11 августа 2008
Три крупных мировых инвестбанка - американские Merrill Lynch и Citigroup, а также швейцарский UBS - решили не обострять отношения с надзорными органами и собственными инвесторами. Банки объявили об обратном выкупе ценных бумаг с аукционной ставкой у индивидуальных инвесторов. Всего банки потратят на эту процедуру $36,7 млрд.
Август оказался щедрым на претензии представителей госорганов к ведущим мировым банкам. В начале месяца один за другим Merrill Lynch, Citigroup и UBS получили обвинения в намеренном обмане своих клиентов в отношении доходности ценных бумаг с так называемой аукционной ставкой (она определяется в ходе регулярных аукционов).
Обвинения в адрес Citigroup и UBS выдвинул американский регулятор финансового рынка - Комиссия по ценным бумагам (SEC). О махинациях Merrill Lynch заявил госсекретарь штата Массачусетс Уильям Галвин. Объем рынка таких инструментов оценивается в $330 млрд.
В результате расследования, которое продолжалось несколько месяцев, регулятор пришел к выводу, что акции и облигации с аукционной ставкой не являлись низкорискованными, как это преподносили банкиры. Правда, стоит отметить, что до февраля 2008 года проблем на рынке бумаг с аукционной ставкой действительно не было. Однако финансовый кризис привел к тому, что инвесторы прекратили участвовать в аукционах и продать такие бумаги стало практически невозможно.
Совершить деятельное раскаяние и компенсировать потери индивидуальным инвесторам три банка решили практически одновременно. Citigroup обязалась выкупить ценные бумаги с аукционной ставкой на сумму $7,3 млрд у более чем у 40 тысяч инвесторов. Merrill Lynch готов провести обратный выкуп бумаг на $10 млрд. Продать бумаги банку смогут около 30 тысяч инвесторов. Тяжелее всех пришлось UBS. Ему придется выкупить бумаг на $19,4 млрд.
Выкупать бумаги банки собираются у частных инвесторов - физических лиц и небольших компаний. Речь о возмещении потерь инвесторам
институциональным (банкам, инвестиционным фондам и страховым компаниям) пока не идет. Банкиры считают, что такого рода игроки обязаны самостоятельно оценивать риски своих вложений.
Возвращение средств части инвесторов не освободит банки от штрафа. Citigroup выплатит $100 млн, UBS - $150 млн. Лишь Merrill Lynch поспешил исправить свои ошибки, не дожидаясь окончания расследования и, как следствие, штрафа. Впрочем, на фоне общих потерь банков штрафы выглядят скорее символической суммой.
Стоит добавить, что в ближайшее время список банков, которым придется компенсировать потери инвесторам, может заметно расшириться. Известно, что подозрения в махинациях с ценными бумагами у SEC вызывают все крупнейшие инвестбанки. В частности, сейчас идет расследование в отношении Goldman Sachs, Lehman Brothers, JPMorgan Chase, Morgan Stanley и Wachovia Corporation. А Bank of America уже даже сообщил о получении повестки в суд.
ЮЛИЯ ЛОКШИНА
Август оказался щедрым на претензии представителей госорганов к ведущим мировым банкам. В начале месяца один за другим Merrill Lynch, Citigroup и UBS получили обвинения в намеренном обмане своих клиентов в отношении доходности ценных бумаг с так называемой аукционной ставкой (она определяется в ходе регулярных аукционов).
Обвинения в адрес Citigroup и UBS выдвинул американский регулятор финансового рынка - Комиссия по ценным бумагам (SEC). О махинациях Merrill Lynch заявил госсекретарь штата Массачусетс Уильям Галвин. Объем рынка таких инструментов оценивается в $330 млрд.
В результате расследования, которое продолжалось несколько месяцев, регулятор пришел к выводу, что акции и облигации с аукционной ставкой не являлись низкорискованными, как это преподносили банкиры. Правда, стоит отметить, что до февраля 2008 года проблем на рынке бумаг с аукционной ставкой действительно не было. Однако финансовый кризис привел к тому, что инвесторы прекратили участвовать в аукционах и продать такие бумаги стало практически невозможно.
Совершить деятельное раскаяние и компенсировать потери индивидуальным инвесторам три банка решили практически одновременно. Citigroup обязалась выкупить ценные бумаги с аукционной ставкой на сумму $7,3 млрд у более чем у 40 тысяч инвесторов. Merrill Lynch готов провести обратный выкуп бумаг на $10 млрд. Продать бумаги банку смогут около 30 тысяч инвесторов. Тяжелее всех пришлось UBS. Ему придется выкупить бумаг на $19,4 млрд.
Выкупать бумаги банки собираются у частных инвесторов - физических лиц и небольших компаний. Речь о возмещении потерь инвесторам
институциональным (банкам, инвестиционным фондам и страховым компаниям) пока не идет. Банкиры считают, что такого рода игроки обязаны самостоятельно оценивать риски своих вложений.
Возвращение средств части инвесторов не освободит банки от штрафа. Citigroup выплатит $100 млн, UBS - $150 млн. Лишь Merrill Lynch поспешил исправить свои ошибки, не дожидаясь окончания расследования и, как следствие, штрафа. Впрочем, на фоне общих потерь банков штрафы выглядят скорее символической суммой.
Стоит добавить, что в ближайшее время список банков, которым придется компенсировать потери инвесторам, может заметно расшириться. Известно, что подозрения в махинациях с ценными бумагами у SEC вызывают все крупнейшие инвестбанки. В частности, сейчас идет расследование в отношении Goldman Sachs, Lehman Brothers, JPMorgan Chase, Morgan Stanley и Wachovia Corporation. А Bank of America уже даже сообщил о получении повестки в суд.
ЮЛИЯ ЛОКШИНА
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба