Торги на российском рынке акций в пятницу, 17 января, начались снижением ведущих индексов. Внешний фон, сложившийся к утру, аналитики оценивали как смешанный. Торги в Японии закрылись снижением индекса Nikkei на 0,08% на фоне слабой корпоративной отчетности ведущих американских банков. Но уйти глубоко в "красную" зону японскому индексу не позволил оптимизм трейдеров перед сезоном отчетности в стране, который начнется в конце января.
Фондовые торги в Европе открылись небольшим ростом ведущих индексов. Инвесторы сосредоточенно следят за корпоративными новостями, поскольку многие крупные компании должны представить отчеты о своих финансовых показателях за IV квартал 2013г. Некоторые из них уже начали "перестраховываться". Например, нефтяной гигант Royal Dutch/Shell заявил, что его показатели прибыли в IV квартале 2013г. будут значительно ниже предшествовавшего уровня.
Макростатистики по еврорегиону в пятницу было опубликовано немного. Стоит отметить лишь хорошие данные об объеме розничных продаж в Великобритании в декабре 2013г.: по сравнению с предыдущим месяцем он увеличился на 2,6%. Аналитики же ожидали, что показатель повысится лишь на 0,4%. В годовом исчислении объем розничных продаж в Великобритании в декабре 2013г. увеличился на 5,3% при ожиданиях роста на 2,6%.
В США продолжилась публикация квартальной и годовой отчетности. В частности, концерн General Electric сообщил, что его чистая прибыль за 2013г. выросла на 3% - до 14,055 млрд долл. против прибыли в размере 13,641 млрд долл. в 2012г. Операционная прибыль на акцию за 2013г. составила 1,64 долл., а за IV квартал 2013г. - 0,53 долл. Результаты компании за IV квартал 2013г. в целом совпали с ожиданиями экспертов.
Чистая прибыль одного из ведущих американских банков Morgan Stanley за 2013г. выросла в 44,5 раза - до 3,029 млн долл. по сравнению с прибылью в 68 млн долл. за 2012г. Скорректированная чистая прибыль в пересчете на обыкновенную акцию по итогам прошедшего года составила 1,41 долл. против прибыли в 0,02 долл., зафиксированных в 2012г. Прибыль Morgan Stanley, доступная для распределения среди держателей обычных акций за IV квартал 2013г., составила 133 млн долл. против 568 млн долл. по итогам аналогичного квартала 2012г. Скорректированная чистая прибыль в пересчете на обыкновенную акцию по итогам отчетного квартала 2013г. составила 0,07 долл. против 0,29 долл. за аналогичный период 2012г.
Из опубликованной в пятницу макростатистики по США стоит отметить увеличение объема промышленного производства в декабре 2013г. на 0,3% в месячном исчислении, что совпало с ожиданиями аналитиков. Ноябрьский показатель роста промпроизводства, по пересмотренным данным, составил 1% (ранее сообщалось об 1,1%). Количество разрешений, выданных на строительство новых домов, в США в декабре снизилось на 3% по сравнению с ноябрем - до 986 тыс. единиц. Аналитики же предполагали, что в декабре показатель достигнет отметки в 1 млн 15 тыс. единиц. Индекс потребительского доверия университета Мичигана, согласно предварительным данным, составил в январе 2014г. 80,4 пункта, что оказалось хуже ожиданий аналитиков (83,5 пункта).
После снижения российского рынка на открытии торгов инициатива постепенно перешла в руки "быков", которые подняли индекс ММВБ до отметки 1494,99 пункта, в результате чего он обновил максимум с начала 2014г. Однако на данной отметке ММВБ не удержался и под занавес сессии немного отступил вниз. Таким образом, дотянуться до 1500 пунктов по ММВБ, что позволило бы закрыть новогодний гэп вниз, рынку акций пока не удается.
По итогам торгов 17 января индекс ММВБ вырос на 0,42%, остановившись на отметке 1486,88 пункта, РТС опустился на 0,1% - до 1395,79 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 499 млрд 345 млн руб.
Корпоративные новости вывели в лидеры "Интер РАО"
Российские акции завершили торги с преобладанием позитива. Лидером стали бумаги "Интер РАО", взлетевшие на 8,98% после сообщения о цене продажи госпакета акций компании. Как сообщалось ранее, глава правительства Дмитрий Медведев подписал распоряжение о продаже Роснефтегазу 13,76% акций "Интер РАО". Рыночная стоимость 13,76% акций минус 9 акций ОАО "Интер РАО ЕЭС" была оценена в 18 млрд 795 млн 583,2 тыс. руб., что соответствует цене одной обыкновенной акции компании в 0,01308 руб. Ранее Роснефтегаз уже приобрел 12,49% пакет акций "Интер РАО" у ГК "Росатом" и объявил о завершении сделки 6 декабря 2013г.
Кроме "Интер РАО", более чем на 8% выросли привилегированные акции АВТОВАЗа (+8,11%) и РДР "Русала" (+8,12%). Подъем остальных бумаг был менее заметным. Так, на 3,8% подорожал "Белон", на 2,68% - ТМК, на 2,15% - НМТП, на 2,07% - АФК "Система".
Продажи на рынке были немногочисленными. Стоит отметить, к примеру, снижение на 3,9% стоимости акций "М.Видео", на 1,48% - Sollers, на 1,88% - Qiwi.
Нефтегазовый сектор завершил торги в целом с преобладанием позитива на фоне аналогичной динамики нефтяных фьючерсов. Рост нефтяных фьючерсов во многом был обусловлен техническими покупками. При этом повышенный спрос на нефть Brent был вызван завершением накануне контрактного периода по февральскому фьючерсу.
По итогам торгов снижение в секторе показали акции Газпрома (-0,12%), "Газпром нефти" (-0,16%) и "Сургутнефтегаза" (-0,5%). Остальные бумаги завершили день с позитивными результатами. Так, НОВАТЭК вырос на 1,57%, ЛУКОЙЛ - на 0,07%, привилегированные акции "Транснефти" - на 0,42%, акции "Татнефти" - на 0,36%, "Роснефти" - на 2,15%. Добывающие предприятия последней c начала 2014г. добыли 2,3 млрд куб. м газа, что на 13% превышает плановые показатели. Добыча нефти с начала года составила 7,4 млн т, что на 16,3 тыс. т выше плановых заданий. Рост добычи углеводородов - одна из ключевых задач "Роснефти", отмечается в сообщении компании.
Сокращение QE уже учтено в котировках
Макроэкономическая статистика о США пока выходит позитивная, и сильные данные являются дополнительным аргументом в пользу сокращения программы количественного смягчения ФРС на январском заседании, отмечает ведущий персональный брокер ФГ БКС Андрей Нечеухин. По его мнению, сокращение программы не окажет негативного влияния на рынки акций, так как уже учтено в котировках. "Перед заседанием ФРС возможна некоторая консолидация, но по факту объявления решения мы ожидаем продолжения роста стоимости акций", - говорит он. Следующей важной для глобальных рынков датой становится 7 февраля, когда в очередной раз будет достигнут потолок госдолга США. Между тем, как отмечает эксперт, согласно оценкам Бюджетного управления Конгресса, у Минфина США хватит денег для финансирования своих расходов даже при сохранении потолка госдолга на неизменном уровне до конца мая - начала июня.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: держать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на понедельник
В первой половине сессии пятницы, 17 января, настроение игроков на российском рынке было слегка подпорчено вышедшими накануне слабыми отчетами американских банковских гигантов Goldman Sachs и Citigroup, так что рынок РФ пребывал состоянии стагнации, торгуясь в узком "боковике" вблизи отметок закрытия предыдущего дня. Но уже в середине сессии покупатели вернулись на торги. По словам аналитиков ИГ "Норд-Капитал", в пользу российских "быков" сыграло заметное улучшение настроений на европейских биржах. Кроме того, днем рынок России получил некоторую поддержку со стороны нефтяных фьючерсов. Под влиянием улучшившегося внешнего фона индекс ММВБ сумел обновить локальный максимум (в ходе резкого рывка вверх он поднялся с 1478 до 1494,9 пункта), что является позитивным техническим сигналом.
Михаил Кузин, портфельный управляющий УК "Райффайзен Капитал", не исключает, что катализатором взлета рынка днем в пятницу могло послужить сообщение о продаже Росимуществом пакета акций "Интер РАО" Роснефтегазу с премией к рыночной цене в размере около 32%. Это сообщение привело к подъему котировок компании почти на 9% по итогам дня.
Индекс ММВБ в конце рабочей недели продолжил стремиться к отметке 1500 пунктов, после достижения которой отскок отечественного рынка будет завершен, отмечает Дмитрий Миренский из "РосЕвроБанка". "Восходящая тенденция на западных площадках продолжается, и российскому фондовому рынку не хватает возобновления роста стоимости нефти. К тому же давление на него оказывают политические риски в преддверии Олимпиады. Но все же, пока российские индексы остаются выше поддержек (1450 пунктов по ММВБ и 1400 пунктов по РТС), есть шанс преодолеть сопротивление 1500 пунктов по обоим индексам и выстроить более долгосрочный восходящий тренд", - добавил Д.Миренский.
На следующей неделе более вероятна боковая динамика российского фондового рынка, считают аналитики "Норд-Капитала". Мировые индексы, вероятно, притаятся в ожидании ключевого события месяца - заседания ФРС США, которое намечено на 28-29 января. Главный вопрос - продолжит ли американский регулятор сворачивание программы количественного смягчения или возьмет паузу для анализа изменений после первого сокращения объема скупки облигаций в декабре прошлого года.
Судьба QE еще до конца не понятна: разовое декабрьское сокращение программы на символическую величину не изменило общего расклада сил, и печатный станок пока продолжает поддерживать "пузырь" на рынке акций - не так много, как раньше, но тем не менее новые деньги продолжают покидать стены ФРС. По мнению Михаила Федорова, аналитика "Mill Trade", из-за печатного станка рынок акций США оторвался от реалий и вырос гораздо больше, чем это было нужно. "Ликвидности много, и девать ее вроде бы некуда, поэтому акции и росли весь прошлый год. Но важен один момент: ликвидность смогла прийти на финансовый рынок и, мягко говоря, перегреть его, а вот до операционной деятельности компаний деньги QE не дошли (корпоративные отчеты сейчас выходят так себе). То есть печатный станок не смог увеличить выручку и прибыли компаний, поскольку не сумел оказать на реальную экономику такое же влияние, как на финансовый сектор", - рассуждает М.Федоров.
"Бен Бернанке говорит, что "пузырей" в активах нет. Но с этим можно поспорить. Чем еще тогда можно объяснить опережающий рост стоимости акций в сравнении с операционной деятельностью компаний? - продолжает аналитик. - Глава ФРС хоть и говорит, что QE не вызвало "пузыря" в активах, но, естественно, прекрасно понимает главную причину роста американского фондового рынка, поэтому и заявляет, что успехи экономики и финансовая стабильность не снижают потребности в монетарном стимулировании. То есть, по словам Б.Бернанке, получается, что в экономике все хорошо, но это не значит, что печатный станок нужно останавливать". По мнению М.Федорова, работа печатного станка, возможно, уже не будет в силах гнать американский рынок вверх, но зато будет помогать сдерживать его падение.
Андрей Нечеухин, ведущий персональный брокер ФГ БКС, тем временем напоминает, что выходящие сильные данные о США являются дополнительным аргументом в пользу сокращения программы количественного смягчения со стороны ФРС на январском заседании. Однако, по его мнению, урезание программы не окажет негативного влияния на рынки акций, так как уже учтено в котировках. "Перед заседанием ФРС возможна некоторая консолидация, но по факту объявления решения мы ожидаем продолжения роста стоимости акций", - добавил А.Нечеухин.
Предстоящая неделя на американских площадках будет укороченной - в понедельник в стране празднуется День Мартина Лютера Кинга, в связи с чем торги проводиться не будут. В Женеве на следующей неделе пройдет международная конференция по урегулированию ситуации в Сирии, а значит, возможна повышенная волатильность нефтяных цен. Что касается России, то у нас еще какое-то время продлится корпоративное затишье. Эксперты "Норд-Капитала" выделяют на следующей неделе лишь собрание акционеров "Аэрофлота", а также операционную отчетность за 2013г. "Северстали" и ритейлера "О'Кей".
Фондовые торги в Европе открылись небольшим ростом ведущих индексов. Инвесторы сосредоточенно следят за корпоративными новостями, поскольку многие крупные компании должны представить отчеты о своих финансовых показателях за IV квартал 2013г. Некоторые из них уже начали "перестраховываться". Например, нефтяной гигант Royal Dutch/Shell заявил, что его показатели прибыли в IV квартале 2013г. будут значительно ниже предшествовавшего уровня.
Макростатистики по еврорегиону в пятницу было опубликовано немного. Стоит отметить лишь хорошие данные об объеме розничных продаж в Великобритании в декабре 2013г.: по сравнению с предыдущим месяцем он увеличился на 2,6%. Аналитики же ожидали, что показатель повысится лишь на 0,4%. В годовом исчислении объем розничных продаж в Великобритании в декабре 2013г. увеличился на 5,3% при ожиданиях роста на 2,6%.
В США продолжилась публикация квартальной и годовой отчетности. В частности, концерн General Electric сообщил, что его чистая прибыль за 2013г. выросла на 3% - до 14,055 млрд долл. против прибыли в размере 13,641 млрд долл. в 2012г. Операционная прибыль на акцию за 2013г. составила 1,64 долл., а за IV квартал 2013г. - 0,53 долл. Результаты компании за IV квартал 2013г. в целом совпали с ожиданиями экспертов.
Чистая прибыль одного из ведущих американских банков Morgan Stanley за 2013г. выросла в 44,5 раза - до 3,029 млн долл. по сравнению с прибылью в 68 млн долл. за 2012г. Скорректированная чистая прибыль в пересчете на обыкновенную акцию по итогам прошедшего года составила 1,41 долл. против прибыли в 0,02 долл., зафиксированных в 2012г. Прибыль Morgan Stanley, доступная для распределения среди держателей обычных акций за IV квартал 2013г., составила 133 млн долл. против 568 млн долл. по итогам аналогичного квартала 2012г. Скорректированная чистая прибыль в пересчете на обыкновенную акцию по итогам отчетного квартала 2013г. составила 0,07 долл. против 0,29 долл. за аналогичный период 2012г.
Из опубликованной в пятницу макростатистики по США стоит отметить увеличение объема промышленного производства в декабре 2013г. на 0,3% в месячном исчислении, что совпало с ожиданиями аналитиков. Ноябрьский показатель роста промпроизводства, по пересмотренным данным, составил 1% (ранее сообщалось об 1,1%). Количество разрешений, выданных на строительство новых домов, в США в декабре снизилось на 3% по сравнению с ноябрем - до 986 тыс. единиц. Аналитики же предполагали, что в декабре показатель достигнет отметки в 1 млн 15 тыс. единиц. Индекс потребительского доверия университета Мичигана, согласно предварительным данным, составил в январе 2014г. 80,4 пункта, что оказалось хуже ожиданий аналитиков (83,5 пункта).
После снижения российского рынка на открытии торгов инициатива постепенно перешла в руки "быков", которые подняли индекс ММВБ до отметки 1494,99 пункта, в результате чего он обновил максимум с начала 2014г. Однако на данной отметке ММВБ не удержался и под занавес сессии немного отступил вниз. Таким образом, дотянуться до 1500 пунктов по ММВБ, что позволило бы закрыть новогодний гэп вниз, рынку акций пока не удается.
По итогам торгов 17 января индекс ММВБ вырос на 0,42%, остановившись на отметке 1486,88 пункта, РТС опустился на 0,1% - до 1395,79 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 499 млрд 345 млн руб.
Корпоративные новости вывели в лидеры "Интер РАО"
Российские акции завершили торги с преобладанием позитива. Лидером стали бумаги "Интер РАО", взлетевшие на 8,98% после сообщения о цене продажи госпакета акций компании. Как сообщалось ранее, глава правительства Дмитрий Медведев подписал распоряжение о продаже Роснефтегазу 13,76% акций "Интер РАО". Рыночная стоимость 13,76% акций минус 9 акций ОАО "Интер РАО ЕЭС" была оценена в 18 млрд 795 млн 583,2 тыс. руб., что соответствует цене одной обыкновенной акции компании в 0,01308 руб. Ранее Роснефтегаз уже приобрел 12,49% пакет акций "Интер РАО" у ГК "Росатом" и объявил о завершении сделки 6 декабря 2013г.
Кроме "Интер РАО", более чем на 8% выросли привилегированные акции АВТОВАЗа (+8,11%) и РДР "Русала" (+8,12%). Подъем остальных бумаг был менее заметным. Так, на 3,8% подорожал "Белон", на 2,68% - ТМК, на 2,15% - НМТП, на 2,07% - АФК "Система".
Продажи на рынке были немногочисленными. Стоит отметить, к примеру, снижение на 3,9% стоимости акций "М.Видео", на 1,48% - Sollers, на 1,88% - Qiwi.
Нефтегазовый сектор завершил торги в целом с преобладанием позитива на фоне аналогичной динамики нефтяных фьючерсов. Рост нефтяных фьючерсов во многом был обусловлен техническими покупками. При этом повышенный спрос на нефть Brent был вызван завершением накануне контрактного периода по февральскому фьючерсу.
По итогам торгов снижение в секторе показали акции Газпрома (-0,12%), "Газпром нефти" (-0,16%) и "Сургутнефтегаза" (-0,5%). Остальные бумаги завершили день с позитивными результатами. Так, НОВАТЭК вырос на 1,57%, ЛУКОЙЛ - на 0,07%, привилегированные акции "Транснефти" - на 0,42%, акции "Татнефти" - на 0,36%, "Роснефти" - на 2,15%. Добывающие предприятия последней c начала 2014г. добыли 2,3 млрд куб. м газа, что на 13% превышает плановые показатели. Добыча нефти с начала года составила 7,4 млн т, что на 16,3 тыс. т выше плановых заданий. Рост добычи углеводородов - одна из ключевых задач "Роснефти", отмечается в сообщении компании.
Сокращение QE уже учтено в котировках
Макроэкономическая статистика о США пока выходит позитивная, и сильные данные являются дополнительным аргументом в пользу сокращения программы количественного смягчения ФРС на январском заседании, отмечает ведущий персональный брокер ФГ БКС Андрей Нечеухин. По его мнению, сокращение программы не окажет негативного влияния на рынки акций, так как уже учтено в котировках. "Перед заседанием ФРС возможна некоторая консолидация, но по факту объявления решения мы ожидаем продолжения роста стоимости акций", - говорит он. Следующей важной для глобальных рынков датой становится 7 февраля, когда в очередной раз будет достигнут потолок госдолга США. Между тем, как отмечает эксперт, согласно оценкам Бюджетного управления Конгресса, у Минфина США хватит денег для финансирования своих расходов даже при сохранении потолка госдолга на неизменном уровне до конца мая - начала июня.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: держать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на понедельник
В первой половине сессии пятницы, 17 января, настроение игроков на российском рынке было слегка подпорчено вышедшими накануне слабыми отчетами американских банковских гигантов Goldman Sachs и Citigroup, так что рынок РФ пребывал состоянии стагнации, торгуясь в узком "боковике" вблизи отметок закрытия предыдущего дня. Но уже в середине сессии покупатели вернулись на торги. По словам аналитиков ИГ "Норд-Капитал", в пользу российских "быков" сыграло заметное улучшение настроений на европейских биржах. Кроме того, днем рынок России получил некоторую поддержку со стороны нефтяных фьючерсов. Под влиянием улучшившегося внешнего фона индекс ММВБ сумел обновить локальный максимум (в ходе резкого рывка вверх он поднялся с 1478 до 1494,9 пункта), что является позитивным техническим сигналом.
Михаил Кузин, портфельный управляющий УК "Райффайзен Капитал", не исключает, что катализатором взлета рынка днем в пятницу могло послужить сообщение о продаже Росимуществом пакета акций "Интер РАО" Роснефтегазу с премией к рыночной цене в размере около 32%. Это сообщение привело к подъему котировок компании почти на 9% по итогам дня.
Индекс ММВБ в конце рабочей недели продолжил стремиться к отметке 1500 пунктов, после достижения которой отскок отечественного рынка будет завершен, отмечает Дмитрий Миренский из "РосЕвроБанка". "Восходящая тенденция на западных площадках продолжается, и российскому фондовому рынку не хватает возобновления роста стоимости нефти. К тому же давление на него оказывают политические риски в преддверии Олимпиады. Но все же, пока российские индексы остаются выше поддержек (1450 пунктов по ММВБ и 1400 пунктов по РТС), есть шанс преодолеть сопротивление 1500 пунктов по обоим индексам и выстроить более долгосрочный восходящий тренд", - добавил Д.Миренский.
На следующей неделе более вероятна боковая динамика российского фондового рынка, считают аналитики "Норд-Капитала". Мировые индексы, вероятно, притаятся в ожидании ключевого события месяца - заседания ФРС США, которое намечено на 28-29 января. Главный вопрос - продолжит ли американский регулятор сворачивание программы количественного смягчения или возьмет паузу для анализа изменений после первого сокращения объема скупки облигаций в декабре прошлого года.
Судьба QE еще до конца не понятна: разовое декабрьское сокращение программы на символическую величину не изменило общего расклада сил, и печатный станок пока продолжает поддерживать "пузырь" на рынке акций - не так много, как раньше, но тем не менее новые деньги продолжают покидать стены ФРС. По мнению Михаила Федорова, аналитика "Mill Trade", из-за печатного станка рынок акций США оторвался от реалий и вырос гораздо больше, чем это было нужно. "Ликвидности много, и девать ее вроде бы некуда, поэтому акции и росли весь прошлый год. Но важен один момент: ликвидность смогла прийти на финансовый рынок и, мягко говоря, перегреть его, а вот до операционной деятельности компаний деньги QE не дошли (корпоративные отчеты сейчас выходят так себе). То есть печатный станок не смог увеличить выручку и прибыли компаний, поскольку не сумел оказать на реальную экономику такое же влияние, как на финансовый сектор", - рассуждает М.Федоров.
"Бен Бернанке говорит, что "пузырей" в активах нет. Но с этим можно поспорить. Чем еще тогда можно объяснить опережающий рост стоимости акций в сравнении с операционной деятельностью компаний? - продолжает аналитик. - Глава ФРС хоть и говорит, что QE не вызвало "пузыря" в активах, но, естественно, прекрасно понимает главную причину роста американского фондового рынка, поэтому и заявляет, что успехи экономики и финансовая стабильность не снижают потребности в монетарном стимулировании. То есть, по словам Б.Бернанке, получается, что в экономике все хорошо, но это не значит, что печатный станок нужно останавливать". По мнению М.Федорова, работа печатного станка, возможно, уже не будет в силах гнать американский рынок вверх, но зато будет помогать сдерживать его падение.
Андрей Нечеухин, ведущий персональный брокер ФГ БКС, тем временем напоминает, что выходящие сильные данные о США являются дополнительным аргументом в пользу сокращения программы количественного смягчения со стороны ФРС на январском заседании. Однако, по его мнению, урезание программы не окажет негативного влияния на рынки акций, так как уже учтено в котировках. "Перед заседанием ФРС возможна некоторая консолидация, но по факту объявления решения мы ожидаем продолжения роста стоимости акций", - добавил А.Нечеухин.
Предстоящая неделя на американских площадках будет укороченной - в понедельник в стране празднуется День Мартина Лютера Кинга, в связи с чем торги проводиться не будут. В Женеве на следующей неделе пройдет международная конференция по урегулированию ситуации в Сирии, а значит, возможна повышенная волатильность нефтяных цен. Что касается России, то у нас еще какое-то время продлится корпоративное затишье. Эксперты "Норд-Капитала" выделяют на следующей неделе лишь собрание акционеров "Аэрофлота", а также операционную отчетность за 2013г. "Северстали" и ритейлера "О'Кей".
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба