Бумаги девелопера Самолет отвесно падают — каждый день новый исторический минимум. Применим вероятностные модели для оценки предела риска краткосрочного падения курса.
Дно за дном
Акции крупного застройщика Самолет обновляют антирекорды. С начала года — минус 42%, и это худший результат на широком рынке среди ликвидных бумаг. Курс уже по 570 руб.
Факторами распродаж выступают — повышенная инфляция, высокая ставка фондирования и низкий темп монетарного смягчения, долговая нагрузка корпорации, сокращение ипотечных программ и спроса на недвижимость. А в начале февраля компания обращалась за господдержкой. Комплекс негативных факторов формирует слабый биржевой сентимент.
Статистика в помощь
Определить абсолютное ценовой дно крайне сложно, все зависит от баланса спроса и предложения на рынке. Пока доминируют продавцы. Но мы можем воспользоваться историческими данными по волатильности курса и смоделировать предел риска, ниже которого акции с высокой вероятностью (95%) не опустятся в рамках заданного периода. Временной ориентир — с конца марта до конца апреля. Глубина исторического массива — 1 год.
По результатам статистической оценки, на горизонте апреля падение курса акций Самолета с вероятностью 95% не должно превысить уровень 513 руб. Лишь в 5% случаев бумаги могут уйти ниже расчетного предела. Если с конца марта размах на месяц вперед был в -22,6%, то от текущих 570 руб. крайний потенциал вниз уже 10%.
По технике — динамическая нисходящая линия в рамках падающего торгового канала к концу месяца опустится примерно в эту же ценовую область, что показывает расчет VAR. После таких сильных распродаж перепроданность очень высокая. Отскок наверняка будет, остается лишь определить момент и контролировать риски.
Подчеркнем, моделирующий подход ни в коем случае не прогнозирует само снижение (рост) того или иного инструмента, а лишь на основе статистических параметров риска, доходности, волатильности и заданного срока наблюдения оценивает предел, ниже (выше) которого статистически не стоит ждать изменения цены актива.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба