24 января 2014 БКС Экспресс | Лукойл | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | ГМК НорНикель Короев Альберт, Проценко Екатерина, Карпунин Василий
На мажорной ноте стартовали торги уходящей недели на российском рынке. Индекс ММВБ продолжил развивать пятничный отскок, и впоследствии даже обновил максимумы декабря, но к концу недели рост сошел на нет, и теперь индикатор с трудом удерживается в небольшом плюсе по итогам недели. Индекс РТС рассчитываемый в долларах и вовсе теряет более 2% на фоне соответствующего ослабления рубля.
Вообще нужно сказать, что тема валюты волнует большинство инвесторов. Традиционно январский период обещал быть скорее подспорьем рублю, тем более в преддверие олимпиады. Однако на текущей неделе рубль обновил исторические минимумы против евро в паре с расчетами сегодня. Курс достиг отметки 47,1, превысив экстремумы 2009 года, то есть кризисные экстремумы. Против доллара рубль сдал позиции до 34,4 с расчетами завтра, обновив свои минимумы за 4,5 года.
Здесь можно наверно было бы говорить о каких-то внутренних проблемах, но если взглянуть в целом на развивающиеся рынки, валюты других стран также слабеют против доллара. При этом со стороны цен на нефть не было особых потрясений напротив цена сорта Brent поднималась выше 108, и хотя сейчас откатилась, по итогам недели демонстрирует положительную динамику.
В то же время курс доллара против евро снижается. Здесь можно говорить как о привлекательности инструментов с фиксированной доходностью периферийных стран зоны евро, так и об ожиданиях сокращения стимулирования по итогам предстоящего заседания ФРС, которое состоится на следующей неделе и будет главным ее событием.
Что касается конкретных бумаг российских эмитентов, несмотря на скромные и даже негативные общерыночные результаты, конечно были свои звезды недели. В частности это касается металлургического добывающего сегмента ТМК (+7%), Polymetal (+11%), АЛРОСА (+11%), Русал (+17%). Расписки Русала были в безусловных лидерах на фоне сообщений о том, что Фосагро и РусАл заключили контракты на поставку фтористого алюминия и сырья для его производства. Впрочем, свою роль здесь играют и внешние факторы, в частности запрет на экспорт бокситов из Индонезии, что подтверждается ростом акций других производителей алюминия в частности американской Alcoa.
Кроме того, можно выделить рост на 8% в акциях ИнтерРАО в продолжение резкого подъема 17 января после сообщений о продаже госпакета компании Роснефтегазу. Напомним, что стоимость акций для Роснефтегаза составит порядка 18,8 млрд. руб., исходя из цены за одну бумагу в 0,01308 руб.
Среди голубых фишек, отметились акции Газпрома, подорожавшие более чем на 5% после пробоя 2-месячного нисходящего тренда. Кроме того, отметим позитивные изменения в позиции Еврокомиссии в отношении Южного потока.
Лукойл: Не время для открытия позиций
В прошлой торговой рекомендации мы рекомендовали открывать лонги при уверенном закреплении цены выше 2000 с целью 2020-2040 и стопом на 1995. В результате вчера мы открыли длинную позицию от уровня 2005, и по стопу на 1995 лонг был принудительно закрыт с минимальным убытком. Отметим, что вчера Лукойл подал надежду на рост в ожидаемый диапазон 2020-2040, однако последняя свеча на часовом графике унесла котировки вниз к 1980. Сегодня же цены на акции компании колеблются в боковом диапазоне ниже вчерашнего закрытия, и пока не показывают абсолютно никакой динамики, из чего следует, что для открытия позиций нет предпосылок.
Мы советуем открывать спекулятивные лонги только при закреплении выше пробитого уровня 1980, от значения 1990 с целью 2010-2020. Среднесрочный план в который раз оставляем прежним: лонг при пробое 2050 с целью на 2075 и стопом на 2040.
Торговый план:
Лонг при закреплении выше 1980, цель 2010-2020, стоп 1970.
Лонг при пробое 2050, цель на 2075, стоп на 2040.
Сбербанк: Протестируем сверху пробитый down-тренд
Хуже рынка демонстрируют результат акции Сбербанка с начала текущей недели. Котировки погрузились к настоящему моменту в красную зону относительно закрытия предыдущей недели, тогда как индекс ММВБ удерживается в небольшом плюсе.
Отметим, что в конце прошлой недели цена сделала важный рывок вверх, пробив двухмесячный нисходящий тренд, и в рамках краткосрочного восходящего канала могла дотянуться до отметки 104. Но был лишь отработан целевой диапазон 102,5-103, после чего последовала волна продаж. Даже в рамках более пологого канала сдержать котировки не удалось, и сегодня с гэпом вниз цена из него вышла. Более того, часть гэпа была закрыта и в моменте он не является привлекательным техническим ориентиром.
Таким образом, цена направляется к отметке 99,5 с целью тестирования сверху пробитого тренда, и в случае отскока от него можно сыграть на стороне покупателей при дальнейшем подъеме к 100 с теми же краткосрочными целями в район 102,5-103.
Торговый план:
- краткосрочный: лонг от 100 с целью на 102,5-103, стоп на 99,3
Газпром: Откат после бурного роста
В данный момент бумаги Газпрома торгуются около уровня 144,65 руб., теряя 0,75%. В прошлой торговой рекомендации в среду мы советовали оставаться вне рынка и не присоединяться к росту по текущим отметкам, так как на тот момент перекупленность по кривым RSI зашкаливала. В итоге оказалось, что район 148-149 действительно стал разворотной точкой, после посещения которой началось коррекционное движение. В данный момент мы видим, что откат продолжается.
Тем не менее, в среднесрочной перспективе умеренно позитивный взгляд все еще остается актуальным. О сломе всех бычьих перспектив мы будем говорить лишь по факту спуска и закрепления ниже области 140-141. Этот сценарий сегодня рассматривается во вторую очередь.
С учетом того, что к текущему моменту прошла волна коррекции, есть основания пробовать формировать новые длинные позиции. Привлекательным уровнем для открытия лонгов выглядит область около отметки 142,6. Здесь проходит коррекционный уровень в 50% к прошедшей волне роста. В качестве целевого ориентира восходящей тенденции выделяем зону 151-152,5. О сломе всех бычьих перспектив мы будем говорить лишь по факту спуска и закрепления ниже области 140-141, так что стоп-заявка на эту позицию выставляется в районе 139,8
Торговый план: Лонг 142,6 стоп 139,9, цель 151
ГМК Норильский Никель: Риск продолжения коррекции мешает покупке
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 5495 руб., теряя 0,45%. В прошлой торговой рекомендации мы предложили два варианта для спекуляций с акциями ГМК. Ни один из них не был рассчитан на скорое открытие позиций, ведь обозначенные точки входа были достаточно далеко от текущих отметок.
В данный момент общий взгляд на акции Норникеля остается прежним. Цена все также находится в пределах среднесрочного растущего тренда. Скользящие средние смотрят исключительно наверх. Описанный ранее потенциал роста в район 5840-5865 все еще остается актуальным, однако сразу же замечу, что перед походом к этим рубежам мы увидим некоторое продолжение коррекционного движения. Снижение в таком формате пока рассматривается лишь в качестве стандартной коррекции к росту.
В сложившейся ситуации можно работать по двум сценариям. Первый предполагает покупку на откате, а второй рассчитан на шорт по факту достижения среднесрочных целей роста. Ранее мы отмечали, что покупка станет интересной после снятия локальной перекупленности и спуска в район 5390-5400, однако сегодня мы меняем свой прогноз и переносим точку входа в лонг на более низкие уровни. В частности выделим область 5310-5340. Ну а продажа соответственно будет актуальна лишь с приближением к среднесрочным целям на 5840, но это однозначно сценарий не ближайшей недели.
Торговый план 1: Лонг 5310-5340, стоп 5250, максимальный среднесрочный потенциал 5840
Торговый план 2: Шорт 5840, стоп 5905, цель 5590
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Вообще нужно сказать, что тема валюты волнует большинство инвесторов. Традиционно январский период обещал быть скорее подспорьем рублю, тем более в преддверие олимпиады. Однако на текущей неделе рубль обновил исторические минимумы против евро в паре с расчетами сегодня. Курс достиг отметки 47,1, превысив экстремумы 2009 года, то есть кризисные экстремумы. Против доллара рубль сдал позиции до 34,4 с расчетами завтра, обновив свои минимумы за 4,5 года.
Здесь можно наверно было бы говорить о каких-то внутренних проблемах, но если взглянуть в целом на развивающиеся рынки, валюты других стран также слабеют против доллара. При этом со стороны цен на нефть не было особых потрясений напротив цена сорта Brent поднималась выше 108, и хотя сейчас откатилась, по итогам недели демонстрирует положительную динамику.
В то же время курс доллара против евро снижается. Здесь можно говорить как о привлекательности инструментов с фиксированной доходностью периферийных стран зоны евро, так и об ожиданиях сокращения стимулирования по итогам предстоящего заседания ФРС, которое состоится на следующей неделе и будет главным ее событием.
Что касается конкретных бумаг российских эмитентов, несмотря на скромные и даже негативные общерыночные результаты, конечно были свои звезды недели. В частности это касается металлургического добывающего сегмента ТМК (+7%), Polymetal (+11%), АЛРОСА (+11%), Русал (+17%). Расписки Русала были в безусловных лидерах на фоне сообщений о том, что Фосагро и РусАл заключили контракты на поставку фтористого алюминия и сырья для его производства. Впрочем, свою роль здесь играют и внешние факторы, в частности запрет на экспорт бокситов из Индонезии, что подтверждается ростом акций других производителей алюминия в частности американской Alcoa.
Кроме того, можно выделить рост на 8% в акциях ИнтерРАО в продолжение резкого подъема 17 января после сообщений о продаже госпакета компании Роснефтегазу. Напомним, что стоимость акций для Роснефтегаза составит порядка 18,8 млрд. руб., исходя из цены за одну бумагу в 0,01308 руб.
Среди голубых фишек, отметились акции Газпрома, подорожавшие более чем на 5% после пробоя 2-месячного нисходящего тренда. Кроме того, отметим позитивные изменения в позиции Еврокомиссии в отношении Южного потока.
Лукойл: Не время для открытия позиций
В прошлой торговой рекомендации мы рекомендовали открывать лонги при уверенном закреплении цены выше 2000 с целью 2020-2040 и стопом на 1995. В результате вчера мы открыли длинную позицию от уровня 2005, и по стопу на 1995 лонг был принудительно закрыт с минимальным убытком. Отметим, что вчера Лукойл подал надежду на рост в ожидаемый диапазон 2020-2040, однако последняя свеча на часовом графике унесла котировки вниз к 1980. Сегодня же цены на акции компании колеблются в боковом диапазоне ниже вчерашнего закрытия, и пока не показывают абсолютно никакой динамики, из чего следует, что для открытия позиций нет предпосылок.
Мы советуем открывать спекулятивные лонги только при закреплении выше пробитого уровня 1980, от значения 1990 с целью 2010-2020. Среднесрочный план в который раз оставляем прежним: лонг при пробое 2050 с целью на 2075 и стопом на 2040.
Торговый план:
Лонг при закреплении выше 1980, цель 2010-2020, стоп 1970.
Лонг при пробое 2050, цель на 2075, стоп на 2040.
Сбербанк: Протестируем сверху пробитый down-тренд
Хуже рынка демонстрируют результат акции Сбербанка с начала текущей недели. Котировки погрузились к настоящему моменту в красную зону относительно закрытия предыдущей недели, тогда как индекс ММВБ удерживается в небольшом плюсе.
Отметим, что в конце прошлой недели цена сделала важный рывок вверх, пробив двухмесячный нисходящий тренд, и в рамках краткосрочного восходящего канала могла дотянуться до отметки 104. Но был лишь отработан целевой диапазон 102,5-103, после чего последовала волна продаж. Даже в рамках более пологого канала сдержать котировки не удалось, и сегодня с гэпом вниз цена из него вышла. Более того, часть гэпа была закрыта и в моменте он не является привлекательным техническим ориентиром.
Таким образом, цена направляется к отметке 99,5 с целью тестирования сверху пробитого тренда, и в случае отскока от него можно сыграть на стороне покупателей при дальнейшем подъеме к 100 с теми же краткосрочными целями в район 102,5-103.
Торговый план:
- краткосрочный: лонг от 100 с целью на 102,5-103, стоп на 99,3
Газпром: Откат после бурного роста
В данный момент бумаги Газпрома торгуются около уровня 144,65 руб., теряя 0,75%. В прошлой торговой рекомендации в среду мы советовали оставаться вне рынка и не присоединяться к росту по текущим отметкам, так как на тот момент перекупленность по кривым RSI зашкаливала. В итоге оказалось, что район 148-149 действительно стал разворотной точкой, после посещения которой началось коррекционное движение. В данный момент мы видим, что откат продолжается.
Тем не менее, в среднесрочной перспективе умеренно позитивный взгляд все еще остается актуальным. О сломе всех бычьих перспектив мы будем говорить лишь по факту спуска и закрепления ниже области 140-141. Этот сценарий сегодня рассматривается во вторую очередь.
С учетом того, что к текущему моменту прошла волна коррекции, есть основания пробовать формировать новые длинные позиции. Привлекательным уровнем для открытия лонгов выглядит область около отметки 142,6. Здесь проходит коррекционный уровень в 50% к прошедшей волне роста. В качестве целевого ориентира восходящей тенденции выделяем зону 151-152,5. О сломе всех бычьих перспектив мы будем говорить лишь по факту спуска и закрепления ниже области 140-141, так что стоп-заявка на эту позицию выставляется в районе 139,8
Торговый план: Лонг 142,6 стоп 139,9, цель 151
ГМК Норильский Никель: Риск продолжения коррекции мешает покупке
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 5495 руб., теряя 0,45%. В прошлой торговой рекомендации мы предложили два варианта для спекуляций с акциями ГМК. Ни один из них не был рассчитан на скорое открытие позиций, ведь обозначенные точки входа были достаточно далеко от текущих отметок.
В данный момент общий взгляд на акции Норникеля остается прежним. Цена все также находится в пределах среднесрочного растущего тренда. Скользящие средние смотрят исключительно наверх. Описанный ранее потенциал роста в район 5840-5865 все еще остается актуальным, однако сразу же замечу, что перед походом к этим рубежам мы увидим некоторое продолжение коррекционного движения. Снижение в таком формате пока рассматривается лишь в качестве стандартной коррекции к росту.
В сложившейся ситуации можно работать по двум сценариям. Первый предполагает покупку на откате, а второй рассчитан на шорт по факту достижения среднесрочных целей роста. Ранее мы отмечали, что покупка станет интересной после снятия локальной перекупленности и спуска в район 5390-5400, однако сегодня мы меняем свой прогноз и переносим точку входа в лонг на более низкие уровни. В частности выделим область 5310-5340. Ну а продажа соответственно будет актуальна лишь с приближением к среднесрочным целям на 5840, но это однозначно сценарий не ближайшей недели.
Торговый план 1: Лонг 5310-5340, стоп 5250, максимальный среднесрочный потенциал 5840
Торговый план 2: Шорт 5840, стоп 5905, цель 5590
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter