18 февраля 2014 MarketWatch Некрасов Роман
Вот на днях увеличил Сорос ставку в путах на самый ликвидный ETF на SnP500 (SPY) и уже сообщение на главной marketwatch висит. Ну шортанул, чего тут странного? Усреднился против тренда еще на 470 млн. долл. США. Зачем стебаться? Вытащите меня на маржин-колл и получите самый величайший маржин-колл за всю историю США.
Господа, мы забываем о том, что одной из характеристик финансовых рынков является не только его доходность. Но и ликвидность. Почему Баффет и Сорос не идут на рынки России и прочих развивающихся экономик? Дело не в политических рисках, а в риске ликвидности. Любой здравомысляющий инвестор с такими суммами капитала оценивает потенциальные риски выхода из позиции. Где захеджировать валютный риск на такую позицию? Как войти и выйти с минимальными потерями (на сленге трейдеров это называется «проскальзыванием»)?
Задумайтесь, Сорос шортит SnP500 через ETF на 1,3 млрд. долл. США. Красавчик. Не Сорос. А американский рынок. Это великое произведение биржевого искусства. Икона для любого трейдера. Рынок Америки. Самый ликвидный в мире.
Собственно, ниже сама табличка с расчетом от «дочки» Маркетвотча (решили они пиарнуть свой новый проект):
Источник: Bullionbaron.com
Это не 135-е путы! Это легендарный Сорос в самом ликвидном ETF Америки. Конечно, редакторы Маркетвотча лукавят, просто привлекают внимание американцев на свой новый проект. Но для массового инвестора в США Сорос и Баффет — это легенды. Примерно, как в России… Хотел написать фамилию, но понял, что в России это место пока пусто. У нас появятся еще свои Соросы и Баффеты. Я уверен в этом. Эпоха сырьевых олигархов сменится эпохой умных инвесторов.
Далее с Сороса скачком на фьючерс на индекс РТС. Хочется сказать 2 раза «тыц», «тыц». Почему? А потому что начали ломать восходящие импульсы. Опять уводят во флэт. Значит, 140к можем до марта и не увидеть. Вот те самые сломанные импульсы:
«Ломали» сразу же после открытия Европы. А, значит, что работали в одном из ликвидных участков сессии.
Но это полбеды. Виден всплеск объема в этой зоне:
Это говорит о том, что крупные игроки активно сдерживают трендовые движения. Запирают фьючерс в диапазоне. Предположу, что работают на временной распад опционных премий. Рынок в балансе. Поэтому с пробойными входами надо быть очень и очень осторожным.
Передо мной сейчас лежит распечатанный лист бумаги. В нем табличка с 9 неценовыми временными рядами. Период с 27 декабря 2013 года по 14 февраля 2014 года. На этом листе пока сознательно нет ценового ряда. Мы должны вычленить те самые факторы на микроструктурном уровне, которые нам позволят сказать об их предикативной (предсказательной) силе.
Пока же, чтобы вы не скучали без микроструктруной модели я вам покажу пару макроструктурных моделей. Конечно, модели гордо сказано. «Модельки». Ибо требует дальнейшего ресерча на тему устойчивости и статистической значимости.
Будем говорить о рынке США. Ибо с Россией есть сложности. Наш Росстат очень слаб и скуп. Он не ведет базы по всей истории экономики России, он технологически отстал, так как его базы не такие продвинутые как у ФРС. Добыл данные по экономике одного из регионов России за период с 1997 по 2001 год. Так местные «статисты» из Росстата посчитал это офигенной глубиной запроса данных. Посмешище. У ФРС я могу за секунды добыть данные с 50-х годов прошлого века, находясь в тысячах километров от США. И бесплатно.
А теперь следите за руками фокусника. Берем индекс SnP500, безработицу в США и скользящую среднюю. Казалось бы, странный набор. Вуаля, получаем линию эквити (верхний график):
Средний график — индекс SnP500, нижний — уровень безработицы в США.
Бектест с 1957 года. Один параметр. Период скользящей. Причем не оптимизированный. Вот вам и великолепный пример связи технического и фундаментального анализа.
А торговое условие простое:
SnP500 закрывается выше скользящей, а безработица ниже, чем была 3 месяца назад (для лонга), SnP500 закрывается ниже скользящей и безработица выше, чем 3 месяца назад.
Далее SnP500 и пейролзы:
График эквити — верхний, внизу — пейролзы. Торговое условие:
SnP500 выше скользящей, пейролзы выше нуля — лонг. Если SnP500 ниже скользящей и пейролзы ниже нуля — шорт.
Вот вам и сила рынка труда США! Это опережающий индикатор. Его нужно тщательно мониторить всем инвесторам. Речь не про краткосрочных спекулянтов. Собственно, и спекулянты должны тщательно учитывать риски рынка труда США.
А теперь покажу, как я вычислил точное время начала количественных программ смягчения от ФРС. Для этого просто бросим на график трежерис (1-летние и 5-летние и стаку Libor) и будем тестировать вход в лонг, когда все 3 переменные выше МА (140-дневной).
Линия эквити самая верхняя (нижний временной ряд — это 1-летние трежерисы). Красной вертикальной линией отмечен момент, когда ломается эта великолепная трендовая стратегия.
Смотрим временную шкалу и видим, что тренды на трежерисах и связь с Libor была сломана в ноябре 2008 года. И что же там такого произошло?
Именно там началось QE. Потом QE усилилось и эта стратегия была сломана.
Пожалуй, на сегодня хватит. Эту тему мы еще продолжим. Ведь так великолепно ощущать это дыхание экономики в котировках SnP500.
В заключение расслабим мозги и посмакуем сегодняшние экономические новости по России. Ниже заголовки СМИ.
Начнем с пинг-понга между РЖД и Роснефтью вокруг Рязанского НПЗ. Опять цистерны сходят с рельс.
«Роснефть» обвиняет РЖД в сходе с рельс цистерн на Рязанском НПЗ"
На что РЖД незамедлительно отвечает:
«Очередной сход цистерн на Рязанском НПЗ спровоцировали сотрудники ЗАО „Рязанская нефтеперерабатывающая компания“ (РНПК, актив ОАО „Роснефть“).»
«Мечел» получил 19 исков о банкротстве «дочек». Покупаем акции Мечела?)
Ключевая отрасль экономики России, в которой растут зарплаты — это члены советов директоров:
«Башнефть» в 2013 году в 2,5 раза увеличила выплаты совету директоров.
ЦБ РФ взялся и за страховщиков:
«Банк России приставит кураторов к сотне крупнейших страховщиков».
ТГК-1 продолжает смачно красоваться на страницах СМИ:
«Компания из Новгорода в арбитраже Петербурга настаивает на банкротстве ТГК-1».
В «Багдаде» все спокойно:
«Барак Обама подписал закон о повышении потолка государственного долга США до марта 2015 года».
Новости металлургии:
«Трезвость — норма жизни: на проходных „Северстали“ установили алкотестеры».
«Среди российских металлургов рекомендуем покупать ГМК „Норильский никель“, продавать НЛМК, — Аналитики Citibank». С ноября прошлого года в ГМК идет конкретная скупка от стратега. Думаю, 6к здесь вопрос времени.
И главный трейдерский триллер дня вышел в газете «Ведомости» с заголовком "Как менеджеры обокрали «Открытие» на $175 млн".
http://www.marketwatch.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Господа, мы забываем о том, что одной из характеристик финансовых рынков является не только его доходность. Но и ликвидность. Почему Баффет и Сорос не идут на рынки России и прочих развивающихся экономик? Дело не в политических рисках, а в риске ликвидности. Любой здравомысляющий инвестор с такими суммами капитала оценивает потенциальные риски выхода из позиции. Где захеджировать валютный риск на такую позицию? Как войти и выйти с минимальными потерями (на сленге трейдеров это называется «проскальзыванием»)?
Задумайтесь, Сорос шортит SnP500 через ETF на 1,3 млрд. долл. США. Красавчик. Не Сорос. А американский рынок. Это великое произведение биржевого искусства. Икона для любого трейдера. Рынок Америки. Самый ликвидный в мире.
Собственно, ниже сама табличка с расчетом от «дочки» Маркетвотча (решили они пиарнуть свой новый проект):
Источник: Bullionbaron.com
Это не 135-е путы! Это легендарный Сорос в самом ликвидном ETF Америки. Конечно, редакторы Маркетвотча лукавят, просто привлекают внимание американцев на свой новый проект. Но для массового инвестора в США Сорос и Баффет — это легенды. Примерно, как в России… Хотел написать фамилию, но понял, что в России это место пока пусто. У нас появятся еще свои Соросы и Баффеты. Я уверен в этом. Эпоха сырьевых олигархов сменится эпохой умных инвесторов.
Далее с Сороса скачком на фьючерс на индекс РТС. Хочется сказать 2 раза «тыц», «тыц». Почему? А потому что начали ломать восходящие импульсы. Опять уводят во флэт. Значит, 140к можем до марта и не увидеть. Вот те самые сломанные импульсы:
«Ломали» сразу же после открытия Европы. А, значит, что работали в одном из ликвидных участков сессии.
Но это полбеды. Виден всплеск объема в этой зоне:
Это говорит о том, что крупные игроки активно сдерживают трендовые движения. Запирают фьючерс в диапазоне. Предположу, что работают на временной распад опционных премий. Рынок в балансе. Поэтому с пробойными входами надо быть очень и очень осторожным.
Передо мной сейчас лежит распечатанный лист бумаги. В нем табличка с 9 неценовыми временными рядами. Период с 27 декабря 2013 года по 14 февраля 2014 года. На этом листе пока сознательно нет ценового ряда. Мы должны вычленить те самые факторы на микроструктурном уровне, которые нам позволят сказать об их предикативной (предсказательной) силе.
Пока же, чтобы вы не скучали без микроструктруной модели я вам покажу пару макроструктурных моделей. Конечно, модели гордо сказано. «Модельки». Ибо требует дальнейшего ресерча на тему устойчивости и статистической значимости.
Будем говорить о рынке США. Ибо с Россией есть сложности. Наш Росстат очень слаб и скуп. Он не ведет базы по всей истории экономики России, он технологически отстал, так как его базы не такие продвинутые как у ФРС. Добыл данные по экономике одного из регионов России за период с 1997 по 2001 год. Так местные «статисты» из Росстата посчитал это офигенной глубиной запроса данных. Посмешище. У ФРС я могу за секунды добыть данные с 50-х годов прошлого века, находясь в тысячах километров от США. И бесплатно.
А теперь следите за руками фокусника. Берем индекс SnP500, безработицу в США и скользящую среднюю. Казалось бы, странный набор. Вуаля, получаем линию эквити (верхний график):
Средний график — индекс SnP500, нижний — уровень безработицы в США.
Бектест с 1957 года. Один параметр. Период скользящей. Причем не оптимизированный. Вот вам и великолепный пример связи технического и фундаментального анализа.
А торговое условие простое:
SnP500 закрывается выше скользящей, а безработица ниже, чем была 3 месяца назад (для лонга), SnP500 закрывается ниже скользящей и безработица выше, чем 3 месяца назад.
Далее SnP500 и пейролзы:
График эквити — верхний, внизу — пейролзы. Торговое условие:
SnP500 выше скользящей, пейролзы выше нуля — лонг. Если SnP500 ниже скользящей и пейролзы ниже нуля — шорт.
Вот вам и сила рынка труда США! Это опережающий индикатор. Его нужно тщательно мониторить всем инвесторам. Речь не про краткосрочных спекулянтов. Собственно, и спекулянты должны тщательно учитывать риски рынка труда США.
А теперь покажу, как я вычислил точное время начала количественных программ смягчения от ФРС. Для этого просто бросим на график трежерис (1-летние и 5-летние и стаку Libor) и будем тестировать вход в лонг, когда все 3 переменные выше МА (140-дневной).
Линия эквити самая верхняя (нижний временной ряд — это 1-летние трежерисы). Красной вертикальной линией отмечен момент, когда ломается эта великолепная трендовая стратегия.
Смотрим временную шкалу и видим, что тренды на трежерисах и связь с Libor была сломана в ноябре 2008 года. И что же там такого произошло?
Именно там началось QE. Потом QE усилилось и эта стратегия была сломана.
Пожалуй, на сегодня хватит. Эту тему мы еще продолжим. Ведь так великолепно ощущать это дыхание экономики в котировках SnP500.
В заключение расслабим мозги и посмакуем сегодняшние экономические новости по России. Ниже заголовки СМИ.
Начнем с пинг-понга между РЖД и Роснефтью вокруг Рязанского НПЗ. Опять цистерны сходят с рельс.
«Роснефть» обвиняет РЖД в сходе с рельс цистерн на Рязанском НПЗ"
На что РЖД незамедлительно отвечает:
«Очередной сход цистерн на Рязанском НПЗ спровоцировали сотрудники ЗАО „Рязанская нефтеперерабатывающая компания“ (РНПК, актив ОАО „Роснефть“).»
«Мечел» получил 19 исков о банкротстве «дочек». Покупаем акции Мечела?)
Ключевая отрасль экономики России, в которой растут зарплаты — это члены советов директоров:
«Башнефть» в 2013 году в 2,5 раза увеличила выплаты совету директоров.
ЦБ РФ взялся и за страховщиков:
«Банк России приставит кураторов к сотне крупнейших страховщиков».
ТГК-1 продолжает смачно красоваться на страницах СМИ:
«Компания из Новгорода в арбитраже Петербурга настаивает на банкротстве ТГК-1».
В «Багдаде» все спокойно:
«Барак Обама подписал закон о повышении потолка государственного долга США до марта 2015 года».
Новости металлургии:
«Трезвость — норма жизни: на проходных „Северстали“ установили алкотестеры».
«Среди российских металлургов рекомендуем покупать ГМК „Норильский никель“, продавать НЛМК, — Аналитики Citibank». С ноября прошлого года в ГМК идет конкретная скупка от стратега. Думаю, 6к здесь вопрос времени.
И главный трейдерский триллер дня вышел в газете «Ведомости» с заголовком "Как менеджеры обокрали «Открытие» на $175 млн".
http://www.marketwatch.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу