3% вместо ожидавшихся 0,4% и после октябрьского снижения на 0,5%. Кроме того, по окончательным данным, ВВП в зоне евро в III квартале 2013г. повысился на 0,1% по сравнению с предыдущим кварталом. Результаты совпали с предварительными оценками, вышедшими в середине ноября. В годовом исчислении ВВП еврозоны в июле-сентябре 2013г. снизился на 0,4% (как и ожидалось). В 28 странах - членах Европейского союза ВВП в III квартале 2013г. вырос на 0,2% в квартальном исчислении и на 0,1% в годовом.
Объем промышленного производства в Великобритании в ноябре 2013г. остался на уровне предыдущего месяца. Аналитики прогнозировали рост на 0,4%. В годовом исчислении объем промышленного производства Великобритании в ноябре 2013г. вырос на 2,5% (ожидался рост на 3,1%). По уточненным данным, в октябре 2013г. объем промпроизводства в Великобритании в месячном исчислении вырос на 0,3%, а в годовом - на 3,2%.
Ожидавшиеся всеми рынками данные о состоянии рынка труда в США оказались неоднозначными. Так, количество рабочих мест в экономике США (не считая сельского хозяйства) в прошедшем месяце выросло лишь на 74 тыс., что оказалось заметно ниже консенсус-прогноза аналитиков (195 тыс.). Данные о приросте рабочих мест за ноябрь 2013г. были пересмотрены в сторону повышения и составили 241 тыс. против 203 тыс., как предполагалось ранее.
Уровень безработицы в США в декабре 2013г. снизился по сравнению с предыдущим месяцем и составил 6,7%. Это самый низкий показатель с октября 2008г., то есть, с начала острой фазы международного экономического кризиса. Аналитики ожидали, что показатель останется на уровне 7,0%. Показатель безработицы в США за ноябрь 2013г. не был пересмотрен и остался равен 7,0%.
После снижения на открытии рынок решил не предпринимать попыток роста и до публикации американской макростатитсики колебался в боковом диапазоне 1455-1459 пунктов по ММВБ. На фоне публикации информации о снижении количества рабочих мест в США индекс ММВБ ушел вниз, однако затем отскочил вверх до внутридневного максимума сессии четверга - 1470 пунктов.
По итогам торговой сессии 10 января индекс ММВБ повысился на 0,28% и остановился на отметке 1469,19 пункта, индекс РТС поднялся на 0,51%, до отметки 1395,91 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 1 трлн 179 млрд руб.
Электроэнергетика перестала интересовать покупателей
Российские акции завершили день с преобладанием позитива. Лидерство в росте сохранил за собой представитель сектора автомобилестроения: привилегированные акции АВТОВАЗа подорожали на 5,9%, несмотря на сообщение о том, что компания в 2013г. сократила продажи автомобилей Lada на 12,1% - до 534,911 тыс. машин. Обыкновенные акции АВТОВАЗа при этом подорожали лишь на 0,16%.Спросом пользовались также акции НМТП (+4,47%), "ВСМПО-Ависмы" (+4%), привилегированные акции "Мечела" (+3,2%). Чуть меньший рост показали бумаги "МегаФона" (+2,87%), "Норникеля" (+1,46%), Сбербанка (+1,44%).
Лидером продаж стали акции "Магнита", упавшие по итогам дня на 5,97%, несмотря на то, что ритейлер отчитался о росте выручки. Консолидированная чистая розничная выручка (без НДС) ОАО "Магнит" за 2013г., согласно неаудированным данным, составила 579 млрд 528,48 млн руб., что на 29,22% больше, чем в 2012г. (448 млрд 486,2 млн руб.). Консолидированная чистая розничная выручка за IV квартал 2013г. выросла на 19,56% - до 162 млрд 467 млн руб.
Частичным распродажам подвергся сектор электроэнергетики. Акции "Россетей" подешевели на 1,54%, ОГК-2 - на 1,76%, "Энел ОГК-5" - на 2,48%.
Нефтегазовый сектор завершил торги позитивно, чему способствовал хороший рост нефтяных фьючерсов. Цены Brent и Light Sweet в течение дня уверенно росли, что во многом было обусловлено техническими покупками.
По итогам торгов акции практически всех компаний сектора показали рост. Исключением стала "Газпром нефть", подешевевшая на 0,16%. Газпром подорожал на 0,79%, "Роснефть" - на 0,22%, НОВАТЭК - на 0,43%, ЛУКОЙЛ - на 0,7%, "Сургутнефтегаз" - на 0,38%, РН-Холдинг - на 0,42%, привилегированные акции "Транснефти" - на 0,24%. Обыкновенные акции "Татнефти" прибавили 0,45%, привилегированные на 2,38%. В пятницу "Татнефть" сообщила, что за 2013г. нарастила добычу нефти на 0,4% - до 26 млн 107,14 тыс. т. В том числе, в декабре 2013г. добыто 2 млн 219,5 тыс. т (+0,6% к декабрю 2012г.).
Данные с рынка труда США могут отложить сокращение QE
Вечерние данные с рынка труда США стали неожиданностью - данные о резком уменьшении числа новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе идут вразрез с ранее опубликованной статистикой от ADP, отмечает заместитель начальника управления анализа рынка акций ИК "Велес Капитал" Василий Танурков. Эксперт полагает, что ухудшение показателя может оказаться единовременным и являться следствием крайне суровых погодных условий декабря, который оказался самым холодным месяцем с декабря 2009г., а объем выпавшего за месяц снега на 27% превысил нормальный уровень. Но это ухудшение может стать поводом для того, чтобы отложить дальнейшее сокращение объемов QE, что скорее является позитивом для рынков, полагает В.Танруков.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: держать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на понедельник
В пятницу, 10 января, российский рынок демонстрировал умеренную коррекцию на фоне смешанной динамики на мировых площадках. И хотя индексы ММВБ и РТС обновили месячные минимумы, этот негативный технический сигнал не стал поводом для масштабных распродаж. Более того, во второй половине дня рынок даже поднялся к отметке 1470 пунктов по ММВБ и уже начал было вновь падать, но обнародованные в 17:30 мск данные о безработице в США остановили это падение, и ММВБ вновь поднялся до 1470 пунктов, где и закончил день. В понедельник, 13 января, аналитики ожидают нейтрального открытия и даже некоторого роста фондового рынка.
В целом на фоне дефицита свежих идей объемы торгов остаются низкими, констатирует аналитик БК "Открытие" Андрей Кочетков. Прежние идеи пока не предусматривают покупку российского рынка. Эксперт ссылается на данные EPFR, согласно которым на неделе, завершившейся 8 января, отток средств из фондов, инвестирующих в акции РФ, составил 40 млн долл. против 45 млн долл.
Между тем, как указывает заместитель начальника управления анализа рынка акций ИК "Велес Капитал" Василий Танурков, вечерние данные о состоянии рынка труда в США стали неожиданностью - данные о резком снижении числа новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе идут в разрез с ранее опубликованной статистикой от ADP. Первоначальной реакцией на опубликованные данные стало падение американских фьючерсов. Однако, по расчетам эксперта, ухудшение показателя может оказаться единовременным и являться следствием крайне суровых погодных условий декабря, который оказался самым холодным месяцем с декабря 2009г. Но это ухудшение может стать поводом для того, чтобы отложить дальнейшее сокращение объемов QE, что скорее является позитивом для рынков.
На понедельник, напоминает В.Танурков, не запланировано публикаций значимой макростатистики. В отсутствие новых драйверов инвесторы могут отыграть пятничные данные с рынка труда - снижение вероятности принятия ФРС решения об ускорении сворачивания QE на ближайшем заседании может стать поводом для некоторого роста фондового рынка, полагает эксперт.
Однако для полноценного роста акций нужны положительные новости национального характера, что предполагает в том числе рост нефтяных цен, подчеркивает старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин. А между тем нефть Brent в конце недели торгуется ниже отметок, зафиксированных на момент закрытия ММВБ в четверг, продолжается и давление на курс рубля. Нисходящая динамика нефтяных цен создает некое минное поле для стран-экспортеров сырья, заботы которым прибавляет неустойчивый взгляд на конъюнктуру в Китае.
"Похоже на то, что сейчас нашим инвесторам нужны не только хорошие данные по экономике США, но и уверенность в том, что падение цен на нефть вследствие сворачивания QE3 прекратится. В этом случае может реализоваться инвестиционный эффект новогоднего снижения напряжения на межбанковском рынке. Другими словами, расчет на пиар-эффект сочинской Олимпиады привлечет деньги в российские акции. Вследствие неразрешимости всех загадок в понедельник предполагается нейтральное открытие", - считает О.Душин.
По мнению аналитика по фондовому рынку ВТБ24 Станислава Клещева, главной темой для рынков обещает стать финансовая отчетность американских корпораций, сезон которой, как и положено, в ночь на пятницу открыла Alcoa. Но конкретно для России, подчеркивает С.Клещев, в ближайшие недели ключевым событием станет Олимпиада. "Позитивный эффект от самого факта проведения спортивного события на краткосрочную динамику фондового индекса стоит еще доказать, однако локального повышения спроса на национальную валюту со стороны прибывающих гостей ожидать можно", - заключает аналитик.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба