23 июля 2014
При этом по данным «Эксперт РА», портфель займов МФО в 2013 году достиг 39 млрд рублей, увеличившись на 40% против 30% в 2012 году. Рынок МФО в прошлом году рос быстрее банковской розницы (на 29%) и кредитования малого и среднего бизнеса (на 15%). А если рынок растет, можно попробовать заработать на этом буме. Каковы потенциальные прибыли и насколько велика вероятность прогореть?
Существует два способа вложиться в МФО - предоставить ей деньги по договору займа или купить облигации на сумму не менее 1,5 млн рублей, при условии что покупатель является квалифицированным инвестором по закону о рынке ценных бумаг. Второй вариант пока выглядит уж совсем экзотикой, поэтому договор займа придется заключать во всех случаях.
Технически это довольно просто: потребуются реквизиты счета, на который МФО будут перечислять вам проценты по кредиту и сумму основного долга, ИНН и паспорт. Такой объем документов для заключения договора о привлечении средств требует, например, МФО «Народная казна». ИНН необходим потому, что доходы по этим вложениям облагаются НДФЛ в размере 13%. В течение пяти дней после заключения договора вам необходимо внести деньги в кассу или на счет МФО.
Основная проблема, как всегда, выбрать контрагента. Бизнес слишком скоротечный и подвержен множеству рисков. Нашумевший пример: в 2012 году малоизвестная компания «Мини-Займ Экспресс» начала выдавать кредиты пенсионерам через отделения «Почты России». Условия кредитования вызвали бурю возмущений: 3000 рублей через неделю превращались в 4499 рублей (доходность такой операции - 2600% годовых по формуле простого процента). В результате многообещающий проект с использованием почтовой сети пришлось свернуть.
ЦБ последние три года ведет реестр МФО. В нем зарегистрировались 5633 организаций, 20% из которых за это время были из него исключены. При этом лишь 19,4% покинувших реестр фирм протянули более двух лет. Основная их часть (46,5%) закрылась, проработав от года до двух. Ну и, соответственно, 35% прекратило работу в первый год существования. Выбирая, куда вложить деньги, обращайте внимание на срок работы компании.
Прежде всего стоит присмотреться к крупным игрокам. По данным «Эксперт РА», лидером по размеру кредитного портфеля (3,9 млрд рублей) в прошлом году была специализирующаяся на займах физлицам компания «Домашние деньги». На втором месте компания «МигКредит» (1,5 млрд рублей), работающая в том же сегменте. На третьем - специализирующийся на кредитах предпринимателям «Финотдел» (1,4 млрд рублей). В сегменте займов «до зарплаты» лидирует компания «Быстроденьги» с объемом портфеля 1,3 млрд рублей.
Сколько МФО могут платить за привлечение средств? Ставки по суммам менее 10 млн рублей в крупных МФО составляют 17-22%. Срок размещения - от полугода до трех лет. «Домашние деньги» предлагают инвесторам продукт «Ваш доход» со ставкой до 21% в зависимости от срока размещения и суммы. Есть возможность досрочного возврата займа и выплаты промежуточного дохода - ежеквартальных процентов. В компании «Финотдел» размещение средств на два года даст доходность в размере 21%. Средства можно размещать и в валюте. В долларах ставка составляет 13%, а в евро - 12,5%. С ростом размера вклада ставка растет. «Народная казна» предлагает 30% годовых по займу от 10 млн до 30 млн рублей и 50% годовых по займу 50 млн рублей.
«Обычно рентабельность бизнеса не позволяет давать ставки выше 30%. Все, что выше, - это высокорискованные инвестиции либо мошенничество», - предупреждает директор саморегулируемой организации НП «Микрофинансирование и развитие» («МиР») Андрей Паранич. И приводит в качестве примера МФО «Кредиторъ», привлекавшую средства от 30 000 рублей под 120% годовых. К этой МФО были вопросы у ЦБ, но по данным РБК, этой весной «Кредиторъ» был поглощен другой микрофинансовой компанией - «РуссИнвест». Теперь новая компания предлагает вкладчикам уже 180% годовых. При этом вклады принимает не МФО (чтобы не нарушать установленную законом планку - 1,5 млн рублей), а связанная с ней «РуссИнвестГрупп».
«Рынок не так давно пережил ситуацию, когда на нем лидировали пирамиды. Очень много было рекламы со стороны мошенников о привлечении средств на суммы менее 1,5 млн, предлагали завышенные ставки и пропадали», - подтверждает президент Ассоциации микрофинансовых организаций Ярослав Кабаков.
Но даже ставки в 20% годовых привлекают инвесторов - это почти в три раза больше, чем в банке. Стоит помнить, что МФО не регулируются банковским законодательством и оценивают вероятность невозврата выданных кредитов как могут. Елена Николаенко, директор по методологии агентства «Рус-Рейтинг», считает, что риски таких вложений примерно в три раза выше, чем у депозита в розничном банке, специализирующемся на необеспеченном потребительском кредитовании.
Несмотря ни на что с начала 2014 года приток средств от частных вкладчиков МФО увеличился в пять раз при среднем размере инвестиций 6,5 млн рублей. «Пролонгация займа составляет более 80%», - говорит главный исполнительный директор компании «Домашние деньги» Андрей Бахвалов. В «Финотделе» за первые пять месяцев этого года количество привлеченных у физлиц займов выросло на 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (у юрлиц - на 15%), рассказывает гендиректор компании Денис Неретин.
Из первой пятерки МФО по объему кредитного портфеля займы не принимают «МигКредит» и «Магазин малого кредитования», работающий под торговой маркой «Быстроденьги». По словам генерального директора «МигКредита» Лоры Файнзильберг, привлечение сбережений не самый дешевый и не самый простой инструмент фондирования. «Это на тот случай, когда привлечение средств в банках проблематично», - говорит Лора Файнзильберг. Finanz.ru удалось найти лишь шесть МФО из рэнкинга «Эксперт РА», привлекающие средства граждан (см таблицу). С этим связано то, что средства физлиц в структуре МФО пока не превышают 15%, объясняет Паранич.
Вложения в МФО не застрахованы Агентством по страхованию вкладов, однако некоторые организации пытаются объяснить клиентам, что их защищает коммерческая страховка. Но крупные страховые фирмы не берутся покрывать такие риски, их сложно оценить. Этот рынок находится в стадии формирования, объясняет вице-президент страховой группы «АльфаСтрахование» Станислав Чернятович.
А Мурадин Урчуков, гендиректор активно работающей с МФО страховой компании «Держава» (сборы в 2013 году - 20,1 млн рублей, 305-е место среди всех страховых компаний), рассказывает, что речь идет не о страховании вкладов, а о страховании финансовой ответственности МФО на случай банкротства. В «Державе» застраховано несколько МФО («Финотдел», «Народная казна»), но вероятность получения возмещения от этой небольшой компании оценить тоже довольно сложно.
Урчуков советует при выборе МФО обратить внимание на несколько критериев, которые учитываются при принятии решения о страховании. Например, учредитель и гендиректор микрофинансовой организации не должны владеть еще десятком сомнительных компаний. Кроме того, процентные ставки по вкладам не должны превышать 24% годовых. Также стоит обратить внимание на финансовые показатели, рейтинги и опыт работы на рынке МФО. По словам Урчукова, наиболее устойчивыми в финансовом плане являются компании, предоставляющие займы бизнесу.
Об этом говорит и Паранич из «МиР»: при вложении средств обращайте внимание на вид деятельности организации. По данным «Эксперт РА», около 13% всех выданных займов - микрозаймы до зарплаты. Это самая рискованная категория МФО, по словам Паранича. Еще 45% выданы на потребительские нужды (средний уровень риска) и 42% - кредиты малому и среднему бизнесу. Паранич, как и Урчуков, говорит, что у МФО, специализирующихся на займах бизнесу, наименьший риск невозврата и самая устойчивая модель бизнеса.
Существует два способа вложиться в МФО - предоставить ей деньги по договору займа или купить облигации на сумму не менее 1,5 млн рублей, при условии что покупатель является квалифицированным инвестором по закону о рынке ценных бумаг. Второй вариант пока выглядит уж совсем экзотикой, поэтому договор займа придется заключать во всех случаях.
Технически это довольно просто: потребуются реквизиты счета, на который МФО будут перечислять вам проценты по кредиту и сумму основного долга, ИНН и паспорт. Такой объем документов для заключения договора о привлечении средств требует, например, МФО «Народная казна». ИНН необходим потому, что доходы по этим вложениям облагаются НДФЛ в размере 13%. В течение пяти дней после заключения договора вам необходимо внести деньги в кассу или на счет МФО.
Основная проблема, как всегда, выбрать контрагента. Бизнес слишком скоротечный и подвержен множеству рисков. Нашумевший пример: в 2012 году малоизвестная компания «Мини-Займ Экспресс» начала выдавать кредиты пенсионерам через отделения «Почты России». Условия кредитования вызвали бурю возмущений: 3000 рублей через неделю превращались в 4499 рублей (доходность такой операции - 2600% годовых по формуле простого процента). В результате многообещающий проект с использованием почтовой сети пришлось свернуть.
ЦБ последние три года ведет реестр МФО. В нем зарегистрировались 5633 организаций, 20% из которых за это время были из него исключены. При этом лишь 19,4% покинувших реестр фирм протянули более двух лет. Основная их часть (46,5%) закрылась, проработав от года до двух. Ну и, соответственно, 35% прекратило работу в первый год существования. Выбирая, куда вложить деньги, обращайте внимание на срок работы компании.
Прежде всего стоит присмотреться к крупным игрокам. По данным «Эксперт РА», лидером по размеру кредитного портфеля (3,9 млрд рублей) в прошлом году была специализирующаяся на займах физлицам компания «Домашние деньги». На втором месте компания «МигКредит» (1,5 млрд рублей), работающая в том же сегменте. На третьем - специализирующийся на кредитах предпринимателям «Финотдел» (1,4 млрд рублей). В сегменте займов «до зарплаты» лидирует компания «Быстроденьги» с объемом портфеля 1,3 млрд рублей.
Сколько МФО могут платить за привлечение средств? Ставки по суммам менее 10 млн рублей в крупных МФО составляют 17-22%. Срок размещения - от полугода до трех лет. «Домашние деньги» предлагают инвесторам продукт «Ваш доход» со ставкой до 21% в зависимости от срока размещения и суммы. Есть возможность досрочного возврата займа и выплаты промежуточного дохода - ежеквартальных процентов. В компании «Финотдел» размещение средств на два года даст доходность в размере 21%. Средства можно размещать и в валюте. В долларах ставка составляет 13%, а в евро - 12,5%. С ростом размера вклада ставка растет. «Народная казна» предлагает 30% годовых по займу от 10 млн до 30 млн рублей и 50% годовых по займу 50 млн рублей.
«Обычно рентабельность бизнеса не позволяет давать ставки выше 30%. Все, что выше, - это высокорискованные инвестиции либо мошенничество», - предупреждает директор саморегулируемой организации НП «Микрофинансирование и развитие» («МиР») Андрей Паранич. И приводит в качестве примера МФО «Кредиторъ», привлекавшую средства от 30 000 рублей под 120% годовых. К этой МФО были вопросы у ЦБ, но по данным РБК, этой весной «Кредиторъ» был поглощен другой микрофинансовой компанией - «РуссИнвест». Теперь новая компания предлагает вкладчикам уже 180% годовых. При этом вклады принимает не МФО (чтобы не нарушать установленную законом планку - 1,5 млн рублей), а связанная с ней «РуссИнвестГрупп».
«Рынок не так давно пережил ситуацию, когда на нем лидировали пирамиды. Очень много было рекламы со стороны мошенников о привлечении средств на суммы менее 1,5 млн, предлагали завышенные ставки и пропадали», - подтверждает президент Ассоциации микрофинансовых организаций Ярослав Кабаков.
Но даже ставки в 20% годовых привлекают инвесторов - это почти в три раза больше, чем в банке. Стоит помнить, что МФО не регулируются банковским законодательством и оценивают вероятность невозврата выданных кредитов как могут. Елена Николаенко, директор по методологии агентства «Рус-Рейтинг», считает, что риски таких вложений примерно в три раза выше, чем у депозита в розничном банке, специализирующемся на необеспеченном потребительском кредитовании.
Несмотря ни на что с начала 2014 года приток средств от частных вкладчиков МФО увеличился в пять раз при среднем размере инвестиций 6,5 млн рублей. «Пролонгация займа составляет более 80%», - говорит главный исполнительный директор компании «Домашние деньги» Андрей Бахвалов. В «Финотделе» за первые пять месяцев этого года количество привлеченных у физлиц займов выросло на 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (у юрлиц - на 15%), рассказывает гендиректор компании Денис Неретин.
Из первой пятерки МФО по объему кредитного портфеля займы не принимают «МигКредит» и «Магазин малого кредитования», работающий под торговой маркой «Быстроденьги». По словам генерального директора «МигКредита» Лоры Файнзильберг, привлечение сбережений не самый дешевый и не самый простой инструмент фондирования. «Это на тот случай, когда привлечение средств в банках проблематично», - говорит Лора Файнзильберг. Finanz.ru удалось найти лишь шесть МФО из рэнкинга «Эксперт РА», привлекающие средства граждан (см таблицу). С этим связано то, что средства физлиц в структуре МФО пока не превышают 15%, объясняет Паранич.
Вложения в МФО не застрахованы Агентством по страхованию вкладов, однако некоторые организации пытаются объяснить клиентам, что их защищает коммерческая страховка. Но крупные страховые фирмы не берутся покрывать такие риски, их сложно оценить. Этот рынок находится в стадии формирования, объясняет вице-президент страховой группы «АльфаСтрахование» Станислав Чернятович.
А Мурадин Урчуков, гендиректор активно работающей с МФО страховой компании «Держава» (сборы в 2013 году - 20,1 млн рублей, 305-е место среди всех страховых компаний), рассказывает, что речь идет не о страховании вкладов, а о страховании финансовой ответственности МФО на случай банкротства. В «Державе» застраховано несколько МФО («Финотдел», «Народная казна»), но вероятность получения возмещения от этой небольшой компании оценить тоже довольно сложно.
Урчуков советует при выборе МФО обратить внимание на несколько критериев, которые учитываются при принятии решения о страховании. Например, учредитель и гендиректор микрофинансовой организации не должны владеть еще десятком сомнительных компаний. Кроме того, процентные ставки по вкладам не должны превышать 24% годовых. Также стоит обратить внимание на финансовые показатели, рейтинги и опыт работы на рынке МФО. По словам Урчукова, наиболее устойчивыми в финансовом плане являются компании, предоставляющие займы бизнесу.
Об этом говорит и Паранич из «МиР»: при вложении средств обращайте внимание на вид деятельности организации. По данным «Эксперт РА», около 13% всех выданных займов - микрозаймы до зарплаты. Это самая рискованная категория МФО, по словам Паранича. Еще 45% выданы на потребительские нужды (средний уровень риска) и 42% - кредиты малому и среднему бизнесу. Паранич, как и Урчуков, говорит, что у МФО, специализирующихся на займах бизнесу, наименьший риск невозврата и самая устойчивая модель бизнеса.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба