25 марта 2014 Инвесткафе Кузьмин Михаил
Вслед за положительной отчетностью Банка Санкт-Петербург по РСБУ по итогам 2013 года следует ожидать и хороших результатов финансовой организации по МСФО.
Необходимо упомянуть два основных фактора, повлиявших на итоговые результаты Банка Санкт-Петербург. Во-первых, следует отметить положительную динамику кредитного портфеля, который вырос на 19% по итогам 2013 года и до вычета резерва достиг 293,9 млрд руб. Динамика идентична динамике в целом по банковскому сектору.
При этом активы Банка Санкт-Петербург, как и активы банковского сектора, выросли на 19% и составили 418,9 млрд руб. Именно положительная динамика кредитного портфеля позволила улучшить показатели по чистому процентному доходу по итогам года на 10,14%. Между тем основной результат, повлиявший в итоге на чистую прибыль, принесло снижение на 30% объема резервов под обесценение кредитов. Так, в 2013 году объем созданных резервов составил 4,4 млрд руб. в отличие от 6,4 млрд руб. в 2012 году. Этот положительный фактор означает, что банк имеет не столь плохую динамику по росту объемов просроченной задолженности. Наиболее актуальные данные по этому показателю — отчетность РСБУ за февраль, согласно которой уровень просроченной задолженности у Банка Санкт-Петербург в розничном портфеле составил всего 1,23%.
Источники: отчетность банка, расчеты Инвесткафе.
При этом расходы кредитной организации выросли на 5,42% относительно 2012 года, что позволило в итоге получить чистую прибыль за 2013 год в размере 6,6 млрд руб., что в несколько раз больше, чем годом ранее.
Из значимых факторов стоит отметить, что в конце 2013 года кредитная организация приобрела Банк Европейский, представляющий Калининградскую область. В декабре в связи с отзывом лицензии Инвестбанка в области возникла паника клиентов, и покупка Банка Европейский во многом помогла снизить напряженность вокруг кредитного учреждения. Это выражается и в динамике вкладов — после существенной потери средств населения в декабре в январе и в феврале в Банке Европейский наблюдался приток вкладов физических лиц. Вместе с тем по итогам года «дочерний» банк заработал 238 млн руб. Я полагаю, что данное приобретение позволит усилить позиции Банка Санкт-Петербург в Калининградской области.
На мой взгляд, текущие показатели Банка Санкт-Петербург позволяют ему рассчитывать на продолжение успешного роста. При этом важным фактором стало отсутствие накопления большого объема просроченной задолженности, чем грешат многие, даже крупные кредитные организации. Сейчас есть определенные внешние факторы, которые негативно влияют на финансовый сектор России. Однако Банк Санкт-Петербург остается фундаментально недооцененным по отношению к банкам-аналогам. Цена акции БСП — 71,91 руб., рекомендация — «покупать».
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Необходимо упомянуть два основных фактора, повлиявших на итоговые результаты Банка Санкт-Петербург. Во-первых, следует отметить положительную динамику кредитного портфеля, который вырос на 19% по итогам 2013 года и до вычета резерва достиг 293,9 млрд руб. Динамика идентична динамике в целом по банковскому сектору.
При этом активы Банка Санкт-Петербург, как и активы банковского сектора, выросли на 19% и составили 418,9 млрд руб. Именно положительная динамика кредитного портфеля позволила улучшить показатели по чистому процентному доходу по итогам года на 10,14%. Между тем основной результат, повлиявший в итоге на чистую прибыль, принесло снижение на 30% объема резервов под обесценение кредитов. Так, в 2013 году объем созданных резервов составил 4,4 млрд руб. в отличие от 6,4 млрд руб. в 2012 году. Этот положительный фактор означает, что банк имеет не столь плохую динамику по росту объемов просроченной задолженности. Наиболее актуальные данные по этому показателю — отчетность РСБУ за февраль, согласно которой уровень просроченной задолженности у Банка Санкт-Петербург в розничном портфеле составил всего 1,23%.
Источники: отчетность банка, расчеты Инвесткафе.
При этом расходы кредитной организации выросли на 5,42% относительно 2012 года, что позволило в итоге получить чистую прибыль за 2013 год в размере 6,6 млрд руб., что в несколько раз больше, чем годом ранее.
Из значимых факторов стоит отметить, что в конце 2013 года кредитная организация приобрела Банк Европейский, представляющий Калининградскую область. В декабре в связи с отзывом лицензии Инвестбанка в области возникла паника клиентов, и покупка Банка Европейский во многом помогла снизить напряженность вокруг кредитного учреждения. Это выражается и в динамике вкладов — после существенной потери средств населения в декабре в январе и в феврале в Банке Европейский наблюдался приток вкладов физических лиц. Вместе с тем по итогам года «дочерний» банк заработал 238 млн руб. Я полагаю, что данное приобретение позволит усилить позиции Банка Санкт-Петербург в Калининградской области.
На мой взгляд, текущие показатели Банка Санкт-Петербург позволяют ему рассчитывать на продолжение успешного роста. При этом важным фактором стало отсутствие накопления большого объема просроченной задолженности, чем грешат многие, даже крупные кредитные организации. Сейчас есть определенные внешние факторы, которые негативно влияют на финансовый сектор России. Однако Банк Санкт-Петербург остается фундаментально недооцененным по отношению к банкам-аналогам. Цена акции БСП — 71,91 руб., рекомендация — «покупать».
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу