Торги на российском рынке акций в среду, 29 января, начались ростом ведущих индексов, чему способствовал улучшившийся до умеренно позитивного внешний новостной фон. Торги в Японии завершились повышением индекса Nikkei на 2,7%, главным поводом для чего стали новости из Турции, где центробанк в среду резко поднял процентные ставки с целью удержания курса лиры. В ходе чрезвычайного совещания турецкого регулятора было принято решение о поднятии ставки по кредитам overnight с 7,75% до 12%. Аналитики же ожидали увеличения ставки лишь до 10%. Базовая ставка РЕПО была поднята с 4,5% до 10%, ставка процента на заемный капитал overnight - с 3,5% до 8%. При этом увеличения последних показателей аналитики не предсказывали.
Фондовые торги в Европе 29 января открылись уверенным ростом ведущих индексов после действий турецкого правительства по поддержке национальной валюты. Накануне с инициативой повышения процентных ставок выступил и банковский регулятор Индии. Трудности в развивающихся экономиках начались 23 января, когда сначала банк HSBC сообщил о снижении предварительного январского PMI (индекс деловой активности) в промышленности КНР до 49,6 пункта, а затем правительство Аргентины объявило о девальвации национальной валюты. Эти две новости продавили курсы валют крупных развивающихся держав - российского рубля, индийской рупии, бразильского реала и других. Как следствие, среди трейдеров возникло беспокойство по поводу стабильности мировой экономики в целом.
Новостей из Европы в среду практически не было. Тем временем в США свою отчетность обнародовал аэрокосмический гигант Boeing. Согласно представленным данным, его чистая прибыль по итогам 2013г. составила 4,59 млрд долл., что на 18% выше аналогичного показателя 2012г. в размере 3,9 млрд долл. Общая выручка концерна по итогам минувшего года увеличилась на 6% и составила 86,6 млрд долл. против 81,7 млрд долл., полученных в 2012г., что стало рекордом за всю историю Boeing. Чистая прибыль компании в IV квартале 2013г. составила 1,23 млрд долл., что на 26% выше показателя за аналогичный период 2012г. Скорректированная квартальная прибыль от основной деятельности Boeing тоже увеличилась - до 1,88 долл./акция, что заметно превысило и ожидания экспертов (1,57 долл./акция), и прошлогодние результаты (1,46 долл./акция).
Из российской макростатистики стоит выделить данные Росстата, согласно которым инфляция в РФ в период с 21 по 27 января составила 0,1%, с начала января 2014г. - 0,5. Ведомство отмечает, что на ту же дату в 2013г. рост цен составил 0,8%, а в целом за январь прошлого года инфляция в РФ была на уровне 1%.
Кроме того, министр экономического развития РФ Алексей Улюкаев заявил, что рост экономики России за 2013г. составил 1,4%. "Темпы экономического роста за прошлый год в 1,4% не могут считаться удовлетворительными", - добавил он.
После роста российского рынка на открытии торгов "быки" попытались закрепить свой успех, подняв индекс ММВБ до отметки 1494,33 пункта. Однако ближе к концу торгов индикатор, как и днем ранее, резко ушел вниз, потеряв сразу более 30 пунктов и переместившись в результате на отрицательную территорию.
По итогам торгов 29 января индекс ММВБ снизился на 0,45%, остановившись на отметке 1462,99 пункта, РТС опустился на 1,84% - до 1308 пунктов. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 552 млрд 898 млн руб.
Металлурги пострадали от рук продавцов
Российские акции по итогам торгов среды показали разнонаправленную динамику. В аутсайдерах были акции "Синергии", упавшие на 8,15%. Кроме того, на 5,14% подешевела ТГК-6, на 2,48% - группа "ПИК", на 2,2% - МТС. Значительные продажи наблюдались в некоторых акциях металлургов. Так, РДР "Русала" опустились на 4,06%, ТМК - на 3,67%, "Северсталь" - на 3,7%. При этом Polymetal International, напротив, выросла на 3,1%, "Мечел" подорожал на 0,48%. В среду стало известно, что "Мечел" намерен передать в залог Сбербанку 25% плюс 1 акция дочернего ОАО "Мечел-Майнинг". Всего в обеспечение кредитных обязательств может быть заложено 3 млрд 644 млн 450 тыс. 1 акция "Мечел-Майнинга" общей номинальной стоимостью 26 млрд 859 млн 596 тыс. 507,37 руб. Соответствующая сделка вынесена на одобрение акционеров "Мечела", внеочередное собрание которых запланировано на 5 марта.
Лидером между тем стали акции КТК, поднявшиеся на 5,25%. Кроме того, на 3,03% подорожала группа "Черкизово", на 1,43% - привилегированные акции АВТОВАЗа, на 1,38% - акции АФК "Система".
Нефтегазовый сектор завершил торги с преобладанием негатива, чему способствовало снижение цен на нефть в среду, которая дешевела на ожиданиях увеличения ее коммерческих запасов в США. Накануне отраслевые эксперты прогнозировали, что по итогам недели, которая завершилась 24 января, коммерческие запасы сырой нефти в США увеличились на 2-2,1 млн барр. Однако, по предварительным данным аналитической организации "Американский институт нефти" (American Petroleum Institute, API), которые вышли в среду в 00:30 мск, запасы нефти в США могли вырасти за указанную неделю более существенно - на 4,8 млн барр.
Рост по итогам дня показали акции Газпрома (+0,54%), "Татнефти" (+1,73%) и "Газпром нефти" (+0,78%). Остальные бумаги сектора завершили день негативно. Наибольшее снижение показали привилегированные акции "Транснефти", потерявшие 3,19% стоимости. Существующая модель инвестирования "Транснефти" пока остается оптимальной, считают в компании. Ее инвестпрограмма на 30% финансируется за счет тарифных средств, а остальное - за счет заемных средств, сообщил заместитель вице-президента "Транснефти" Павел Сериков. "Мы рассматривали вариант реализации инвестпрограммы за счет кредитных средств, рассматривали этот вопрос совместно с Минэкономики, Минэнерго, но пришли к восстановлению той системы, которая действует сейчас", - отметил он.
Акции "Башнефти" подешевели на 2,37%, НОВАТЭКа - на 0,35%, "Сургутнефтегаза" - на 1,01%, "Роснефти" - на 0,08%, ЛУКОЙЛа - на 0,63%.
Сокращение QE уже заложено в цены акций
Брокер по работе с ключевыми клиентами ФГ БКС Владимир Крохалев не исключает сохранения в четверг возросшей в последнее время волатильности на валютных рынках. При этом на фондовых рынках ситуация будет в основном зависеть от итогов заседания ФРС и решения относительно сокращения программы количественного смягчения, говорит эксперт. Он не исключает, что урезание объема выкупа активов на 10 млрд долл. уже заложено в цены и существенного негативного эффекта от этого инвесторы не увидят. А в случае сохранения объемов QE прежними локальный разворот не заставит себя ждать.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: держать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на четверг
Умеренно позитивный внешний фон поспособствовал в среду, 29 января, открытию российского фондового рынка в "плюсе": основные индексы немного стабилизировались после падения накануне. Ожидание итогов заседания ФРС США, которые объявят в среду только после закрытия российских площадок, сдерживало игроков в принятии торговых решений. Хотя основные индексы попытались удержаться в "плюсе", все же закрытие было негативным. Многие эксперты полагают, что новый раунд сворачивания QE3 учтен в ценах акций, поэтому у отечественных площадок есть шанс открыться в четверг, 30 января, в "зеленой" зоне, а общий настрой может быть позитивным.
Как отмечает ведущий аналитик ФЦ "Инфина" Александр Иванищев, второй раз за последние два месяца индекс ММВБ приземляется на нижнюю границу восходящего канала, берущего начало с июня прошлого года. "Тем не менее мы продолжаем считать, что время для слома этого тренда пока еще не пришло, и воспринимаем текущее снижение лишь как тревожный предупреждающий звонок. Развязка может наступить позднее, примерно в первой декаде марта. Надеемся также на то, что перевод рубля на новый ценовой этаж в основном уже состоялся, значит, тема валютного риска будет терять актуальность. От заседания ФРС ждем обнадеживающих слов о перспективах американской экономики и продолжении политики низких ставок, в подтверждение чему ФРС, скорее всего, сделает следующий шаг по сокращению программы выкупа активов", - прокомментировал эксперт.
В ближайшее время движение мировых фондовых площадок будет зависеть от решений ФРС по QE3. Эксперты замечают, что в целом ситуация на внешних рынках более-менее спокойная, поэтому серьезного существенного негативного эффекта инвесторы не увидят.
Ситуация на российском фондовом рынке диаметрально переменилась: ММВБ пытался расти в среду, а индекс РТС - разгрузить свою относительную перепроданность, констатирует старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин. Уверенное восхождение фондового рынка США, с одной стороны, и всплеск доверия к развивающимся рынкам и валютам после повышения учетной ставки банком Турции, с другой, совершили чудо. В среду активно вырос и индонезийский фондовый рынок. "Базисом для оптимизма в Джакарте является увеличение прибылей экспортеров commodities в связи с девальвацией рупии. Morgan Stanley повысил рейтинг этих национальных активов на основе улучшения торгового баланса (в конце прошлого года) и дешевизны бумаг. Не грозит ли то же самое российским бумагам в преддверии Олимпиады в Сочи? По критерию сырьевого источника доходов бюджета российский рынок сходен с индонезийским, а по дешевизне фондовых активов Москва превосходит Джакарту в разы. Во всяком случае, ралли середины недели можно рассматривать как знак доверия к commodities перед лицом нового раунда сворачивания QE3", - говорит эксперт.
"Учитывая общий положительный настрой инвесторов перед заявлением ФРС, уверенность инвесторов в том, что новый раунд сворачивания QE3 учтен в ценах акций, делает прогноз на открытие российского рынка в четверг положительным", - резюмировал О.Душин.
Брокер по работе с ключевыми клиентами ФГ БКС Владимир Крохалев не исключает сохранения в четверг возросшей в последнее время волатильности на валютных рынках. Коррекция же на фондовых рынках будет в основном зависеть от итогов заседания ФРС и решения относительно сокращения программы количественного смягчения. "Не исключено, что ожидание урезания выкупа активов на 10 млрд долл. уже заложено в цены и существенного негативного эффекта инвесторы не увидят. И, конечно же, в случае сохранения объемов QE локальный разворот не заставит себя ждать", - полагает В.Крохалев.
Хотя определенная коррекция в развитых рынках давно назрела, вряд ли она будет глубокой, считает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК "Альфа-Капитал" Владимир Брагин. Сезон отчетности проходит хорошо, 74% американских компаний отчитались лучше ожиданий. Индекс уверенности потребителей США вырос, причем лучше ожиданий. По еврозоне вышли отличные индексы PMI, подтвердившие идею оживления экономики этого региона. Эксперт напоминает, что в среду веером ФРС примет решение относительно ставок и месячного объема выкупа активов. "Согласно медианному прогнозу СМИ, последние будут сокращены еще на 10 млрд долл., что не может не огорчать инвесторов в связи с тем, что это сигнализирует начало конца эры дешевых денег. Хорошая новость в том, что, с учетом последних данных ФРС, этот конец может затянуться. В общем, мы пока не меняем своих страновых предпочтений: развитые рынки выглядят интереснее, чем развивающиеся", - подытожил В.Брагин.
Фондовые торги в Европе 29 января открылись уверенным ростом ведущих индексов после действий турецкого правительства по поддержке национальной валюты. Накануне с инициативой повышения процентных ставок выступил и банковский регулятор Индии. Трудности в развивающихся экономиках начались 23 января, когда сначала банк HSBC сообщил о снижении предварительного январского PMI (индекс деловой активности) в промышленности КНР до 49,6 пункта, а затем правительство Аргентины объявило о девальвации национальной валюты. Эти две новости продавили курсы валют крупных развивающихся держав - российского рубля, индийской рупии, бразильского реала и других. Как следствие, среди трейдеров возникло беспокойство по поводу стабильности мировой экономики в целом.
Новостей из Европы в среду практически не было. Тем временем в США свою отчетность обнародовал аэрокосмический гигант Boeing. Согласно представленным данным, его чистая прибыль по итогам 2013г. составила 4,59 млрд долл., что на 18% выше аналогичного показателя 2012г. в размере 3,9 млрд долл. Общая выручка концерна по итогам минувшего года увеличилась на 6% и составила 86,6 млрд долл. против 81,7 млрд долл., полученных в 2012г., что стало рекордом за всю историю Boeing. Чистая прибыль компании в IV квартале 2013г. составила 1,23 млрд долл., что на 26% выше показателя за аналогичный период 2012г. Скорректированная квартальная прибыль от основной деятельности Boeing тоже увеличилась - до 1,88 долл./акция, что заметно превысило и ожидания экспертов (1,57 долл./акция), и прошлогодние результаты (1,46 долл./акция).
Из российской макростатистики стоит выделить данные Росстата, согласно которым инфляция в РФ в период с 21 по 27 января составила 0,1%, с начала января 2014г. - 0,5. Ведомство отмечает, что на ту же дату в 2013г. рост цен составил 0,8%, а в целом за январь прошлого года инфляция в РФ была на уровне 1%.
Кроме того, министр экономического развития РФ Алексей Улюкаев заявил, что рост экономики России за 2013г. составил 1,4%. "Темпы экономического роста за прошлый год в 1,4% не могут считаться удовлетворительными", - добавил он.
После роста российского рынка на открытии торгов "быки" попытались закрепить свой успех, подняв индекс ММВБ до отметки 1494,33 пункта. Однако ближе к концу торгов индикатор, как и днем ранее, резко ушел вниз, потеряв сразу более 30 пунктов и переместившись в результате на отрицательную территорию.
По итогам торгов 29 января индекс ММВБ снизился на 0,45%, остановившись на отметке 1462,99 пункта, РТС опустился на 1,84% - до 1308 пунктов. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 552 млрд 898 млн руб.
Металлурги пострадали от рук продавцов
Российские акции по итогам торгов среды показали разнонаправленную динамику. В аутсайдерах были акции "Синергии", упавшие на 8,15%. Кроме того, на 5,14% подешевела ТГК-6, на 2,48% - группа "ПИК", на 2,2% - МТС. Значительные продажи наблюдались в некоторых акциях металлургов. Так, РДР "Русала" опустились на 4,06%, ТМК - на 3,67%, "Северсталь" - на 3,7%. При этом Polymetal International, напротив, выросла на 3,1%, "Мечел" подорожал на 0,48%. В среду стало известно, что "Мечел" намерен передать в залог Сбербанку 25% плюс 1 акция дочернего ОАО "Мечел-Майнинг". Всего в обеспечение кредитных обязательств может быть заложено 3 млрд 644 млн 450 тыс. 1 акция "Мечел-Майнинга" общей номинальной стоимостью 26 млрд 859 млн 596 тыс. 507,37 руб. Соответствующая сделка вынесена на одобрение акционеров "Мечела", внеочередное собрание которых запланировано на 5 марта.
Лидером между тем стали акции КТК, поднявшиеся на 5,25%. Кроме того, на 3,03% подорожала группа "Черкизово", на 1,43% - привилегированные акции АВТОВАЗа, на 1,38% - акции АФК "Система".
Нефтегазовый сектор завершил торги с преобладанием негатива, чему способствовало снижение цен на нефть в среду, которая дешевела на ожиданиях увеличения ее коммерческих запасов в США. Накануне отраслевые эксперты прогнозировали, что по итогам недели, которая завершилась 24 января, коммерческие запасы сырой нефти в США увеличились на 2-2,1 млн барр. Однако, по предварительным данным аналитической организации "Американский институт нефти" (American Petroleum Institute, API), которые вышли в среду в 00:30 мск, запасы нефти в США могли вырасти за указанную неделю более существенно - на 4,8 млн барр.
Рост по итогам дня показали акции Газпрома (+0,54%), "Татнефти" (+1,73%) и "Газпром нефти" (+0,78%). Остальные бумаги сектора завершили день негативно. Наибольшее снижение показали привилегированные акции "Транснефти", потерявшие 3,19% стоимости. Существующая модель инвестирования "Транснефти" пока остается оптимальной, считают в компании. Ее инвестпрограмма на 30% финансируется за счет тарифных средств, а остальное - за счет заемных средств, сообщил заместитель вице-президента "Транснефти" Павел Сериков. "Мы рассматривали вариант реализации инвестпрограммы за счет кредитных средств, рассматривали этот вопрос совместно с Минэкономики, Минэнерго, но пришли к восстановлению той системы, которая действует сейчас", - отметил он.
Акции "Башнефти" подешевели на 2,37%, НОВАТЭКа - на 0,35%, "Сургутнефтегаза" - на 1,01%, "Роснефти" - на 0,08%, ЛУКОЙЛа - на 0,63%.
Сокращение QE уже заложено в цены акций
Брокер по работе с ключевыми клиентами ФГ БКС Владимир Крохалев не исключает сохранения в четверг возросшей в последнее время волатильности на валютных рынках. При этом на фондовых рынках ситуация будет в основном зависеть от итогов заседания ФРС и решения относительно сокращения программы количественного смягчения, говорит эксперт. Он не исключает, что урезание объема выкупа активов на 10 млрд долл. уже заложено в цены и существенного негативного эффекта от этого инвесторы не увидят. А в случае сохранения объемов QE прежними локальный разворот не заставит себя ждать.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: держать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на четверг
Умеренно позитивный внешний фон поспособствовал в среду, 29 января, открытию российского фондового рынка в "плюсе": основные индексы немного стабилизировались после падения накануне. Ожидание итогов заседания ФРС США, которые объявят в среду только после закрытия российских площадок, сдерживало игроков в принятии торговых решений. Хотя основные индексы попытались удержаться в "плюсе", все же закрытие было негативным. Многие эксперты полагают, что новый раунд сворачивания QE3 учтен в ценах акций, поэтому у отечественных площадок есть шанс открыться в четверг, 30 января, в "зеленой" зоне, а общий настрой может быть позитивным.
Как отмечает ведущий аналитик ФЦ "Инфина" Александр Иванищев, второй раз за последние два месяца индекс ММВБ приземляется на нижнюю границу восходящего канала, берущего начало с июня прошлого года. "Тем не менее мы продолжаем считать, что время для слома этого тренда пока еще не пришло, и воспринимаем текущее снижение лишь как тревожный предупреждающий звонок. Развязка может наступить позднее, примерно в первой декаде марта. Надеемся также на то, что перевод рубля на новый ценовой этаж в основном уже состоялся, значит, тема валютного риска будет терять актуальность. От заседания ФРС ждем обнадеживающих слов о перспективах американской экономики и продолжении политики низких ставок, в подтверждение чему ФРС, скорее всего, сделает следующий шаг по сокращению программы выкупа активов", - прокомментировал эксперт.
В ближайшее время движение мировых фондовых площадок будет зависеть от решений ФРС по QE3. Эксперты замечают, что в целом ситуация на внешних рынках более-менее спокойная, поэтому серьезного существенного негативного эффекта инвесторы не увидят.
Ситуация на российском фондовом рынке диаметрально переменилась: ММВБ пытался расти в среду, а индекс РТС - разгрузить свою относительную перепроданность, констатирует старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин. Уверенное восхождение фондового рынка США, с одной стороны, и всплеск доверия к развивающимся рынкам и валютам после повышения учетной ставки банком Турции, с другой, совершили чудо. В среду активно вырос и индонезийский фондовый рынок. "Базисом для оптимизма в Джакарте является увеличение прибылей экспортеров commodities в связи с девальвацией рупии. Morgan Stanley повысил рейтинг этих национальных активов на основе улучшения торгового баланса (в конце прошлого года) и дешевизны бумаг. Не грозит ли то же самое российским бумагам в преддверии Олимпиады в Сочи? По критерию сырьевого источника доходов бюджета российский рынок сходен с индонезийским, а по дешевизне фондовых активов Москва превосходит Джакарту в разы. Во всяком случае, ралли середины недели можно рассматривать как знак доверия к commodities перед лицом нового раунда сворачивания QE3", - говорит эксперт.
"Учитывая общий положительный настрой инвесторов перед заявлением ФРС, уверенность инвесторов в том, что новый раунд сворачивания QE3 учтен в ценах акций, делает прогноз на открытие российского рынка в четверг положительным", - резюмировал О.Душин.
Брокер по работе с ключевыми клиентами ФГ БКС Владимир Крохалев не исключает сохранения в четверг возросшей в последнее время волатильности на валютных рынках. Коррекция же на фондовых рынках будет в основном зависеть от итогов заседания ФРС и решения относительно сокращения программы количественного смягчения. "Не исключено, что ожидание урезания выкупа активов на 10 млрд долл. уже заложено в цены и существенного негативного эффекта инвесторы не увидят. И, конечно же, в случае сохранения объемов QE локальный разворот не заставит себя ждать", - полагает В.Крохалев.
Хотя определенная коррекция в развитых рынках давно назрела, вряд ли она будет глубокой, считает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК "Альфа-Капитал" Владимир Брагин. Сезон отчетности проходит хорошо, 74% американских компаний отчитались лучше ожиданий. Индекс уверенности потребителей США вырос, причем лучше ожиданий. По еврозоне вышли отличные индексы PMI, подтвердившие идею оживления экономики этого региона. Эксперт напоминает, что в среду веером ФРС примет решение относительно ставок и месячного объема выкупа активов. "Согласно медианному прогнозу СМИ, последние будут сокращены еще на 10 млрд долл., что не может не огорчать инвесторов в связи с тем, что это сигнализирует начало конца эры дешевых денег. Хорошая новость в том, что, с учетом последних данных ФРС, этот конец может затянуться. В общем, мы пока не меняем своих страновых предпочтений: развитые рынки выглядят интереснее, чем развивающиеся", - подытожил В.Брагин.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба