Торги на российском рынке акций в понедельник, 13 января, начались разнонаправленным движением ведущих индексов, при этом внешний фон, сложившийся к утру, был смешанным. Торги в Японии в понедельник не проводились в связи с национальным праздником, а в Европе сессия стартовала ростом индексов, которые в очередной раз приближаются к максимумам за последние 5,5 лет. В фокусе внимания инвесторов находились ожидания корпоративных отчетов по итогам IV квартала 2013г., которые, как надеются игроки, принесут более оптимистичные новости, чем разочаровавшие многих пятничные данные о состоянии американского рынка труда.
Что касается последних, с одной стороны, согласно опубликованному 10 января отчету, уровень безработицы в США в декабре снизился по сравнению с предыдущим месяцем и составил 6,7%, что является самым низким значением с октября 2008г., то есть с начала острой фазы глобального экономического кризиса. При этом аналитики ожидали, что показатель останется на уровне 7%. С другой стороны, сильным разочарованием для инвесторов стали цифры по новым рабочим местам в несельскохозяйственном секторе экономики США - прирост составил лишь 74 тыс., что в 2-3 раза меньше прогнозировавшегося значения.
На этом фоне инвесторы пытаются определиться с дальнейшей политикой ФРС и предугадать, как регулятор отреагирует на столь неоднозначную статистику. "Мы все еще находимся в своеобразном тупике, когда инвесторы не могут определить, что же будет более эффективным для рынков акций - позитивные макроэкономические показатели или продолжение политики количественного смягчения", - комментирует ситуацию аналитик Alpari Крэйг Эрлам. - Все может измениться в течение нескольких недель, поскольку компании начнут публиковать данные о прибыли за IV квартал. И если игроки хотят продолжения эффектного роста фондовых рынков, то улучшиться должны будут именно корпоративные показатели".
После неоднозначного начала торгов российский рынок некоторое время оставался в "боковике" в районе 1470 пунктов по ММВБ. Затем активность покупателей возросла, а индекс подскочил, достигнув вскоре уровня 1482 пункта, который и стал внутридневным максимумом. Однако продолжить рост рынку не удалось. До конца дня ММВБ предпринимал попытки закрепиться в районе 1480 пунктов, и отчасти у него это получилось.
По итогам торговой сессии 13 января индекс ММВБ повысился на 0,57%, остановившись на отметке 1477,56 пункта, РТС поднялся на 0,42% - до 1401,82 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 1 трлн 142 млрд руб.
Покупатели сосредоточились на втором эшелоне
Российские акции завершили понедельник разнонаправленно. В лидеры вышли акции ОПИН, взлетевшие по итогам дня на 7,79%. На 6,18% подорожали бумаги "Аэрофлота". Как стало известно в понедельник, все рейсы авиакомпании "Россия" с 30 марта, то есть с момента начала действия летнего расписания полетов, переходят под коммерческое управление "Аэрофлота". Спросом у покупателей пользовались также акции "Норникеля" (+4,72%), ФСК ЕЭС (+2,69%), ПИКа (+2,75%) и ТГК-1 (+2,69%).
Аутсайдерами же стали акции Qiwi, упавшие на 7,7%. Остальные просевшие бумаги показали значительно меньшее снижение. Так, "МегаФон" подешевел на 3,69%, группа "Черкизово" - на 3,88%, Коршуновский ГОК - на 3,07%, "Интер РАО" - на 2,2%. Ценовые изменения прочих бумаг происходили в пределах 1-1,5%.
Нефтегазовый сектор завершил торги разнонаправленно, при этом "черное золото" в понедельник вечером торговалось негативно, что во многом было обусловлено технической коррекцией и фиксацией игроками прибыли, образовавшейся по итогам предыдущего торгового дня. Так, 10 января официальные цены на нефтяные фьючерсы заметно подросли и достигли максимумов за три сессии, обеспечив в понедельник премию для закрытия длинных позиций. Кроме того, давление на нефть оказывали неоднозначные данные о рынке труда в США.
По итогам торгов понедельника снижение в секторе показали акции "Башнефти" (-0,63%), Газпрома (-0,57%), "Роснефти" (-0,73%) и привилегированные бумаги "Транснефти" (-0,64%). Последняя может решить вопрос о структуре владения активами Новороссийского морского торгового порта (НМТП) с группой "Сумма" Зиявудина Магомедова в I квартале 2014г. Как сообщил президент нефтетранспортной компании Николай Токарев, в настоящее время существует не менее пяти-шести вариантов решений этого вопроса с учетом интересов акционеров. Ранее, в декабре 2013г., в "Транснефти" сообщали, что компания не планирует приобретать долю группы "Сумма" в НМТП. Напомним, в настоящее время государству принадлежит около 20% в уставном капитале порта, еще 5% владеет РЖД. Основными акционерами порта являются "Транснефть" и группа "Сумма" (50,1%).
Рост по итогам торгов в отрасли показали акции "Газпром нефти" (+0,45%), НОВАТЭКа (+2,49%), "Татнефти" (+0,41%) и ЛУКОЙЛа (+0,47%). Последний оценивает рост добычи углеводородов всей группы (с учетом добычи дочерних обществ и доле в добыче зависимых организаций) в 2013г. по сравнению с предыдущим годом в 1,9% - до 116,6 млн т условного топлива (у.т.). По результатам геологоразведочных работ в 2013г. ожидается прирост извлекаемых запасов углеводородов на 130,2 млн т у.т.(93,5 млн т жидких углеводородов и 36,7 млрд куб. м природного газа), что позволит обеспечить компенсацию добычи углеводородов приростом их запасов на 112%. В 2013г. компания получила 42 новые лицензии на право пользования недрами.
Сезон отчетности окажет влияние на настроение рынков
Начало первой полноценной рабочей недели этого года способствовало покупкам на российском фондовом рынке, отмечает старший вице-президент ФГ БКС Алексей Евсютин. По его словам, возвращение ликвидности несколько поддержало игроков на повышение. Дальнейшую динамику этой торговой пятидневки во многом определит сезон отчетности американских компаний за IV квартал 2013г., который стартовал на минувшей неделе.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: держать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на вторник
Новую неделю российский рынок начал на позитивной ноте. После непродолжительной утренней консолидации в понедельник, 13 января, на торгах возобладали покупки и рынок сделал попытку отскочить вслед за просадкой на предыдущей короткой неделе. Вместе с тем смешанный внешний фон не способствовал дальнейшему движению отечественных индексов вверх. В результате ММВБ уперся в сильное сопротивление в районе 1480 пунктов и немного отступил от максимумов дня, закрывшись, впрочем, все равно в заметном "плюсе".
Покупкам на российском фондовом рынке способствовало начало первой полноценной рабочей недели этого года - возвращение ликвидности на рынок несколько поддержало "быков", отмечает старший вице-президент ФГ БКС Алексей Евсютин. При этом в лидерах роста были акции металлургических компаний во главе с ГМК "Норильский никель", которая позитивно реагирует на запрет экспорта никелевого концентрата из Индонезии. Дальнейшую динамику рынка РФ на этой неделе, по словам эксперта, во многом определят отчеты американских компаний.
Стоит отметить, что объемы торгов на российском рынке в понедельник немного увеличились по сравнению с уровнями, наблюдавшимися на первой торговой неделе текущего года. Она в России была укороченной, но, как отмечают эксперты, от этого не стала скучной. Начало 2014г. прошло для российского рынка под знаком снижения на фоне отсутствия ликвидности, подешевевшей нефти и небольшой просадки в США. По словам аналитиков ИГ "Норд Капитал", за первую неделю торгов российские индексы потеряли порядка 3% - это резко контрастирует с заметным ростом в начале 2012 и 2013гг. При этом объемы торгов на минувшей неделе были в два раза ниже, чем среднесуточные обороты в 2013г., - видимо, еще не все игроки вернулись к терминалам после новогодних праздников.
Андрей Кочетков из БК "Открытие" в свою очередь добавил, что провал (рынок потерял около 2,5%) в первый торговый день 2014г., 6 января, дополнился противоречивой пятницей, когда рынки отреагировали на неоднозначную статистику из США: за декабрь в американской экономике было создано всего 74 тыс. новых рабочих мест против ожиданий роста на 193 тыс., но уровень безработицы при этом упал до 6,7%. Получается, что, с одной стороны, показатель безработицы приблизился к целевому значению в 6,5%, а с другой - рост числа рабочих мест был самым слабым за многие месяцы.
По мнению аналитиков "Норд Капитала", сообщение о снизившейся с 7% до 6,7% в США безработице (вследствие набившего оскомину фактора падающего уровня трудового соискательства) при сокращении рабочих мест теперь выглядит как кривая усмешка в адрес ФРС, которая, как известно, ориентируется в своей монетарной политике именно на показатель безработицы. По оценкам экспертов, в первую очередь слабость американского рынка труда означает, что начавшемуся было сокращению QE подставлена подножка и оно теперь едва ли продолжится даже минимально намеченными темпами. Еще одно негативное последствие пятничных данных о рынке труда - это то, что реакция игроков на квартальную отчетность теперь, скорее всего, будет более скромной с учетом необходимости увеличивать вес фактора ожидаемых действий ФРС.
А между тем сезон отчетности в США уже стартовал в минувший четверг публикацией результатов Alcoa, и на текущей неделе фокус внимания инвесторов окончательно сместится с макроэкономических событий на корпоративные отчеты, тем более что результаты представят ведущие американские банки, в частности JPMorgan Chase, Wells Fargo, Bank of America, Goldman Sachs, Citigroup и Morgan Stanley. Вместе с тем, по словам А.Кочеткова, статистический календарь на этой неделе тоже заполнен важными индикаторами. Так, в США выйдут розничные продажи, цены производителей, "Бежевая книга" ФРС, потребительская инфляция и другая статистика.
Важные корпоративные отчеты выйдут на начавшейся торговой пятидневке и в России. Так, стоит обратить внимание на операционные результаты за 2013г. "Распадской" и "М.Видео". ЛУКОЙЛ тем временем представит предварительные финансовые итоги. Кроме того, пройдут заседания советов директоров ЛУКОЙЛа, "Роллмана" и "Варьеганнефти", отмечают в "Норд Капитале".
Что же касается перспектив российского рынка, то, как отмечает Дмитрий Миренский, главный специалист отдела брокерских операций АКБ "РосЕвроБанк", с технической точки зрения он в последние два года пребывает в "боковике" с преобладанием негатива и к началу 2014г. торговался у верхней границы этого диапазона. Сейчас ожидаются развитие технического отскока и продолжение краткосрочной восходящей тенденции, после чего рынку предстоит опять побороться за новый максимум или же остаться в боковом диапазоне. Эксперт считает, что у рынка есть потенциал отскока до 1500 пунктов по индексу ММВБ и до 1450 пунктов по РТС. При этом отметку 1500 пунктов на данный момент можно считать ключевым сопротивлением по обоим индексам.
Основное напряжение на российском фондовом рынке в начале года вызывает снижающаяся стоимость нефти. Однако специалист подчеркивает, что котировки "черного золота" не сильно отклонились от средней стоимости за последние два года (110 долл./барр. Brent) и поводов для беспокойства на российском рынке не должно быть, пока нефть держится выше уровня 100 долл./барр. Вместе с тем в среднесрочной перспективе давление на котировки нефти будут оказывать соглашения по ядерной программе Ирана - они начнут выполняться уже 20 января.
В целом 2014 год, по мнению Владимира Веденеева, начальника отдела портфельного управления УК "Райффайзен Капитал", вряд ли принесет определенность и стабильность на фондовые рынки. Эксперт ожидает сохранения высокой волатильности, но с восходящей динамикой в среднем по году. Ставку стоит делать на компании, традиционно выплачивающие высокие дивиденды, а также на быстро развивающиеся компании (к примеру, "Сургутнефтегаз" и "Магнит").
Что касается последних, с одной стороны, согласно опубликованному 10 января отчету, уровень безработицы в США в декабре снизился по сравнению с предыдущим месяцем и составил 6,7%, что является самым низким значением с октября 2008г., то есть с начала острой фазы глобального экономического кризиса. При этом аналитики ожидали, что показатель останется на уровне 7%. С другой стороны, сильным разочарованием для инвесторов стали цифры по новым рабочим местам в несельскохозяйственном секторе экономики США - прирост составил лишь 74 тыс., что в 2-3 раза меньше прогнозировавшегося значения.
На этом фоне инвесторы пытаются определиться с дальнейшей политикой ФРС и предугадать, как регулятор отреагирует на столь неоднозначную статистику. "Мы все еще находимся в своеобразном тупике, когда инвесторы не могут определить, что же будет более эффективным для рынков акций - позитивные макроэкономические показатели или продолжение политики количественного смягчения", - комментирует ситуацию аналитик Alpari Крэйг Эрлам. - Все может измениться в течение нескольких недель, поскольку компании начнут публиковать данные о прибыли за IV квартал. И если игроки хотят продолжения эффектного роста фондовых рынков, то улучшиться должны будут именно корпоративные показатели".
После неоднозначного начала торгов российский рынок некоторое время оставался в "боковике" в районе 1470 пунктов по ММВБ. Затем активность покупателей возросла, а индекс подскочил, достигнув вскоре уровня 1482 пункта, который и стал внутридневным максимумом. Однако продолжить рост рынку не удалось. До конца дня ММВБ предпринимал попытки закрепиться в районе 1480 пунктов, и отчасти у него это получилось.
По итогам торговой сессии 13 января индекс ММВБ повысился на 0,57%, остановившись на отметке 1477,56 пункта, РТС поднялся на 0,42% - до 1401,82 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 1 трлн 142 млрд руб.
Покупатели сосредоточились на втором эшелоне
Российские акции завершили понедельник разнонаправленно. В лидеры вышли акции ОПИН, взлетевшие по итогам дня на 7,79%. На 6,18% подорожали бумаги "Аэрофлота". Как стало известно в понедельник, все рейсы авиакомпании "Россия" с 30 марта, то есть с момента начала действия летнего расписания полетов, переходят под коммерческое управление "Аэрофлота". Спросом у покупателей пользовались также акции "Норникеля" (+4,72%), ФСК ЕЭС (+2,69%), ПИКа (+2,75%) и ТГК-1 (+2,69%).
Аутсайдерами же стали акции Qiwi, упавшие на 7,7%. Остальные просевшие бумаги показали значительно меньшее снижение. Так, "МегаФон" подешевел на 3,69%, группа "Черкизово" - на 3,88%, Коршуновский ГОК - на 3,07%, "Интер РАО" - на 2,2%. Ценовые изменения прочих бумаг происходили в пределах 1-1,5%.
Нефтегазовый сектор завершил торги разнонаправленно, при этом "черное золото" в понедельник вечером торговалось негативно, что во многом было обусловлено технической коррекцией и фиксацией игроками прибыли, образовавшейся по итогам предыдущего торгового дня. Так, 10 января официальные цены на нефтяные фьючерсы заметно подросли и достигли максимумов за три сессии, обеспечив в понедельник премию для закрытия длинных позиций. Кроме того, давление на нефть оказывали неоднозначные данные о рынке труда в США.
По итогам торгов понедельника снижение в секторе показали акции "Башнефти" (-0,63%), Газпрома (-0,57%), "Роснефти" (-0,73%) и привилегированные бумаги "Транснефти" (-0,64%). Последняя может решить вопрос о структуре владения активами Новороссийского морского торгового порта (НМТП) с группой "Сумма" Зиявудина Магомедова в I квартале 2014г. Как сообщил президент нефтетранспортной компании Николай Токарев, в настоящее время существует не менее пяти-шести вариантов решений этого вопроса с учетом интересов акционеров. Ранее, в декабре 2013г., в "Транснефти" сообщали, что компания не планирует приобретать долю группы "Сумма" в НМТП. Напомним, в настоящее время государству принадлежит около 20% в уставном капитале порта, еще 5% владеет РЖД. Основными акционерами порта являются "Транснефть" и группа "Сумма" (50,1%).
Рост по итогам торгов в отрасли показали акции "Газпром нефти" (+0,45%), НОВАТЭКа (+2,49%), "Татнефти" (+0,41%) и ЛУКОЙЛа (+0,47%). Последний оценивает рост добычи углеводородов всей группы (с учетом добычи дочерних обществ и доле в добыче зависимых организаций) в 2013г. по сравнению с предыдущим годом в 1,9% - до 116,6 млн т условного топлива (у.т.). По результатам геологоразведочных работ в 2013г. ожидается прирост извлекаемых запасов углеводородов на 130,2 млн т у.т.(93,5 млн т жидких углеводородов и 36,7 млрд куб. м природного газа), что позволит обеспечить компенсацию добычи углеводородов приростом их запасов на 112%. В 2013г. компания получила 42 новые лицензии на право пользования недрами.
Сезон отчетности окажет влияние на настроение рынков
Начало первой полноценной рабочей недели этого года способствовало покупкам на российском фондовом рынке, отмечает старший вице-президент ФГ БКС Алексей Евсютин. По его словам, возвращение ликвидности несколько поддержало игроков на повышение. Дальнейшую динамику этой торговой пятидневки во многом определит сезон отчетности американских компаний за IV квартал 2013г., который стартовал на минувшей неделе.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: держать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на вторник
Новую неделю российский рынок начал на позитивной ноте. После непродолжительной утренней консолидации в понедельник, 13 января, на торгах возобладали покупки и рынок сделал попытку отскочить вслед за просадкой на предыдущей короткой неделе. Вместе с тем смешанный внешний фон не способствовал дальнейшему движению отечественных индексов вверх. В результате ММВБ уперся в сильное сопротивление в районе 1480 пунктов и немного отступил от максимумов дня, закрывшись, впрочем, все равно в заметном "плюсе".
Покупкам на российском фондовом рынке способствовало начало первой полноценной рабочей недели этого года - возвращение ликвидности на рынок несколько поддержало "быков", отмечает старший вице-президент ФГ БКС Алексей Евсютин. При этом в лидерах роста были акции металлургических компаний во главе с ГМК "Норильский никель", которая позитивно реагирует на запрет экспорта никелевого концентрата из Индонезии. Дальнейшую динамику рынка РФ на этой неделе, по словам эксперта, во многом определят отчеты американских компаний.
Стоит отметить, что объемы торгов на российском рынке в понедельник немного увеличились по сравнению с уровнями, наблюдавшимися на первой торговой неделе текущего года. Она в России была укороченной, но, как отмечают эксперты, от этого не стала скучной. Начало 2014г. прошло для российского рынка под знаком снижения на фоне отсутствия ликвидности, подешевевшей нефти и небольшой просадки в США. По словам аналитиков ИГ "Норд Капитал", за первую неделю торгов российские индексы потеряли порядка 3% - это резко контрастирует с заметным ростом в начале 2012 и 2013гг. При этом объемы торгов на минувшей неделе были в два раза ниже, чем среднесуточные обороты в 2013г., - видимо, еще не все игроки вернулись к терминалам после новогодних праздников.
Андрей Кочетков из БК "Открытие" в свою очередь добавил, что провал (рынок потерял около 2,5%) в первый торговый день 2014г., 6 января, дополнился противоречивой пятницей, когда рынки отреагировали на неоднозначную статистику из США: за декабрь в американской экономике было создано всего 74 тыс. новых рабочих мест против ожиданий роста на 193 тыс., но уровень безработицы при этом упал до 6,7%. Получается, что, с одной стороны, показатель безработицы приблизился к целевому значению в 6,5%, а с другой - рост числа рабочих мест был самым слабым за многие месяцы.
По мнению аналитиков "Норд Капитала", сообщение о снизившейся с 7% до 6,7% в США безработице (вследствие набившего оскомину фактора падающего уровня трудового соискательства) при сокращении рабочих мест теперь выглядит как кривая усмешка в адрес ФРС, которая, как известно, ориентируется в своей монетарной политике именно на показатель безработицы. По оценкам экспертов, в первую очередь слабость американского рынка труда означает, что начавшемуся было сокращению QE подставлена подножка и оно теперь едва ли продолжится даже минимально намеченными темпами. Еще одно негативное последствие пятничных данных о рынке труда - это то, что реакция игроков на квартальную отчетность теперь, скорее всего, будет более скромной с учетом необходимости увеличивать вес фактора ожидаемых действий ФРС.
А между тем сезон отчетности в США уже стартовал в минувший четверг публикацией результатов Alcoa, и на текущей неделе фокус внимания инвесторов окончательно сместится с макроэкономических событий на корпоративные отчеты, тем более что результаты представят ведущие американские банки, в частности JPMorgan Chase, Wells Fargo, Bank of America, Goldman Sachs, Citigroup и Morgan Stanley. Вместе с тем, по словам А.Кочеткова, статистический календарь на этой неделе тоже заполнен важными индикаторами. Так, в США выйдут розничные продажи, цены производителей, "Бежевая книга" ФРС, потребительская инфляция и другая статистика.
Важные корпоративные отчеты выйдут на начавшейся торговой пятидневке и в России. Так, стоит обратить внимание на операционные результаты за 2013г. "Распадской" и "М.Видео". ЛУКОЙЛ тем временем представит предварительные финансовые итоги. Кроме того, пройдут заседания советов директоров ЛУКОЙЛа, "Роллмана" и "Варьеганнефти", отмечают в "Норд Капитале".
Что же касается перспектив российского рынка, то, как отмечает Дмитрий Миренский, главный специалист отдела брокерских операций АКБ "РосЕвроБанк", с технической точки зрения он в последние два года пребывает в "боковике" с преобладанием негатива и к началу 2014г. торговался у верхней границы этого диапазона. Сейчас ожидаются развитие технического отскока и продолжение краткосрочной восходящей тенденции, после чего рынку предстоит опять побороться за новый максимум или же остаться в боковом диапазоне. Эксперт считает, что у рынка есть потенциал отскока до 1500 пунктов по индексу ММВБ и до 1450 пунктов по РТС. При этом отметку 1500 пунктов на данный момент можно считать ключевым сопротивлением по обоим индексам.
Основное напряжение на российском фондовом рынке в начале года вызывает снижающаяся стоимость нефти. Однако специалист подчеркивает, что котировки "черного золота" не сильно отклонились от средней стоимости за последние два года (110 долл./барр. Brent) и поводов для беспокойства на российском рынке не должно быть, пока нефть держится выше уровня 100 долл./барр. Вместе с тем в среднесрочной перспективе давление на котировки нефти будут оказывать соглашения по ядерной программе Ирана - они начнут выполняться уже 20 января.
В целом 2014 год, по мнению Владимира Веденеева, начальника отдела портфельного управления УК "Райффайзен Капитал", вряд ли принесет определенность и стабильность на фондовые рынки. Эксперт ожидает сохранения высокой волатильности, но с восходящей динамикой в среднем по году. Ставку стоит делать на компании, традиционно выплачивающие высокие дивиденды, а также на быстро развивающиеся компании (к примеру, "Сургутнефтегаз" и "Магнит").
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба