Весьма негативный сигнал появился вчера в динамике американских индексов. Стартовавшая в начале года без каких-либо важных причин коррекция, ознаменовавшая опасения инвесторов относительно перспектив дальнейшего роста, впоследствии, казалось бы, постепенно нивелировалась. Индексы плавно подрастали, но вчера мы вновь наблюдали волну продаж с обновлением минимумов, и опять же без ярко выраженных предпосылок, что говорит нам о банальной фиксации на привлекательных уровнях.
Конечно, здесь можно говорить о том, что ФРС начала сокращение стимулирования, и как показывают опросы аналитиков, даже слабый отчет по рынку труда в декабре обусловленный вероятно неблагоприятными погодными условиями не изменил мнения специалистов относительно того, что на январском заседании последует новый шаг по снижению покупок облигаций еще на $10 млрд.
Тем не менее, едва ли вчерашние комментарии главы ФРБ Атланты Дэнниса Локхарта, не имеющего права голоса в этом году на заседаниях ФРС по монетарной политике, стали в значительной части причиной продаж. Хотя конечно позиция привычного центриста Локхарта говорящего о том, что при росте ВВП на уровне 2,5%-3% снижение стимулирования будет продолжаться в течение года выглядит более ястребиной, нежели обычно.
В то же время вчерашний отчет по балансу федерального бюджета указал на полученный профицит бюджета на уровне $53,2 млрд. против прогнозных $44 млрд. В календарном году общий дефицит составил порядка $561 млрд., тогда как в 2012 году дефицит превышал $1 трлн. Непосредственно декабрьский результат был во многом обеспечен платежами в казну от ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac. Подобная динамика позитивна для рынка трежерис, доходность которых продолжила снижаться.
Обозначавшееся ухудшение корпоративных ожиданий по результатам IV квартала, в преддверие разгара сезона отчетностей не столь однозначный момент. Заниженные ожидания как мы не раз наблюдали ранее, позволяют вторгнуться оптимизму в момент публикации даже относительно слабых цифр.
Продажи вчера проходили на объемах выше среднего. Порядка 7,1 млрд. акций сменили своих владельцев на американских площадках. В разрезе отдельных секторов вчера наблюдалось единство в динамике соответствующих индексов. Все 10 индикаторов семейства S&P500 снизились во главе с энергетическим (-1,93%) и потребительским (-1,95%) сектором.
Сегодняшняя динамика во многом будет зависеть от публикации квартальных финрезультатов банковских гигантов JPMorgan Chase & Co. и Wells Fargo. Конечно, также стоит обратить внимание на статистику по розничным продажам за декабрь.
Индекс S&P500: Заявка на начало коррекции
По итогам предыдущей сессии индекс S&P500 понизился на 1,26%. Котировки остановились на уровне 1819,20 пунктов.
В понедельник ситуация на американском рынке развивалась по негативному сценарию. В начале дня рынок сделал последнюю попытку роста, однако сил на импульсный рывок наверх совсем не было. Обновив максимум 2014 года на какие-то крохи, индекс S&P 500 развернулся и стремительно покатился вниз. К концу сессии курс уже опустился в район 1815. Именно этот уровень в своих последних обзорах мы выделяли в качестве реперной точки, которая отделяет нас от начала реализации негативного сценария.
Снижение и закрепление под 1815 может оказаться очень негативным сигналом - при таком раскладе рассчитываю на ускорение волны распродаж и окончательный уход в формат масштабной коррекции к долгосрочному непрерывному up-тренду. Ранее мы выделяли две основные цели, от которых начнется разворот бычьего рынка: 1850 и 1870-1875. Пока все складывается в пользу того, что слом тенденции как раз произойдет от первого рубежа, который был достигнут 31 декабря.
В качестве сигнала на продажу по-прежнему выделяются медвежьи дивергенции на осцилляторах разных таймфреймов (MACD и RSI). Отметим также накопленную перекупленность на недельном, месячном и даже квартальном графиках. Что касается целей снижения в случае уверенного обновления вчерашних минимумов, то первая остановка может произойти лишь в области 1770-1785. Общий же потенциал коррекционного движения предполагает более существенный откат, об ориентирах которого будем рассуждать чуть позже, после окончательного подтверждения медвежьего сценария.
Однако замечу, что с точки зрения текущей технической картины пока все еще выделяется и другой сценарий с достижением второго целевого рубежа в районе 1870-1875. Вероятность его реализации резко уменьшится в случае спуска ниже 1815.
В данный момент фьючерсный контракт на SP500 торгуется с повышением на 0,08% около отметки 1816.
Ближайшие уровни сопротивления: 1850 / 1870-1875 / 1900-1905
Ближайшие уровни поддержки: 1815 / 1785 / 1770 / 1750 / 1730
Конечно, здесь можно говорить о том, что ФРС начала сокращение стимулирования, и как показывают опросы аналитиков, даже слабый отчет по рынку труда в декабре обусловленный вероятно неблагоприятными погодными условиями не изменил мнения специалистов относительно того, что на январском заседании последует новый шаг по снижению покупок облигаций еще на $10 млрд.
Тем не менее, едва ли вчерашние комментарии главы ФРБ Атланты Дэнниса Локхарта, не имеющего права голоса в этом году на заседаниях ФРС по монетарной политике, стали в значительной части причиной продаж. Хотя конечно позиция привычного центриста Локхарта говорящего о том, что при росте ВВП на уровне 2,5%-3% снижение стимулирования будет продолжаться в течение года выглядит более ястребиной, нежели обычно.
В то же время вчерашний отчет по балансу федерального бюджета указал на полученный профицит бюджета на уровне $53,2 млрд. против прогнозных $44 млрд. В календарном году общий дефицит составил порядка $561 млрд., тогда как в 2012 году дефицит превышал $1 трлн. Непосредственно декабрьский результат был во многом обеспечен платежами в казну от ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac. Подобная динамика позитивна для рынка трежерис, доходность которых продолжила снижаться.
Обозначавшееся ухудшение корпоративных ожиданий по результатам IV квартала, в преддверие разгара сезона отчетностей не столь однозначный момент. Заниженные ожидания как мы не раз наблюдали ранее, позволяют вторгнуться оптимизму в момент публикации даже относительно слабых цифр.
Продажи вчера проходили на объемах выше среднего. Порядка 7,1 млрд. акций сменили своих владельцев на американских площадках. В разрезе отдельных секторов вчера наблюдалось единство в динамике соответствующих индексов. Все 10 индикаторов семейства S&P500 снизились во главе с энергетическим (-1,93%) и потребительским (-1,95%) сектором.
Сегодняшняя динамика во многом будет зависеть от публикации квартальных финрезультатов банковских гигантов JPMorgan Chase & Co. и Wells Fargo. Конечно, также стоит обратить внимание на статистику по розничным продажам за декабрь.
Индекс S&P500: Заявка на начало коррекции
По итогам предыдущей сессии индекс S&P500 понизился на 1,26%. Котировки остановились на уровне 1819,20 пунктов.
В понедельник ситуация на американском рынке развивалась по негативному сценарию. В начале дня рынок сделал последнюю попытку роста, однако сил на импульсный рывок наверх совсем не было. Обновив максимум 2014 года на какие-то крохи, индекс S&P 500 развернулся и стремительно покатился вниз. К концу сессии курс уже опустился в район 1815. Именно этот уровень в своих последних обзорах мы выделяли в качестве реперной точки, которая отделяет нас от начала реализации негативного сценария.
Снижение и закрепление под 1815 может оказаться очень негативным сигналом - при таком раскладе рассчитываю на ускорение волны распродаж и окончательный уход в формат масштабной коррекции к долгосрочному непрерывному up-тренду. Ранее мы выделяли две основные цели, от которых начнется разворот бычьего рынка: 1850 и 1870-1875. Пока все складывается в пользу того, что слом тенденции как раз произойдет от первого рубежа, который был достигнут 31 декабря.
В качестве сигнала на продажу по-прежнему выделяются медвежьи дивергенции на осцилляторах разных таймфреймов (MACD и RSI). Отметим также накопленную перекупленность на недельном, месячном и даже квартальном графиках. Что касается целей снижения в случае уверенного обновления вчерашних минимумов, то первая остановка может произойти лишь в области 1770-1785. Общий же потенциал коррекционного движения предполагает более существенный откат, об ориентирах которого будем рассуждать чуть позже, после окончательного подтверждения медвежьего сценария.
Однако замечу, что с точки зрения текущей технической картины пока все еще выделяется и другой сценарий с достижением второго целевого рубежа в районе 1870-1875. Вероятность его реализации резко уменьшится в случае спуска ниже 1815.
В данный момент фьючерсный контракт на SP500 торгуется с повышением на 0,08% около отметки 1816.
Ближайшие уровни сопротивления: 1850 / 1870-1875 / 1900-1905
Ближайшие уровни поддержки: 1815 / 1785 / 1770 / 1750 / 1730
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба