13 января 2014 Techcapital Сергеев Петр
Статистика по рынку труда из США с прошлой недели шокировала рынки своей иррелевантностью — надо быть дураком, что бы не видеть за ней структурных проблем с рынком труда в США. Вдумайтесь только: почти треть(!) населения США сейчас находится вне рабочей силы. Это исторические максимумы.
При этом, изначальной реакцией на пятничную комедию стала слабость доллара. Продолжиться она или нет на этой неделе будет зависеть как от выходящей статы, так и от риторики представителей ФРС. Техника пока-что говрит в пользу дальнейших распродаж американской валюты. Что будет на самом деле — узнаем в течение ближайшей пятидневки.
EURUSD: С точки зрения старших таймфреймов готов продолжить нисходящий тренд. Необходимо дожидаться подтверждения младших таймфреймов – в частности, мы рекомендуем рассматривать продажи ниже 1.3600, если внутридневной тренд сумеет смениться на нисходящий. В противном случае – ищите покупки с отката и до 1.3700, а там уже делайте выводы по ситуации.
GBPUSD: В отличие от евро, фунт готов продолжить свой восходящий тренд. Покупки рекомендуем искать после пробоя и теста 1.6500. Продажи пока не рассматриваем.
USDJPY: Демонстрирует попытки развернуть глобальный восходящий тренд, который мы наблюдали в конце прошлого года. Ищите продажи от 104.00 с целями на 102.50 и ниже. Следите за статистикой из США – слабая стата – слабый доллар – сильная иена.
AUDUSD: Тестирует верхнюю границу своего торгового диапазона чуть выше 0.9000. Если AUSUSD сможет удержаться выше этой отметки на этой неделе – рост до 0.9200 будет выглядеть вполне логичным. В этом случае ищите покупки с откатов по часовым тайм фреймам с соответствующими целями.
S&P500: Хорошая поддержка в виде уровня максимального объема образовалась ниже текущей цены на 1832. Сегодня основной сценарий, который мы рассматриваем – это движение выше именно от этих уровней с первой целью на 1838, а далее – на 1840.
EURUSD: мы отдаем предпочтение продажам
Валютные пары, такие как EURUSD, были поддержаны в последнее время, в основном на фоне слабых данных по числу рабочих мест в США. Тем не менее, мы ожидаем, что евро остается хорошим кандидатом на продажи на росте.
Прежде всего, самые последние данные из США вряд ли снизят значительно ожидания по денежно-кредитной политике ФРС. Во вторых, по-прежнему необходимо отметить, что ЕЦБ будет рассматривать дополнительные меры стимулирования, если инфляция продолжит падать.
По словам президента ЕЦБ Марио Драги, все инструменты, которые используются регулятором согласно Европейскому договору, будут использоваться для облегчения политики в дальнейшем, в случае необходимости. С этой точки зрения не исключено, что будет рассматриваться агрессивная политика, такая как количественное смягчение, если денежно-кредитные условия продолжат ужесточаться.
В результате изложенных выше условиях мы по-прежнему рассматриваем понижение евро против доллара.
По технике:
На старших тайм фреймах завершилось формирование модели «голова-плечи» – состоялся откат в зону 38% предыдущего импульсного движения вниз, тем самым образовалось правое плечо модели. Был пробит и протестирован восходящий тренд. Судя по сетке Фибоначчи, первая цель – минимумы начала ноября вблизи 1.3300, которые хорошо соответствуют целям самой модели.
На младших таймфреймах мы рекомендуем дожидаться подтверждения смены тренда на нисходящий. Исходя из этой логики, продавать евро можно будет смело после пробоя и тестирования нижней границы локальной консолидации на уровне 1.3660
Доходности 10-ти леток США отступили от 3% уровня
Экономика США в декабре создала всего лишь 74 тыс. рабочих мест, и это при том, что консенсус давал прогноз на уровне в 200 тыс. рабочих мест. Помимо этого, безработица в стране сократилась до 6,7%, подобравшись вплотную к целевой отметке ФРС в 6,5%.
Однако, такое поведение уровня безработицы нельзя рассматривать как нечто хорошее, произошло оно за счет масштабного увеличения доли населения, состоящего вне рабочей силы. Некоторые эксперты связывают слабые данные с сезонными и погодными факторам. Но цифры остаются цифрами. Участники рынка строят догадки, как будет вести себя регулятор. До следующего заседания Федрезерва осталось всего две недели - оно состоится 28-29 января.
Очевидно, что с такими показателями на рост инфляции рассчитывать преждевременно, а именно рост потребительских цен является для Федрезерва сейчас основной проблемой. Повышение процентных ставок при текущей инфляции само по себе маловероятно. К тому же, именно инфляционная премия в большей степени определяет структуру всей кривой доходности американских облигаций.
Скорее всего, Федрезерв возьмет паузу и не будет обращать на последние данные слишком сильного внимания. Необходимо получить еще хотя бы одну порцию свежей статистики. Вполне возможно, что ФРС пойдет на снижение целевого уровня безработицы до 5,5%, потому как с учетом скорости роста населения вне рабочей силы отметка в 6,5% не будет считаться удовлетворительным результатом. К тому же это сможет успокоить рынки, которые уже полгода демонстрируют ожидание повышения ставок, вследствие чего доходности трежерис находятся в восходящем тренде.
http://x.elitetrader.ru/img/clip6837286_6Kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
При этом, изначальной реакцией на пятничную комедию стала слабость доллара. Продолжиться она или нет на этой неделе будет зависеть как от выходящей статы, так и от риторики представителей ФРС. Техника пока-что говрит в пользу дальнейших распродаж американской валюты. Что будет на самом деле — узнаем в течение ближайшей пятидневки.
EURUSD: С точки зрения старших таймфреймов готов продолжить нисходящий тренд. Необходимо дожидаться подтверждения младших таймфреймов – в частности, мы рекомендуем рассматривать продажи ниже 1.3600, если внутридневной тренд сумеет смениться на нисходящий. В противном случае – ищите покупки с отката и до 1.3700, а там уже делайте выводы по ситуации.
GBPUSD: В отличие от евро, фунт готов продолжить свой восходящий тренд. Покупки рекомендуем искать после пробоя и теста 1.6500. Продажи пока не рассматриваем.
USDJPY: Демонстрирует попытки развернуть глобальный восходящий тренд, который мы наблюдали в конце прошлого года. Ищите продажи от 104.00 с целями на 102.50 и ниже. Следите за статистикой из США – слабая стата – слабый доллар – сильная иена.
AUDUSD: Тестирует верхнюю границу своего торгового диапазона чуть выше 0.9000. Если AUSUSD сможет удержаться выше этой отметки на этой неделе – рост до 0.9200 будет выглядеть вполне логичным. В этом случае ищите покупки с откатов по часовым тайм фреймам с соответствующими целями.
S&P500: Хорошая поддержка в виде уровня максимального объема образовалась ниже текущей цены на 1832. Сегодня основной сценарий, который мы рассматриваем – это движение выше именно от этих уровней с первой целью на 1838, а далее – на 1840.
EURUSD: мы отдаем предпочтение продажам
Валютные пары, такие как EURUSD, были поддержаны в последнее время, в основном на фоне слабых данных по числу рабочих мест в США. Тем не менее, мы ожидаем, что евро остается хорошим кандидатом на продажи на росте.
Прежде всего, самые последние данные из США вряд ли снизят значительно ожидания по денежно-кредитной политике ФРС. Во вторых, по-прежнему необходимо отметить, что ЕЦБ будет рассматривать дополнительные меры стимулирования, если инфляция продолжит падать.
По словам президента ЕЦБ Марио Драги, все инструменты, которые используются регулятором согласно Европейскому договору, будут использоваться для облегчения политики в дальнейшем, в случае необходимости. С этой точки зрения не исключено, что будет рассматриваться агрессивная политика, такая как количественное смягчение, если денежно-кредитные условия продолжат ужесточаться.
В результате изложенных выше условиях мы по-прежнему рассматриваем понижение евро против доллара.
По технике:
На старших тайм фреймах завершилось формирование модели «голова-плечи» – состоялся откат в зону 38% предыдущего импульсного движения вниз, тем самым образовалось правое плечо модели. Был пробит и протестирован восходящий тренд. Судя по сетке Фибоначчи, первая цель – минимумы начала ноября вблизи 1.3300, которые хорошо соответствуют целям самой модели.
На младших таймфреймах мы рекомендуем дожидаться подтверждения смены тренда на нисходящий. Исходя из этой логики, продавать евро можно будет смело после пробоя и тестирования нижней границы локальной консолидации на уровне 1.3660
Доходности 10-ти леток США отступили от 3% уровня
Экономика США в декабре создала всего лишь 74 тыс. рабочих мест, и это при том, что консенсус давал прогноз на уровне в 200 тыс. рабочих мест. Помимо этого, безработица в стране сократилась до 6,7%, подобравшись вплотную к целевой отметке ФРС в 6,5%.
Однако, такое поведение уровня безработицы нельзя рассматривать как нечто хорошее, произошло оно за счет масштабного увеличения доли населения, состоящего вне рабочей силы. Некоторые эксперты связывают слабые данные с сезонными и погодными факторам. Но цифры остаются цифрами. Участники рынка строят догадки, как будет вести себя регулятор. До следующего заседания Федрезерва осталось всего две недели - оно состоится 28-29 января.
Очевидно, что с такими показателями на рост инфляции рассчитывать преждевременно, а именно рост потребительских цен является для Федрезерва сейчас основной проблемой. Повышение процентных ставок при текущей инфляции само по себе маловероятно. К тому же, именно инфляционная премия в большей степени определяет структуру всей кривой доходности американских облигаций.
Скорее всего, Федрезерв возьмет паузу и не будет обращать на последние данные слишком сильного внимания. Необходимо получить еще хотя бы одну порцию свежей статистики. Вполне возможно, что ФРС пойдет на снижение целевого уровня безработицы до 5,5%, потому как с учетом скорости роста населения вне рабочей силы отметка в 6,5% не будет считаться удовлетворительным результатом. К тому же это сможет успокоить рынки, которые уже полгода демонстрируют ожидание повышения ставок, вследствие чего доходности трежерис находятся в восходящем тренде.
http://x.elitetrader.ru/img/clip6837286_6Kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter