28 марта 2014 Инвесткафе Нигматуллин Тимур
Новый СЕО Microsoft Сатья Наделла 27 марта наконец-то представил Office для iPad. Отныне соответствующие программы доступны для скачивания в AppStore, а пользователи макинтошевских планшетов могут работать с Excel, Word и PowerPoint.
На мой взгляд, новость умеренно позитивна для Microsoft. Развитие линейки офисных приложений на IOS в перспективе может положительно сказаться на финансовых показателях ИТ- гиганта за счет роста количества пользователей Office 365, решивших оформить платную подписку на этот сервис. Напомню, что всего на начало 2014 года количество подписчиков Office 365 составляло около 3,5 млн.
Ожидания, связанные с увеличением количества подписчиков сервиса, обусловлены тем, что в середине 2013 года, этот процесс заметно активизировался после запуска пакета Office для iPhone. Тогда количество подписчиков Office 365 не превышало одного миллиона, а за полугодие Microsoft удалось увеличить его более чем втрое. В целом это не вызывает удивления, учитывая что, по данным GlobalWebIndex, на начало 2014 года количество пользователей IPhone во всем мире составляло 233 млн.
Поскольку тот же GlobalWebIndex утверждает, что в начале текущего года в мире было около 166 млн пользователей IPad, у Microsoft есть возможность достаточно быстро, к 2015 году, увеличить число нынешних подписчиков Office 365 еще примерно на 50% — до 5,5 млн. Учитывая то, что большинство подписчиков Office 365 платят за сервис $60-100 в год, его развитие на iPad может принести Microsoft дополнительные $100-130 млн выручки в год.
Это особенно актуально для компании, поскольку в последнее время Microsoft демонстрировал достаточно скромную динамику основных финансовых показателей. С 2011-го по 2013 год выручка компании выросла всего на 11%, до $77,9 млрд, а чистая прибыль и вовсе сократилась на 5,6%, до $21,9 млрд. Учитывая это, я предполагаю, что новость о выходе на новые рынки поддержит котировки Microsoft, позволив ему найти новые «точки роста».
Динамика выручки и чистой прибыли Microsoft Corporation за последние три года, $ млрд
Источник: данные компании, инфографика Инвесткафе.
За последние шесть месяцев после появления Office 365 на IOS и вызванного этим роста числа подписчиков Office 365 котировки Microsoft Corporation на NASDAQ повысились на существенные 18,3%, до $39,4 за бумагу. Причем акции Apple Inc. за то же время поднялись на 11,3%, до $537,5 за бумагу, а индекс NASDAQ вырос на 9,7%, до 4151 пункта.
Источник: оценки и расчеты Инвесткафе.
Поскольку акции Microsoft Corporation недооценены по сравнению с аналогами и имеют потенциал роста на 5,3%, до $41,4 за бумагу, я ожидаю продолжения позитивной динамики их котировок в кратко- и среднесрочной перспективе. Что касается российских инвесторов, то хочу напомнить о возможности инвестиций в ИТ-отрасль США посредством ПИФов или ETF, формирующих портфель на основе таких индексов, как, например, MSCI USA Information Technology или NASDAQ.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На мой взгляд, новость умеренно позитивна для Microsoft. Развитие линейки офисных приложений на IOS в перспективе может положительно сказаться на финансовых показателях ИТ- гиганта за счет роста количества пользователей Office 365, решивших оформить платную подписку на этот сервис. Напомню, что всего на начало 2014 года количество подписчиков Office 365 составляло около 3,5 млн.
Ожидания, связанные с увеличением количества подписчиков сервиса, обусловлены тем, что в середине 2013 года, этот процесс заметно активизировался после запуска пакета Office для iPhone. Тогда количество подписчиков Office 365 не превышало одного миллиона, а за полугодие Microsoft удалось увеличить его более чем втрое. В целом это не вызывает удивления, учитывая что, по данным GlobalWebIndex, на начало 2014 года количество пользователей IPhone во всем мире составляло 233 млн.
Поскольку тот же GlobalWebIndex утверждает, что в начале текущего года в мире было около 166 млн пользователей IPad, у Microsoft есть возможность достаточно быстро, к 2015 году, увеличить число нынешних подписчиков Office 365 еще примерно на 50% — до 5,5 млн. Учитывая то, что большинство подписчиков Office 365 платят за сервис $60-100 в год, его развитие на iPad может принести Microsoft дополнительные $100-130 млн выручки в год.
Это особенно актуально для компании, поскольку в последнее время Microsoft демонстрировал достаточно скромную динамику основных финансовых показателей. С 2011-го по 2013 год выручка компании выросла всего на 11%, до $77,9 млрд, а чистая прибыль и вовсе сократилась на 5,6%, до $21,9 млрд. Учитывая это, я предполагаю, что новость о выходе на новые рынки поддержит котировки Microsoft, позволив ему найти новые «точки роста».
Динамика выручки и чистой прибыли Microsoft Corporation за последние три года, $ млрд
Источник: данные компании, инфографика Инвесткафе.
За последние шесть месяцев после появления Office 365 на IOS и вызванного этим роста числа подписчиков Office 365 котировки Microsoft Corporation на NASDAQ повысились на существенные 18,3%, до $39,4 за бумагу. Причем акции Apple Inc. за то же время поднялись на 11,3%, до $537,5 за бумагу, а индекс NASDAQ вырос на 9,7%, до 4151 пункта.
Источник: оценки и расчеты Инвесткафе.
Поскольку акции Microsoft Corporation недооценены по сравнению с аналогами и имеют потенциал роста на 5,3%, до $41,4 за бумагу, я ожидаю продолжения позитивной динамики их котировок в кратко- и среднесрочной перспективе. Что касается российских инвесторов, то хочу напомнить о возможности инвестиций в ИТ-отрасль США посредством ПИФов или ETF, формирующих портфель на основе таких индексов, как, например, MSCI USA Information Technology или NASDAQ.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter