14 апреля 2014 Лайф капитал Валиев Вахид
Ожидаемого начала большой нисходящей коррекции в пятницу мы не дождались. Очевидно, что "бычий" запал в основных валютах был еще достаточно велик, чтобы оказаться переломленным в ходе одной дневной сессии. Однако, начальные сигналы все же были сформированы. Причем, сигналы разно-профильные, что в текущих условиях, как минимум, не противоречит нашим ожиданиям.
Итак, сигналы, обусловленные фундаментальным фоном, указывают на очередную избирательность реакции участников рынка. Однако, эта избирательность, в отличие от предыдущих дней, сменила полярность. То есть, новости, имеющие позитивную для курса евро окраску, теперь все чаще остаются незамеченными, тогда как негативные, напротив, приводят к поспешной фиксации длинных позиций.
Напомним, что азиатская сессия пятница оказалась достаточно спокойной - на фоне прозвучавших ранее заявлений официальных лиц РФ о том, что Москва не намерена вводить войска на Украину, курсы более доходных валют сохраняли стабильность.
Не остался без внимания инвесторов и хороший спрос на гособлигации Греции на прошедшем в четверг аукционе. Это также способствовало увеличению риск- аппетитов среди инвесторов.
Однако, глобальная ситуация начала меняться уже в ходе торгов в Азии. Напомним, что индекс токийской биржи Nikkei, снижавшийся практически всю торговую неделю, в пятницу упал сразу на 340.07 пункта, или -3.08%, продемонстрировав самое значительное снижение за два с половиной года.
Заметим, что столь значительного недельного снижения индекса не наблюдалось с момента катастрофического цунами, происшедшего в марте 2011 года.
Также отметим, что падение индекса наблюдалось на фоне публикаций, которые, на наш взгляд, не могли стать драйверами столь мощного снижения. Напомним, что индекс оптовых цен в Японии в марте составил 0.0% за год, +1.7% за год, тогда как предыдущее значение было равным -0.2% за год, +1.8% за год. А индекс денежной массы в Японии в марте, при ожиданиях +3.9% за год, после предыдущего значения +4.0% за год, составил +3.5% за год.
На европейской сессии "медвежьи" настроения начала нарастать. Ситуация на мировых фондовых площадках начала оказывать все большее влияние на валютные курсы.
Напомним, что эстафету снижения азиатские биржевые индексы передали европейским. И хотя индексы Старого Света снижались не столь стремительно как тот же Nikkei, однако, все же ведущие европейские биржи потеряли в пятницу от одного до полутора процентов.
Так, индекс франкфуртской фондовой биржи Xetra DAX снизился на 139.25 пункта, или на -1.47%, индекс парижской фондовой биржи CAC 40 просел на 47.63 пункта (-1.08%), а индекс лондонской фондовой биржи FTSE 100 упал на 80.27 пункта, или на -1.21%.
Заметим, что американские индексы в пятницу также не избежали "медвежьей раздачи". Однако, их потери оказались не столь существенны, как потери азиатских и европейских бирж.
В данном случае показательным был скорее тот факт, что в результате снижения американские индексы сформировали важные технические сигналы - в ходе пятничных торгов им удалось продавить значимые уровни поддержек.
Напомним, что индекс нью-йоркской фондовой биржи Dow Jones упал на 143.47 пункта, или на -0.89%; индекс SnP 500 снизился на 17.39 пункта (-0.95%); а индекс Nasdaq просел на 54.38 пункта (-1.34%).
Также напомним, что избирательность реакции тогда проявилась в том, что откровенно "бычье" заявление представителя Управляющего Совета Эвальда Новотны осталось практически незамеченным.
Глава центробанка Австрии во время своего пятничного выступления отметил, что ЕЦБ необходимо пересмотреть в сторону повышения свои прогнозы по уровню инфляции в регионе.
Показательным оказался и тот факт, что на фоне высокого значения показателя инфляции в промышленности США доллар, напротив, вновь испытал давление.
Так, индекс промышленных цен в США в марте, после предыдущее снижения на -0.1% за месяц, +0.9% за год, при ожиданиях роста на +0.1% за месяц, составил +0.5% за месяц.
Еще более значительным оказался рост индекса промышленных цен без учета цен на продукты питания и энергоносители. Показатель, при прогнозе роста +0.1% за месяц, после предыдущего значения -0.2% за месяц, +1.1% за год, вырос в марте сразу на +0.6% за месяц.
"Не подвел" в пятницу и такой значимый для экспертов опережающий индикатор, как окончательное значение индекса настроений потребителей университета Мичигана в США за апрель. Значение индекса, при ожиданиях роста к 81.0, после предварительного значения 80.0, составило 82.6.
Подводя итоги пятничным торгам, вновь напомним, что ранее изложенные ожидания возобновления снижения курса евро/доллар остались в силе. Первой целью продаж пока по-прежнему видятся уровни 1.3760-80. Здесь "евробыки" могут попытаться напомнить о себе. А позже нельзя исключать дальнейшего развития "медвежьего" сценария, целью которого могут стать уже уровни, находящиеся вблизи 1.3630.
Итак, сигналы, обусловленные фундаментальным фоном, указывают на очередную избирательность реакции участников рынка. Однако, эта избирательность, в отличие от предыдущих дней, сменила полярность. То есть, новости, имеющие позитивную для курса евро окраску, теперь все чаще остаются незамеченными, тогда как негативные, напротив, приводят к поспешной фиксации длинных позиций.
Напомним, что азиатская сессия пятница оказалась достаточно спокойной - на фоне прозвучавших ранее заявлений официальных лиц РФ о том, что Москва не намерена вводить войска на Украину, курсы более доходных валют сохраняли стабильность.
Не остался без внимания инвесторов и хороший спрос на гособлигации Греции на прошедшем в четверг аукционе. Это также способствовало увеличению риск- аппетитов среди инвесторов.
Однако, глобальная ситуация начала меняться уже в ходе торгов в Азии. Напомним, что индекс токийской биржи Nikkei, снижавшийся практически всю торговую неделю, в пятницу упал сразу на 340.07 пункта, или -3.08%, продемонстрировав самое значительное снижение за два с половиной года.
Заметим, что столь значительного недельного снижения индекса не наблюдалось с момента катастрофического цунами, происшедшего в марте 2011 года.
Также отметим, что падение индекса наблюдалось на фоне публикаций, которые, на наш взгляд, не могли стать драйверами столь мощного снижения. Напомним, что индекс оптовых цен в Японии в марте составил 0.0% за год, +1.7% за год, тогда как предыдущее значение было равным -0.2% за год, +1.8% за год. А индекс денежной массы в Японии в марте, при ожиданиях +3.9% за год, после предыдущего значения +4.0% за год, составил +3.5% за год.
На европейской сессии "медвежьи" настроения начала нарастать. Ситуация на мировых фондовых площадках начала оказывать все большее влияние на валютные курсы.
Напомним, что эстафету снижения азиатские биржевые индексы передали европейским. И хотя индексы Старого Света снижались не столь стремительно как тот же Nikkei, однако, все же ведущие европейские биржи потеряли в пятницу от одного до полутора процентов.
Так, индекс франкфуртской фондовой биржи Xetra DAX снизился на 139.25 пункта, или на -1.47%, индекс парижской фондовой биржи CAC 40 просел на 47.63 пункта (-1.08%), а индекс лондонской фондовой биржи FTSE 100 упал на 80.27 пункта, или на -1.21%.
Заметим, что американские индексы в пятницу также не избежали "медвежьей раздачи". Однако, их потери оказались не столь существенны, как потери азиатских и европейских бирж.
В данном случае показательным был скорее тот факт, что в результате снижения американские индексы сформировали важные технические сигналы - в ходе пятничных торгов им удалось продавить значимые уровни поддержек.
Напомним, что индекс нью-йоркской фондовой биржи Dow Jones упал на 143.47 пункта, или на -0.89%; индекс SnP 500 снизился на 17.39 пункта (-0.95%); а индекс Nasdaq просел на 54.38 пункта (-1.34%).
Также напомним, что избирательность реакции тогда проявилась в том, что откровенно "бычье" заявление представителя Управляющего Совета Эвальда Новотны осталось практически незамеченным.
Глава центробанка Австрии во время своего пятничного выступления отметил, что ЕЦБ необходимо пересмотреть в сторону повышения свои прогнозы по уровню инфляции в регионе.
Показательным оказался и тот факт, что на фоне высокого значения показателя инфляции в промышленности США доллар, напротив, вновь испытал давление.
Так, индекс промышленных цен в США в марте, после предыдущее снижения на -0.1% за месяц, +0.9% за год, при ожиданиях роста на +0.1% за месяц, составил +0.5% за месяц.
Еще более значительным оказался рост индекса промышленных цен без учета цен на продукты питания и энергоносители. Показатель, при прогнозе роста +0.1% за месяц, после предыдущего значения -0.2% за месяц, +1.1% за год, вырос в марте сразу на +0.6% за месяц.
"Не подвел" в пятницу и такой значимый для экспертов опережающий индикатор, как окончательное значение индекса настроений потребителей университета Мичигана в США за апрель. Значение индекса, при ожиданиях роста к 81.0, после предварительного значения 80.0, составило 82.6.
Подводя итоги пятничным торгам, вновь напомним, что ранее изложенные ожидания возобновления снижения курса евро/доллар остались в силе. Первой целью продаж пока по-прежнему видятся уровни 1.3760-80. Здесь "евробыки" могут попытаться напомнить о себе. А позже нельзя исключать дальнейшего развития "медвежьего" сценария, целью которого могут стать уже уровни, находящиеся вблизи 1.3630.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба