• В области дна узкого диапазона падение имеет важное значение
• Анализируя долгосрочный период, мы никогда не покидали «медвежью» зону
• Контанго – обычное состояние золота
Героические усилия золота подняться выше обернулись неудачей. Драгметалл начал свою попытку восстановления в начале этого года, которая выглядела даже довольно многообещающей, пока не явило собой резкий разворот в марте. После этого ценовое движение оставляло желать лучшего. Мы наблюдали двухмесячный период нахождения в боковом диапазоне под воздействием уменьшающейся волатильности. За подобной моделью поведения часто следует сильный прорыв вниз, что мы и видели вчера.
Вчерашнее падение цены на золото несёт в себе очень важное значение, но не только из-за его размера, так как мы уже видели похожие понижения в начале этого года, а ввиду того, что как раз до её обрушения, цена находилась в области дна узкого диапазона. В то же время, среднесрочные трендовые индикаторы, показывающие положительные сигналы в феврале, теперь снова в «красном». Так, попытка золота совершить ралли не удалась.
По мнению трейдеров по тренду в долгосрочной перспективе, недавнее понижение было просто коррекцией на чрезмерно «медвежьем» рынке золота. У трейдеров этой категории имеется классическая 12-месячная торговая модель, которая отлично работала в течение многих десятилетий. Правила здесь просты: если текущая цена выше, чем год назад – покупайте, если ниже – придерживайтесь короткой стороны. Проще некуда, и тем не менее она приносила немалый доход большинству мировых инвесторов на протяжении долгого времени. Эта модель указывает на короткие позиции по золоту с конца 2012 года, и смены тенденции пока не намечается. Наглядно это представлено на недельном графике ниже. Зеленый цвет символизирует длинные позиции, красный – короткие. Внизу показана разница между текущей ценой и ценой, которая была зарегистрирована годом ранее в процентном выражении.
Недельный график продолжения кривой фьючерсов на золото
Источник: CSI Data / RightEdge
С позиции представленных данных за долгосрочный период, рынок золота всегда характеризовался «медвежьими» повадками. Проведение подобного анализа помогает увидеть возможные варианты развития событий в будущем, даже если вы нацелены на более короткий временной горизонт.
На дневном графике можно увидеть пробитие диапазона, вызванное вчерашним движением. Сказать, что движение несколько вышло за пределы существовавшего диапазона, будет мало, ибо рынок наблюдал поистине значительное перемещение. Каналы показаны и построены на основе наклонной экспоненциальной регрессии, чтобы наглядно изобразить направленность графической фигуры.
Дневной график продолжения кривой фьючерсов на золото
Источник: CSI / RightEdge
На данном этапе развития ситуация по золоту явно не радует. Здесь также необходимо учесть и временную структуру. Золото находится в состоянии контанго и это является его обычным состоянием, что подразумевает постоянное негативное ценовое давление. И торговля фьючерсами, или инструментами, в основе которых лежат фьючерсы, может нести в себе большие риски, если у вас нет полного понимания. Поэтому для начала посмотрим на текущую временную структуру золота.
Временная структура золота
Источник: www.followingthetrend.com
Крутизна контанго золота, как правило, может немного меняться, но в целом она сохраняет свою форму. За определённое время происходят значительные изменения, что поддерживает иллюзию о беспрерывном повышении золота в цене. Нет смысла в анализе спота, если вы собираетесь торговать фьючерсами. А если вы торгуете спотом, тогда нужно в отдельности рассматривать эту позицию.
Долгосрочный анализ поможет вам прочувствовать рынок. График, что ниже, демонстрирует две линии, кажущиеся на первый взгляд очень разными. Красная линия показывает динамику цены спотового золота (XAU). Совсем недавно нам довелось наблюдать нечто, близкое ралли. Синяя линия – это цена на фьючерсный контракт с тем же временем действия. Обе линии индексируются на отметке 100, начиная с 1975 года. Цена на фьючерсы, конечно же, скорректирована с учётом «гэпов» в области дна для того, чтобы отразить фактический размер прибыли и убытка, который реально существующий трейдер фьючерсами мог бы познать на жизненном опыте.
Спотовое золото относительно фьючерсов на золото с 1975 года
Источник: Личный анализ, ThomsonReuters, CSI Data
Подобная ситуация, когда реальность отличается от понимания её обществом, конечно, типична и для рынка золота. Тем не менее, она способна помочь увидеть перспективу. Золото является типичным активом, и, как любой другой актив, оно может пойти как вверх, так и вниз. На данный момент оно выглядит так, как будто намерено двигаться вниз.
Вчерашнее понижение я рассматриваю как сигнал принять короткую сторону в среднесрочной перспективе вместо того, чтобы следовать стратегии торговли против тренда, осуществляя покупки.
• Анализируя долгосрочный период, мы никогда не покидали «медвежью» зону
• Контанго – обычное состояние золота
Героические усилия золота подняться выше обернулись неудачей. Драгметалл начал свою попытку восстановления в начале этого года, которая выглядела даже довольно многообещающей, пока не явило собой резкий разворот в марте. После этого ценовое движение оставляло желать лучшего. Мы наблюдали двухмесячный период нахождения в боковом диапазоне под воздействием уменьшающейся волатильности. За подобной моделью поведения часто следует сильный прорыв вниз, что мы и видели вчера.
Вчерашнее падение цены на золото несёт в себе очень важное значение, но не только из-за его размера, так как мы уже видели похожие понижения в начале этого года, а ввиду того, что как раз до её обрушения, цена находилась в области дна узкого диапазона. В то же время, среднесрочные трендовые индикаторы, показывающие положительные сигналы в феврале, теперь снова в «красном». Так, попытка золота совершить ралли не удалась.
По мнению трейдеров по тренду в долгосрочной перспективе, недавнее понижение было просто коррекцией на чрезмерно «медвежьем» рынке золота. У трейдеров этой категории имеется классическая 12-месячная торговая модель, которая отлично работала в течение многих десятилетий. Правила здесь просты: если текущая цена выше, чем год назад – покупайте, если ниже – придерживайтесь короткой стороны. Проще некуда, и тем не менее она приносила немалый доход большинству мировых инвесторов на протяжении долгого времени. Эта модель указывает на короткие позиции по золоту с конца 2012 года, и смены тенденции пока не намечается. Наглядно это представлено на недельном графике ниже. Зеленый цвет символизирует длинные позиции, красный – короткие. Внизу показана разница между текущей ценой и ценой, которая была зарегистрирована годом ранее в процентном выражении.
Недельный график продолжения кривой фьючерсов на золото
Источник: CSI Data / RightEdge
С позиции представленных данных за долгосрочный период, рынок золота всегда характеризовался «медвежьими» повадками. Проведение подобного анализа помогает увидеть возможные варианты развития событий в будущем, даже если вы нацелены на более короткий временной горизонт.
На дневном графике можно увидеть пробитие диапазона, вызванное вчерашним движением. Сказать, что движение несколько вышло за пределы существовавшего диапазона, будет мало, ибо рынок наблюдал поистине значительное перемещение. Каналы показаны и построены на основе наклонной экспоненциальной регрессии, чтобы наглядно изобразить направленность графической фигуры.
Дневной график продолжения кривой фьючерсов на золото
Источник: CSI / RightEdge
На данном этапе развития ситуация по золоту явно не радует. Здесь также необходимо учесть и временную структуру. Золото находится в состоянии контанго и это является его обычным состоянием, что подразумевает постоянное негативное ценовое давление. И торговля фьючерсами, или инструментами, в основе которых лежат фьючерсы, может нести в себе большие риски, если у вас нет полного понимания. Поэтому для начала посмотрим на текущую временную структуру золота.
Временная структура золота
Источник: www.followingthetrend.com
Крутизна контанго золота, как правило, может немного меняться, но в целом она сохраняет свою форму. За определённое время происходят значительные изменения, что поддерживает иллюзию о беспрерывном повышении золота в цене. Нет смысла в анализе спота, если вы собираетесь торговать фьючерсами. А если вы торгуете спотом, тогда нужно в отдельности рассматривать эту позицию.
Долгосрочный анализ поможет вам прочувствовать рынок. График, что ниже, демонстрирует две линии, кажущиеся на первый взгляд очень разными. Красная линия показывает динамику цены спотового золота (XAU). Совсем недавно нам довелось наблюдать нечто, близкое ралли. Синяя линия – это цена на фьючерсный контракт с тем же временем действия. Обе линии индексируются на отметке 100, начиная с 1975 года. Цена на фьючерсы, конечно же, скорректирована с учётом «гэпов» в области дна для того, чтобы отразить фактический размер прибыли и убытка, который реально существующий трейдер фьючерсами мог бы познать на жизненном опыте.
Спотовое золото относительно фьючерсов на золото с 1975 года
Источник: Личный анализ, ThomsonReuters, CSI Data
Подобная ситуация, когда реальность отличается от понимания её обществом, конечно, типична и для рынка золота. Тем не менее, она способна помочь увидеть перспективу. Золото является типичным активом, и, как любой другой актив, оно может пойти как вверх, так и вниз. На данный момент оно выглядит так, как будто намерено двигаться вниз.
Вчерашнее понижение я рассматриваю как сигнал принять короткую сторону в среднесрочной перспективе вместо того, чтобы следовать стратегии торговли против тренда, осуществляя покупки.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба