13 августа 2008 Бинбанк
Денежный рынок
Участники российского денежного рынка продолжают ощущать нехватку рублевых средств. На утро 13 августа уровень ликвидности показал снижение на 7,76% относительно предыдущего значения, остановившись на отметке 832,8 млрд.руб. При этом на корреспондентских счетах сумма средств составила 672,0 млрд.руб. и 160,8 млрд.руб. на депозитных. Торги на рынке межбанковских кредитов носили вчера более спокойный характер, чем днем ранее. Стоимость "коротких" заемных средств находилась в пределах 6,0-8,0% годовых. Средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 7,0% годовых, против 8,01% годовых накануне. В весьма активном режиме проходили вчера аукционы, проводимые Банком России и Минфином. На аукционах РЕПО общий объем заключенных сделок составил практически 212 млрд.руб. Из них на утренних торгах коммерческие банки привлекли 210,84 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 7,03% годовых, на дневных торгах объем сделок составил 1,14 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 7,33% годовых.
Стоит отметить, что первый зампред Центробанка Алексей Улюкаев вчера несколько успокоил участников рынка, заявив, что не ожидает повторения кризисных явлений прошлой осени. В своем выступлении г-н Улюкаев также добавил, что Банк России обладает большими резервами средств, которые способен предоставлять коммерческим банкам под залог ценных бумаг. Вчера на российском денежном рынке прошел также аукцион по размещению временно свободных бюджетных средств на депозитных счетах коммерческих банков. Согласно обнародованным данным, из предложенных Минфином 300 млрд руб. банки заняли 119 млрд.руб. При ставке отсечения в 8,0% годовых, средневзвешенная ставка составила 8,17% годовых, а максимальная - 8,5%. Мы ожидаем, что в ближайшие дни напряженность на рынке спадет. Заявления официальных лиц о прекращении военных действий в зоне грузино-абхазского конфликта должны способствовать улучшению настроения участников рынка и, как следствие, возвращению капитала.
Валютный рынок
Во вторник курс американской валюты стабилизировался вблизи достигнутых ранее уровней роста. Валютная пара EUR/USD практически не изменилась, торгуясь вблизи отметки 1.4927. Напомним, что во вторник курс достигал локальных минимумов, расположенных на отметке 1.4815. Между тем, достаточно интересные движения происходят по валютной паре USD/JPY. Курс американской валюты снизился относительно японской валюты на 0.6 процента, достигнув отметки 108.54. Отметим, что еще в понедельник, курс американской валюты поднимался до пика 110.40 иены. Курс доллара против корзины основных валют снизился на 0.06 процента до 76.083. Рост курса японской валюты против доллара и остальных валют связан с нарастающей активностью японских трейдеров, которые предпочли избавиться от высокодоходных валют из-за опасений по поводу снижения ставок, а также снижения цен на сырье. Как результат, рост иены против доллара привел и к росту иены в кросс-курсах. По мнению многих инвесторов, ускорить рост японской валюты также способно дальнейшее снижение Токийской фондовой биржи. Вчера японский индекс Nikkei снизился более чем на два процента, что в результате и предопределило спрос на японскую иену. Определенную поддержку курсу американской валюты также может оказать дальнейшая корректировка мировых цен на нефть. Вчера цены на нефть вновь показали снижение торговых позиций до трехмесячного минимума после того, как Международное энергетическое агентство (IEA) повысило прогноз мирового спроса на нефть в 2008 году, а президент РФ Дмитрий Медведев объявил о завершении военной операции в Грузии. Опубликованные вчера экономические данные пока не способствуют росту позитивных настроений по доллару. В частности выше прогнозов оказался отчет по состоянию дефицита бюджета США в июле 2008 года, который вырос до уровня 102,77 миллиарда долларов. В ближайшее время внимание рынка будет сосредоточено на показателях макростатистики и отчетах компаний в США.
Рынок облигаций
Во вторник постепенное скатывание котировок федеральных займов продолжилось на фоне общего ухудшения уровня рублевой ликвидности, корпоративный рынок удержался на уровнях открытия незначительно снизившись, в некоторых долговых займах первоклассных эмитентов замечались положительные настроения.
Государственные облигации
На государственном рынке снижалась цена на высоколиквидный займ ОФЗ 46021 по которому был зафиксирован максимальный дневной оборот. На меньших объемах та же учесть постигла облигации ОФЗ 46018, которые снизились на 0,96%; ОФЗ 46020 подешевел на 0,17%. В пределах 0,10% снижались бумаги ОФЗ 46002, ОФЗ 25061. На 0,10% подорожали долги ОФЗ 46003, ОФЗ 25060.
На рынках emerging markets замечалось проявление спроса на государственные займы России и США. Доходность по внешнему рублевому тридцатилетнему долгу снизилась на 5 пунктов, закрывшись с доходностью 5,626%. Американские казначейские облигации достигли уровень доходности 3,899% снизившись на 9 пунктов от точки открытия. Спрэд Russia 30 к US Treasuries 10 незначительно расширился до границы 172 пунктов.
Нехватка денежных средств пока сказывается на котировках федеральных займов, по итогам первого аукциона участники рынка уже взяли у ЦБ РФ 120 млрд. рублей. Вероятней всего снижение бумаг государственного долга продолжится в ближайшие дни, торговая активность несколько спала это показал вчерашний торговый день, поэтому, сегодня прогнозируем консолидацию в этом секторе, с незначительными продажами длинных выпусков.
Корпоративные облигации
Вторичный рынок
По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 67 млрд. рублей, из которых 10 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 57 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе долговых займов Москвы продавался 45-ый и 46-ой выпуски, небольшое проявление спроса замечалось в 47-м, 41-м, 44-м. Среди субфедеральных облигаций неоднозначно торговались займы московской области – шестой консолидировался на уровнях открытия, пятый закрепился на положительной территории. В бумагах топливно-энергетического сектора продавались первые обязательства Мосэнерго и ГидроОГК, снижались котировки по Первому выпуску ОГК 6 и пятому ФСК ЕЭС. В плюсовой зоне закрепились облигации второго и четвертого займов ФСК ЕЭС; на меньших объемах прибавил третий займ Лукойла. Разнонаправлено закрылись шестой и седьмой долги РЖД; наибольший оборот показали бумаги третьего выпуска Волгателекома снизившиеся на 0,60%. В финансовом секторе продавался третий долг Россельхозбанка на 0,60% снизились цены по шестому выпуску банка ВТБ.
Вероятней всего, большинство высоколиквидных выпусков будет торговаться разнонаправлено, в целом же настроения участников долгового рынка скорее будут подвержены продажам, на фоне последних заявлений первого зампреда ЦБ РФ Алексея Улюкаева.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Участники российского денежного рынка продолжают ощущать нехватку рублевых средств. На утро 13 августа уровень ликвидности показал снижение на 7,76% относительно предыдущего значения, остановившись на отметке 832,8 млрд.руб. При этом на корреспондентских счетах сумма средств составила 672,0 млрд.руб. и 160,8 млрд.руб. на депозитных. Торги на рынке межбанковских кредитов носили вчера более спокойный характер, чем днем ранее. Стоимость "коротких" заемных средств находилась в пределах 6,0-8,0% годовых. Средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 7,0% годовых, против 8,01% годовых накануне. В весьма активном режиме проходили вчера аукционы, проводимые Банком России и Минфином. На аукционах РЕПО общий объем заключенных сделок составил практически 212 млрд.руб. Из них на утренних торгах коммерческие банки привлекли 210,84 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 7,03% годовых, на дневных торгах объем сделок составил 1,14 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 7,33% годовых.
Стоит отметить, что первый зампред Центробанка Алексей Улюкаев вчера несколько успокоил участников рынка, заявив, что не ожидает повторения кризисных явлений прошлой осени. В своем выступлении г-н Улюкаев также добавил, что Банк России обладает большими резервами средств, которые способен предоставлять коммерческим банкам под залог ценных бумаг. Вчера на российском денежном рынке прошел также аукцион по размещению временно свободных бюджетных средств на депозитных счетах коммерческих банков. Согласно обнародованным данным, из предложенных Минфином 300 млрд руб. банки заняли 119 млрд.руб. При ставке отсечения в 8,0% годовых, средневзвешенная ставка составила 8,17% годовых, а максимальная - 8,5%. Мы ожидаем, что в ближайшие дни напряженность на рынке спадет. Заявления официальных лиц о прекращении военных действий в зоне грузино-абхазского конфликта должны способствовать улучшению настроения участников рынка и, как следствие, возвращению капитала.
Валютный рынок
Во вторник курс американской валюты стабилизировался вблизи достигнутых ранее уровней роста. Валютная пара EUR/USD практически не изменилась, торгуясь вблизи отметки 1.4927. Напомним, что во вторник курс достигал локальных минимумов, расположенных на отметке 1.4815. Между тем, достаточно интересные движения происходят по валютной паре USD/JPY. Курс американской валюты снизился относительно японской валюты на 0.6 процента, достигнув отметки 108.54. Отметим, что еще в понедельник, курс американской валюты поднимался до пика 110.40 иены. Курс доллара против корзины основных валют снизился на 0.06 процента до 76.083. Рост курса японской валюты против доллара и остальных валют связан с нарастающей активностью японских трейдеров, которые предпочли избавиться от высокодоходных валют из-за опасений по поводу снижения ставок, а также снижения цен на сырье. Как результат, рост иены против доллара привел и к росту иены в кросс-курсах. По мнению многих инвесторов, ускорить рост японской валюты также способно дальнейшее снижение Токийской фондовой биржи. Вчера японский индекс Nikkei снизился более чем на два процента, что в результате и предопределило спрос на японскую иену. Определенную поддержку курсу американской валюты также может оказать дальнейшая корректировка мировых цен на нефть. Вчера цены на нефть вновь показали снижение торговых позиций до трехмесячного минимума после того, как Международное энергетическое агентство (IEA) повысило прогноз мирового спроса на нефть в 2008 году, а президент РФ Дмитрий Медведев объявил о завершении военной операции в Грузии. Опубликованные вчера экономические данные пока не способствуют росту позитивных настроений по доллару. В частности выше прогнозов оказался отчет по состоянию дефицита бюджета США в июле 2008 года, который вырос до уровня 102,77 миллиарда долларов. В ближайшее время внимание рынка будет сосредоточено на показателях макростатистики и отчетах компаний в США.
Рынок облигаций
Во вторник постепенное скатывание котировок федеральных займов продолжилось на фоне общего ухудшения уровня рублевой ликвидности, корпоративный рынок удержался на уровнях открытия незначительно снизившись, в некоторых долговых займах первоклассных эмитентов замечались положительные настроения.
Государственные облигации
На государственном рынке снижалась цена на высоколиквидный займ ОФЗ 46021 по которому был зафиксирован максимальный дневной оборот. На меньших объемах та же учесть постигла облигации ОФЗ 46018, которые снизились на 0,96%; ОФЗ 46020 подешевел на 0,17%. В пределах 0,10% снижались бумаги ОФЗ 46002, ОФЗ 25061. На 0,10% подорожали долги ОФЗ 46003, ОФЗ 25060.
На рынках emerging markets замечалось проявление спроса на государственные займы России и США. Доходность по внешнему рублевому тридцатилетнему долгу снизилась на 5 пунктов, закрывшись с доходностью 5,626%. Американские казначейские облигации достигли уровень доходности 3,899% снизившись на 9 пунктов от точки открытия. Спрэд Russia 30 к US Treasuries 10 незначительно расширился до границы 172 пунктов.
Нехватка денежных средств пока сказывается на котировках федеральных займов, по итогам первого аукциона участники рынка уже взяли у ЦБ РФ 120 млрд. рублей. Вероятней всего снижение бумаг государственного долга продолжится в ближайшие дни, торговая активность несколько спала это показал вчерашний торговый день, поэтому, сегодня прогнозируем консолидацию в этом секторе, с незначительными продажами длинных выпусков.
Корпоративные облигации
Вторичный рынок
По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 67 млрд. рублей, из которых 10 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 57 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе долговых займов Москвы продавался 45-ый и 46-ой выпуски, небольшое проявление спроса замечалось в 47-м, 41-м, 44-м. Среди субфедеральных облигаций неоднозначно торговались займы московской области – шестой консолидировался на уровнях открытия, пятый закрепился на положительной территории. В бумагах топливно-энергетического сектора продавались первые обязательства Мосэнерго и ГидроОГК, снижались котировки по Первому выпуску ОГК 6 и пятому ФСК ЕЭС. В плюсовой зоне закрепились облигации второго и четвертого займов ФСК ЕЭС; на меньших объемах прибавил третий займ Лукойла. Разнонаправлено закрылись шестой и седьмой долги РЖД; наибольший оборот показали бумаги третьего выпуска Волгателекома снизившиеся на 0,60%. В финансовом секторе продавался третий долг Россельхозбанка на 0,60% снизились цены по шестому выпуску банка ВТБ.
Вероятней всего, большинство высоколиквидных выпусков будет торговаться разнонаправлено, в целом же настроения участников долгового рынка скорее будут подвержены продажам, на фоне последних заявлений первого зампреда ЦБ РФ Алексея Улюкаева.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter