После активного роста во вторник криптовалюты пошли в откат. Участники рынка действуют осторожно, ожидая конкретики по дальнейшим дипломатическим действиям и результатам переговоров. А возможная плата за проход судов через Ормузский пролив может заметно повлиять на котировки биткойна. Каким образом? Рассказываем в материале.
Технический расклад
В четверг апрельский фьючерс на индекс MOEXETH вырос на 0,41% и закрылся по 2215,9 п. на вечерней сессии. Объем торгов — 76 млн руб. Сегодня контракт в минусе на 0,6% и торгуется на уровне 2200 п.
Эфириум в четверг вырос на 0,01%, до $2190,2. Совокупный объем торгов ETH на биржах — $17,2 млрд. Сегодня актив прибавляет 0,4% и находится на $2200.
Краткосрочная картина
• В четверг эфириум большую часть дня двигался по нисходящей траектории, но ближе к закрытию европейской сессии актив немного укрепился.
• День закрыли нейтральной свечой «Доджи» со средней амплитудой — слабый сигнал на продолжение отката после роста во вторник.
• Новости последних дней должны были способствовать ралли рисковых активов, но его не произошло. Возможно, рынок пока настроен скептически в отношении достигнутых соглашений и ждет большей конкретики. К тому же стороны уже сообщают о нарушении договоренностей с обеих сторон (подробнее в новостном блоке). Новый импульс рынку могут придать переговоры, которые пройдут в Исламабаде. Локально до этого момента можем увидеть позиционный боковик по эфиру: выносы вверх будут продаваться, а просадки — выкупаться.
• В моменте ETH находится вблизи нисходящей наклонной от октября 2025 г. Ее слом будет означать полноценное завершение среднесрочного нисходящего тренда и улучшит дальнейшие перспективы.
• На горизонте ближайшей недели, при условии отсутствия появления негативных новостей, ожидаем восстановление эфириума до мартовских максимумов в район $2386.
• При негативных новостях о продвижении переговорного процесса по-прежнему допускается спуск в диапазон $1880–1940.
• По итогам прошлой недели в криптовалютных ETF на эфириум зафиксирован чистый отток в $42 млн — инвесторы в условиях повышенных рисков (risk-off) настроены с опаской, однако понимают среднесрочную недооценку актива. Вчера после появления новостей о заключении перемирия мы увидели значительные притоки и по BTC, и по ETH.
Среднесрочная картина
• Актив закрыл март ростом на 7,2%, прервав шестимесячную серию снижения. Однако, судя по примеру прошлых циклов, перед началом активного восстановления рынок может провести еще несколько месяцев в боковике.
• Среднесрочная недооценка сохраняется. RSI на недельном графике вышел из зоны перепроданности, но все еще удерживается ниже 40. Сентимент-индикаторы также сигнализируют о страхе на рынке. В определенный момент среднесрочная перепроданность должна выходить на первый план и стимулировать интерес инвесторов к среднесрочным и долгосрочным покупкам.
• Долгосрочный восходящий канал, который строится по минимумам марта 2020 г., остается в силе. Его нижняя граница расположена в районе $1640.
• От максимумов 2025 г. эфир в пике терял около 65%. В рамках прошлых циклов просадка от максимума до минимума составляла 94% (2018 г.) и 82% (2021–2022 гг.). Наблюдается тенденция к снижению амплитуды пиковой просадки: рынок постепенно «взрослеет», капитализация активов растет, впитывая все больше ликвидности.
• С учетом этой тенденции в рамках текущего цикла дно может быть установлено при снижении на 65–75% от максимумов, проходящих на $4956. Таким образом, текущие значения являются привлекательной точкой, чтобы начать формировать долгосрочную позицию.
• По итогам прошлой недели актив закрылся небольшой белой свечой с заметной тенью сверху. Шансы на пробой среднесрочного нисходящего тренда и возврата к апрельским максимумам сохраняются.
Уровни сопротивления: 2386 / 2624 / 3055 Уровни поддержки: 1939 / 1748 / 1538
Состояние рынка и внешний фон
Индекс S&P 500 в четверг вырос на 0,62%, сегодня фьючерс на индекс в плюсе на 0,1%. Биткойн вчера прибавил 1,01%, а сегодня восстанавливается еще на 0,2%. Золото в четверг поднялось на 1,06%, сегодня фьючерс на актив в минусе на 0,3%.
• Индекс «Страха и жадности» — 16 (экстремальный страх).
• Суммарный приток в Ethereum ETF за 9 апреля — $85 млн (средний).
Ключевые события
В России
• Чистюхин: В регулируемых криптообменниках нельзя будет обменивать криптовалюту на наличные. Все операции будут происходить только в безналичной форме. Иностранные криптобиржи смогут работать в РФ при регистрации в стране дочерних компаний, либо устанавливая партнерства с российскими финансовыми посредниками. Зарубежные площадки заинтересованы в работе внутри страны, но их сдерживают санкции.
На внешнем контуре
Ближневосточный конфликт:
Стороны продолжают сообщать о нарушениях соглашений противоположной стороной.
• Трамп: Иран взимает плату с танкеров за проход через Ормуз — им лучше немедленно прекратить это делать.
Президент США также сообщил, что Иран неэффективно обеспечивает проход судов через пролив, что не соответствует договоренностям.
• Спикер парламента Ирана: США продолжают нарушать 3/10 пунктов предложения, который Иран передал США.
• Axios: Израиль и Ливан проведут переговоры по вопросам снижения напряженности на Ближнем Востоке при посредничестве США 14 апреля.
ФРС и экономика:
• Вчера был опубликован очередной пакет макроэкономических данных. Разберем подробнее:
PCE (за февраль, г/г): 2,8% vs 2,8% (прогноз) vs 2,8% (предыдущее) Базовый PCE (за февраль, г/г): 3% vs 3% (прогноз) vs 3,1% (предыдущее) ВВП (за IV кв. 2025, кв/кв): 0,5% vs 0,7% (прогноз) vs 4,4% (предыдущее) Дефлятор ВВП (за IV кв. 2025, кв/кв): 3,7% vs 3,8% (прогноз) vs 3,7% (предыдущее)
Данные по инфляции вышли в соответствии с ожиданиями, но ожидания негативные. Приоритетная метрика ФРС для отслеживания инфляции фактически сводит к нулю вероятность снижения ставки на горизонте 2026 г.
ВВП показал самое резкое поквартальное замедление с начала 2025 г., что формирует стагфляционную картину. В целом данные подтверждают вектор на более продолжительное удержание более высокой ставки, при этом на следующих заседаниях регулятор может предметно рассматривать возможность ее повышения.
К другим новостям:
• Что случится, если Иран начнет взимать плату за проход судов через Ормузский пролив? На днях FT сообщал, что страна планирует взимать $1 с каждого перевезенного барреля.
С учетом стандартного трафика в проливе Иран в таком случае будет получать примерно 280 BTC в день, что составляет 62% от ежедневной добычи актива майнерами. Это способно серьезно усилить дефицит предложения актива на рынке, поскольку странам нужен нейтральный расчетный актив, который нельзя ограничить или заморозить.
Более подробно о взимании пошлин на провоз нефти через Ормуз рассказывали во вчерашнем обзоре.
• В фокусе: CPI США за март (пятница).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба