25 февраля 2014 Вести Экономика
Глава Центробанка Индии Рагурам Раджан заявил, что прошедший саммит G20 продемонстрировал пренебрежение развитых стран к напряженной ситуации на финансовых рынках развивающихся государств.
Тема усиления волатильности на развивающихся рынках была одной из центральных при обсуждении на прошедшей встрече финансовых властей G20 в австралийском Сиднее.
По мнению главы индийского ЦБ, которое он высказал в интервью телеканалу CNBC, развивающимся странам дали понять, что им никто не будет помогать и они “предоставлены сами себе”.
Рагурам Раджан, председатель Резервного банка Индии
“В мировой экономике идет все более ускоряющийся процесс: мы наблюдаем прилив капитала к развивающимся рынкам, затем эти волны возвращаются к развитым рынкам, деньги опять идут на развивающиеся рынки – и вновь возвращаются к развитым. На мой взгляд, этот маятник усиливает нестабильность в мировой экономике. Сейчас, когда в ряде развитых стран установились более стабильные темпы роста, у многих появилось ощущение, что развивающиеся страны предоставлены сами себе. Монетарные власти развитых стран в лице ФРС США и других ЦБ не говорят об этом напрямую. Но именно такое ощущение возникает сегодня.
На мой взгляд, не только ФРС, но и все остальные крупные центральные банки должны понимать, что их монетарная политика несет в себе серьезные побочные эффекты в контексте мировой экономики. В течение последних нескольких лет сверхмягкая монетарная политика со стороны ведущих ЦБ стимулировала масштабный приток капитала на развивающиеся рынки. Теперь мы видим начало обратного процесса, и развивающимся рынкам дали понять, что это их проблемы”.
Фишер: ФРС следует сохранить темпы сокращения QE3
Федеральной резервной системе следует продолжить сокращать объемы выкупаемых облигаций на $10 млрд каждое заседание. Об этом заявил глава Федерального резервного банка Далласа Ричард Фишер
"Я очень рад такому темпу", - заявил Фишер в интервью Fox Business Network.
По словам Фишера, чиновники Федрезерва намного позитивней оценивают прогноз роста американской экономики, чем ранее.
Фишер повторил, что основными факторами сдерживания роста экономики были неуверенность в будущей налогово-бюджетной политике и опасения большого количества нормативных барьеров.
Ричард Фишер является голосующим членом FOMS в этом году.
Риски по облигациям США упали в 2 раза за 4 месяца
Риски по облигациям США, выраженные в стоимости кредитных дефолтных свопов, упали почти в два раза по сравнению с показателем четыре месяца назад. Сейчас стоимость CDS на американские облигации приблизилась к уровню Германии.
Страховка от невыплаты долга по облигациям США составила 26,5 пункта, значительно снизившись с 46 пунктов в октябре. По облигациям Германии CDS находится на уровне 25 пунктов.
Правительство США в этом месяце повысило лимит государственного долга до марта 2015 г., тем самым уничтожив угрозу дефолта. На этой неделе казначейство планирует разместить долговые бумаги на $109 млрд, включая аукцион по продаже двухлетних облигаций сегодня.
"Поскольку экономика растет, растут и доходы, - сказал старший менеджер фонда Mizuho Asset Management Юсуке Ито. – Фискальный баланс США быстро улучшается. Это позитивно для кредитного портфеля".
Доходность десятилетних облигаций изменилась не сильно, составив 2,73%. Облигации с погашением в феврале 2024 г. торгуются на уровне 100,125 от номинала, доходность составляет 2,75%.
Сегодня планируется разместить двухлетние облигации на $32 млрд, при этом завтра в объеме $13 млрд будут проданы двухлетние облигации с плавающей ставкой и пятилетние бумаги в объеме $35 млрд, послезавтра ожидается размещение семилетнего долга в объеме $29 млрд.
На прошлой неделе разница в стоимости пятилетних кредитных дефолтных свопов США и Германии сократилась до менее чем одного базисного пункта.
В июле 2011 г. CDS на американские облигации выросли до 64 базисных пунктов, так как споры в конгрессе и неспособность политиков договориться практически привели к дефолту.
По состоянию на 14 февраля объем CDS, купленных инвесторами, составил $3,9 млрд на облигации США и $11,6 млрд на облигации Германии.
В прошлом году дефицит бюджета США сократился до 3,3% ВВП по сравнению с 10% в 2009 г. В Германии показатель в конце 2012 г. составлял 0,1%.
Ожидается, что экономика США будет расти на 2,9% в 2014 г. по сравнению с темпами в 1,7% в Германии, ожидают экономисты, опрошенные Bloomberg.
ЦБ Японии готов менять политику для достижения целей
Заместитель главы Банка Японии Хироши Накасо заявил во вторник, что центральный банк готов корректировать политику для достижения целей по инфляции, тем самым сохраняя возможность для дальнейшего смягчения в преддверии увеличения налога с продаж.
"Если некоторые риски материализуются, приведя к изменению экономических перспектив и повышению необходимости корректировки политики, для того чтобы достичь уровня ценовой стабильности, мы будем их выполнять", - сказал Накасо.
Он не рассказал, как скоро могут последовать изменения, отметив, что Банк Японии будет действовать, смотря на экономические показатели.
Многие участники рынка ожидают, что центральный банк будет действовать в течение нескольких месяцев после повышения налога с продаж в апреле, так как этот шаг может вызвать резкое падение потребления.
На прошлой неделе Банк Японии ожидаемо сохранил без изменения беспрецедентную программу покупки активов, но увеличил вдвое программу экстренного кредитования.
Курс юаня резко упал по отношению к доллару
о вторник, 25 февраля, курс китайского юаня падал самыми значительными темпами за 2 года. Снижение обусловлено ожиданиями того, что Центробанк Китая планирует приостановить укрепление национальной валюты в преддверии расширения валютного коридора, передает информационное агентство Bloomberg.
В ходе торгов на Шанхайской бирже юань упал на 0,25% до 6,1135 юаня за доллар, при этом удешевление нацвалюты Поднебесной отмечается шестую сессию подряд.
Нынешний валютный коридор уменьшает колебание курса юаня величиной в 1% в сопоставлении со справочным курсом, при этом ранее Центробанк обязался постепенно расширять диапазон в течение года.
По мнению аналитиков JPMorgan Chase & Co., валютный коридор для китайской валюты может быть расширен до 2% в течение 2-3 месяцев, а снижение юаня будет временным.
Экономисты, опрошенные Bloomberg, ожидают, что по итогам текущего года курс юаня вырастет на 2,4%.
Мнение эксперта ГК TeleTrade Михаил Поддубский
"В текущих условиях ни один центробанк государства с развивающейся экономикой не может полностью контролировать курс национальной валюты. Все, что может сделать сейчас регулятор, – это сделать процесс изменения ценового диапазона как можно более плавным, чтобы по возможности избежать большой волатильности на фондовых площадках. Увеличение диапазона либо изменение границ валютного коридора –
необходимость, с которой приходится сталкиваться центробанкам".
Россия заработает 1 триллион на ослаблении рубля
Дополнительные доходы федерального бюджета в 2014 г. от ослабления рубля могут составить 1 трлн руб., полагают эксперты Высшей школы экономики (ВШЭ).
"Происходящая девальвация рубля сильно облегчит положение федерального бюджета. В отличие от предыдущих лет, в январе текущего года в нем уже образовался большой профицит, а по итогам года от ослабления рубля он (бюджет - ред.) сможет получить до 1 трлн руб. сверхплановых доходов", - отмечено в обзоре ВШЭ.
Профицит бюджета в январе составил 466,105 млрд руб. против дефицита в размере 81,25 млрд руб. в январе 2013 г.
Дефицит бюджета в 2014 г. утвержден в размере 389,6 млрд руб. (0,5% ВВП), доходы составят 13,57 трлн руб., расходы - 13,96 трлн руб.
Министр финансов Антон Силуанов заявил ранее, что федеральный бюджет в 2014 г. может стать бездефицитным.
Вместе с тем, положение с региональными бюджетами продолжает ухудшаться. В 2013 г. совокупный дефицит региональных бюджетов достиг 640 млрд руб. "В 2014 г. на их доходы девальвация рубля никак не повлияет, а вот дальнейшее ухудшение ситуации в ненефтегазовых секторах экономики, очевидно, может привести к дальнейшему сокращению поступлений налога на прибыль", - полагает ВШЭ.
"Поскольку объем валютных интервенций Банка России в январе составил почти $9 млрд, можно предположить, что чистый отток капитала в этот период приблизился к $20 млрд. А это заметно выше январских показателей прошлого года и уступает лишь оттоку капитала в период кризиса 2009 г.", - полагают эксперты ВШЭ. По данным Минэкономразвития, отток капитала в январе составил $17 млрд.
Ожидания повышения Банком Англии ставок обоснованы
Ожидания рынка повышения Банком Англии процентных ставок весной 2015 г. "не являются необоснованными", заявил представитель Банка Англии Ян Маккаферти, отметив инфляционные риски в экономике Великобритании.
12 февраля руководство британского регулятора в рамках политики обнародования дальнейших действий заявило, что не будет связывать уровень безработицы и процентные ставки. Теперь чиновники будут обращать больше внимания на другие сигналы на рынке труда.
По словам Яна Маккаферти, ожидания рынка повышения ставок во II квартале 2015 г. обусловлены намерением регулятора удержать инфляцию на уровне 2%.
"В этом смысле нам следует признать, что ожидания рынка не являются необоснованными", - сказал Маккаферти.
В связи с неопределенностью дальнейшего развития экономики Великобритании в течение ближайших месяцев Маккаферти отметил, что доводы "за" и "против" повышения ставок "достаточно хорошо сбалансированы".
Сорос поверил в евро
Инвестор-миллиардер Джордж Сорос заявил, что он “верит в евро” и собирается инвестировать в европейские банки.
В своем интервью журналу “Шпигель” Сорос заявил, что ситуация в экономике еврозоны остается сложной, однако он верит в единую валюту и рассматривает различные варианты инвестиций, в том числе в европейские банки, которые испытывают нехватку капитала, а также проблемные страны.
Джордж Сорос, инвестор, миллиардер
“Я верю в евро. Моя инвестиционная группа рассматривает варианты вложения средств в европейский финансовый сектор, в частности в банки, которым срочно необходим капитал. Но при этом надо понимать, что проблемы еврозоны далеки от разрешения. Я по-прежнему опасаюсь, что Европа может войти в длительный этап экономической стагнации, сходный с тем, что переживает Япония в последние 25 лет”
http://www.vestifinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Тема усиления волатильности на развивающихся рынках была одной из центральных при обсуждении на прошедшей встрече финансовых властей G20 в австралийском Сиднее.
По мнению главы индийского ЦБ, которое он высказал в интервью телеканалу CNBC, развивающимся странам дали понять, что им никто не будет помогать и они “предоставлены сами себе”.
Рагурам Раджан, председатель Резервного банка Индии
“В мировой экономике идет все более ускоряющийся процесс: мы наблюдаем прилив капитала к развивающимся рынкам, затем эти волны возвращаются к развитым рынкам, деньги опять идут на развивающиеся рынки – и вновь возвращаются к развитым. На мой взгляд, этот маятник усиливает нестабильность в мировой экономике. Сейчас, когда в ряде развитых стран установились более стабильные темпы роста, у многих появилось ощущение, что развивающиеся страны предоставлены сами себе. Монетарные власти развитых стран в лице ФРС США и других ЦБ не говорят об этом напрямую. Но именно такое ощущение возникает сегодня.
На мой взгляд, не только ФРС, но и все остальные крупные центральные банки должны понимать, что их монетарная политика несет в себе серьезные побочные эффекты в контексте мировой экономики. В течение последних нескольких лет сверхмягкая монетарная политика со стороны ведущих ЦБ стимулировала масштабный приток капитала на развивающиеся рынки. Теперь мы видим начало обратного процесса, и развивающимся рынкам дали понять, что это их проблемы”.
Фишер: ФРС следует сохранить темпы сокращения QE3
Федеральной резервной системе следует продолжить сокращать объемы выкупаемых облигаций на $10 млрд каждое заседание. Об этом заявил глава Федерального резервного банка Далласа Ричард Фишер
"Я очень рад такому темпу", - заявил Фишер в интервью Fox Business Network.
По словам Фишера, чиновники Федрезерва намного позитивней оценивают прогноз роста американской экономики, чем ранее.
Фишер повторил, что основными факторами сдерживания роста экономики были неуверенность в будущей налогово-бюджетной политике и опасения большого количества нормативных барьеров.
Ричард Фишер является голосующим членом FOMS в этом году.
Риски по облигациям США упали в 2 раза за 4 месяца
Риски по облигациям США, выраженные в стоимости кредитных дефолтных свопов, упали почти в два раза по сравнению с показателем четыре месяца назад. Сейчас стоимость CDS на американские облигации приблизилась к уровню Германии.
Страховка от невыплаты долга по облигациям США составила 26,5 пункта, значительно снизившись с 46 пунктов в октябре. По облигациям Германии CDS находится на уровне 25 пунктов.
Правительство США в этом месяце повысило лимит государственного долга до марта 2015 г., тем самым уничтожив угрозу дефолта. На этой неделе казначейство планирует разместить долговые бумаги на $109 млрд, включая аукцион по продаже двухлетних облигаций сегодня.
"Поскольку экономика растет, растут и доходы, - сказал старший менеджер фонда Mizuho Asset Management Юсуке Ито. – Фискальный баланс США быстро улучшается. Это позитивно для кредитного портфеля".
Доходность десятилетних облигаций изменилась не сильно, составив 2,73%. Облигации с погашением в феврале 2024 г. торгуются на уровне 100,125 от номинала, доходность составляет 2,75%.
Сегодня планируется разместить двухлетние облигации на $32 млрд, при этом завтра в объеме $13 млрд будут проданы двухлетние облигации с плавающей ставкой и пятилетние бумаги в объеме $35 млрд, послезавтра ожидается размещение семилетнего долга в объеме $29 млрд.
На прошлой неделе разница в стоимости пятилетних кредитных дефолтных свопов США и Германии сократилась до менее чем одного базисного пункта.
В июле 2011 г. CDS на американские облигации выросли до 64 базисных пунктов, так как споры в конгрессе и неспособность политиков договориться практически привели к дефолту.
По состоянию на 14 февраля объем CDS, купленных инвесторами, составил $3,9 млрд на облигации США и $11,6 млрд на облигации Германии.
В прошлом году дефицит бюджета США сократился до 3,3% ВВП по сравнению с 10% в 2009 г. В Германии показатель в конце 2012 г. составлял 0,1%.
Ожидается, что экономика США будет расти на 2,9% в 2014 г. по сравнению с темпами в 1,7% в Германии, ожидают экономисты, опрошенные Bloomberg.
ЦБ Японии готов менять политику для достижения целей
Заместитель главы Банка Японии Хироши Накасо заявил во вторник, что центральный банк готов корректировать политику для достижения целей по инфляции, тем самым сохраняя возможность для дальнейшего смягчения в преддверии увеличения налога с продаж.
"Если некоторые риски материализуются, приведя к изменению экономических перспектив и повышению необходимости корректировки политики, для того чтобы достичь уровня ценовой стабильности, мы будем их выполнять", - сказал Накасо.
Он не рассказал, как скоро могут последовать изменения, отметив, что Банк Японии будет действовать, смотря на экономические показатели.
Многие участники рынка ожидают, что центральный банк будет действовать в течение нескольких месяцев после повышения налога с продаж в апреле, так как этот шаг может вызвать резкое падение потребления.
На прошлой неделе Банк Японии ожидаемо сохранил без изменения беспрецедентную программу покупки активов, но увеличил вдвое программу экстренного кредитования.
Курс юаня резко упал по отношению к доллару
о вторник, 25 февраля, курс китайского юаня падал самыми значительными темпами за 2 года. Снижение обусловлено ожиданиями того, что Центробанк Китая планирует приостановить укрепление национальной валюты в преддверии расширения валютного коридора, передает информационное агентство Bloomberg.
В ходе торгов на Шанхайской бирже юань упал на 0,25% до 6,1135 юаня за доллар, при этом удешевление нацвалюты Поднебесной отмечается шестую сессию подряд.
Нынешний валютный коридор уменьшает колебание курса юаня величиной в 1% в сопоставлении со справочным курсом, при этом ранее Центробанк обязался постепенно расширять диапазон в течение года.
По мнению аналитиков JPMorgan Chase & Co., валютный коридор для китайской валюты может быть расширен до 2% в течение 2-3 месяцев, а снижение юаня будет временным.
Экономисты, опрошенные Bloomberg, ожидают, что по итогам текущего года курс юаня вырастет на 2,4%.
Мнение эксперта ГК TeleTrade Михаил Поддубский
"В текущих условиях ни один центробанк государства с развивающейся экономикой не может полностью контролировать курс национальной валюты. Все, что может сделать сейчас регулятор, – это сделать процесс изменения ценового диапазона как можно более плавным, чтобы по возможности избежать большой волатильности на фондовых площадках. Увеличение диапазона либо изменение границ валютного коридора –
необходимость, с которой приходится сталкиваться центробанкам".
Россия заработает 1 триллион на ослаблении рубля
Дополнительные доходы федерального бюджета в 2014 г. от ослабления рубля могут составить 1 трлн руб., полагают эксперты Высшей школы экономики (ВШЭ).
"Происходящая девальвация рубля сильно облегчит положение федерального бюджета. В отличие от предыдущих лет, в январе текущего года в нем уже образовался большой профицит, а по итогам года от ослабления рубля он (бюджет - ред.) сможет получить до 1 трлн руб. сверхплановых доходов", - отмечено в обзоре ВШЭ.
Профицит бюджета в январе составил 466,105 млрд руб. против дефицита в размере 81,25 млрд руб. в январе 2013 г.
Дефицит бюджета в 2014 г. утвержден в размере 389,6 млрд руб. (0,5% ВВП), доходы составят 13,57 трлн руб., расходы - 13,96 трлн руб.
Министр финансов Антон Силуанов заявил ранее, что федеральный бюджет в 2014 г. может стать бездефицитным.
Вместе с тем, положение с региональными бюджетами продолжает ухудшаться. В 2013 г. совокупный дефицит региональных бюджетов достиг 640 млрд руб. "В 2014 г. на их доходы девальвация рубля никак не повлияет, а вот дальнейшее ухудшение ситуации в ненефтегазовых секторах экономики, очевидно, может привести к дальнейшему сокращению поступлений налога на прибыль", - полагает ВШЭ.
"Поскольку объем валютных интервенций Банка России в январе составил почти $9 млрд, можно предположить, что чистый отток капитала в этот период приблизился к $20 млрд. А это заметно выше январских показателей прошлого года и уступает лишь оттоку капитала в период кризиса 2009 г.", - полагают эксперты ВШЭ. По данным Минэкономразвития, отток капитала в январе составил $17 млрд.
Ожидания повышения Банком Англии ставок обоснованы
Ожидания рынка повышения Банком Англии процентных ставок весной 2015 г. "не являются необоснованными", заявил представитель Банка Англии Ян Маккаферти, отметив инфляционные риски в экономике Великобритании.
12 февраля руководство британского регулятора в рамках политики обнародования дальнейших действий заявило, что не будет связывать уровень безработицы и процентные ставки. Теперь чиновники будут обращать больше внимания на другие сигналы на рынке труда.
По словам Яна Маккаферти, ожидания рынка повышения ставок во II квартале 2015 г. обусловлены намерением регулятора удержать инфляцию на уровне 2%.
"В этом смысле нам следует признать, что ожидания рынка не являются необоснованными", - сказал Маккаферти.
В связи с неопределенностью дальнейшего развития экономики Великобритании в течение ближайших месяцев Маккаферти отметил, что доводы "за" и "против" повышения ставок "достаточно хорошо сбалансированы".
Сорос поверил в евро
Инвестор-миллиардер Джордж Сорос заявил, что он “верит в евро” и собирается инвестировать в европейские банки.
В своем интервью журналу “Шпигель” Сорос заявил, что ситуация в экономике еврозоны остается сложной, однако он верит в единую валюту и рассматривает различные варианты инвестиций, в том числе в европейские банки, которые испытывают нехватку капитала, а также проблемные страны.
Джордж Сорос, инвестор, миллиардер
“Я верю в евро. Моя инвестиционная группа рассматривает варианты вложения средств в европейский финансовый сектор, в частности в банки, которым срочно необходим капитал. Но при этом надо понимать, что проблемы еврозоны далеки от разрешения. Я по-прежнему опасаюсь, что Европа может войти в длительный этап экономической стагнации, сходный с тем, что переживает Япония в последние 25 лет”
http://www.vestifinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу