5 июня 2014 Архив
Федеральная резервная система может отказаться от использования международных правил, направленных на оценку финансового здоровья банков в пользу введения собственных правил. Однако банкиры уже потратили миллиарды долларов на переформатирование своих балансов в соответствии с международными стандартами.
Все началось с беспокойства Федрезерва, подметившего, что отдельные аспекты Базеля III имеют лазейки, позволяющие компаниям их обходить. В соответствии с Базельским регламентом банки могут определять объем принимаемой задолженности с помощью собственных моделей и компьютерных систем для расчета степени риска своих активов, а также с применением прочих методов. Чем выше риск, тем меньше сумма заемных средств, которые могут быть привлечены банками, а также выданы ими в кредит, что, в свою очередь, сокращает потенциальную прибыль банков. Иными словами, Базельские правила дают банкам возможность играть с моделями риска для стимулирования прибыли.
В своей майской речи управляющий ФРС Дэниел Тарулло раскритиковал звучавшие было мнения, что Базель III позволяет банкам использовать собственные модели. Хотя Тарулло и говорил исключительно за себя, ходят слухи, что другие управляющие также разделяют его точку зрения.
Вместо применения Базельских правил Тарулло призвал использовать мерило состояния банков, разработанное ФРС и представляющее собой проверку того, как будут вести себя активы банка во время рыночного спада или экономического кризиса. Эта процедура, которая была разработана ФРС отдельно от Базельских нормативов, всем нам известна как «стресс-тест». «По сути, это наш обязательный для выполнения стандарт капитализации», - говорит бывший Контролер денежного обращения США, а теперь партнер юридической компании Covington & Burling в Вашингтоне Джон Дюган.
Решение ФРС применить другую процедуру для оценки рисков раздражает банки; по мнению последних, проверки ФРС являются не могут считаться прозрачными. Регулятор же опасается, что банки найдут способ подтасовать тесты, если будут понимать методику их проведения, потому не предоставляет почти никаких деталей. Ежегодно ФРС также может менять те стресс-ситуации, которые применяются в проверке.
На Уолл Стрит заявляют, что от ФРС поступают противоречивые сигналы в отношении правил Базеля III. Комментарии Тарулло появились менее, чем через три месяца после того, как американские регуляторы дали зеленый свет для использования собственных моделей рисков в восьми крупнейших американских банках. Один из высокопоставленных официальных лиц из банков пожаловался, пожелав остаться анонимным, что регулятор хочет использовать собственные правила, которые будет менять каждый год. Другие официальные лица называют стресс-тестирование произвольным и пугающим.
По словам аналитиков, за последние годы крупнейшие банки мира успели потратить миллиарды долларов на построение компьютерных моделей, наем персонала и продажу активов для выполнения требований Базеля III. Официальное лицо одного из крупнейших банков заявило, что в прошлом году его компания потратила 500 миллионов долларов на одни лишь системы и модели.
Не имея дополнительной информации о правилах ФРС, банки будут вынуждены резервировать больше капитала, что может ограничивать как их способности к кредитованию, так и общий рост в секторе. Так, пресс-служба Wells Fargo & Co, четвертого по величине американского банка, на последней пресс-конференции заявила, что банк резервирует больший объем капитала в значительной степени по причине стресс-теста от ФРС.
Многие регуляторы практически не обращают внимания на эти жалобы, ведь преддверии финансового кризиса банки поддались искушению увеличить свою прибыль за счет повышения доли заемных средств для финансирования своих активов. Если банк имеет избыток задолженности, то даже незначительные уменьшения рыночной стоимости его активов могут вывести его из игры. Этот урок на собственном горьком опыте усвоили в Lehman Brothers Holdings Inc. ФРС же, как и прочие регуляторы, обязана поддерживать здоровье финансовой системы, а не повышать прибыли банков.
К тому же, у регуляторов есть все основания для беспокойства по поводу того, как банки измеряют степень риска своих активов. В прошлом году Базельский комитет, который занимается уточнением текущей редакции Базельских правил, заявил, что выявлено широкое расхождение между тем, как банки оценивали степень риска гипотетического портфеля кредитов и торговых активов. Исследование, проведенное Barclays Capital в 2012 году, показало, что половина инвесторов не доверяют оценкам банков степени риска своих активов.
Банки редко признаются в том, что меняют свои модели оценки риска для сокращения требований к резервированию капитала, однако доказательства таких действий попали во внимание общественности в прошлом году: подкомитет Сената США опубликовал электронные письма, в которых официальные лица из JPMorgan Chase & Co обсуждали то, как они меняли свои модели для уменьшения очевидной степени риска своих активов.
Проверка моделей банков - крайне трудоемкое дело, и регуляторы испытывают проблемы с персоналом и ресурсами. Даже глава Базельского комитета в марте признал, что корректировка активов под риски представляет сложности для регуляторов. «Я хотел бы заявить, что проблема есть, и мы планируем как-то ее решать», - так сказал председатель Базельского комитета Стефан Ингвес в своей речи в Нью-Йорке.
Федеральная резервная система не склонна ждать, пока правила будут уточнены, поскольку на их обсуждение и уточнение у мирового регулятора и без того ушло порядка десяти лет. Центральный банк уже добавил свои собственные правила в отдельную часть Базельских требований к капиталу. Они известны как доля заемных средств и не учитывают степень риска активов. Вот почему Турулло резко раскритиковал базельские меры. Говоря о моделях расчета степени риска активов, которые называются «подходом на основе внутренних оценок», он заявил, что «сочетание сложности и непрозрачности весовых коэффициентов рисков, которые создаются каждой банковской организацией в целях выполнения правил об объеме обязательного резервирования создает множественные риски возникновения махинаций и ошибок, а также затрудняет мониторинг». Он также отметил, что «в свете всего того, что произошло за последние десять лет, мало оснований сохранять требования такого подхода для крупнейших банков».
Работники ФРС, опрошенные Reuters, заявили, что тон и время выступления Тарулло стали сюрпризом, особенно, если учесть то количество энергии, которые американские регуляторы и банки вложили в принятие третьего поколения Базельских правил, которые должны быть полностью реализованы до начала 2019 года. «Они вложили столько времени и сил в этот процесс. Кроме того, это международный стандарт, потому просто взять и отказаться от него - это очень смелый посыл», - заявил сотрудник регионального Федерального резервного банка на условиях анонимности.
В самой же ФРС ситуацию пока никак не комментируют.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Все началось с беспокойства Федрезерва, подметившего, что отдельные аспекты Базеля III имеют лазейки, позволяющие компаниям их обходить. В соответствии с Базельским регламентом банки могут определять объем принимаемой задолженности с помощью собственных моделей и компьютерных систем для расчета степени риска своих активов, а также с применением прочих методов. Чем выше риск, тем меньше сумма заемных средств, которые могут быть привлечены банками, а также выданы ими в кредит, что, в свою очередь, сокращает потенциальную прибыль банков. Иными словами, Базельские правила дают банкам возможность играть с моделями риска для стимулирования прибыли.
В своей майской речи управляющий ФРС Дэниел Тарулло раскритиковал звучавшие было мнения, что Базель III позволяет банкам использовать собственные модели. Хотя Тарулло и говорил исключительно за себя, ходят слухи, что другие управляющие также разделяют его точку зрения.
Вместо применения Базельских правил Тарулло призвал использовать мерило состояния банков, разработанное ФРС и представляющее собой проверку того, как будут вести себя активы банка во время рыночного спада или экономического кризиса. Эта процедура, которая была разработана ФРС отдельно от Базельских нормативов, всем нам известна как «стресс-тест». «По сути, это наш обязательный для выполнения стандарт капитализации», - говорит бывший Контролер денежного обращения США, а теперь партнер юридической компании Covington & Burling в Вашингтоне Джон Дюган.
Решение ФРС применить другую процедуру для оценки рисков раздражает банки; по мнению последних, проверки ФРС являются не могут считаться прозрачными. Регулятор же опасается, что банки найдут способ подтасовать тесты, если будут понимать методику их проведения, потому не предоставляет почти никаких деталей. Ежегодно ФРС также может менять те стресс-ситуации, которые применяются в проверке.
На Уолл Стрит заявляют, что от ФРС поступают противоречивые сигналы в отношении правил Базеля III. Комментарии Тарулло появились менее, чем через три месяца после того, как американские регуляторы дали зеленый свет для использования собственных моделей рисков в восьми крупнейших американских банках. Один из высокопоставленных официальных лиц из банков пожаловался, пожелав остаться анонимным, что регулятор хочет использовать собственные правила, которые будет менять каждый год. Другие официальные лица называют стресс-тестирование произвольным и пугающим.
По словам аналитиков, за последние годы крупнейшие банки мира успели потратить миллиарды долларов на построение компьютерных моделей, наем персонала и продажу активов для выполнения требований Базеля III. Официальное лицо одного из крупнейших банков заявило, что в прошлом году его компания потратила 500 миллионов долларов на одни лишь системы и модели.
Не имея дополнительной информации о правилах ФРС, банки будут вынуждены резервировать больше капитала, что может ограничивать как их способности к кредитованию, так и общий рост в секторе. Так, пресс-служба Wells Fargo & Co, четвертого по величине американского банка, на последней пресс-конференции заявила, что банк резервирует больший объем капитала в значительной степени по причине стресс-теста от ФРС.
Многие регуляторы практически не обращают внимания на эти жалобы, ведь преддверии финансового кризиса банки поддались искушению увеличить свою прибыль за счет повышения доли заемных средств для финансирования своих активов. Если банк имеет избыток задолженности, то даже незначительные уменьшения рыночной стоимости его активов могут вывести его из игры. Этот урок на собственном горьком опыте усвоили в Lehman Brothers Holdings Inc. ФРС же, как и прочие регуляторы, обязана поддерживать здоровье финансовой системы, а не повышать прибыли банков.
К тому же, у регуляторов есть все основания для беспокойства по поводу того, как банки измеряют степень риска своих активов. В прошлом году Базельский комитет, который занимается уточнением текущей редакции Базельских правил, заявил, что выявлено широкое расхождение между тем, как банки оценивали степень риска гипотетического портфеля кредитов и торговых активов. Исследование, проведенное Barclays Capital в 2012 году, показало, что половина инвесторов не доверяют оценкам банков степени риска своих активов.
Банки редко признаются в том, что меняют свои модели оценки риска для сокращения требований к резервированию капитала, однако доказательства таких действий попали во внимание общественности в прошлом году: подкомитет Сената США опубликовал электронные письма, в которых официальные лица из JPMorgan Chase & Co обсуждали то, как они меняли свои модели для уменьшения очевидной степени риска своих активов.
Проверка моделей банков - крайне трудоемкое дело, и регуляторы испытывают проблемы с персоналом и ресурсами. Даже глава Базельского комитета в марте признал, что корректировка активов под риски представляет сложности для регуляторов. «Я хотел бы заявить, что проблема есть, и мы планируем как-то ее решать», - так сказал председатель Базельского комитета Стефан Ингвес в своей речи в Нью-Йорке.
Федеральная резервная система не склонна ждать, пока правила будут уточнены, поскольку на их обсуждение и уточнение у мирового регулятора и без того ушло порядка десяти лет. Центральный банк уже добавил свои собственные правила в отдельную часть Базельских требований к капиталу. Они известны как доля заемных средств и не учитывают степень риска активов. Вот почему Турулло резко раскритиковал базельские меры. Говоря о моделях расчета степени риска активов, которые называются «подходом на основе внутренних оценок», он заявил, что «сочетание сложности и непрозрачности весовых коэффициентов рисков, которые создаются каждой банковской организацией в целях выполнения правил об объеме обязательного резервирования создает множественные риски возникновения махинаций и ошибок, а также затрудняет мониторинг». Он также отметил, что «в свете всего того, что произошло за последние десять лет, мало оснований сохранять требования такого подхода для крупнейших банков».
Работники ФРС, опрошенные Reuters, заявили, что тон и время выступления Тарулло стали сюрпризом, особенно, если учесть то количество энергии, которые американские регуляторы и банки вложили в принятие третьего поколения Базельских правил, которые должны быть полностью реализованы до начала 2019 года. «Они вложили столько времени и сил в этот процесс. Кроме того, это международный стандарт, потому просто взять и отказаться от него - это очень смелый посыл», - заявил сотрудник регионального Федерального резервного банка на условиях анонимности.
В самой же ФРС ситуацию пока никак не комментируют.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter