23 января 2014 БКС Экспресс Копейкин Иван
Российские индексы закончили торговую сессию четверга снижением. ММВБ опустился на 0,12%, а РТС на фоне ослабления рубля упал на 0,73%. Драйвером для такой динамики стала умеренно негативная макроэкономическая статистика.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Статистика еврозоны.
Негативные факторы:
1. Статистика Китая.
2. Статистика США.
3. Снижение нефтяных котировок.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок закончил день снижением на 0,12% по ММВБ. Индекс так и не смог закрепиться выше 1505, где проходит нисходящая трендовая линия. После вчерашней и сегодняшней безуспешных попыток существенно возрастает вероятность обратного движения.
При этом основным драйвером для движений внутри текущей торговой сессии стала макроэкономическая статистика из США, Китая и еврозоны. Данные из Поднебесной еще утром разочаровали инвесторов, оказавшись на уровне 49,6 по индексу деловой активности в производственном секторе за январь. В свою очередь далее выходила статистика из еврозоны и надо сказать выходила в более чем позитивном ключе. Деловая активность в производственном секторе региона выросла до уровня 56,3, а в сфере услуг данный показатель составил 53,6 пункта.
Между тем в завершении дня вышли данные по деловой активности в производственном США, а также статистика по количеству обращений за пособиями по безработице. Производственная активность в стране упала до уровня 53,7, а количество заявок составило 326 тыс.
Тем временем нефть сегодня давит на российскую валюту и фондовый рынок, снижаясь по сорту Brent на 0,3%.
Таким образом, текущая ситуация хоть и выглядит умеренно- негативной, но не должна привести к серьезному снижению в ближайшей перспективе. Из основных причин возможно более сильной динамики российского рынка в краткосрочной перспективе можно выделить его перепроданность относительно рынков развитых стран, а также то, что большинство рисков уже находится в цене акций страны. Впрочем, падение, возможно, не такое сильное, как в развитых странах имеет все шансы на продолжение. Поэтому с покупками пока торопиться, также не стоит.
Корпоративный сектор
В лидерах роста сегодня ИнтерРАО (+6,7%), Акрон (+4,8%) и АЛРОСА (+3,2%).
В лидерах снижения АФК Система (-3,7%), Башнефть (-2,8%) и Верхнесалд (-2,2%).
RIH4: При пробое 137500 можно осторожно продавать
Фьючерс на индекс РТС сегодня прибавляет более 0,2% на фоне хорошей статистики из еврозоны. При этом уже более 1,5 недель RIH4 не может выбраться из диапазона между уровнями 137500 и 141000. Сейчас индекс торгуется ближе к верхней границе и шансы на рост выше у покупателей.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим индикаторы настроений более подробно…
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков за прошедшие несколько дней практически не изменились и продолжают смотреть в сторону продаж. Соотношение коротких и длинных позиций сейчас составляет 1,232 против 1,238 в прошедшую пятницу.
Между тем открытые опционные позиции по RIH4 со сроком исполнения 16.02.14 сейчас также смотрят на продажу. Максимальное количество открытых опционов колл расположилось уже на уровне 140000, что буквально через 500 пунктов от текущего уровня и говорит о сильном сопротивлении на этой отметке. При этом максимальное количество открытых позиций по опционам пут находится лишь в районе 135000.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIH4 сейчас находится выше исторической на 4 пункта. Данный момент говорит о переоцененности опционов, которая может сгладиться путем роста рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают слабо негативный сигнал. Поэтому после пробоя отметки 137500 можно пробовать открывать «короткие» позиции с ближайшей целью у 135000.При этом про ограничение рисков с помощью стопов также забывать не стоит.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Статистика еврозоны.
Негативные факторы:
1. Статистика Китая.
2. Статистика США.
3. Снижение нефтяных котировок.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок закончил день снижением на 0,12% по ММВБ. Индекс так и не смог закрепиться выше 1505, где проходит нисходящая трендовая линия. После вчерашней и сегодняшней безуспешных попыток существенно возрастает вероятность обратного движения.
При этом основным драйвером для движений внутри текущей торговой сессии стала макроэкономическая статистика из США, Китая и еврозоны. Данные из Поднебесной еще утром разочаровали инвесторов, оказавшись на уровне 49,6 по индексу деловой активности в производственном секторе за январь. В свою очередь далее выходила статистика из еврозоны и надо сказать выходила в более чем позитивном ключе. Деловая активность в производственном секторе региона выросла до уровня 56,3, а в сфере услуг данный показатель составил 53,6 пункта.
Между тем в завершении дня вышли данные по деловой активности в производственном США, а также статистика по количеству обращений за пособиями по безработице. Производственная активность в стране упала до уровня 53,7, а количество заявок составило 326 тыс.
Тем временем нефть сегодня давит на российскую валюту и фондовый рынок, снижаясь по сорту Brent на 0,3%.
Таким образом, текущая ситуация хоть и выглядит умеренно- негативной, но не должна привести к серьезному снижению в ближайшей перспективе. Из основных причин возможно более сильной динамики российского рынка в краткосрочной перспективе можно выделить его перепроданность относительно рынков развитых стран, а также то, что большинство рисков уже находится в цене акций страны. Впрочем, падение, возможно, не такое сильное, как в развитых странах имеет все шансы на продолжение. Поэтому с покупками пока торопиться, также не стоит.
Корпоративный сектор
В лидерах роста сегодня ИнтерРАО (+6,7%), Акрон (+4,8%) и АЛРОСА (+3,2%).
В лидерах снижения АФК Система (-3,7%), Башнефть (-2,8%) и Верхнесалд (-2,2%).
RIH4: При пробое 137500 можно осторожно продавать
Фьючерс на индекс РТС сегодня прибавляет более 0,2% на фоне хорошей статистики из еврозоны. При этом уже более 1,5 недель RIH4 не может выбраться из диапазона между уровнями 137500 и 141000. Сейчас индекс торгуется ближе к верхней границе и шансы на рост выше у покупателей.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим индикаторы настроений более подробно…
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков за прошедшие несколько дней практически не изменились и продолжают смотреть в сторону продаж. Соотношение коротких и длинных позиций сейчас составляет 1,232 против 1,238 в прошедшую пятницу.
Между тем открытые опционные позиции по RIH4 со сроком исполнения 16.02.14 сейчас также смотрят на продажу. Максимальное количество открытых опционов колл расположилось уже на уровне 140000, что буквально через 500 пунктов от текущего уровня и говорит о сильном сопротивлении на этой отметке. При этом максимальное количество открытых позиций по опционам пут находится лишь в районе 135000.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIH4 сейчас находится выше исторической на 4 пункта. Данный момент говорит о переоцененности опционов, которая может сгладиться путем роста рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают слабо негативный сигнал. Поэтому после пробоя отметки 137500 можно пробовать открывать «короткие» позиции с ближайшей целью у 135000.При этом про ограничение рисков с помощью стопов также забывать не стоит.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter