1 апреля 2014 Вести Экономика
Холода в восточной части США побудили хедж-фонды и других участников рынка делать ставки на рост стоимости природного газа. Итогом ажиотажа стала рекордная с 2010 г. нетто-длинная позиция во фьючерсных контрактах на природный газ.
Непогода обрушилась на США еще в январе, тогда в результате полярного вихря столбики термометра по всей стране поднимались до невиданных высот. Это не могло не сказаться на потреблении газа со стороны домохозяйств и электростанций: оно выросло до исторического максимума.
Погода вновь напомнила о себе в марте, и запасы газа упали до самого низкого уровня за последние 11 лет.
Теперь, чтобы покрыть зимний спрос, в теплые месяцы необходимо отправить в хранилища порядка 3 трлн кубических футов газа, такого не было никогда. По оценкам Bank of America Corp. и BNP Paribas SA, к концу октября запасы газа могут быть меньше чем 3,5 трлн кубических футов, то есть на 300 млрд меньше, чем в прошлом году. Банкиры также полагают, что добиться необходимого объема газа в хранилищах к концу летнего сезона будет довольно трудно, если вообще возможно.
По данным Commodity Futures Trading Commission, чистая длинная позиция хедж-фондов и прочих спекулянтов в контрактах на природный газ за прошлую неделю выросла до 409,266 тыс. контрактов. Эта позиция стала максимальной с 2010 г., когда, собственно, и начался учет данных. Более того, она в три раза превосходит средний для этого времени года показатель.
Сами фьючерсы на газ с начала года прибавили 3,3%. За отчетную неделю они снизились на 1% до $4,41 за миллион метрических единиц.
Американцы в этом году пережили самую холодную за 32 года зиму, о чем свидетельствуют данные по потреблению газа населением. 24 февраля цены на газ достигли пятилетнего максимума на отметке $6,493. С тех пор, на фоне ослабления погодных катаклизмов, цены снизились на 33%.
Запасы газа за зиму снизились на 2,92 трлн кубических футов до 896 млрд куб футов. В соответствии с данными Администрации энергетической информации США это снижение стало самым сильным за всю историю отопительных сезонов, которая берет начало с 1995 г.
Дефицит предложения газа также стал рекордным и составил 51%.
Трейдеры, судя по всему, не верят в возможность страны добыть достаточное количество газа для полного покрытия расходов этой зимы. Однако, если властям все-таки удастся это сделать, участников рынка может ждать разочарование.
Можно даже поразмышлять на вероятностью такого исхода. В среднем за последние 5 лет запасы газа в стране к концу октября составляли 3,832 трлн кубических футов.
По подсчетам добыча газа в этом году вырастет на 1,78 млрд кубических футов в день и составит 71,96 кубических футов в день.
Власти подсчитали, что за период с апреля по октябрь на фоне рекордной добычи они могут довести запасы с 2,494 трлн до 3,459 трлн, тем самым можно побить рекорд по темпам наращивания запасов, который был установлен в 2001 г.
Стоит также отметить и особенность американского рынка. Есть некоторые регионы, которые добывают много газа, а есть те, которые не добывают вообще, причем таких довольно много. Однако, если цена на газ упадет ниже $4, поставлять в другие регионы его вряд ли будут, поскольку это не очень выгодно. Однако, если цены будут находиться в диапазоне $4,5-5, то поставки будут осуществляться.
Падение рубля отменяется? Пополнять бюджет не думали
Банк России и правительство страны не намерены добиваться ослабления рубля ради пополнения бюджета, поскольку такой метод связан с рисками. Об этом заявил глава министерства финансов Антон Силуанов.
"Мы никогда не ставим курсовые параметры по рублю. Курс формируется с учетом спроса и предложения, когда было особое время нестабильности, спрос на валюту усилился и рубль ослабевал. Сейчас наоборот, пошел откат, рубль стал укрепляться", - сказал он.
Силуанов также отметил, что задача пополнить бюджет за счет ослабления рубля никогда не стояла. При этом, по его словам, есть риски оттока капитала из рублевых активов в валютные.
"И если мы перейдем тут эту черту, а черта была уже близка, на мой взгляд, мы могли бы стимулировать резкие увеличения, когда население будет свои депозиты перекладывать в иностранную валюту. Вот это очень страшно", - добавил министр.
С начала года рубль значительно ослаб по отношению к бивалютной корзине, но в последние дни национальная валюта отыгрывает утраченные позиции, и это несмотря на окончание периода налоговых выплат, российская валюта продолжает укрепляться. В первую очередь это обусловлено ослаблением геополитической напряженности.
Силуанов подчеркнул, что правительство и центральный банк остаются привержены свободному курсообразованию.
"Мы приверженцы свободного курсообразования и ЦБ так действует, никаких задач по ослаблению не ставим, ставим задачу только по сглаживанию от резких колебаний", - сказал он.
Европейские банки страдают от российских рисков
Банки ЕС, в первую очередь австрийские, остро подвержены российским, нежели американским или азиатским, рискам, передало рейтинговое агентство Fitch Ratings.
Требования иностранных банков к контрагентам в РФ в конце III квартала составили $242 млрд, из них $184 млрд приходится на европейские банки, свидетельствуют данные Банка международных расчетов.
На североамериканские финорганизации приходится 16%, на азиатские - 7%.
В конце прошлого месяца Fitch и Standard & Poor's понизили прогноз кредитного рейтинга РФ до "негативного" со "стабильного", подчеркивая роль геополитического напряжения и введения санкции.
Fitch передает, что около 60% российского риска евробанков - требования местных подразделений.
“Сложившаяся ситуация может ударить по прибыльности российских банков, однако они, как правило, фондируются на местном рынке”, - говорится в сообщении.
http://www.vestifinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Непогода обрушилась на США еще в январе, тогда в результате полярного вихря столбики термометра по всей стране поднимались до невиданных высот. Это не могло не сказаться на потреблении газа со стороны домохозяйств и электростанций: оно выросло до исторического максимума.
Погода вновь напомнила о себе в марте, и запасы газа упали до самого низкого уровня за последние 11 лет.
Теперь, чтобы покрыть зимний спрос, в теплые месяцы необходимо отправить в хранилища порядка 3 трлн кубических футов газа, такого не было никогда. По оценкам Bank of America Corp. и BNP Paribas SA, к концу октября запасы газа могут быть меньше чем 3,5 трлн кубических футов, то есть на 300 млрд меньше, чем в прошлом году. Банкиры также полагают, что добиться необходимого объема газа в хранилищах к концу летнего сезона будет довольно трудно, если вообще возможно.
По данным Commodity Futures Trading Commission, чистая длинная позиция хедж-фондов и прочих спекулянтов в контрактах на природный газ за прошлую неделю выросла до 409,266 тыс. контрактов. Эта позиция стала максимальной с 2010 г., когда, собственно, и начался учет данных. Более того, она в три раза превосходит средний для этого времени года показатель.
Сами фьючерсы на газ с начала года прибавили 3,3%. За отчетную неделю они снизились на 1% до $4,41 за миллион метрических единиц.
Американцы в этом году пережили самую холодную за 32 года зиму, о чем свидетельствуют данные по потреблению газа населением. 24 февраля цены на газ достигли пятилетнего максимума на отметке $6,493. С тех пор, на фоне ослабления погодных катаклизмов, цены снизились на 33%.
Запасы газа за зиму снизились на 2,92 трлн кубических футов до 896 млрд куб футов. В соответствии с данными Администрации энергетической информации США это снижение стало самым сильным за всю историю отопительных сезонов, которая берет начало с 1995 г.
Дефицит предложения газа также стал рекордным и составил 51%.
Трейдеры, судя по всему, не верят в возможность страны добыть достаточное количество газа для полного покрытия расходов этой зимы. Однако, если властям все-таки удастся это сделать, участников рынка может ждать разочарование.
Можно даже поразмышлять на вероятностью такого исхода. В среднем за последние 5 лет запасы газа в стране к концу октября составляли 3,832 трлн кубических футов.
По подсчетам добыча газа в этом году вырастет на 1,78 млрд кубических футов в день и составит 71,96 кубических футов в день.
Власти подсчитали, что за период с апреля по октябрь на фоне рекордной добычи они могут довести запасы с 2,494 трлн до 3,459 трлн, тем самым можно побить рекорд по темпам наращивания запасов, который был установлен в 2001 г.
Стоит также отметить и особенность американского рынка. Есть некоторые регионы, которые добывают много газа, а есть те, которые не добывают вообще, причем таких довольно много. Однако, если цена на газ упадет ниже $4, поставлять в другие регионы его вряд ли будут, поскольку это не очень выгодно. Однако, если цены будут находиться в диапазоне $4,5-5, то поставки будут осуществляться.
Падение рубля отменяется? Пополнять бюджет не думали
Банк России и правительство страны не намерены добиваться ослабления рубля ради пополнения бюджета, поскольку такой метод связан с рисками. Об этом заявил глава министерства финансов Антон Силуанов.
"Мы никогда не ставим курсовые параметры по рублю. Курс формируется с учетом спроса и предложения, когда было особое время нестабильности, спрос на валюту усилился и рубль ослабевал. Сейчас наоборот, пошел откат, рубль стал укрепляться", - сказал он.
Силуанов также отметил, что задача пополнить бюджет за счет ослабления рубля никогда не стояла. При этом, по его словам, есть риски оттока капитала из рублевых активов в валютные.
"И если мы перейдем тут эту черту, а черта была уже близка, на мой взгляд, мы могли бы стимулировать резкие увеличения, когда население будет свои депозиты перекладывать в иностранную валюту. Вот это очень страшно", - добавил министр.
С начала года рубль значительно ослаб по отношению к бивалютной корзине, но в последние дни национальная валюта отыгрывает утраченные позиции, и это несмотря на окончание периода налоговых выплат, российская валюта продолжает укрепляться. В первую очередь это обусловлено ослаблением геополитической напряженности.
Силуанов подчеркнул, что правительство и центральный банк остаются привержены свободному курсообразованию.
"Мы приверженцы свободного курсообразования и ЦБ так действует, никаких задач по ослаблению не ставим, ставим задачу только по сглаживанию от резких колебаний", - сказал он.
Европейские банки страдают от российских рисков
Банки ЕС, в первую очередь австрийские, остро подвержены российским, нежели американским или азиатским, рискам, передало рейтинговое агентство Fitch Ratings.
Требования иностранных банков к контрагентам в РФ в конце III квартала составили $242 млрд, из них $184 млрд приходится на европейские банки, свидетельствуют данные Банка международных расчетов.
На североамериканские финорганизации приходится 16%, на азиатские - 7%.
В конце прошлого месяца Fitch и Standard & Poor's понизили прогноз кредитного рейтинга РФ до "негативного" со "стабильного", подчеркивая роль геополитического напряжения и введения санкции.
Fitch передает, что около 60% российского риска евробанков - требования местных подразделений.
“Сложившаяся ситуация может ударить по прибыльности российских банков, однако они, как правило, фондируются на местном рынке”, - говорится в сообщении.
http://www.vestifinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу