12 марта 2014 БФА | S&P 500 (GSPC)
Прошлая неделя на мировых рынках началась с масштабного бегства от риска после того как Совет Федерации РФ разрешил Президенту использовать ВС РФ на территории Украины. Однако после пресс-конференции В.Путина, заявившего во вторник, что применение войск рассматривается только как крайняя мера, геополитическая напряженность несколько снизилась, и многие рынки снова сконцентрировались на экономических новостях.
Среди индексов развитых рынков лучшую динамику за последние 6 сессий продемонстрировал японский Nikkei225 (+1,88%). Американские индексы умеренно выросли к середине недели и в дальнейшем дрейфовали на достигнутых уровнях. Очередной Beige Book ФРС США, подтвердил предположения инвесторов о том, что последние слабые данные во много обусловлены негативным влиянием плохой погоды. Позже глава ФРБ Филадельфии Ч.Плоссер заявил, что макроданные будут искажены погодными условиями еще по крайней мере два месяца.
Большинство развитых европейских рынков, выкупив во вторник снижение понедельника, потом снова развернулись вниз, в аутсайдерах немецкий DAX (-4,4%), а выросли только периферийные рынки. ЕЦБ продемонстрировал нерешительность, оставив процентные ставки и денежно- кредитную политику в целом без изменения.
Развивающиеся рынки держались несколько хуже развитых, на недельном диапазоне MSCI World отстает от MSCI EM уже шестую неделю подряд. Помимо России сильно снизились восточноевропейские рынки и Бразилия. Премьер-министр Китая в прошлый вторник заявил, что приоритетом остаются реформы и переход к сбалансированному росту, темпы инвестиций снизятся до минимума за десятилетие. А в минувшие выходные обескураживающе слабыми оказались данные по торговому балансу за февраль: резкое снижение экспорта неожиданно увело сальдо в «минус».
В США SnP500 обновив исторический максимум, снова резко замедлился, DJIA пока только приближается к максимуму конца декабря, у немецкого DAX исторический максимум был в январе, а от последнего локального максимума он снижается уже две недели. Полагаем, что на фоне отсутствия новых монетарных стимулов, сохраняющихся сомнений в устойчивости экономического роста, и геополитической напряженности (даже на текущем ее уровне) можно ожидать развития коррекционных тенденций в Европе и не исключаем новых попыток начала нисходящей коррекции в США.
Прошлая неделя началась обвальным снижением на фоне обострения геополитических рисков, Котировки большинства ликвидных акций в понедельник зафиксировали двузначные потери, индекс ММВБ в моменте опускался до 1261 пункта, ниже летнего минимума 2013 года. Во вторник индекс динамично отскочил, но в районе 1360-1370 пунктов обозначилось сопротивление, преодолеть которое до конца недели так и не удалось
В аутсайдерах недели акции Россетей и ФСК ЕЭС. Заметно хуже широкого рынка также Сбербанк, ВТБ и ГАЗПРОМ. Нефтегазовый сектор выглядел лучше рынка, в частности, Практически не изменились по итогам недели котировки ЛУКОЙЛа. Среди немногих акций, выросших против рынка - ГМК норильский Никель, Уралкалий, Мечел, рдр Русала
Российский рынок в ближайшие дни, по-видимому, останется заложником геополитической напряженности. Пока в фокусе внимания - референдум в Крыму 16 марта и рассмотрение законопроекта о присоединении Крыма к России в Госдуме 21 марта. Положительное решение может усилить конфронтацию с Западом, и даже если до существенных взаимных санкций дело не дойдет, напряженность может сохраняться еще долго
Если индекс ММВБ не удержит отметку 1300 пунктов, откроется дорога для возвращения в район 1250 пунктов - сильной поддержки на уровне минимумов 2010 - 2012. Отметим, что для долларового значения (индекс РТС) аналогичный уровень еще неделю назад стал сопротивлением
SnP 500 неделю назад пострадал от геополитической нестабильности гораздо меньше большинства других мировых рынков, и уже во вторник обновил исторический максимум, поднявшись выше 1870 пунктов, после чего перешел в узкую консолидацию в диапазоне 1870 - 1880 пунктов (внутридневной максимум 1883,57)
Данные февральского отчета по рынку труда США оказались неоднозначными, рост числа рабочих мест оказался выше прогнозов (175 тыс.), немного вверх были пересмотрены и очень слабые данные декабря (с 75 до 84 тыс.) и января (со 113 до 129 тыс.). Однако уровень безработицы немного вырос, до 6,7%
Во второй половине недели сразу несколько представителей ФРС США отмечали, что только резкое ухудшение показателей по сравнению с текущими приведет к изменению курса на сокращение выкупа. Соответственно, в среднесрочной перспективе вполне возможна негативная для «быков» ситуация, когда новое замедление экономической динамики будет сопровождаться изъятием стимулов
С технической точки зрения выход выше 1850 открыл дорогу для роста в район 1900 пунктов. Однако после однодневного ралли рост почти остановился, и на фоне отсутствия существенных позитивных драйверов не исключаем новых попыток начать нисходящую коррекцию
Среди индексов развитых рынков лучшую динамику за последние 6 сессий продемонстрировал японский Nikkei225 (+1,88%). Американские индексы умеренно выросли к середине недели и в дальнейшем дрейфовали на достигнутых уровнях. Очередной Beige Book ФРС США, подтвердил предположения инвесторов о том, что последние слабые данные во много обусловлены негативным влиянием плохой погоды. Позже глава ФРБ Филадельфии Ч.Плоссер заявил, что макроданные будут искажены погодными условиями еще по крайней мере два месяца.
Большинство развитых европейских рынков, выкупив во вторник снижение понедельника, потом снова развернулись вниз, в аутсайдерах немецкий DAX (-4,4%), а выросли только периферийные рынки. ЕЦБ продемонстрировал нерешительность, оставив процентные ставки и денежно- кредитную политику в целом без изменения.
Развивающиеся рынки держались несколько хуже развитых, на недельном диапазоне MSCI World отстает от MSCI EM уже шестую неделю подряд. Помимо России сильно снизились восточноевропейские рынки и Бразилия. Премьер-министр Китая в прошлый вторник заявил, что приоритетом остаются реформы и переход к сбалансированному росту, темпы инвестиций снизятся до минимума за десятилетие. А в минувшие выходные обескураживающе слабыми оказались данные по торговому балансу за февраль: резкое снижение экспорта неожиданно увело сальдо в «минус».
В США SnP500 обновив исторический максимум, снова резко замедлился, DJIA пока только приближается к максимуму конца декабря, у немецкого DAX исторический максимум был в январе, а от последнего локального максимума он снижается уже две недели. Полагаем, что на фоне отсутствия новых монетарных стимулов, сохраняющихся сомнений в устойчивости экономического роста, и геополитической напряженности (даже на текущем ее уровне) можно ожидать развития коррекционных тенденций в Европе и не исключаем новых попыток начала нисходящей коррекции в США.
Прошлая неделя началась обвальным снижением на фоне обострения геополитических рисков, Котировки большинства ликвидных акций в понедельник зафиксировали двузначные потери, индекс ММВБ в моменте опускался до 1261 пункта, ниже летнего минимума 2013 года. Во вторник индекс динамично отскочил, но в районе 1360-1370 пунктов обозначилось сопротивление, преодолеть которое до конца недели так и не удалось
В аутсайдерах недели акции Россетей и ФСК ЕЭС. Заметно хуже широкого рынка также Сбербанк, ВТБ и ГАЗПРОМ. Нефтегазовый сектор выглядел лучше рынка, в частности, Практически не изменились по итогам недели котировки ЛУКОЙЛа. Среди немногих акций, выросших против рынка - ГМК норильский Никель, Уралкалий, Мечел, рдр Русала
Российский рынок в ближайшие дни, по-видимому, останется заложником геополитической напряженности. Пока в фокусе внимания - референдум в Крыму 16 марта и рассмотрение законопроекта о присоединении Крыма к России в Госдуме 21 марта. Положительное решение может усилить конфронтацию с Западом, и даже если до существенных взаимных санкций дело не дойдет, напряженность может сохраняться еще долго
Если индекс ММВБ не удержит отметку 1300 пунктов, откроется дорога для возвращения в район 1250 пунктов - сильной поддержки на уровне минимумов 2010 - 2012. Отметим, что для долларового значения (индекс РТС) аналогичный уровень еще неделю назад стал сопротивлением
SnP 500 неделю назад пострадал от геополитической нестабильности гораздо меньше большинства других мировых рынков, и уже во вторник обновил исторический максимум, поднявшись выше 1870 пунктов, после чего перешел в узкую консолидацию в диапазоне 1870 - 1880 пунктов (внутридневной максимум 1883,57)
Данные февральского отчета по рынку труда США оказались неоднозначными, рост числа рабочих мест оказался выше прогнозов (175 тыс.), немного вверх были пересмотрены и очень слабые данные декабря (с 75 до 84 тыс.) и января (со 113 до 129 тыс.). Однако уровень безработицы немного вырос, до 6,7%
Во второй половине недели сразу несколько представителей ФРС США отмечали, что только резкое ухудшение показателей по сравнению с текущими приведет к изменению курса на сокращение выкупа. Соответственно, в среднесрочной перспективе вполне возможна негативная для «быков» ситуация, когда новое замедление экономической динамики будет сопровождаться изъятием стимулов
С технической точки зрения выход выше 1850 открыл дорогу для роста в район 1900 пунктов. Однако после однодневного ралли рост почти остановился, и на фоне отсутствия существенных позитивных драйверов не исключаем новых попыток начать нисходящую коррекцию
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба