12 марта 2014 Архив Некрасов Роман
В наши революционные времена именно с такого девиза хотелось бы начать традиционный вечерний комментарий. Друзья, я не сторонник революций, захвата чужих территорий. Лично мне нравится эволюционный этап развития нашего общества. Плавными шагами, но уверенно. Это, примерно, как эквити депозита у спекулянта. Либо резкий скачок процентов на 100 и слив на 200 процентов. Или же плавненько, но уверенно, по 1-2% в месяц.
В следующем абзаце хотелось бы передать пламенный привет Сергею Верпета. Авторство термина «опционный дурень» принадлежало именно ему. Судя по календарику у меня на рабочем столе, 17 марта наступит квартальная экспирация. 130-е и 135-е путы уйдут в историю. «Опционный дурень» превратился в «опционного умника». Он грамотно захеджировал свой портфель. А вывод из этой истории простой. На рынке побеждает только тот, кто готов идти до конца. Покупатель путов роллировал позицию на декабрьской экспирации. К мартовской экспирации он попал в точку.
Цена 135 000 пута сейчас составляет по рыночным ценам 23 770 пунктов. Покупатель входил по 2000-2500 пунктов и потом стойко держал удар. Одним словом, господа, это великолепный моральный пример тому, как нужно уметь держать удар и сохранять уверенность в своей позиции. Мне рассказывали, что в таких стратегиях поимке «черного лебедя» покупатели иногда стойко переносили по 3-5 квартальных экспираций.
3 декабря агентство «ПРАЙМ» передало слова гендиректора компании Олега Бударгина о том, что «Россети» готовы выплатить дивиденды по итогам 2013 года в размере 25% чистой прибыли по МСФО. Исходя из цены закрытия привилегированных акций «Россети» на 7 марта (0,654 руб.) и дивиденда на 1 акцию на уровне выплаты 2013 года (0,08 руб.), дивидендная доходность могла бы составить 12,23%.
По данным МСФО отчета за 1 полугодие 2013 года прибыли в группе компаний «Россети» не было:
Источник
Может, она появится в отчете за 2013 год. Но судя по дивидендной истории компании, выплата дивидендов по обыкновенным акциям является для нее обременительной (еще ни разу не платились дивиденды по обыкновенным акциями).
Источник
Вот перечитал вышеприведенные 2 абзаца и хочется поерничать. Пообещал миноритарным акционерам хорошие дивиденды? При этом по МСФО убыток? Тогда Роман Некрасов идет к вам. В общем, завтра я на телефоне, звоню в отдел по работе с инвесторами. Хочу получить комментарий, с какой прибыли они собрались платить дивиденды. Тут вариантов немного:
1) Либо хороший «нежданчик» в виде прибыли за второе полугодие;
2) Либо очередная выплата за счет «прошлых лет».
По текущим ценам и при выплате дивидендов на уровне 2013 года в префах Россетей выходят сумасшедшие 12%. Если нигде не ошибся в расчетах. Прошу укусить мой язык и опровергнуть сей факт, если не прав.
Пенсионный фонд разместил 18 млрд. руб. под 7,75% годовых в 3 банках на 101 день. Общий объем заявок банков превысил эту сумму в 4 раза. 3 банкам было отказано.
Пока все обсуждают геополитические события в Украине незамеченным происходит остросюжетный детектив в районе Северной Африки. Как передает Lenta.ru, корабли ВМС Ливии взяли под контроль северокорейский танкер с нефтью, приобретенной у повстанцев. Это произошло, когда судно пыталось покинуть порт Эс-Сидр на востоке страны. Ранее сообщалось, что танкер «Морнинг глори» закончил загрузку нефтепродуктов и приготовился покинуть порт. Какой был интерес у Правительства Северной Кореи? Уже вечером вышло уточнение, что, по информации «Интерфакс» со ссылкой на телеканал «Ан-Набаа», танкер под флагом КНДР, загруженный купленной у ливийских мятежников нефтью, ушел от сопровождавших его военных кораблей.
Продолжаю исследовать микроструктуру «черного понедельника». Меня интересует, что было до. Было ли это заложено априори или обвал был нежданчиком для всех игроков?
Раскопал очень интересную активность 27 февраля в 120 и 130 путах. Других аномалий на микроструктурном уровне пока не нашел. Разве что спайк в паре доллар-рубль на споте 28 февраля в районе 18 часов.
120-е путы 27 февраля:
130-е путы 27 февраля:
Потом я решил сравнить эту активность в 120 путах, которая прошла в диапазоне 12-13 часов, с новостным фоном. Что же нашел? Весьма интересные вещи. Именно здесь пошла первая силовая активность:
Но об этом в российском информационном поле было относительное затишье, информационный поток шел с другой стороны:
Предварительный вывод: необходимо мониторить все источники информации и делать тщательные выводы. Рынок — это хитрая губка, которая впитывает намного больше информации, чем можно услышать в центральных СМИ.
На выходных М.Ходорковский посетил Майдан:
Политическая игра продолжается. 16 марта референдум в Крыму.
Но с геополитики опять на микроуровень. А здесь вижу следующие факты:
— 110 000 пунктов важнейший уровень, именно здесь была первая объемная планка 3 марта, именно здесь была линия обороны основных сил покупателей, сейчас идет повторный тест;
— если до конца недели удержим этот уровень, пусть даже с небольшими проколами, то 3 марта станет кульминацией продаж и начнутся покупки.
Одним словом, быкам осталось продержаться 3 дня. Надо удержать 110 000 пунктов. Тогда им уже не будет страшен референдум 16 марта.
Сегодня вечером я анализировал микроструктуру фьючерса на индекс РТС. Не поверил своим глазам, когда увидел 10 тыс. контрактов на открытии рынка. Заглянул в ленту сделок терминала и, действительно. Был точечный интерес:
Колонка «sum» и «max» в районе 114 640 пунктов. Красавчик- тиковый лот:
Второе скопление объема сегодня 11 марта было в районе 112 500 пунктов, здесь прошли 12 665 контрактов накопленным итогом:
А вот те самые опционные активности на микроуровне. Они обозначены горизонтальной линией. Уровни проводились на выходных. По странному стечению обстоятельств, ниже них путы пока не обесценились. Поэтому не удивлюсь, что этот опционный уровень будет отстаиваться до экспирации:
Сегодня в путах особой активности не было. Интересен лишь был один момент в 110 путах в 13:22:09:
Точечно 2 сделками перебросили 1554 опционных контрактах в течение 1 секунды торгов.
Вечером интересные сделки прошли и в 120 колах:
Особым шармом отличились 115-е колы. Здесь ОИ вырос на 12 тыс. опционных контрактов в течение сессии 11 марта. Однако биржевой активносит я не обнаружил. Видимо, ключевые сделки были «за бортом», на внебиржевом рынке.
На споте в акциях 2 главных события:
— очередной удар спекулянтов по Мечелу, пока без перелоу 3 марта;
— точечные адресные сделки в Росгосстрахе (6 сделок на 289 млн. рублей, здесь идет серьезная игра через стакан уже в течение нескольких месяцев, экономический смысл этих перебросов не совсем ясен).
В заключение обзора прогноз от канадского «Скошебанк» относительно пары доллар-рубль:
Источник
Канадцы ждут стабилизации рубля до конца года. В районе 35 рублей. Прогноз датирован мартом 2014 года.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В следующем абзаце хотелось бы передать пламенный привет Сергею Верпета. Авторство термина «опционный дурень» принадлежало именно ему. Судя по календарику у меня на рабочем столе, 17 марта наступит квартальная экспирация. 130-е и 135-е путы уйдут в историю. «Опционный дурень» превратился в «опционного умника». Он грамотно захеджировал свой портфель. А вывод из этой истории простой. На рынке побеждает только тот, кто готов идти до конца. Покупатель путов роллировал позицию на декабрьской экспирации. К мартовской экспирации он попал в точку.
Цена 135 000 пута сейчас составляет по рыночным ценам 23 770 пунктов. Покупатель входил по 2000-2500 пунктов и потом стойко держал удар. Одним словом, господа, это великолепный моральный пример тому, как нужно уметь держать удар и сохранять уверенность в своей позиции. Мне рассказывали, что в таких стратегиях поимке «черного лебедя» покупатели иногда стойко переносили по 3-5 квартальных экспираций.
3 декабря агентство «ПРАЙМ» передало слова гендиректора компании Олега Бударгина о том, что «Россети» готовы выплатить дивиденды по итогам 2013 года в размере 25% чистой прибыли по МСФО. Исходя из цены закрытия привилегированных акций «Россети» на 7 марта (0,654 руб.) и дивиденда на 1 акцию на уровне выплаты 2013 года (0,08 руб.), дивидендная доходность могла бы составить 12,23%.
По данным МСФО отчета за 1 полугодие 2013 года прибыли в группе компаний «Россети» не было:
Источник
Может, она появится в отчете за 2013 год. Но судя по дивидендной истории компании, выплата дивидендов по обыкновенным акциям является для нее обременительной (еще ни разу не платились дивиденды по обыкновенным акциями).
Источник
Вот перечитал вышеприведенные 2 абзаца и хочется поерничать. Пообещал миноритарным акционерам хорошие дивиденды? При этом по МСФО убыток? Тогда Роман Некрасов идет к вам. В общем, завтра я на телефоне, звоню в отдел по работе с инвесторами. Хочу получить комментарий, с какой прибыли они собрались платить дивиденды. Тут вариантов немного:
1) Либо хороший «нежданчик» в виде прибыли за второе полугодие;
2) Либо очередная выплата за счет «прошлых лет».
По текущим ценам и при выплате дивидендов на уровне 2013 года в префах Россетей выходят сумасшедшие 12%. Если нигде не ошибся в расчетах. Прошу укусить мой язык и опровергнуть сей факт, если не прав.
Пенсионный фонд разместил 18 млрд. руб. под 7,75% годовых в 3 банках на 101 день. Общий объем заявок банков превысил эту сумму в 4 раза. 3 банкам было отказано.
Пока все обсуждают геополитические события в Украине незамеченным происходит остросюжетный детектив в районе Северной Африки. Как передает Lenta.ru, корабли ВМС Ливии взяли под контроль северокорейский танкер с нефтью, приобретенной у повстанцев. Это произошло, когда судно пыталось покинуть порт Эс-Сидр на востоке страны. Ранее сообщалось, что танкер «Морнинг глори» закончил загрузку нефтепродуктов и приготовился покинуть порт. Какой был интерес у Правительства Северной Кореи? Уже вечером вышло уточнение, что, по информации «Интерфакс» со ссылкой на телеканал «Ан-Набаа», танкер под флагом КНДР, загруженный купленной у ливийских мятежников нефтью, ушел от сопровождавших его военных кораблей.
Продолжаю исследовать микроструктуру «черного понедельника». Меня интересует, что было до. Было ли это заложено априори или обвал был нежданчиком для всех игроков?
Раскопал очень интересную активность 27 февраля в 120 и 130 путах. Других аномалий на микроструктурном уровне пока не нашел. Разве что спайк в паре доллар-рубль на споте 28 февраля в районе 18 часов.
120-е путы 27 февраля:
130-е путы 27 февраля:
Потом я решил сравнить эту активность в 120 путах, которая прошла в диапазоне 12-13 часов, с новостным фоном. Что же нашел? Весьма интересные вещи. Именно здесь пошла первая силовая активность:
Но об этом в российском информационном поле было относительное затишье, информационный поток шел с другой стороны:
Предварительный вывод: необходимо мониторить все источники информации и делать тщательные выводы. Рынок — это хитрая губка, которая впитывает намного больше информации, чем можно услышать в центральных СМИ.
На выходных М.Ходорковский посетил Майдан:
Политическая игра продолжается. 16 марта референдум в Крыму.
Но с геополитики опять на микроуровень. А здесь вижу следующие факты:
— 110 000 пунктов важнейший уровень, именно здесь была первая объемная планка 3 марта, именно здесь была линия обороны основных сил покупателей, сейчас идет повторный тест;
— если до конца недели удержим этот уровень, пусть даже с небольшими проколами, то 3 марта станет кульминацией продаж и начнутся покупки.
Одним словом, быкам осталось продержаться 3 дня. Надо удержать 110 000 пунктов. Тогда им уже не будет страшен референдум 16 марта.
Сегодня вечером я анализировал микроструктуру фьючерса на индекс РТС. Не поверил своим глазам, когда увидел 10 тыс. контрактов на открытии рынка. Заглянул в ленту сделок терминала и, действительно. Был точечный интерес:
Колонка «sum» и «max» в районе 114 640 пунктов. Красавчик- тиковый лот:
Второе скопление объема сегодня 11 марта было в районе 112 500 пунктов, здесь прошли 12 665 контрактов накопленным итогом:
А вот те самые опционные активности на микроуровне. Они обозначены горизонтальной линией. Уровни проводились на выходных. По странному стечению обстоятельств, ниже них путы пока не обесценились. Поэтому не удивлюсь, что этот опционный уровень будет отстаиваться до экспирации:
Сегодня в путах особой активности не было. Интересен лишь был один момент в 110 путах в 13:22:09:
Точечно 2 сделками перебросили 1554 опционных контрактах в течение 1 секунды торгов.
Вечером интересные сделки прошли и в 120 колах:
Особым шармом отличились 115-е колы. Здесь ОИ вырос на 12 тыс. опционных контрактов в течение сессии 11 марта. Однако биржевой активносит я не обнаружил. Видимо, ключевые сделки были «за бортом», на внебиржевом рынке.
На споте в акциях 2 главных события:
— очередной удар спекулянтов по Мечелу, пока без перелоу 3 марта;
— точечные адресные сделки в Росгосстрахе (6 сделок на 289 млн. рублей, здесь идет серьезная игра через стакан уже в течение нескольких месяцев, экономический смысл этих перебросов не совсем ясен).
В заключение обзора прогноз от канадского «Скошебанк» относительно пары доллар-рубль:
Источник
Канадцы ждут стабилизации рубля до конца года. В районе 35 рублей. Прогноз датирован мартом 2014 года.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter