23 января 2014 Инвесткафе Кузьмин Михаил
Центральный банк опубликовал некоторые данные по развитию банковского сектора РФ, из которых можно рассчитать годовую динамику основных показателей. Так, активы за 2013 год увеличились на 16%, притом что в 2012 году их рост составлял 18,9%. В декабре показатель прибавил всего 2,1%, что является наиболее слабым результатом за последние несколько лет. Традиционно последний месяц года демонстрировал впечатляющие цифры: в 2012 году активы российских банков выросли на 3,9%, в 2011-м — на 4,4%, в 2010-м — на 3,5%. Статистика последнего декабря подтверждает, во-первых, замедление темпов роста банковской системы РФ, а во-вторых, проблемы, которые наблюдались на рынке с середины ноября.
Кредитование физических лиц не могло не вырасти в декабре — в период праздников и подарков. Рост показателя составил 1,9%, и кредиты физическим лицам достигли практически 10 трлн руб. Доля розничного кредитного портфеля в активах увеличилась на 17,3%, тогда как на начало года эта цифра находилась на уровне 15,6%. За год рост розницы достиг 28,65%, что меньше результата 2012 года, когда розничное кредитование увеличилось на 39,4%. Период взрывного роста розницы заканчивается, лидеры рынка сформировались. Банки, желающие выйти на рынок розничных кредитных услуг сейчас, скорее всего, покинут его ни с чем.
Источник: данные Банка России, инфографика Инвесткафе.
При этом корпоративный портфель продемонстрировал отрицательную динамику в декабре и потерял 0,7%. В 2012 году в последнем месяце года корпоративный портфель увеличился на 0,8%. Отрицательная динамика обусловлена и ухудшением экономической ситуации, и близостью Нового года, и, естественно, ситуацией в банковском секторе. За ушедший год портфель кредитов юридическим лицам увеличился на 12,69%, практически повторив результат 2012 года в 12,7%.
Объем средств физических лиц увеличился за год на 19% и на 4,3% в декабре. Результат можно было бы признать отличным, но в декабре 2012 года рост составил 6,1%, в декабре 2011 года — 7,3%. Все-таки ситуация с паникой вкладчиков сыграла свою роль, и не все возможные средства поступили в банковский сектор. При этом в декабре чистый приток средств населения составил 699 млрд руб. Из конкретных банков пока известен результат Сбербанка, который привлек за этот месяц 644 млрд руб. Целевая цена по бумагам Сбербанка находится на отметке в 111,95 руб. Рекомендация — «держать». Однако не стоит полагать, что только Сбербанк смог привлечь депозитные ресурсы: многие банки почувствовали на себе отток клиентов, именно поэтому различия в притоке и оттоке средств физических лиц в декабре будут наибольшими в текущей ситуации.
Депозиты юридических лиц в декабре снизились на 2,6%, что обусловлено и уходом ряда банков с рынка, и тем фактом, что компании в связи с нестабильной ситуацией предпочитали держать средства преимущественно на расчетных счетах, объем средств на которых увеличился на 6,6% в последнем месяце 2013 года.
На мой взгляд, в текущем году можно ожидать продолжения снижения темпов роста розничного кредитования в виду ужесточения регулирования со стороны ЦБ и неблагоприятной экономической ситуации. Диапазон годового роста розничного кредитования может находиться в пределах 20-25%. Соответственно, и вся банковская система не увеличится более чем на 15%. Корпоративное кредитование, динамика по которому в первую очередь будет зависеть от самочувствия экономики РФ, может вырасти на 8-10%. При этом стоит ожидать активизации в кредитовании малого и среднего бизнеса.
Соответственно, рост банковской системы сохранится, но его темпы несколько замедлятся. Останется неизменным тренд на сокращение числа банков и консолидацию отрасли. В такой ситуации крупнейшие представители сектора могут отыграть позиции в случае верных решений. Небольшие региональные банки на бирже не торгуются. Поэтому интерес ко всем бумагам финансового сектора сохраняется.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Кредитование физических лиц не могло не вырасти в декабре — в период праздников и подарков. Рост показателя составил 1,9%, и кредиты физическим лицам достигли практически 10 трлн руб. Доля розничного кредитного портфеля в активах увеличилась на 17,3%, тогда как на начало года эта цифра находилась на уровне 15,6%. За год рост розницы достиг 28,65%, что меньше результата 2012 года, когда розничное кредитование увеличилось на 39,4%. Период взрывного роста розницы заканчивается, лидеры рынка сформировались. Банки, желающие выйти на рынок розничных кредитных услуг сейчас, скорее всего, покинут его ни с чем.
Источник: данные Банка России, инфографика Инвесткафе.
При этом корпоративный портфель продемонстрировал отрицательную динамику в декабре и потерял 0,7%. В 2012 году в последнем месяце года корпоративный портфель увеличился на 0,8%. Отрицательная динамика обусловлена и ухудшением экономической ситуации, и близостью Нового года, и, естественно, ситуацией в банковском секторе. За ушедший год портфель кредитов юридическим лицам увеличился на 12,69%, практически повторив результат 2012 года в 12,7%.
Объем средств физических лиц увеличился за год на 19% и на 4,3% в декабре. Результат можно было бы признать отличным, но в декабре 2012 года рост составил 6,1%, в декабре 2011 года — 7,3%. Все-таки ситуация с паникой вкладчиков сыграла свою роль, и не все возможные средства поступили в банковский сектор. При этом в декабре чистый приток средств населения составил 699 млрд руб. Из конкретных банков пока известен результат Сбербанка, который привлек за этот месяц 644 млрд руб. Целевая цена по бумагам Сбербанка находится на отметке в 111,95 руб. Рекомендация — «держать». Однако не стоит полагать, что только Сбербанк смог привлечь депозитные ресурсы: многие банки почувствовали на себе отток клиентов, именно поэтому различия в притоке и оттоке средств физических лиц в декабре будут наибольшими в текущей ситуации.
Депозиты юридических лиц в декабре снизились на 2,6%, что обусловлено и уходом ряда банков с рынка, и тем фактом, что компании в связи с нестабильной ситуацией предпочитали держать средства преимущественно на расчетных счетах, объем средств на которых увеличился на 6,6% в последнем месяце 2013 года.
На мой взгляд, в текущем году можно ожидать продолжения снижения темпов роста розничного кредитования в виду ужесточения регулирования со стороны ЦБ и неблагоприятной экономической ситуации. Диапазон годового роста розничного кредитования может находиться в пределах 20-25%. Соответственно, и вся банковская система не увеличится более чем на 15%. Корпоративное кредитование, динамика по которому в первую очередь будет зависеть от самочувствия экономики РФ, может вырасти на 8-10%. При этом стоит ожидать активизации в кредитовании малого и среднего бизнеса.
Соответственно, рост банковской системы сохранится, но его темпы несколько замедлятся. Останется неизменным тренд на сокращение числа банков и консолидацию отрасли. В такой ситуации крупнейшие представители сектора могут отыграть позиции в случае верных решений. Небольшие региональные банки на бирже не торгуются. Поэтому интерес ко всем бумагам финансового сектора сохраняется.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу