29 июля 2014 Инвесткафе Карамазов Иван
Актуальны продажи AUD/CAD, AUD/JPY, GBP/JPY, NZD/JPY, GBP/NOK с таргетами 0,995-1, 93,5-94, 170-171, 84,5-85 и 10,3-10,4, лонги по USD/SEK с целевым ориентиром 7-7,2 стоит удерживать
Все больше убеждаюсь, что выражение: «Существует ложь, наглая ложь и статистика» — не более чем клише. На самом деле статистический анализ на Forex работает. Главное делать адекватные выводы, подкрепленные фундаментальными исследованиями. Очередного, четвертого по счету материала, посвященного изучению поведения основных валютных пар в предстоящем месяце, могло не быть, если бы предыдущие не показали свою эффективность. Однако статистика рулит и заставляет с уважением к себе относиться.
В конце каждого месяца я провожу исследования, базой для которых является период с 2000 по 2013 годы. По результатам предыдущего анализа были даны рекомендации покупать USD/SEK, а также продавать AUD/JPY, NZD/JPY и GBP/USD с таргетами 6,8-6,83, 94,5, 87,5, 1,665-1,675. При этом пара EUR/USD, по моим оценкам, не должна была выйти за пределы нижней границы торгового диапазона 1,34-1,38. Из всех вышеперечисленных инструментов лишь фунт не достиг поставленной цели, остальные полностью оправдали возложенные на них надежды, продемонстрировав впечатляющую динамику даже на фоне низкой волатильности на Forex. Давайте посмотрим, какие активы наиболее интересны в августе с точки зрения статистики.
Источник: Reuters, расчеты Инвесткафе.
Чаще всего в конце лета росла иена — в 10 случаях из 14. Даже в прошлом году на фоне глобального «медвежьего» тренда против основных мировых валют «японка» смогла продемонстрировать неплохие результаты из-за усиления геополитической напряженности в Сирии. Неужели нас ждет эскалация конфликтов на Ближнем Востоке или в Восточной Европе? Хуже всего себя чувствовали британский фунт и австралийский доллар, которые по статистике просели в парах с долларом в 9 и в 10 случаях из всей выборки. В целом лучше доллара США в течение анализируемого периода выглядели JPY, CAD и NOK.
Источник: Reuters, расчеты Инвесткафе.
Анализ средних изменений и медиан котировок исследуемых валютных пар подтверждает мысль о силе японской иены и слабости «кабеля» и «австралийца». Довольно интересно смотрятся покупки USD/SEK, к тому же данный инструмент рос в августе в восьми случаях из 14. Следует выделить крепкую позицию «луни» с точки зрения медианы.
Источник: Reuters, расчеты Инвесткафе.
Пара NZD/USD, котировки которой характеризовались повышенной волатильностью в июле, сохранит свою привлекательность с точки зрения данного показателя и в августе. Положение EUR/USD можно охарактеризовать как стабильное, а «японка» если и укрепится, то не намного.
Статистический анализ показывает, что главными конкурентами «американца» в августе, вероятнее всего, станут канадский доллар и иена, в то же время позиции фунта, «австралийца» и в некоторой степени «новозеландца» выглядят уязвимыми. С учетом того обстоятельства, что «луни» в марте-июне являлся основным бенефициаром эскалации геополитической напряженности из-за роста цен на нефть и падения доходности казначейских облигаций США, иена традиционно использовалась как «спасительная» гавань, а процесс бегства от рисков оказывал давление на такие активы, как AUD и NZD, в августе нас ожидают очередные сюрпризы от геополитики. В таких условиях интересными выглядят распродажи AUD/CAD, AUD/JPY GBP/JPY с таргетами 0,995-1, 93,5-94 и 170-171. Шорты по NZD/JPY с целевым ориентиром 84,5-85 имеет смыл удерживать.
Британский фунт явно переоценен и нуждается в коррекции. Чрезмерные нетто-лонги хедж-фондов на срочном рынке, завышенные ожидания по поводу роста процентной ставки обернутся против «кабеля». В то же время Банк Норвегии слишком сильно напугал «быков», а неплохая статистика будет способствовать восстановлению кроны. В августе советую обратить внимание на продажу GBP/NOK с таргетом 10,3-10,4. Длинные позиции по USD/SEK с целевым ориентиром на 7-7,2 имеет смысл удерживать.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Все больше убеждаюсь, что выражение: «Существует ложь, наглая ложь и статистика» — не более чем клише. На самом деле статистический анализ на Forex работает. Главное делать адекватные выводы, подкрепленные фундаментальными исследованиями. Очередного, четвертого по счету материала, посвященного изучению поведения основных валютных пар в предстоящем месяце, могло не быть, если бы предыдущие не показали свою эффективность. Однако статистика рулит и заставляет с уважением к себе относиться.
В конце каждого месяца я провожу исследования, базой для которых является период с 2000 по 2013 годы. По результатам предыдущего анализа были даны рекомендации покупать USD/SEK, а также продавать AUD/JPY, NZD/JPY и GBP/USD с таргетами 6,8-6,83, 94,5, 87,5, 1,665-1,675. При этом пара EUR/USD, по моим оценкам, не должна была выйти за пределы нижней границы торгового диапазона 1,34-1,38. Из всех вышеперечисленных инструментов лишь фунт не достиг поставленной цели, остальные полностью оправдали возложенные на них надежды, продемонстрировав впечатляющую динамику даже на фоне низкой волатильности на Forex. Давайте посмотрим, какие активы наиболее интересны в августе с точки зрения статистики.
Источник: Reuters, расчеты Инвесткафе.
Чаще всего в конце лета росла иена — в 10 случаях из 14. Даже в прошлом году на фоне глобального «медвежьего» тренда против основных мировых валют «японка» смогла продемонстрировать неплохие результаты из-за усиления геополитической напряженности в Сирии. Неужели нас ждет эскалация конфликтов на Ближнем Востоке или в Восточной Европе? Хуже всего себя чувствовали британский фунт и австралийский доллар, которые по статистике просели в парах с долларом в 9 и в 10 случаях из всей выборки. В целом лучше доллара США в течение анализируемого периода выглядели JPY, CAD и NOK.
Источник: Reuters, расчеты Инвесткафе.
Анализ средних изменений и медиан котировок исследуемых валютных пар подтверждает мысль о силе японской иены и слабости «кабеля» и «австралийца». Довольно интересно смотрятся покупки USD/SEK, к тому же данный инструмент рос в августе в восьми случаях из 14. Следует выделить крепкую позицию «луни» с точки зрения медианы.
Источник: Reuters, расчеты Инвесткафе.
Пара NZD/USD, котировки которой характеризовались повышенной волатильностью в июле, сохранит свою привлекательность с точки зрения данного показателя и в августе. Положение EUR/USD можно охарактеризовать как стабильное, а «японка» если и укрепится, то не намного.
Статистический анализ показывает, что главными конкурентами «американца» в августе, вероятнее всего, станут канадский доллар и иена, в то же время позиции фунта, «австралийца» и в некоторой степени «новозеландца» выглядят уязвимыми. С учетом того обстоятельства, что «луни» в марте-июне являлся основным бенефициаром эскалации геополитической напряженности из-за роста цен на нефть и падения доходности казначейских облигаций США, иена традиционно использовалась как «спасительная» гавань, а процесс бегства от рисков оказывал давление на такие активы, как AUD и NZD, в августе нас ожидают очередные сюрпризы от геополитики. В таких условиях интересными выглядят распродажи AUD/CAD, AUD/JPY GBP/JPY с таргетами 0,995-1, 93,5-94 и 170-171. Шорты по NZD/JPY с целевым ориентиром 84,5-85 имеет смыл удерживать.
Британский фунт явно переоценен и нуждается в коррекции. Чрезмерные нетто-лонги хедж-фондов на срочном рынке, завышенные ожидания по поводу роста процентной ставки обернутся против «кабеля». В то же время Банк Норвегии слишком сильно напугал «быков», а неплохая статистика будет способствовать восстановлению кроны. В августе советую обратить внимание на продажу GBP/NOK с таргетом 10,3-10,4. Длинные позиции по USD/SEK с целевым ориентиром на 7-7,2 имеет смысл удерживать.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter