Прогнозы:
· Котировки золота после вчерашней технической коррекции сегодня, в отсутствие на рынках крупных сырьевых «медведей» по причине праздничного дня, продолжат утреннее восстановление вплоть до достижения отметки $1300 за тройскую унцию.
Сегодня большинство европейских и заокеанских рынков закрыты на канун Пасхи (Страстная Пятница). Основным событием вчерашнего дня, безусловно, стал неожиданный даже для наиболее оптимистичных политологов результат четырёхсторонней встречи Министров иностранных дел России, США и Украины, а также Верховного представителя ЕС по иностранным делам и политике безопасности Кэтрин Эштон, в Женеве. Как уже большинству известно, вместо запланированных двух с половиной, переговоры в женевском отеле Интерконтиненталь продолжались более 7 часов. В результате, представители сторон одобрили документ – т.н. Женевское заявление от 17 апреля, в котором заявляется о необходимости принять первоначальные, конкретные шаги по деэскалации напряженности и установлению безопасности для всех граждан Украины. В принятом документе участники переговоров признали необходимым разоружить все незаконные вооруженные формирования, вернуть незаконно занятые здания легитимным владельцам, освободить все захваченные площади и улицы по всей Украине. Кроме того, документ содержит призыв к немедленному началу диалога с участием регионов в рамках конституционного процесса. К сожалению, к моменту написания данного обзора, продолжают поступать тревожные новости – в частности, из городов Донбасского региона Мариуполя и Краматорска, где по-прежнему происходят изолированные перестрелки между противоборствующими сторонами. Кроме того, пока не был отменён принятый вчера Киевскими властями одиозный закон, запрещающий въезд на Украину всех российским гражданам мужского пола в возрасте от 16 до 60 лет.
Несмотря ни на что, финансовые рынки отреагировали на данную новость однозначно позитивно. В частности, российский рубль и многие другие валюты развивающихся рынков вчера во второй половине дня – такие как бразильский реал, а сегодня утром – и индийская рупия – начали укрепляться, на фоне синхронного роста соответствующих фондовых индексов (так, Bovespa Brazil 50 Index, IBXL, вырос вчера на 1.73%; аргентинский Merval, MERV, прибавил целых 2.11%).
Большинство, 19 против 11, компонентов индекса Dow Jones закончили вчерашний день на положительной территории, хотя в последние часы торгов американские бенчмарки отошли от своих дневных максимумов. Больше всех упали в цене акции IBM (IBM, -3.25%). Наилучшую положительную динамику, благодаря позитивной квартальной отчётности, обеспечили бумаги General Electric (GE,+1.68%). В то же время, секторы индекса SnP 500, завершили день разнонаправленно. Самую высокую прибавку обеспечил сектор промышленных компаний (+0.76%). Наиболее глубокое падение – за сектором коммунальных услуг (-0.72%). Многие американские эксперты рынка и управляющие высказывают всё более уверенное мнение, что на фоне появляющихся новых подробностей от ФРС о темпах сворачивания программ QE и переходе к политике повышения ставок, которая к всеобщей досаде оказалась «уже не за горами», у рынков весьма призрачные шансы на продолжение роста прежними темпами, и в ближайшие месяцы, скорее всего, он сменит повышательный тренд на волатильный «боковик» – тем более, что текущие квартальные отчёты особо не блещут высокими результатами.
После открытия рынка был опубликован апрельский производственный индекс ФРБ Филадельфии США. Согласно вышедшим данным, индекс деловой активности в производственном секторе региона вырос до 16.6 в апреле после восстановления до 9.0 в марте с февральского провала на уровне -6.3 и при консенсус-прогнозе 10.0. Апрельское значение стало самым высоким с сентября 2013 года.
Доллар подрос против единой европейской валюты после выхода данных по рынку труда США. Согласно опубликованным данным Министерства труда, число первичных обращений за пособиями по безработице выросло за неделю, завершившуюся 12 апреля, всего на 2 тыс. до уровня 304 тыс. обращений. Среднее число прошений за последнее 4 недели, в итоге, упало до 312 000, достигнув самого низкого значения с октября 2007 года. Консенсус-прогноз ожидал, что число первичных обращений увеличится до 316 тыс. с 300 тыс., о которых первоначально сообщалось на прошлой неделе.
В корпоративном разрезе, наибольший позитив на фоне неплохих квартальных отчётов испытали акции General Electric (GE, по итогам дня +1.68%, см. выше) и Morgan Stanley (MS, +2.91% – не входит в индекс Dow Jones – прим. ИГ «Норд-Капитал») компенсировал негатив, вызванный слабыми результатами квартальной деятельности Google (GOOG) и IBM (IBM).
Чистая выручка транснационального инвестбанка Morgan Stanley в I квартале 2014 года достигла $8.9 млрд против $8.2 млрд годом ранее. Квартальная прибыль от операционной деятельности составила $1.5 млрд против $981 млн за аналогичный период прошлого года. В пересчёте на акцию, чистая прибыль выросла весьма существенно – с $0.49 до $0.72.
В свою очередь, чистая прибыль General Electric в 1-м квартале снизилась в годовом выражении аж на 15% и составила $2.99 млрд. Выручка крупнейшего производителя электроэнергии, электрических агрегатов и лампочек уменьшилась в годовом выражении на 2% до $34.2 млрд. Прибыль на акцию составила $0.33, что удивительным образом оказалось лучше консенсус-прогноза на уровне $0.32 на акцию, что и позволило бумагам GE показать рост. Впрочем, из-за номинально слабых цифр мы ожидаем, что в понедельник – первый рабочий день в США после праздников – акции GE с большой вероятностью будут корректироваться, в особенности, если этому будут способствовать настроения на широком рынке.
Европейские фондовые индексы вчера показали рост второй день подряд – преимущественно, на позитивном внешнем новостном фоне. Общеевропейский индекс Stoxx Europe 600 прибавил 0.5%. За уходящую неделю индикатор увеличился на 1.1%. Европейская ассоциация производителей автомобилей опубликовала вчера отчёт по продажам новых легковых автомобилей в Европе. Согласно данным, как и в США, продажи автомобилей существенно выросли в марте – в данном случае, на 10.6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В феврале увеличение роста продаж автотранспорта было зафиксировано на уровне +8%.
Небольшое влияние также оказали данные по Германии, продемонстрировавшие, что мартовский индекс цен производителей упал на 0.9% в годовом выражении, после аналогичного изменения в предыдущем месяце. Консенсус-прогноз ожидал снижение данного показателя только на 0.7%. В месячном выражении индекс цен производителей упал в марте на 0.3% после нулевого изменения в предыдущем месяце. Среднерыночные прогнозы ожидали роста показателя на 0.1%.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
• Российские индексы сегодня продолжат начатый вчера рост – переговоры с западными странами достигли прогресса;
• Лучше рынка могут выглядеть акции Газпрома - Владимир Путин в режиме телемоста проведёт встречу с Алексеем Миллером, находящимся на морской стационарной платформе «Приразломная»;
• Торговая активность будет на низком уровне – западные площадки закрыты в связи с праздником.
За первые два часа вчерашних торгов российские индексы выросли на 1%. Но после 12 часов настроения ухудшились. Не исключено, что причиной снижения стала «прямая линия» с президентом РФ. Инвесторов могла насторожить фраза, что не исключается сценарий, при котором российские войска будут введены на территорию Украины. В то же время Владимир Путин отметил, что сейчас российских подразделений на Украине нет. В остальном Владимир Путин отвечал на вопросы россиян, касающиеся общественно-политической и социально-экономической жизни страны. А вот встреча в Женеве по ситуации на Украине вернула позитив на рынки. Участники встречи договорились разоружить все незаконные формирования на Украине, ЕС готов к диалогу с РФ и Украиной по вопросу безопасности транзита и поставок газа. Это позволило российским индексам в последние часы торгов показать неплохой рост. По итогам дня индекс РТС вырос на 1.6% до 1172.62 пунктов, а индекс ММВБ на 0.53% до 1329.67 пунктов. Рост продолжался и на вечерней сессии, но в 21:30 торги были приостановлены в связи с поломкой сервера Московской биржи.
Вчера «Башнефть» (BANE RM, +2%) объявила итоги выкупа бумаг у миноритариев, несогласных с присоединением ЗАО «Башнефть-Инвест». Всего в рамках реорганизации «Башнефтью» приобретено 2 709 583 акций. Коэффициент удовлетворения требований акционеров составил 0.677. 22 апреля состоится Совет Директоров, на нем, вероятно, будут обсуждаться планы проведения SPO на LSE и уровень дивидендных выплат.
Отметим продолжившийся второй день кряду рост акций «М.Видео» (MVID RM, +2.2%) на фоне сильных операционных результатов за 1 квартал. За этот период продажи розничной торговой сети выросли на 8% г/г до 47 млрд руб. При этом интернет-продажи «выросли более чем в два раза до 3.7 млрд руб.
«АвтоВАЗ» (AVAZ RM, -0.9%) отчитался за 1 квартал - выручка выросла на 6% г/г до 45.49 млрд рублей. В то же время завод не может выйти на прибыльность - чистый убыток за квартал составил 2.95 млрд рублей. Отметим, что с 17 апреля до 1 мая «АвтоВАЗ» приостанавливает конвейер – это позволит уменьшить операционные затраты и уменьшить количество автомобилей на складах. Это должно позитивно сказаться на финансовых результатах компании за 1 полугодие.
Акции «Кузбасской Топливной компании» (KBTK RM, -6%) снизились в связи с отсечкой по дивидендам. Само закрытие реестра состоится 18 апреля, но в связи с новой системой T+2 для начисления дивиденда необходимо владеть акцией на закрытие торгов 16 апреля.
Перед открытием российского фондового рынка сложился смешанный внешний фон. Американские площадки после нашего закрытия в среду немного подросли. Азиатские рынки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерс на SnP 500 растёт на 0.3%, Brent на 0.15%. Исходя из этого, на открытии российский рынок продолжит вчерашний рост. Владимир Путин в режиме телемоста проведёт встречу с главой «Газпрома» Алексеем Миллером, находящимся на морской ледостойкой стационарной платформе «Приразломная» – позитив для акций Газпрома. Западные рынки в пятницу будут закрыты в связи с празднованием Good Friday (Страстная Пятница, канун Пасхи) и торговая активность будет на минимальном уровне.
Из корпоративных событий сегодняшнего дня выделим собрания акционеров «Кузбасской Топливной компании» и «НОВАТЭКа» (в числе вопросов - утверждение годового отчёта за 2013 год и распределение прибыли). Кроме того, «Газпром нефть», «ИНТЕР РАО» и МОЭСК закроют реестр акционеров для участия в ГОСА. Однако эти отсечки не подразумевают получение дивидендов («дивидендная отсечка» у этих компаний будут позже) и не предоставляют большого интереса для миноритариев.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций подрастут;
• Доходности ОФЗ снизятся, продолжив позитивные начинания вчерашнего дня;
• Ставки денежно-кредитного рынка сильно не трансформируются;
• Рубль укрепится по отношению к доллару США.
Настроение российского рубля вчера было приподнятым, в результате чего он укрепился к обоим компонентам «бивалютки». Так, по итогам валютных торгов на Московской бирже курс доллара США упал на 54.85 коп. – до уровня 35.44 рубль/доллар, а курс единой европейской валюты обвалился на 62.50 коп. – до 49.10 рубль/евро. В результате такой динамики стоимость бивалютной корзины сформировалась на уровне 41.6032 рублей (-56.67 коп.). В качестве основного события вчерашнего дня выступила прямая линия с Владимиром Путиным. Конечно же, речь Президента РФ в основном была посвящена крымской проблематике. Проходила она в довольно размеренном русле, - в таком, в каком и должно проходить (уверенно и спокойно). Полагаем, что в целом такой уверенно-патриотический окрас и поддержал нашу валюту.
Смотря на те данные, которые публикует Центробанк по интервенциям, мы видим, что в последнее время они проводятся на пониженных оборотах (11-15 апреля – 3 с небольшим млрд рублей в день). Это говорит о том, что рубль пока справляется фактически своими силами.
Кстати, приподнятое настроение вчера распространилось и на немало страдающий от оказываемого на Россию давления сектор государственного рублёвого долга. Так, ценовой индекс бумаг RGBI, рассчитываемый Московской биржей, вырос хоть и не на столь великие, но на вполне заметные 0.17% - до отметки 126.01 пунктов. Как мы уже говорили, в этом вся суть спекулятивной игры. Если падение основано на конкретных фундаменталиях, всё куда более предсказуемо. В нашем же случае идёт больше информационная война.
Вчера индикативная ставка межбанковского рынка Mosprime по кредитам «овернайт» почти не дрогнула, в итоге выросши всего на 2 б.п. – до уровня 8.08% годовых. Оно и понятно, налоговый период пока ещё не раскачался, а ликвидности при этом на неделе было предоставлено сполна. Так что в данном случае пока ни о какой интриге речи не идёт, - всё тихо-ровно.
Вчера, кстати, прошёл ещё 1 аукцион по предоставлению ликвидности, средства банкирам раздавало Федеральное Казначейство (115 млрд рублей). Собственно, спрос ровно столько же и составил. Ставка отсечения сложилась на уровне 7.5% годовых. Средневзвешенная ставка размещения – 7.57% годовых. Банки подавали заявки в диапазоне купонной ставки 7.5-7.8% годовых.
Вчера мы увидели своеобразный облигационный «кульбит» от Банка Зенит, который сначала исполнил оферту по биржевым бондам серии БО-07, а затем продал эти бонды обратно в рынок, причем очень успешно. Рынок мгновенно всё переварил, объём спроса составил 2.7 млрд рублей при объёме размещения в 1.9 млрд рублей. Данный эмитент, на наш взгляд, действительно, достаточно хорош, и заслужил оказанного к нему доверия инвесторов.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Внешэкономбанк-БО-01 (7.65% годовых), Каркаде-02 (13.00% годовых), Коми-34009 (7.00% годовых), НОМОС-БАНК-БО-02 (9.20% годовых), ОБОРОНПРОМ-01 (8.00% годовых), СЗКК-03 (9.51% годовых), СЗКК-04 (9.51% годовых), УБРиР-БО-05 (11.15% годовых), Ярославская обл-34012 (8.35% годовых).
Погасится выпуск рублёвых бондов: Каркаде 02 (1.5 млрд рублей). Пройдут оферты по выпускам: Куйбышевазот-инвест-04 (2 млрд рублей), УНГП-Финанс-БО-01 (500 млн рублей). Размещение новых выпусков в сегодняшней повестке дня не значится.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
· Котировки золота после вчерашней технической коррекции сегодня, в отсутствие на рынках крупных сырьевых «медведей» по причине праздничного дня, продолжат утреннее восстановление вплоть до достижения отметки $1300 за тройскую унцию.
Сегодня большинство европейских и заокеанских рынков закрыты на канун Пасхи (Страстная Пятница). Основным событием вчерашнего дня, безусловно, стал неожиданный даже для наиболее оптимистичных политологов результат четырёхсторонней встречи Министров иностранных дел России, США и Украины, а также Верховного представителя ЕС по иностранным делам и политике безопасности Кэтрин Эштон, в Женеве. Как уже большинству известно, вместо запланированных двух с половиной, переговоры в женевском отеле Интерконтиненталь продолжались более 7 часов. В результате, представители сторон одобрили документ – т.н. Женевское заявление от 17 апреля, в котором заявляется о необходимости принять первоначальные, конкретные шаги по деэскалации напряженности и установлению безопасности для всех граждан Украины. В принятом документе участники переговоров признали необходимым разоружить все незаконные вооруженные формирования, вернуть незаконно занятые здания легитимным владельцам, освободить все захваченные площади и улицы по всей Украине. Кроме того, документ содержит призыв к немедленному началу диалога с участием регионов в рамках конституционного процесса. К сожалению, к моменту написания данного обзора, продолжают поступать тревожные новости – в частности, из городов Донбасского региона Мариуполя и Краматорска, где по-прежнему происходят изолированные перестрелки между противоборствующими сторонами. Кроме того, пока не был отменён принятый вчера Киевскими властями одиозный закон, запрещающий въезд на Украину всех российским гражданам мужского пола в возрасте от 16 до 60 лет.
Несмотря ни на что, финансовые рынки отреагировали на данную новость однозначно позитивно. В частности, российский рубль и многие другие валюты развивающихся рынков вчера во второй половине дня – такие как бразильский реал, а сегодня утром – и индийская рупия – начали укрепляться, на фоне синхронного роста соответствующих фондовых индексов (так, Bovespa Brazil 50 Index, IBXL, вырос вчера на 1.73%; аргентинский Merval, MERV, прибавил целых 2.11%).
Большинство, 19 против 11, компонентов индекса Dow Jones закончили вчерашний день на положительной территории, хотя в последние часы торгов американские бенчмарки отошли от своих дневных максимумов. Больше всех упали в цене акции IBM (IBM, -3.25%). Наилучшую положительную динамику, благодаря позитивной квартальной отчётности, обеспечили бумаги General Electric (GE,+1.68%). В то же время, секторы индекса SnP 500, завершили день разнонаправленно. Самую высокую прибавку обеспечил сектор промышленных компаний (+0.76%). Наиболее глубокое падение – за сектором коммунальных услуг (-0.72%). Многие американские эксперты рынка и управляющие высказывают всё более уверенное мнение, что на фоне появляющихся новых подробностей от ФРС о темпах сворачивания программ QE и переходе к политике повышения ставок, которая к всеобщей досаде оказалась «уже не за горами», у рынков весьма призрачные шансы на продолжение роста прежними темпами, и в ближайшие месяцы, скорее всего, он сменит повышательный тренд на волатильный «боковик» – тем более, что текущие квартальные отчёты особо не блещут высокими результатами.
После открытия рынка был опубликован апрельский производственный индекс ФРБ Филадельфии США. Согласно вышедшим данным, индекс деловой активности в производственном секторе региона вырос до 16.6 в апреле после восстановления до 9.0 в марте с февральского провала на уровне -6.3 и при консенсус-прогнозе 10.0. Апрельское значение стало самым высоким с сентября 2013 года.
Доллар подрос против единой европейской валюты после выхода данных по рынку труда США. Согласно опубликованным данным Министерства труда, число первичных обращений за пособиями по безработице выросло за неделю, завершившуюся 12 апреля, всего на 2 тыс. до уровня 304 тыс. обращений. Среднее число прошений за последнее 4 недели, в итоге, упало до 312 000, достигнув самого низкого значения с октября 2007 года. Консенсус-прогноз ожидал, что число первичных обращений увеличится до 316 тыс. с 300 тыс., о которых первоначально сообщалось на прошлой неделе.
В корпоративном разрезе, наибольший позитив на фоне неплохих квартальных отчётов испытали акции General Electric (GE, по итогам дня +1.68%, см. выше) и Morgan Stanley (MS, +2.91% – не входит в индекс Dow Jones – прим. ИГ «Норд-Капитал») компенсировал негатив, вызванный слабыми результатами квартальной деятельности Google (GOOG) и IBM (IBM).
Чистая выручка транснационального инвестбанка Morgan Stanley в I квартале 2014 года достигла $8.9 млрд против $8.2 млрд годом ранее. Квартальная прибыль от операционной деятельности составила $1.5 млрд против $981 млн за аналогичный период прошлого года. В пересчёте на акцию, чистая прибыль выросла весьма существенно – с $0.49 до $0.72.
В свою очередь, чистая прибыль General Electric в 1-м квартале снизилась в годовом выражении аж на 15% и составила $2.99 млрд. Выручка крупнейшего производителя электроэнергии, электрических агрегатов и лампочек уменьшилась в годовом выражении на 2% до $34.2 млрд. Прибыль на акцию составила $0.33, что удивительным образом оказалось лучше консенсус-прогноза на уровне $0.32 на акцию, что и позволило бумагам GE показать рост. Впрочем, из-за номинально слабых цифр мы ожидаем, что в понедельник – первый рабочий день в США после праздников – акции GE с большой вероятностью будут корректироваться, в особенности, если этому будут способствовать настроения на широком рынке.
Европейские фондовые индексы вчера показали рост второй день подряд – преимущественно, на позитивном внешнем новостном фоне. Общеевропейский индекс Stoxx Europe 600 прибавил 0.5%. За уходящую неделю индикатор увеличился на 1.1%. Европейская ассоциация производителей автомобилей опубликовала вчера отчёт по продажам новых легковых автомобилей в Европе. Согласно данным, как и в США, продажи автомобилей существенно выросли в марте – в данном случае, на 10.6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В феврале увеличение роста продаж автотранспорта было зафиксировано на уровне +8%.
Небольшое влияние также оказали данные по Германии, продемонстрировавшие, что мартовский индекс цен производителей упал на 0.9% в годовом выражении, после аналогичного изменения в предыдущем месяце. Консенсус-прогноз ожидал снижение данного показателя только на 0.7%. В месячном выражении индекс цен производителей упал в марте на 0.3% после нулевого изменения в предыдущем месяце. Среднерыночные прогнозы ожидали роста показателя на 0.1%.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
• Российские индексы сегодня продолжат начатый вчера рост – переговоры с западными странами достигли прогресса;
• Лучше рынка могут выглядеть акции Газпрома - Владимир Путин в режиме телемоста проведёт встречу с Алексеем Миллером, находящимся на морской стационарной платформе «Приразломная»;
• Торговая активность будет на низком уровне – западные площадки закрыты в связи с праздником.
За первые два часа вчерашних торгов российские индексы выросли на 1%. Но после 12 часов настроения ухудшились. Не исключено, что причиной снижения стала «прямая линия» с президентом РФ. Инвесторов могла насторожить фраза, что не исключается сценарий, при котором российские войска будут введены на территорию Украины. В то же время Владимир Путин отметил, что сейчас российских подразделений на Украине нет. В остальном Владимир Путин отвечал на вопросы россиян, касающиеся общественно-политической и социально-экономической жизни страны. А вот встреча в Женеве по ситуации на Украине вернула позитив на рынки. Участники встречи договорились разоружить все незаконные формирования на Украине, ЕС готов к диалогу с РФ и Украиной по вопросу безопасности транзита и поставок газа. Это позволило российским индексам в последние часы торгов показать неплохой рост. По итогам дня индекс РТС вырос на 1.6% до 1172.62 пунктов, а индекс ММВБ на 0.53% до 1329.67 пунктов. Рост продолжался и на вечерней сессии, но в 21:30 торги были приостановлены в связи с поломкой сервера Московской биржи.
Вчера «Башнефть» (BANE RM, +2%) объявила итоги выкупа бумаг у миноритариев, несогласных с присоединением ЗАО «Башнефть-Инвест». Всего в рамках реорганизации «Башнефтью» приобретено 2 709 583 акций. Коэффициент удовлетворения требований акционеров составил 0.677. 22 апреля состоится Совет Директоров, на нем, вероятно, будут обсуждаться планы проведения SPO на LSE и уровень дивидендных выплат.
Отметим продолжившийся второй день кряду рост акций «М.Видео» (MVID RM, +2.2%) на фоне сильных операционных результатов за 1 квартал. За этот период продажи розничной торговой сети выросли на 8% г/г до 47 млрд руб. При этом интернет-продажи «выросли более чем в два раза до 3.7 млрд руб.
«АвтоВАЗ» (AVAZ RM, -0.9%) отчитался за 1 квартал - выручка выросла на 6% г/г до 45.49 млрд рублей. В то же время завод не может выйти на прибыльность - чистый убыток за квартал составил 2.95 млрд рублей. Отметим, что с 17 апреля до 1 мая «АвтоВАЗ» приостанавливает конвейер – это позволит уменьшить операционные затраты и уменьшить количество автомобилей на складах. Это должно позитивно сказаться на финансовых результатах компании за 1 полугодие.
Акции «Кузбасской Топливной компании» (KBTK RM, -6%) снизились в связи с отсечкой по дивидендам. Само закрытие реестра состоится 18 апреля, но в связи с новой системой T+2 для начисления дивиденда необходимо владеть акцией на закрытие торгов 16 апреля.
Перед открытием российского фондового рынка сложился смешанный внешний фон. Американские площадки после нашего закрытия в среду немного подросли. Азиатские рынки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерс на SnP 500 растёт на 0.3%, Brent на 0.15%. Исходя из этого, на открытии российский рынок продолжит вчерашний рост. Владимир Путин в режиме телемоста проведёт встречу с главой «Газпрома» Алексеем Миллером, находящимся на морской ледостойкой стационарной платформе «Приразломная» – позитив для акций Газпрома. Западные рынки в пятницу будут закрыты в связи с празднованием Good Friday (Страстная Пятница, канун Пасхи) и торговая активность будет на минимальном уровне.
Из корпоративных событий сегодняшнего дня выделим собрания акционеров «Кузбасской Топливной компании» и «НОВАТЭКа» (в числе вопросов - утверждение годового отчёта за 2013 год и распределение прибыли). Кроме того, «Газпром нефть», «ИНТЕР РАО» и МОЭСК закроют реестр акционеров для участия в ГОСА. Однако эти отсечки не подразумевают получение дивидендов («дивидендная отсечка» у этих компаний будут позже) и не предоставляют большого интереса для миноритариев.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций подрастут;
• Доходности ОФЗ снизятся, продолжив позитивные начинания вчерашнего дня;
• Ставки денежно-кредитного рынка сильно не трансформируются;
• Рубль укрепится по отношению к доллару США.
Настроение российского рубля вчера было приподнятым, в результате чего он укрепился к обоим компонентам «бивалютки». Так, по итогам валютных торгов на Московской бирже курс доллара США упал на 54.85 коп. – до уровня 35.44 рубль/доллар, а курс единой европейской валюты обвалился на 62.50 коп. – до 49.10 рубль/евро. В результате такой динамики стоимость бивалютной корзины сформировалась на уровне 41.6032 рублей (-56.67 коп.). В качестве основного события вчерашнего дня выступила прямая линия с Владимиром Путиным. Конечно же, речь Президента РФ в основном была посвящена крымской проблематике. Проходила она в довольно размеренном русле, - в таком, в каком и должно проходить (уверенно и спокойно). Полагаем, что в целом такой уверенно-патриотический окрас и поддержал нашу валюту.
Смотря на те данные, которые публикует Центробанк по интервенциям, мы видим, что в последнее время они проводятся на пониженных оборотах (11-15 апреля – 3 с небольшим млрд рублей в день). Это говорит о том, что рубль пока справляется фактически своими силами.
Кстати, приподнятое настроение вчера распространилось и на немало страдающий от оказываемого на Россию давления сектор государственного рублёвого долга. Так, ценовой индекс бумаг RGBI, рассчитываемый Московской биржей, вырос хоть и не на столь великие, но на вполне заметные 0.17% - до отметки 126.01 пунктов. Как мы уже говорили, в этом вся суть спекулятивной игры. Если падение основано на конкретных фундаменталиях, всё куда более предсказуемо. В нашем же случае идёт больше информационная война.
Вчера индикативная ставка межбанковского рынка Mosprime по кредитам «овернайт» почти не дрогнула, в итоге выросши всего на 2 б.п. – до уровня 8.08% годовых. Оно и понятно, налоговый период пока ещё не раскачался, а ликвидности при этом на неделе было предоставлено сполна. Так что в данном случае пока ни о какой интриге речи не идёт, - всё тихо-ровно.
Вчера, кстати, прошёл ещё 1 аукцион по предоставлению ликвидности, средства банкирам раздавало Федеральное Казначейство (115 млрд рублей). Собственно, спрос ровно столько же и составил. Ставка отсечения сложилась на уровне 7.5% годовых. Средневзвешенная ставка размещения – 7.57% годовых. Банки подавали заявки в диапазоне купонной ставки 7.5-7.8% годовых.
Вчера мы увидели своеобразный облигационный «кульбит» от Банка Зенит, который сначала исполнил оферту по биржевым бондам серии БО-07, а затем продал эти бонды обратно в рынок, причем очень успешно. Рынок мгновенно всё переварил, объём спроса составил 2.7 млрд рублей при объёме размещения в 1.9 млрд рублей. Данный эмитент, на наш взгляд, действительно, достаточно хорош, и заслужил оказанного к нему доверия инвесторов.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Внешэкономбанк-БО-01 (7.65% годовых), Каркаде-02 (13.00% годовых), Коми-34009 (7.00% годовых), НОМОС-БАНК-БО-02 (9.20% годовых), ОБОРОНПРОМ-01 (8.00% годовых), СЗКК-03 (9.51% годовых), СЗКК-04 (9.51% годовых), УБРиР-БО-05 (11.15% годовых), Ярославская обл-34012 (8.35% годовых).
Погасится выпуск рублёвых бондов: Каркаде 02 (1.5 млрд рублей). Пройдут оферты по выпускам: Куйбышевазот-инвест-04 (2 млрд рублей), УНГП-Финанс-БО-01 (500 млн рублей). Размещение новых выпусков в сегодняшней повестке дня не значится.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter