Сбербанк все ближе к реализации новой стратегии развития кредитной организации, представленной в конце прошлого года. Согласно документу, крупнейший банк страны планирует увеличить прибыль и активы вдвое. Для этого темпы роста указанных показателей должны составлять около 15% в год. Рост активов уже превысил эту планку и в 2013 году составил 19,9%, а темпы роста прибыли хотя и оставались меньше 15%, но ненамного, поскольку достигли 13,4%.
Несомненно, основным показателем Сбербанка, который приковывает к себе внимание, является прирост средств населения. По данным банка, он насчитывал около 644 млрд руб., тем самым за месяц рост показателя составил 8,7%. В ноябре прирост средств населения находился на уровне около 144 млрд руб.
Объяснять столь значительный прирост только лишь нестабильной ситуацией в банковской системе не стоит. Декабрь — месяц, когда на рынок приходит значительный объем денежных средств физических лиц в связи с наличием бонусных выплат и тринадцатых зарплат. Полученные средства граждане закономерно размещают в кредитных организациях. Так, например, в декабре прошлого года приток средств населения в банковскую систему РФ составил 816,8 млрд руб., тогда как в ноябре показатель демонстрировал куда более скромную цифру в 237,7 млрд руб.
Источники: данные банка, инфографика Инвесткафе.
Годом ранее в декабре прирост средств физических лиц в Сбербанке составил 6,7%, а за весь 2012 год — 17,7%. За 2013 год Сбербанку удалось увеличить этот показатель до 20,6%.
Однако, действительно, внушительная часть прироста произошла из-за паники ряда вкладчиков в связи с отзывом лицензий на банковском рынке. Клиенты понесли свои денежные средства в Сбербанк. Более того, вкладчики банков с отозванной лицензией преимущественно получали страховое возмещение от АСВ именно в отделениях Сбербанка, и большинство оставляло средства на счетах крупнейшего банка страны и по причине его надежности, и по причине нежелания искать новый банк для размещения своих накоплений в преддверии праздников.
Средства юридических лиц также активно увеличиваются на балансе Сбербанка: годовой рост составил 13,7%, притом что на декабрь пришлось 2,8% роста (87,3 млрд руб.). Юридические лица потеряли от осенних и декабрьских отзывов лицензий еще больше. Вероятность возврата их средств в процессе ликвидации кредитных организаций минимальна, что и объясняет желание юридических лиц сменить локацию своих счетов при любом сомнении в неустойчивости банка.
При этом чистая прибыль Сбербанка составила по итогам года 392 млрд руб. А результат декабря — 42,1 млрд руб. или 10,7% всей годовой прибыли. Годовой результат был достигнут как за счет увеличения чистого процентного дохода на 17,1%, так и за счет роста чистого комиссионного продукта на 16,7% (притом что операционные расходы увеличились на 9,7%). Вместе с тем, инвестиционная привлекательность Сбербанка в свете текущих тенденций возрастает. Организация планомерно улучшает свои показатели и, несмотря на текущее доминирующее положение, способна и дальше увеличивать свою долю на рынке.
Достаточность капитала Сбербанка находится на приемлемом уровне: на 1 декабря 2013 года она составляла 12,83%. При этом сложностей с увеличением капитала в случае необходимости у Сбербанка возникнуть не должно.
В дальнейшем приток средств будет происходить и в Сбербанк, и в другие крупнейшие банки РФ. Сейчас у них есть возможность улучшить свои позиции, увеличив фондирование. Однако стоит отметить, что важно, насколько эффективно кредитные организации распорядятся полученными средствами. Что касается Сбербанка, то дополнительный приток клиентов позволит ему увеличить еще и комиссионный доход, что положительно скажется на прибыли кредитной организации.
Представляется весьма вероятным, что Сбербанк не будет снижать обороты и в 2014 году. Приток дополнительного фондирования позволяет увеличивать темпы роста активных операций. Более того, события последних месяцев лишь укрепили позиции Сбербанка, у которого в текущей ситуации есть возможность снизить ставки по депозитным операциям, тем самым увеличив свою маржу. Акционеры Сбербанка в данный момент могут быть довольны текущими тенденциями и формой, которую набрал банк. Теперь его главная задача состоит в том, чтобы справиться с увеличившимся потоком физических и юридических лиц и улучшить качество услуг для сохранения пришедших клиентов.
Целевая цена по бумагам Сбербанка находится на отметке в 111,95 руб. Рекомендация — «держать».
Несомненно, основным показателем Сбербанка, который приковывает к себе внимание, является прирост средств населения. По данным банка, он насчитывал около 644 млрд руб., тем самым за месяц рост показателя составил 8,7%. В ноябре прирост средств населения находился на уровне около 144 млрд руб.
Объяснять столь значительный прирост только лишь нестабильной ситуацией в банковской системе не стоит. Декабрь — месяц, когда на рынок приходит значительный объем денежных средств физических лиц в связи с наличием бонусных выплат и тринадцатых зарплат. Полученные средства граждане закономерно размещают в кредитных организациях. Так, например, в декабре прошлого года приток средств населения в банковскую систему РФ составил 816,8 млрд руб., тогда как в ноябре показатель демонстрировал куда более скромную цифру в 237,7 млрд руб.
Источники: данные банка, инфографика Инвесткафе.
Годом ранее в декабре прирост средств физических лиц в Сбербанке составил 6,7%, а за весь 2012 год — 17,7%. За 2013 год Сбербанку удалось увеличить этот показатель до 20,6%.
Однако, действительно, внушительная часть прироста произошла из-за паники ряда вкладчиков в связи с отзывом лицензий на банковском рынке. Клиенты понесли свои денежные средства в Сбербанк. Более того, вкладчики банков с отозванной лицензией преимущественно получали страховое возмещение от АСВ именно в отделениях Сбербанка, и большинство оставляло средства на счетах крупнейшего банка страны и по причине его надежности, и по причине нежелания искать новый банк для размещения своих накоплений в преддверии праздников.
Средства юридических лиц также активно увеличиваются на балансе Сбербанка: годовой рост составил 13,7%, притом что на декабрь пришлось 2,8% роста (87,3 млрд руб.). Юридические лица потеряли от осенних и декабрьских отзывов лицензий еще больше. Вероятность возврата их средств в процессе ликвидации кредитных организаций минимальна, что и объясняет желание юридических лиц сменить локацию своих счетов при любом сомнении в неустойчивости банка.
При этом чистая прибыль Сбербанка составила по итогам года 392 млрд руб. А результат декабря — 42,1 млрд руб. или 10,7% всей годовой прибыли. Годовой результат был достигнут как за счет увеличения чистого процентного дохода на 17,1%, так и за счет роста чистого комиссионного продукта на 16,7% (притом что операционные расходы увеличились на 9,7%). Вместе с тем, инвестиционная привлекательность Сбербанка в свете текущих тенденций возрастает. Организация планомерно улучшает свои показатели и, несмотря на текущее доминирующее положение, способна и дальше увеличивать свою долю на рынке.
Достаточность капитала Сбербанка находится на приемлемом уровне: на 1 декабря 2013 года она составляла 12,83%. При этом сложностей с увеличением капитала в случае необходимости у Сбербанка возникнуть не должно.
В дальнейшем приток средств будет происходить и в Сбербанк, и в другие крупнейшие банки РФ. Сейчас у них есть возможность улучшить свои позиции, увеличив фондирование. Однако стоит отметить, что важно, насколько эффективно кредитные организации распорядятся полученными средствами. Что касается Сбербанка, то дополнительный приток клиентов позволит ему увеличить еще и комиссионный доход, что положительно скажется на прибыли кредитной организации.
Представляется весьма вероятным, что Сбербанк не будет снижать обороты и в 2014 году. Приток дополнительного фондирования позволяет увеличивать темпы роста активных операций. Более того, события последних месяцев лишь укрепили позиции Сбербанка, у которого в текущей ситуации есть возможность снизить ставки по депозитным операциям, тем самым увеличив свою маржу. Акционеры Сбербанка в данный момент могут быть довольны текущими тенденциями и формой, которую набрал банк. Теперь его главная задача состоит в том, чтобы справиться с увеличившимся потоком физических и юридических лиц и улучшить качество услуг для сохранения пришедших клиентов.
Целевая цена по бумагам Сбербанка находится на отметке в 111,95 руб. Рекомендация — «держать».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба