Исключением стал лишь трендовый день 6 января. Границы диапазона 137 000 — 141 000 пунктов. Во фьючерсе на индекс РТС самым ярким событие стала зубодробительная серия из крупных сделок объемом более 1000 контрактов. Причем самое интересное — время начала этой серии с 12 часов.
Началу этой серии предшествовал всплеск объема в районе 138 300 пунктов, второй максимальный объем прошел на дневном максимуме — 139 500 пунктов. Диаграмма чувствительности представлена ниже:
10 сделок объемом более 1000 контрактов. На них рос ОИ во второй половине дня. Объемные зоны:
— 138 300;
— 139 500 пунктов (здесь момент цены внутри дня забуксовал).
Если смотреть на фьючерс с 6 января, то уже четко вырисовывается локальный диапазон между 137 000 и 141 000 пунктами.
Пару слов про опционные стаканы в дальних страйках. Кот Базилио по опционному — это бид и офер 1530 и 499 990 пунктов при теоретической цене, к примеру, 50 тыс. пунктов. Эдакие опционные наперсточники. Ждут свою невинную жертву каждый день. Не позорились бы (речь про Мосбиржу), убрали это. Зачем? Смотрел недавно опционные дески RSX в Чикаго (CBOE) и не видел такого даже в дальних страйках. Везде плотненький спред.
Всплески объемов сериями сделок более 1000 контрактов во фьючерсе на индекс РТС цену вернули в середину диапазона вчерашнего дня. Возможно, такая странная активность могла быть связана с завтрашней экспирацией январских опционов.
Доллар-рубль в секции ЕТС сегодня перевалился через психологический рубеж 33,3 руб. Импульсного движения здесь нет, но и продавать доллар пока никто не спешит.
Далее перейдем к акциям. Интересные события дня:
1) Магнит тестирует снизу точечные объемы в районе 8600 рублей, психологический рубеж 8000 рублей пока удержан, 2 последних дня здесь были рекордные исторические объемы;
2) Роснефть импульсный вынос вверх с минимума дня совпал с объявлением о вступлении в должность журналиста Леонтьева в НК Роснефть:
14 января 2014 г. на должность пресс-секретаря – директора Департамента информации и рекламы в ранге вице-президента Компании назначен Михаил Владимирович Леонтьев, который будет курировать блок внешних коммуникаций, рекламы и выставочной деятельности «Роснефти».
Владимир Тюлин, занимавший должность пресс-секретаря – директора Департамента информации и рекламы ОАО «НК «Роснефть» с ноября 2012 г., покидает Компанию в связи с переходом на другую работу.
НК «Роснефть» неукоснительно придерживается политики информационной открытости и прозрачности бизнеса. Расширение внешних коммуникаций и повышение эффективности информационного сопровождения проектов Компании является неотъемлемой частью деятельности НК «Роснефть».
Естественно, это просто совпадения по времени.
Это внутридневной импульс в Роснефти сопровождался огромным тчоечным объемом по 240,65 руб. порядка 94 тыс. лотов.
Похожая точечная активность была в декабре. Точного ответа кто это делает нет. Есть предположение, что некий фонд аккумулирует среднесрочные объемы в диапазоне между 230-260 рублями и ему потихоньку «наливают». Сразу оговорюсь, что такие игроки могут накапливать объем месяцами, поэтому в краткосрочном ценовом моменте есть шансы отработать как на отбой первый подход к уровню, так и уйти в пилу вокруг него.
Еще красиво сработали на тиках перед началом импульса (13 тыс. лот проскочил в районе 12:13:19):
Надо будет запомнить эту цифру — 13 тыс. лотов. Думаю, тиковые сделки с объемом более 10 тыс. лотов надо тщательнее мониторить. Жаль, что пока автоматизировать внутри дня эти вещи еще не смог (объемные скринеры). Ведь именно с этого момента можно ловить начало хороших восходящих и нисходящих импульсов. Примеры за последние дни:
— ГМК Норникель (вчера);
— доллар-рубль (вчера);
— Лукойл вниз (вчера, см. вчерашний Монитор рынка);
— Роснефть сегодня.
В ИТС «Квик» можно поставить фильтр на Роснефть (>10 тыс. лотов тик) и тогда внутри будут видны эти тиковые сделки. Если цена от них резко начинает идти в одну сторону, прыгайте в импульс как можно скорее, есть шанс. Чего только стоит тот легендарный спайк ниже 230 рублей в декабре 2013 года.
3) ИнтеРАО после вчерашнего легендарного энергетического спайка на 20% сегодня сползал «ступеньками».
4) МОЭСК после рекордного исторического объема по 1,44-1,45 руб. также снизился до 1,3 руб. Одна сторона приняла положительный финрезультат, вторая — акции на баланс. Все довольны. Есть ли аффилированность в этих сделках, не имею понятия.
5) В акциях Распадской сегодня была высокая активность. Хороший внутридневной импульс. Здесь ранее были объемы 29,6 руб. Зону 29,6-30 руб. пока держат. Насколько силен здесь покупатель сейчас ключевой вопрос.
6) ГМК Норильский никель протестировал зону вчерашних объемов 5350 руб. откуда внутри дня пришел локальный спрос.
7) Аэрофлот сегодня продавали. Навевает на мысли, что вчерашний двойной спайк до 100 рублей был не случайным, раскручивали толпу на интерес к акции, чтобы провести частичное фиксирование позиций.
На днях отмечалось, что количество активных клиентов на ММВБ в секции фондового рынка увеличилось, однако охват экономически активного населения России пока крайне низок. Сегодня проиллюстрирую этот тезис таблицей с сайта биржи:
Источник: Мосбиржа
Кратенько по дню в форме таблицы:
Теперь поговорим на тему, какие акции на ММВБ были самыми волатильными в прошлом году? Для этих целей (предварительная оценка, сложных формул расчета волатильности не будем использовать) применим показатель среднеквадратического отклонения к ценам закрытия с 8 января 2013 года по 8 января 2014 года:
Сред. отклонение смотрим в столбце справа. Самое высокое значение 0,028 (берем в расчет первые приращения логарифмов) у ФСК ЕЭС. Далее следует ИнтерРАО.
Значение сред. отклонения 0,021 зафиксировано у таких акций как Северсталь, Уралкалий. 0,020 — Русгидро, Ростелеком, 0,019 — НЛМК.
Наименее волатильная акция — Лукойл. Сред. отклонение всего 0,01. Не зря же данную акцию называют «облигацией» российского рынка акций (дивиденды, курсовая стоимость маловолатильная). К числу «спокойных» также можно причислить и Транснефть преф. (сред. отклонение 0,012).
Также меня удивил тот факт, что сред. отклонение в акциях Роснефти оказалось невысоким всего 0,012. Всегда считал данную акцию волатильной. Как это использовать?
Попробуйте провести эксперимент. Создайте 2 портфеля на одну и ту же сумму с равными долями.
Портфель №1 волатильных акций.
ФСК ЕЭС, ИнтерРАО, Северсталь, Уралкалий, Русгидро, Ростелеком.
Портфель №2 менее волатильных.
Лукойл, Роснефть, Газпром, Сбербанк обыкн., МТС, Транснефть преф.
И на собственном примере убедитесь, что встать «на все» в портфеле №1 на порядок опаснее, чем в портфеле №2. Думаю, для простенькой диверсификации портфеля это будет хороший критерий. К примеру, из отраслевых скоррелированных инструментов брать сразу не ИнтерРАО, Русгидро и ФСК, а что-то одно. Благо, что корреляции между ними мы также на днях с вами посчитали и увидели, что она высокая.
Началу этой серии предшествовал всплеск объема в районе 138 300 пунктов, второй максимальный объем прошел на дневном максимуме — 139 500 пунктов. Диаграмма чувствительности представлена ниже:
10 сделок объемом более 1000 контрактов. На них рос ОИ во второй половине дня. Объемные зоны:
— 138 300;
— 139 500 пунктов (здесь момент цены внутри дня забуксовал).
Если смотреть на фьючерс с 6 января, то уже четко вырисовывается локальный диапазон между 137 000 и 141 000 пунктами.
Пару слов про опционные стаканы в дальних страйках. Кот Базилио по опционному — это бид и офер 1530 и 499 990 пунктов при теоретической цене, к примеру, 50 тыс. пунктов. Эдакие опционные наперсточники. Ждут свою невинную жертву каждый день. Не позорились бы (речь про Мосбиржу), убрали это. Зачем? Смотрел недавно опционные дески RSX в Чикаго (CBOE) и не видел такого даже в дальних страйках. Везде плотненький спред.
Всплески объемов сериями сделок более 1000 контрактов во фьючерсе на индекс РТС цену вернули в середину диапазона вчерашнего дня. Возможно, такая странная активность могла быть связана с завтрашней экспирацией январских опционов.
Доллар-рубль в секции ЕТС сегодня перевалился через психологический рубеж 33,3 руб. Импульсного движения здесь нет, но и продавать доллар пока никто не спешит.
Далее перейдем к акциям. Интересные события дня:
1) Магнит тестирует снизу точечные объемы в районе 8600 рублей, психологический рубеж 8000 рублей пока удержан, 2 последних дня здесь были рекордные исторические объемы;
2) Роснефть импульсный вынос вверх с минимума дня совпал с объявлением о вступлении в должность журналиста Леонтьева в НК Роснефть:
14 января 2014 г. на должность пресс-секретаря – директора Департамента информации и рекламы в ранге вице-президента Компании назначен Михаил Владимирович Леонтьев, который будет курировать блок внешних коммуникаций, рекламы и выставочной деятельности «Роснефти».
Владимир Тюлин, занимавший должность пресс-секретаря – директора Департамента информации и рекламы ОАО «НК «Роснефть» с ноября 2012 г., покидает Компанию в связи с переходом на другую работу.
НК «Роснефть» неукоснительно придерживается политики информационной открытости и прозрачности бизнеса. Расширение внешних коммуникаций и повышение эффективности информационного сопровождения проектов Компании является неотъемлемой частью деятельности НК «Роснефть».
Естественно, это просто совпадения по времени.
Это внутридневной импульс в Роснефти сопровождался огромным тчоечным объемом по 240,65 руб. порядка 94 тыс. лотов.
Похожая точечная активность была в декабре. Точного ответа кто это делает нет. Есть предположение, что некий фонд аккумулирует среднесрочные объемы в диапазоне между 230-260 рублями и ему потихоньку «наливают». Сразу оговорюсь, что такие игроки могут накапливать объем месяцами, поэтому в краткосрочном ценовом моменте есть шансы отработать как на отбой первый подход к уровню, так и уйти в пилу вокруг него.
Еще красиво сработали на тиках перед началом импульса (13 тыс. лот проскочил в районе 12:13:19):
Надо будет запомнить эту цифру — 13 тыс. лотов. Думаю, тиковые сделки с объемом более 10 тыс. лотов надо тщательнее мониторить. Жаль, что пока автоматизировать внутри дня эти вещи еще не смог (объемные скринеры). Ведь именно с этого момента можно ловить начало хороших восходящих и нисходящих импульсов. Примеры за последние дни:
— ГМК Норникель (вчера);
— доллар-рубль (вчера);
— Лукойл вниз (вчера, см. вчерашний Монитор рынка);
— Роснефть сегодня.
В ИТС «Квик» можно поставить фильтр на Роснефть (>10 тыс. лотов тик) и тогда внутри будут видны эти тиковые сделки. Если цена от них резко начинает идти в одну сторону, прыгайте в импульс как можно скорее, есть шанс. Чего только стоит тот легендарный спайк ниже 230 рублей в декабре 2013 года.
3) ИнтеРАО после вчерашнего легендарного энергетического спайка на 20% сегодня сползал «ступеньками».
4) МОЭСК после рекордного исторического объема по 1,44-1,45 руб. также снизился до 1,3 руб. Одна сторона приняла положительный финрезультат, вторая — акции на баланс. Все довольны. Есть ли аффилированность в этих сделках, не имею понятия.
5) В акциях Распадской сегодня была высокая активность. Хороший внутридневной импульс. Здесь ранее были объемы 29,6 руб. Зону 29,6-30 руб. пока держат. Насколько силен здесь покупатель сейчас ключевой вопрос.
6) ГМК Норильский никель протестировал зону вчерашних объемов 5350 руб. откуда внутри дня пришел локальный спрос.
7) Аэрофлот сегодня продавали. Навевает на мысли, что вчерашний двойной спайк до 100 рублей был не случайным, раскручивали толпу на интерес к акции, чтобы провести частичное фиксирование позиций.
На днях отмечалось, что количество активных клиентов на ММВБ в секции фондового рынка увеличилось, однако охват экономически активного населения России пока крайне низок. Сегодня проиллюстрирую этот тезис таблицей с сайта биржи:
Источник: Мосбиржа
Кратенько по дню в форме таблицы:
Теперь поговорим на тему, какие акции на ММВБ были самыми волатильными в прошлом году? Для этих целей (предварительная оценка, сложных формул расчета волатильности не будем использовать) применим показатель среднеквадратического отклонения к ценам закрытия с 8 января 2013 года по 8 января 2014 года:
Сред. отклонение смотрим в столбце справа. Самое высокое значение 0,028 (берем в расчет первые приращения логарифмов) у ФСК ЕЭС. Далее следует ИнтерРАО.
Значение сред. отклонения 0,021 зафиксировано у таких акций как Северсталь, Уралкалий. 0,020 — Русгидро, Ростелеком, 0,019 — НЛМК.
Наименее волатильная акция — Лукойл. Сред. отклонение всего 0,01. Не зря же данную акцию называют «облигацией» российского рынка акций (дивиденды, курсовая стоимость маловолатильная). К числу «спокойных» также можно причислить и Транснефть преф. (сред. отклонение 0,012).
Также меня удивил тот факт, что сред. отклонение в акциях Роснефти оказалось невысоким всего 0,012. Всегда считал данную акцию волатильной. Как это использовать?
Попробуйте провести эксперимент. Создайте 2 портфеля на одну и ту же сумму с равными долями.
Портфель №1 волатильных акций.
ФСК ЕЭС, ИнтерРАО, Северсталь, Уралкалий, Русгидро, Ростелеком.
Портфель №2 менее волатильных.
Лукойл, Роснефть, Газпром, Сбербанк обыкн., МТС, Транснефть преф.
И на собственном примере убедитесь, что встать «на все» в портфеле №1 на порядок опаснее, чем в портфеле №2. Думаю, для простенькой диверсификации портфеля это будет хороший критерий. К примеру, из отраслевых скоррелированных инструментов брать сразу не ИнтерРАО, Русгидро и ФСК, а что-то одно. Благо, что корреляции между ними мы также на днях с вами посчитали и увидели, что она высокая.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба