Черная пятница в Америке влечет за собой продолжение активных продаж акций в Азии и Европе. Индекс ММВБ пострадал относительно несильно в конце недели из-за высоких нефтяных цен и выгод от девальвации для экспортеров, а также слухах о готовящемся buy-back Газпрома. Тем не менее, утром придется принять удар на грудь, поскольку продажи акций в США проистекают из опасений замедления экономик развивающихся рынков. Как это не парадоксально, наш рублевый emerging market может пострадать от этого в меньшей степени, чем Уолл-Стрит. А может американцев испугал на самом деле рост цен на газ из-за холодной погоды? - полушутка
Вечер на американской сессии и ММВБ.
Американский рынок продавался в течение всей сессии. SnP 500 потерял -2.09% в черную пятницу. Наибольшее падение испытали промышленный (-3.11%) и горносырьевой секторы (-2.73%) индекса. Страхи были возбуждены еще в четверг после выхода промышленного индекса деловой активности КНР, что был ниже рецессионного уровня 50 (49.6). Риски замедления экономики развивающихся рынков повлияли на настроения американских инвесторов, которые боятся влияния этих процессов на прибыли своих корпораций, которые оценены на фондовом рынке очень высоко. В пятницу настроения портили падения валют emerging markets – турецкой лиры, аргентинского песо, (российского рубля), что живо напоминало 2013год, когда валюты рушились в ожидании начала сворачивания QE3. Заседание ФРС 28-29 января 2014 может объявить о новом раунде сокращения QE3. Тем не менее, игроки в пятницу продолжали уходить в золото и treasures. Доходности 10-летних бумаг упали на 1.37%.
В период всеобщих продаж акция MSFT выросла +2.08% после вечернего отчета в четверг. 27 янв. отчитывается Apple после торгов, Caterpillar, United Steel.
Бразильский рынок потерял -1.1% после -1.99% падения в четверг
Российские ADR в Нью-Йорке 24.01 упали (индекс Блумберга) на -3.32%. Лидировали в падении Сбербанк (-4.76%), Русгидро(-4.24%), Мечел (-3.35%), МТС (-3.34%),Лукойл (-2.58%), Ростелеком (-2.05%), Норникель (-1.82%),Сургутоб (-1.1%), Сургутпреф(-0.66%) Вырос Газпром (+0.24. Market Vectors Russia ETF упал -2.31%.
Американские фьючерсы в позитиве в понедельник.
Утро понедельника в Азии и на других рынках
Азиатские рынки идут вниз вслед за Уолл-Стрит. Русал терял в 8.57 в Гонконге -2.12%. Курс йена/доллар ушел ниже 103 еще в пятницу днем, что предвещало продажи Никкей в начале новой недели. Китайские акции падают на опасениях замедления роста прибылей корпораций и опасений дефолта по трастовому продукту (31 янв.) на $0.5 млрд одной из угольных компаний. Банковский регулятор КНР отдал приказ региональным офисам следить с большим вниманием за кредитными рисками угольных компаний.
Nikkei225 (Япония) упал -2.35% в 8.41. Китай (CSI 300) упал -0.98% в 8.30
Новости понедельника
13.00 индекс IFO бизнес климата Германия
19.00 новые продажи домов
27 янв. отчет Apple(после торгов), Caterpillar, United Steel
27 янв. отчет Магнит МСФО за 2014г.
27 янв. операционный отчет НЛМК за 4-ой квартал 2014г.
28-29 января заседание ФРС
28 янв. операционные результаты Гусгидро.
Торговля пятницы
ММВБ (-0.58%) упал на открытии, но интерес к нефтегазовому сектору выводил индекс на краткое время в позитивную область, перед новыми продажами в связи с падением американского рынка. Газпром прибавил 0.67% на слухах о возможном buy-back. UBS подтвердил мысль, что слабый рубль помогает прибылям экспортеров и выделил бенефициарами девальвации Лукойл (-1.07%), Сургутнефтегаз(+0.29%), Сургутпреф (+2.5%), Акрон(-0.26%), ФосАгро (+2.67%), Алроса(+1.91%). Добавим, что из экспортеров прирос еще Русал (+2.96%). Зато на страхах, что девальвация вызвана финансовыми проблемами, связанными с Олимпиадой и повлияет на оценку долларовых пассивов банков, игроки не щадили Сбербанк (-1.97%), ВТБ (-1.24%).
Новости России
Газпром» рассматривает возможность выкупа собственных акций с рынка и внимательно изучает опыт ExxonMobil по этому вопросу», — сообщил в пятницу «Интерфакс» со ссылкой на источник в компании. Это так, подтвердил источник «Ведомостей», близкий к компании. «Мы ничего не знаем. С нами они ничего не обсуждали, в том числе какие-либо сделки», — говорит сотрудник Росимущества. Представитель«Газпрома» на вопросы не ответил. Представитель Росимущества от комментариев отказался.Инвесторы восприняли новость с энтузиазмом: в течение 20 минут, к 17.20 мск, «Газпром» на Московской бирже подорожал на 1,72%, но к закрытию торгов рост составил 0,67%.В «Газпроме» действительно говорят, что рассматривают возможность выкупа, его размер может составить $1-2 млрд (около 5% акций — в свободном обращении), говорится в сообщении «Сбербанк CIB» для клиентов. Проведение обратного выкупа акций «Газпрома» — не первоочередная задача, говорит источник, близкий к «Газпрому»: «Необходимо перейти на выплату дивидендов по МСФО (сейчас рассчитываются по РСБУ), а следующим шагом может стать выкуп». Vedomosti
Акции и расписки банков сегодня действительно падали сильнее остальных компаний, солидарны опрошенные «Ведомостями» трейдеры. Это вызвано ослаблением рубля, который продолжил падение в пятницу, говорят они. На 21.11 мск в пятницу евро подорожал на 58 коп. до 47,2 руб., доллар — на 40 коп. до 34,5 руб. По отношению к евро рубль упал до исторического минимума.«У российских банков в основном рублевые заемщики, отчетность, которую мы увидим по итогам I квартала, может быть не очень хорошей», — рассуждает директор департамента институциональных продаж и трейдинга «Финама» Александр Залко. В большей степени это влияет на ТКС, поскольку у него отчетность по МСФО в долларах, добавляет управляющий активами УК «Альфа-капитал» Дмитрий Михайлов. Кроме того, у ТКС евробондов более чем на $600 млн, которые в основном надо погасить в ближайшие два года, напоминает он. «Долларовые пассивы и рублевая выручка — сегодня это плохая история, которая приведет к тому, что прибыль банка значительно снизится, несмотря на хорошую рентабельность и нормальное качество кредитного портфеля», — говорит Михайлов. То, что происходит с рублем, — показатель слабости российской экономики: чем слабее экономика, тем меньше население и бизнес будут брать кредитов, и у банков будут падать доходы, солидарен частный трейдер.На ТКС могли повлиять и законодательные инициативы, ограничивающие анонимные электронные платежи, говорит трейдер инвестиционной компании, торгующей на LSE. Законопроект был внесен в Госдуму в середине января. По нему максимальный размер одного перевода без идентификации плательщика снижается с 15 000 до 1000 руб. в течение одного дня (до 3000 руб. по предоплаченной карте). В месяц же можно будет перевести лишь 15 000 руб. вместо нынешних 40 000. ТКС-банк в декабре прошлого года запустил систему электронных платежей «Тинькофф мобильный кошелек», поэтому банк эти поправки затронут, говорит трейдер. На самом деле разница между падением ТКС, Сбербанка и ВТБ небольшая, говорит Залко: бумаги ТКС более волатильны, это все-таки банк второго эшелона, поэтому снижение его котировок в принципе сопоставимо с падением бумаг госбанков. Vedomosti
Правление ФСК утвердило инвестпрограмму на 2014-2019 гг. в размере 675,9 млрд руб., сообщила компания. Теперь документ отправится на согласование в Минэнерго, после этого — весной — программу будет утверждать правительство. Получить комментарии представителя министерства не удалось.Утвержденная правлением программа ниже первоначального плана ФСК — предполагалось, что компания инвестирует в 2013-2017 гг. 775,5 млрд руб. Сокращать вложения пришлось из-за решения правительства заморозить в 2014 г. тарифы естественных монополий, в том числе сетевых компаний. В декабре «Россети» уже представляли на рассмотрение правительства инвестпрограммы «дочек», в том числе ФСК (инвестпрограмма была возвращена на доработку). В том документе инвестиции на 2014-2017 гг. были предусмотрены в сумме 352,6 млрд руб. (это позволило бы профинансировать строительство только 32% сетей от плана и 65% трансформаторных мощностей). В новом документе вложения на 2014-2017 гг. — 471 млрд руб. (113 млрд руб. в 2014 г., 105 млрд руб. в 2015 г., 127 млрд руб. в 2016 г. и 126 млрд руб. в 2017 г.).Компания собирается до 2019 г. ввести 20 440 км линий электропередачи (ЛЭП) и 71 140 МВА мощности, план на 2014-2017 гг. был 13 627 км ЛЭП и 49 836 МВА мощностей. Сколько планировалось ввести в 2014-2017 гг. в соответствии с декабрьским планом,неясно. Представитель лишь уточнил, что в физических объемах программа выросла. Больше всего ФСК планирует потратить на реновацию — 185,28 млрд руб., а на развитие — 106,16 млрд руб. Строительство инфраструктуры в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке обойдется ФСК в 48,46 млрд руб., за счет госпрограмм будет профинансировано 44,68 млрд руб. Vedomosti
Прибыль ВТБ по РСБУ за 2013 г. составила 35 млрд руб., говорится в отчетности банка. Закончить год в плюсе ему помогли дивиденды, выплаченные дочерними банками — от них поступил 81 млрд руб. (всего от зависимых компаний — 82,5 млрд руб.), следует из его квартальной отчетности о прибылях и убытках. В прошлом году полученные госбанком дивиденды лишь немного превышали чистую прибыль — 23,6 млрд руб. против 21,5 млрд руб. У главного конкурента — Сбербанка — прибыль по РСБУ в 2013 г. составила 393 млрд руб., но у него разница по этому показателю с МСФО незначительна, а у ВТБ из-за структуры группы может быть большой.В последние годы прибыль ВТБ все больше зависит от дивидендов, полученных от дочерних банков. С 2010 г. их объем либо равен чистой прибыли, либо превышает ее. Однако таких существенных выплат госбанк от «дочек» еще не получал. Vedomosti
Лукойл» и мексиканская госкомпания Pemex заключили соглашение о сотрудничестве, сообщили обе компании. Документ был подписан в пятницу на Всемирном экономическом форуме в Давосе президентом «Лукойла» Вагитом Алекперовым и гендиректором Pemex Эмилио Лосойей в присутствии президента Мексики Энрике Пенья Ньето. Соглашение закладывает основы для совместной работы «Лукойла» и Pemex в области разведки и добычи нефти, говорится в сообщении. По словам Лосойи, подписание документа — это результат реформы энергетики Мексики. Причем «Лукойл» — первая иностранная компания, которая заключила соглашение с Pemex после ее начала.В декабре парламент страны принял поправки, которые снимают действовавший с 1938 г. запрет на добычу нефти в Мексике иностранными компаниями. Pemex, которая до сих пор контролировала всю цепочку- от добычи до АЗС — и обеспечивала треть доходов бюджета, столкнулась с нехваткой инвестиций и стала сокращать добычу. За 10 лет она упала почти на треть — с 3,8 млн барр. в сутки в 2004 г. до 2,6 млн барр. Ожидается, что реформа и доступ иностранных компаний в нефтяной сектор позволят вновь нарастить добычу до 3 млн барр. в сутки к 2018 г. и до 3,5 млн барр. к 2025 г.Запасы Мексики оцениваются в 115 млрд барр. нефтяного эквивалента. Это сопоставимо с Кувейтом, но больше половины приходится на нетрадиционные источники. Vedomosti
UC Rusal продолжит выявлять и сокращать неэффективные мощности», — заявил в пятницу заместитель гендиректора компании Владислав Соловьев, его слова передал «Прайм».Соловьев отметил, что в 2015 г. UC Rusal намерена снизить производство по сравнению с 2012 г. на 650 000 т. Таким образом, алюминиевый холдинг выпустит в 2015 г. не более 3,55 млн т — самый низкий показатель с 2008 г. (см. график). Новые меры будут обсуждаться на ближайших заседаниях совета директоров UC Rusal, сказал лишь представитель компании.В 2013 г. UC Rusal уже сократила производство на 325 000 т. Для этого ей пришлось прекратить выплавку алюминия на Богословском, Волгоградском, Волховском, Надвоицком, Уральском заводах, первой площадке Новокузнецкого, нигерийском Alscon. Снизив силу тока, компания также сократила производство металла на Иркутском заводе, второй площадке Новокузнецкого, Саяногорском и Хакасском. И к 30 сентября 2013 г. себестоимость тонны алюминия составила $1872 — минимум с 2010 г. Vedomosti
Константин Малофеев подал иск против банка ВТБ в лондонский арбитраж, рассказал «Ведомостям» один из участников предыдущего разбирательства между этими сторонами в британском суде. По его данным, речь идет о возмещении $600 млн выгоды, упущенной, по мнению Малофеева, из-за того, что принадлежавший ему пакет обыкновенных акций «Ростелекома» (10,6%) был под арестом по иску ВТБ и не смог участвовать в создании холдинга Garsdale Алишера Усманова. Малофеев подтвердил эту информацию и сообщил, что иск подан еще в июне 2013 г. Vedomosti
Россия.
Индекс ММВБ получил в конце недели стимулы спутиться в район 1473-1475
Фьючерсные контракты
Мартовская нефть (WTI) упала 24.01 (96.64(-0.7%)). Более дальние контракты падали медленнее. Мартовский Brent вырос на +0.3%($107.88). Нефть WTI упала на падении акций США из опасений замедления экономик в развивающихся странах. Зато Brent и цена на газ (+9.15%) в США выросли.
Мартовские фьючерсы SnP 500 в США увеличили отставание от спота по сравнению с 4 последними сессиями – медвежий фактор. Мартовские фьючерсы сегодня в позитиве.
FTSE открывается в сильном негативе.
В России открытие, вероятно, негативное. По фактору 1D отметим неопределенные ожидания открытия вторника. По фактору 2D отметим борьбу факторов поддержки акциям и давления на них. Внешний фон –фьючерсы Лондон в сильном негативе, в США в позитиве.
Кухня срочного рынка. Мартовские фьючерсы РТС - Закрытие фьючерсов на осн. сессии 24.01 1360 вечерней 1348.1 Мартовские фьючерсы в 18.40 увеличили отставание от спота по сравнению с 5 последними сессиями ( медвежий фактор) . Июньские фьючерсы РТС были ниже мартовских.
ADR в США 24.01.14 (Северсталь, Роснефть, ВТБ в Лондоне ) и закрытие вечерних фьючерсов в России. Цветами (или знаками +-) далее изображен характер разницы по сравнению с закрытием вечерних фьючерсов ночью накануне. Евро/доллар ))1.3683 в 8.01 понедельника))1.3681 в 7.48 пятницы))1.3555 в 7.44 четверга )
Блок сравнительного анализа Лидеры роста-падения сектор 24.01 лидировал в падении секторэнергетики 23.01. лидировал в падении сектор финансов, лидировал в росте сектор энергетики 22.01. лидировали в падении сектор транспорта, лидировал в росте сектор энергетики
Светофор
День начался с активных продаж, затем гэп был заполнен, но ММВБ опять продавали в конце дня. Индекс ММВБ упал -0.58% , индекс РТС упал -1.27%
Объемы торгов РТС в пятницу на падении выросли, ММВБ выросли
Мнение на неделю: при давлении от РТС 1395 есть опора на ММВБ 1486
Мнение к четвергу-пятнице: при давлении от РТС 1397-1401 есть опора на ММВБ 1480-1486
Мнение на ту неделю: при возможном давлении от РТС 1396-1401 есть опора на ММВБ 1469-1477
Библиотека для определения целей движения(волн) индекса ММВБ.
Цель A вверх 1504.5-1507.5 от 20 янв. (Точка отмены этих ожиданий 1483.25 ) сбылось 21,22 янв.
Цель A вверх 1494.5-1498.9 от 24 янв. (Точка отмены этих ожиданий 1483.66 )
Цель B вниз 1481.1-1484.1 от 23 янв. (Точка отмены этих ожиданий 1511.69) сбылось 24 янв.
Цель B вниз 1472.2-1475.2 от 24 янв. (Точка отмены этих ожиданий 1497.76)
Ориентиры сессии.
Модельный трейдер, назовем его Кропоткин, предполагает негатив на открытии, как и ожидал. День 24 января оставил негативное впечатление. Введем таргет поддержки-мишень РТС 1358.7..1309.5 и ММВБ 1482.3.1449.5 (Индекс ММВБ получил в конце недели стимулы спутиться в район 1473-1475)
В ходе сессии нет понимания, как откроется вторник.
Сочетание среднесрочных показателей указывает на рост позитива ( при спаде позитива долгосрочных показателей), активируем с 21 января среднесрочную рекомендацию (на неделю и больше) мягкое покупать при ориентире поддержки ММВБ 1453. 24 декабря-20 января была среднесрочная рекомендацию (на неделю и больше) мягкое накапливать при ориентире поддержки ММВБ 1468 (этот ориентир поддержки с 8 янв. расширяли до 1434), 20-23 дек. пробовали установить среднесрочную рекомендацию (на неделю и больше) сильное сокращать при уровне сопротивления ММВБ 1510
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба