Отсутствие поводов для роста лишило "быков" уверенности После снижения в начале торгов вторника рынок акций попытался отыграть потери, однако сил для полноценного роста не нашлось, так что ММВБ не удалось добраться даже до максимума понедельника Торги на российском рынке акций во вторник, 14 января, начались снижением ведущих индексов, чему способствовал сложившийся к утру умеренно негативный внешний фон. Торги в Японии 14 января завершились существенным падением индекса Nikkei на фоне не слишком позитивных данных об американском рынке труда, в результате он снизился до минимального значения за последний месяц. Слабые макроэкономические данные о США сказались на паре доллар/иена, а ослабление американской валюты в свою очередь повлекло вниз котировки японских экспортеров, конкурентоспособность которых на международном рынке начинает снижаться при укреплении национальной валюты.
В Европе торги вторника открылись резким снижением ведущих индексов. Настроение игроков было подпорчено новостями с Уолл-стрит. Американских инвесторов, приготовившихся было считать прибыли в рамках сезона корпоративной отчетности, накануне ждали неприятные сюрпризы. Первые из опубликованных квартальных отчетов компаний США оказались вовсе не так хороши, как ожидалось. При этом собственные свежие прогнозы компаний тоже не впечатлили инвесторов. По данным Thomson Reuters, почти 10 из 11 компаний, входящих в расчет индекса S&P 500, которые анонсировали свои прибыли, разочаровали аналитиков.
Кроме того, игроки ожидают намеченной на среду пресс-конференции президента Франции Франсуа Олланда. Предполагается, что он озвучит некоторые планы по стабилизации слабой экономики страны и ее выводу из затруднительного положения, в котором она пребывает в данный момент. С начала наступившего года французский индекс CAC 40 уже успел потерять 0,8%, продемонстрировав самую слабую динамику среди европейских фондовых индикаторов.
Во вторник был опубликован блок европейской макростатистики. Потребительские цены во Франции (гармонизированные с Евросоюзом) в декабре выросли на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, что совпало с ожиданиями аналитиков. По сравнению с декабрем 2012г. в декабре 2013г. цены повысились на 0,8%, тогда как аналитики ожидали роста на 0,9%. В Великобритании потребительские цены в декабре 2013г. выросли на 2% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года при прогнозах повышения на 2,1%.
Объем промышленного производства в зоне евро в ноябре по сравнению с предыдущим месяцем увеличился на 1,8% против сокращения на 0,8% месяцем ранее. Аналитики же прогнозировали повышение показателя на 1,4% в месячном исчислении.
В США продолжается сезон отчетности, и перед началом торгов вторника были опубликованы результаты некоторых гигантов финансового рынка. Как стало известно, чистая прибыль одного из крупнейших американских коммерческих банков JPMorgan Chase за 2013г. снизилась на 16% и составила 17,9 млрд долл. по сравнению с 21,28 млрд долл., полученными за 2012г. Совокупная чистая выручка банка за отчетный период сохранилась на уровне 99,8 млрд долл. В IV квартале 2013г. чистая прибыль банка составила 5,28 млрд долл. по сравнению с чистой прибылью за тот же период годом ранее в размере 5,69 млрд долл. (1,3 долл./акция). Аналитики, опрошенные Thomson Reuters, в среднем прогнозировали прибыль на акцию в размере 1,32 долл.
Чистая прибыль Wells Fargo в 2013г. увеличилась на 16% - до 21,9 млрд долл. - против показателя за 2012г. в размере 18,9 млрд долл. Совокупная выручка Wells Fargo по итогам минувшего года составила 83,8 млрд долл. - на 2,7% меньше, чем в 2012г. (86,1 млрд долл.).
Объем розничных продаж в США в декабре 2013г. оказался лучше ожиданий, увеличившись на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем. Аналитики же прогнозировали, что рост составит 0,1%.
Из российской макростатистики стоит отметить данные о торговом балансе, опубликованные Федеральной таможенной службой. Профицит внешнеторгового баланса России в январе - ноябре 2013г. составил 189,3 млрд долл., что меньше показателя за аналогичный период 2012г. на 0,2%. По данным таможенной статистики, в январе - ноябре 2013г. внешнеторговый оборот России остался на уровне аналогичного периода 2012г. - 763,6 млрд долл.
После негативного начала торгов вторника российский рынок, как и днем ранее, некоторое время топтался на месте, однако затем попытался подрасти и добраться хотя бы до максимума понедельника (1482,43 пункта по ММВБ). Но сил для того, чтобы полноценно отыграть утренние потери, у рынка не нашлось, так что внутридневным максимумом индекса ММВБ стала отметка 1475,29 пункта, на которой он при этом не смог удержаться.
По итогам торговой сессии 14 января индекс ММВБ понизился на 0,54%, остановившись на отметке 1469,64 пункта, РТС опустился на 0,52% - до 1388,69 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 2 трлн 533 млрд руб.
Продавцы проявили большую активность
Российские акции снова завершили день разнонаправленно. Лидером роста стали бумаги ОПИН, поднявшиеся на этот раз на 10,03%. Остальные акции показали менее значительный подъем. Так, на 4,24% подорожала "Распадская", на 3,43% выросла стоимость КТК, на 3,22% - ГК "Русское море", на 2,51% - группы "ПИК", на 2,48% - "Фосагро".
Продавцы во вторник были чуть более активными, однако сосредоточились они на втором эшелоне. В результате "Аэрофлот" после роста накаунне подешевел на 3,35%, МОЭСК снизилась на 4,13%, "ТрансКонтейнер" - на 2,22%, "Интер РАО" - на 2,33%, АК "АЛРОСА" - на 2,69%.
Нефтегазовый сектор завершил торги разнонаправленно на фоне аналогичной динамики цен на нефть вечером во вторник. При этом днем котировки "черного золота" подрастали, отыгрывая снижение днем ранее. Положительная динамика во вторник во многом была обусловлена технической коррекцией нефти - в понедельник она подешевела на ожиданиях увеличения поставок из Ирана, а также из-за опасений замедления роста американской экономики после урезания программы количественного смягчения.
Рост по итогам торгов в секторе показали акции РН-Холдинга (+0,61%), "Башнефти" (+0,85%), "Роснефти" (+0,54%), привилегированные акции "Транснефти" (+0,31%) и бумаги НОВАТЭКа (+0,32%). Последний закрыл сделку по продаже доли участия в проекте "Ямал СПГ" объемом 20% дочернему обществу китайской CNPC - компании CNODC. После закрытия сделки доли акционеров в ОАО "Ямал СПГ" составляют: НОВАТЭК - 60%, Total - 20%, CNPC - 20%. Условия вхождения CNPC в проект "Ямал СПГ" включают оплату акций и компенсацию исторических расходов НОВАТЭКа в части приобретаемой доли, а также диспропорциональное финансирование проекта через взносы в уставный капитал и акционерные займы.
Остальные акции сектора по итогам дня подешевели. Газпром снизился на 1,21%, ЛУКОЙЛ - на 1,05%, "Татнефть" - на 2,13%, "Сургутнефтегаз" - на 0,33%, "Газпром нефть" - на 0,01%.
Спрос на акции сырьевого сектора может возрасти
На данный момент внимание инвесторов приковано к высказываниям членов ФРС по поводу дальнейших шагов в отношении программы QE, отмечает старший вице-президент ФГ БКС Евгений Селянский. По его мнению, инвесторы уже учитывают постепенное сворачивание QE и обращают более пристальное внимание на состояние мировой экономики. Статистика по-прежнему демонстрирует внушительные темпы восстановления экономики США, постепенное оживление в Европе и лучшее, чем многими ожидалось, состояние экономики Китая. С технической точки зрения ближайшее сопротивление по индексу ММВБ находится на 1480 пунктах, поддержка - на 1450 пунктах. "Учитывая рост мировой экономики, я ожидаю в 2014г. повышенного спроса на бумаги сырьевых компаний. Российский рынок при таком сценарии может стать одним из самых интересных в мире", - заключил эксперт.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: держать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на среду
Внешний фон, сложившийся утром во вторник, 14 января, не позволил российскому рынку начать день в позитиве и как результат – отечественные площадки начали торги снижением. Российский рынок в дальнейшем в основном пребывал в негативных настроениях, а публикация отчетов американских компаний добавила площадкам волатильности. Динамика отечественных площадок в ближайшие дни, по мнению аналитиков, будет зависеть от того, смогут ли западные рынки, в частности в США, выйти из "красной" зоны и начать полноценно расти.
На торгах российского фондового рынка во вторник наблюдалось умеренное снижение. Поводом к продолжению снижения на российском фондовом рынке в этот раз выступила коррекция на западных фондовых площадках. Так, минувшую торговую сессию фондовый индекс S&P 500 показал снижение более чем на 1%, отмечает главный специалист отдела брокерских операций АКБ "РосЕвроБанк" Дмитрий Миренский. Сейчас, на взгляд эксперта, остается надеяться на развитие отскока на западных фондовых площадках, тогда российские фондовые индексы смогут удержать свои поддержки, но все же будут следовать западным индексам. "Если коррекция на западных фондовых площадках будет развиваться дальше, российский фондовый рынок продолжит обвальное снижение, считает Д.Миренский.
Как сообщил начальник отдела доверительного управления Абсолют Банка Иван Фоменко, монетарная политика ФРС в ближайшее время будет главной темой. Во вторник российские торги открылись снижением на фоне негативного закрытия американских бирж, где потери по биржевым индикаторам превысили 1%. Этому способствовал рост ожиданий относительно того, что на заседании ФРС США в январе будет принято решение о сокращении программы количественного смягчения. Вообще, подчеркивает эксперт, в преддверии заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) инвесторы будут уделять больше внимания данным из США, характеризующим состояние американской экономики. "Думаю, что негатив от сокращения программы количественного смягчения – явление временное. Долгосрочно – необходимо обращать внимание на экономический рост в США, что, в том числе, окажет поддержку и ценным бумагам. Монетарная политика ФРС в ближайшее время будет главной темой для инвесторов. Других драйверов, способных оказать влияние на динамику торговых площадок, включая российский рынок, пока не предвидится. Также традиционно игроки обращают внимание на корпоративную отчетность американских компаний – пока показатели достаточно сильные, но сезон только стартовал, и не исключены сюрпризы. Ожидаемый торговый диапазон на среду, 15 января, – 1470-1480 пунктов по индексу ММВБ", - резюмировал И.Фоменко.
Размышляя о долгосрочных перспективах российского рынка, эксперты настроены негативно и пока не видят причин для серьезного роста. Внутренние экономические проблемы и слабый рубль, по их мнению, в совокупности давят на фондовые площадки, что выливается в снижение в бумагах.
Как отмечает начальник аналитического департамента УК "Русский стандарт" Сергей Суверов, в России есть и свои причины для снижения бумаг в связи с возможным увеличением налога на дивиденды с 9% до 13%. Хозяйственный застой в России в этом году может привести к серьезному росту безработицы, а соответственно, и к ухудшению потребительского спроса. Особенно тревожная ситуация в промышленности, подчеркивает эксперт. Отмена Центральным банком целевых валютных интервенций в условиях довольно сильных девальвационных ожиданий может ускорить бегство от рубля и результировать в рост волатильности торгов национальной валютой. "Слабый рубль – не очень хороший фактор и для фондового рынка России. Впрочем, в текущем году ЦБ не намерен полностью уходить с валютного рынка - это тема следующего года, когда курс планируется полностью отпустить в свободное плавание", - заключил С.Суверов.
В Европе торги вторника открылись резким снижением ведущих индексов. Настроение игроков было подпорчено новостями с Уолл-стрит. Американских инвесторов, приготовившихся было считать прибыли в рамках сезона корпоративной отчетности, накануне ждали неприятные сюрпризы. Первые из опубликованных квартальных отчетов компаний США оказались вовсе не так хороши, как ожидалось. При этом собственные свежие прогнозы компаний тоже не впечатлили инвесторов. По данным Thomson Reuters, почти 10 из 11 компаний, входящих в расчет индекса S&P 500, которые анонсировали свои прибыли, разочаровали аналитиков.
Кроме того, игроки ожидают намеченной на среду пресс-конференции президента Франции Франсуа Олланда. Предполагается, что он озвучит некоторые планы по стабилизации слабой экономики страны и ее выводу из затруднительного положения, в котором она пребывает в данный момент. С начала наступившего года французский индекс CAC 40 уже успел потерять 0,8%, продемонстрировав самую слабую динамику среди европейских фондовых индикаторов.
Во вторник был опубликован блок европейской макростатистики. Потребительские цены во Франции (гармонизированные с Евросоюзом) в декабре выросли на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, что совпало с ожиданиями аналитиков. По сравнению с декабрем 2012г. в декабре 2013г. цены повысились на 0,8%, тогда как аналитики ожидали роста на 0,9%. В Великобритании потребительские цены в декабре 2013г. выросли на 2% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года при прогнозах повышения на 2,1%.
Объем промышленного производства в зоне евро в ноябре по сравнению с предыдущим месяцем увеличился на 1,8% против сокращения на 0,8% месяцем ранее. Аналитики же прогнозировали повышение показателя на 1,4% в месячном исчислении.
В США продолжается сезон отчетности, и перед началом торгов вторника были опубликованы результаты некоторых гигантов финансового рынка. Как стало известно, чистая прибыль одного из крупнейших американских коммерческих банков JPMorgan Chase за 2013г. снизилась на 16% и составила 17,9 млрд долл. по сравнению с 21,28 млрд долл., полученными за 2012г. Совокупная чистая выручка банка за отчетный период сохранилась на уровне 99,8 млрд долл. В IV квартале 2013г. чистая прибыль банка составила 5,28 млрд долл. по сравнению с чистой прибылью за тот же период годом ранее в размере 5,69 млрд долл. (1,3 долл./акция). Аналитики, опрошенные Thomson Reuters, в среднем прогнозировали прибыль на акцию в размере 1,32 долл.
Чистая прибыль Wells Fargo в 2013г. увеличилась на 16% - до 21,9 млрд долл. - против показателя за 2012г. в размере 18,9 млрд долл. Совокупная выручка Wells Fargo по итогам минувшего года составила 83,8 млрд долл. - на 2,7% меньше, чем в 2012г. (86,1 млрд долл.).
Объем розничных продаж в США в декабре 2013г. оказался лучше ожиданий, увеличившись на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем. Аналитики же прогнозировали, что рост составит 0,1%.
Из российской макростатистики стоит отметить данные о торговом балансе, опубликованные Федеральной таможенной службой. Профицит внешнеторгового баланса России в январе - ноябре 2013г. составил 189,3 млрд долл., что меньше показателя за аналогичный период 2012г. на 0,2%. По данным таможенной статистики, в январе - ноябре 2013г. внешнеторговый оборот России остался на уровне аналогичного периода 2012г. - 763,6 млрд долл.
После негативного начала торгов вторника российский рынок, как и днем ранее, некоторое время топтался на месте, однако затем попытался подрасти и добраться хотя бы до максимума понедельника (1482,43 пункта по ММВБ). Но сил для того, чтобы полноценно отыграть утренние потери, у рынка не нашлось, так что внутридневным максимумом индекса ММВБ стала отметка 1475,29 пункта, на которой он при этом не смог удержаться.
По итогам торговой сессии 14 января индекс ММВБ понизился на 0,54%, остановившись на отметке 1469,64 пункта, РТС опустился на 0,52% - до 1388,69 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 2 трлн 533 млрд руб.
Продавцы проявили большую активность
Российские акции снова завершили день разнонаправленно. Лидером роста стали бумаги ОПИН, поднявшиеся на этот раз на 10,03%. Остальные акции показали менее значительный подъем. Так, на 4,24% подорожала "Распадская", на 3,43% выросла стоимость КТК, на 3,22% - ГК "Русское море", на 2,51% - группы "ПИК", на 2,48% - "Фосагро".
Продавцы во вторник были чуть более активными, однако сосредоточились они на втором эшелоне. В результате "Аэрофлот" после роста накаунне подешевел на 3,35%, МОЭСК снизилась на 4,13%, "ТрансКонтейнер" - на 2,22%, "Интер РАО" - на 2,33%, АК "АЛРОСА" - на 2,69%.
Нефтегазовый сектор завершил торги разнонаправленно на фоне аналогичной динамики цен на нефть вечером во вторник. При этом днем котировки "черного золота" подрастали, отыгрывая снижение днем ранее. Положительная динамика во вторник во многом была обусловлена технической коррекцией нефти - в понедельник она подешевела на ожиданиях увеличения поставок из Ирана, а также из-за опасений замедления роста американской экономики после урезания программы количественного смягчения.
Рост по итогам торгов в секторе показали акции РН-Холдинга (+0,61%), "Башнефти" (+0,85%), "Роснефти" (+0,54%), привилегированные акции "Транснефти" (+0,31%) и бумаги НОВАТЭКа (+0,32%). Последний закрыл сделку по продаже доли участия в проекте "Ямал СПГ" объемом 20% дочернему обществу китайской CNPC - компании CNODC. После закрытия сделки доли акционеров в ОАО "Ямал СПГ" составляют: НОВАТЭК - 60%, Total - 20%, CNPC - 20%. Условия вхождения CNPC в проект "Ямал СПГ" включают оплату акций и компенсацию исторических расходов НОВАТЭКа в части приобретаемой доли, а также диспропорциональное финансирование проекта через взносы в уставный капитал и акционерные займы.
Остальные акции сектора по итогам дня подешевели. Газпром снизился на 1,21%, ЛУКОЙЛ - на 1,05%, "Татнефть" - на 2,13%, "Сургутнефтегаз" - на 0,33%, "Газпром нефть" - на 0,01%.
Спрос на акции сырьевого сектора может возрасти
На данный момент внимание инвесторов приковано к высказываниям членов ФРС по поводу дальнейших шагов в отношении программы QE, отмечает старший вице-президент ФГ БКС Евгений Селянский. По его мнению, инвесторы уже учитывают постепенное сворачивание QE и обращают более пристальное внимание на состояние мировой экономики. Статистика по-прежнему демонстрирует внушительные темпы восстановления экономики США, постепенное оживление в Европе и лучшее, чем многими ожидалось, состояние экономики Китая. С технической точки зрения ближайшее сопротивление по индексу ММВБ находится на 1480 пунктах, поддержка - на 1450 пунктах. "Учитывая рост мировой экономики, я ожидаю в 2014г. повышенного спроса на бумаги сырьевых компаний. Российский рынок при таком сценарии может стать одним из самых интересных в мире", - заключил эксперт.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: держать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на среду
Внешний фон, сложившийся утром во вторник, 14 января, не позволил российскому рынку начать день в позитиве и как результат – отечественные площадки начали торги снижением. Российский рынок в дальнейшем в основном пребывал в негативных настроениях, а публикация отчетов американских компаний добавила площадкам волатильности. Динамика отечественных площадок в ближайшие дни, по мнению аналитиков, будет зависеть от того, смогут ли западные рынки, в частности в США, выйти из "красной" зоны и начать полноценно расти.
На торгах российского фондового рынка во вторник наблюдалось умеренное снижение. Поводом к продолжению снижения на российском фондовом рынке в этот раз выступила коррекция на западных фондовых площадках. Так, минувшую торговую сессию фондовый индекс S&P 500 показал снижение более чем на 1%, отмечает главный специалист отдела брокерских операций АКБ "РосЕвроБанк" Дмитрий Миренский. Сейчас, на взгляд эксперта, остается надеяться на развитие отскока на западных фондовых площадках, тогда российские фондовые индексы смогут удержать свои поддержки, но все же будут следовать западным индексам. "Если коррекция на западных фондовых площадках будет развиваться дальше, российский фондовый рынок продолжит обвальное снижение, считает Д.Миренский.
Как сообщил начальник отдела доверительного управления Абсолют Банка Иван Фоменко, монетарная политика ФРС в ближайшее время будет главной темой. Во вторник российские торги открылись снижением на фоне негативного закрытия американских бирж, где потери по биржевым индикаторам превысили 1%. Этому способствовал рост ожиданий относительно того, что на заседании ФРС США в январе будет принято решение о сокращении программы количественного смягчения. Вообще, подчеркивает эксперт, в преддверии заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) инвесторы будут уделять больше внимания данным из США, характеризующим состояние американской экономики. "Думаю, что негатив от сокращения программы количественного смягчения – явление временное. Долгосрочно – необходимо обращать внимание на экономический рост в США, что, в том числе, окажет поддержку и ценным бумагам. Монетарная политика ФРС в ближайшее время будет главной темой для инвесторов. Других драйверов, способных оказать влияние на динамику торговых площадок, включая российский рынок, пока не предвидится. Также традиционно игроки обращают внимание на корпоративную отчетность американских компаний – пока показатели достаточно сильные, но сезон только стартовал, и не исключены сюрпризы. Ожидаемый торговый диапазон на среду, 15 января, – 1470-1480 пунктов по индексу ММВБ", - резюмировал И.Фоменко.
Размышляя о долгосрочных перспективах российского рынка, эксперты настроены негативно и пока не видят причин для серьезного роста. Внутренние экономические проблемы и слабый рубль, по их мнению, в совокупности давят на фондовые площадки, что выливается в снижение в бумагах.
Как отмечает начальник аналитического департамента УК "Русский стандарт" Сергей Суверов, в России есть и свои причины для снижения бумаг в связи с возможным увеличением налога на дивиденды с 9% до 13%. Хозяйственный застой в России в этом году может привести к серьезному росту безработицы, а соответственно, и к ухудшению потребительского спроса. Особенно тревожная ситуация в промышленности, подчеркивает эксперт. Отмена Центральным банком целевых валютных интервенций в условиях довольно сильных девальвационных ожиданий может ускорить бегство от рубля и результировать в рост волатильности торгов национальной валютой. "Слабый рубль – не очень хороший фактор и для фондового рынка России. Впрочем, в текущем году ЦБ не намерен полностью уходить с валютного рынка - это тема следующего года, когда курс планируется полностью отпустить в свободное плавание", - заключил С.Суверов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба