24 сентября 2014 Saxo Bank Гарнри Питер
Предпосылки
Вчера появились новости о том, что обладатели нового iPhone 6 Plus от компании Apple столкнулись с рядом проблем. Суть в том, что телефон гнется, если надолго оставить его в кармане брюк. Возможно, это связано с новой алюминиевой оболочкой, но точной информации на этот счет пока нет. В компании Apple также пока не подтвердили наличие проблемы. Следует отметить, что подобные дефекты были и у iPhone 5, однако для трейдеров, работающих с акциями Apple, ситуация осложняется тем, что ее динамика практически непредсказуема.
Кроме того, многие отмечают, что мобильные приложения чаще "падают" на новой операционной системе iOS8. В целом, складывается впечатление, что в Apple делали новый продукт спустя рукава.
Если ситуация осложнится, компанию Apple ждут большие неприятности, поскольку за первую неделю она продала 10 млн. iPhone 6. Если у изрядной доли проданных устройств есть этот дефект с алюминиевым корпусом, то компании Apple придется компенсировать покупателям убытки, а также изменить производственную линию, которая уже во всю работает в Азии.
И, наконец, компания Samsung сегодня объявила о том, что они составят конкуренцию iPhone в Китае, выпустив свое новое устройство в этом месяце. Учитывая проблемы южнокорейского производителя, можно предположить, что Samsung будет делать все возможное, чтобы потеснить Apple в Китае.
Основываясь на этих новостях, мы полагаем, что ситуация, скорее всего, будет развиваться в отрицательном ключе, поэтому мы рекомендуем покупать октябрьский пут со страйком 102 доллара и сроком погашения 18 октября. Эту стратегию можно использовать для игры на понижении акций Apple, или как хедж для долгосрочных инвесторов компании.
Управление стратегией и описание рисков
Убытки по купленным опционам пут ограничиваются размером выплаченной премии, поэтому стратегия управления риском ясна и незамысловата.
Мы ориентируемся на снижение акций Apple до отметки 95 долларов, в случае неблагоприятного развития ситуации. Если это произойдет довольно быстро, стоит продать опцион пут и зафиксировать прибыль до наступления срока погашения. Но это решение будет основано на динамике цен в ближайшие недели.
Динамика акций Apple с июля 2013 года
Источник: Saxo Bank
Параметры
Точка входа:
покупка 10 опцинов пут (окт14) 102 с премией 1.85
Размер выплаченной премии за 10 опционов пут составит $1.85 X 100 акций X 10 опционов = $1,850
Стоп:
Максимальный убыток на момент истечения ограничен
Максимальный убыток на момент истечения равен выплаченной премии.
Максимальный убыток = $1.85 или $1,850 за 10 опционов пут окт14 102.
Точка безубыточности при истечении:
Цена страйк - выплаченная премия
102 – 1.85 = 100.15
Цель:
Если рынок достигнет отметки 94.36 (100-дневная сколзящая средняя) к моменту истечения, прибыль составит:
Цена страйк - цена спот - выплаченная премия
102 – 94.36 – 1.85 = $5.79 или $5,790 за 10 опционов пут.
Выплаченная премия за 10 опционов пут равна $1,850, таким образом, прибыль составит $5,790, если рынок достигнет отметки 94.36 к моменту истечения.
Доходность инвестиции на момент истечения, если цена достигнет уровня 94.36:
= чистая прибыль/выплаченную премию*100
= 5.79/1.85 X 100
= 312,97%
Временной горизонт:
Опцион пут окт14 истекает 18 октября, таким образом, максимальный срок инвестирования 24 календарных дня, однако опцион может быть продан до наступления срока погашения.
http://ru.tradingfloor.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Вчера появились новости о том, что обладатели нового iPhone 6 Plus от компании Apple столкнулись с рядом проблем. Суть в том, что телефон гнется, если надолго оставить его в кармане брюк. Возможно, это связано с новой алюминиевой оболочкой, но точной информации на этот счет пока нет. В компании Apple также пока не подтвердили наличие проблемы. Следует отметить, что подобные дефекты были и у iPhone 5, однако для трейдеров, работающих с акциями Apple, ситуация осложняется тем, что ее динамика практически непредсказуема.
Кроме того, многие отмечают, что мобильные приложения чаще "падают" на новой операционной системе iOS8. В целом, складывается впечатление, что в Apple делали новый продукт спустя рукава.
Если ситуация осложнится, компанию Apple ждут большие неприятности, поскольку за первую неделю она продала 10 млн. iPhone 6. Если у изрядной доли проданных устройств есть этот дефект с алюминиевым корпусом, то компании Apple придется компенсировать покупателям убытки, а также изменить производственную линию, которая уже во всю работает в Азии.
И, наконец, компания Samsung сегодня объявила о том, что они составят конкуренцию iPhone в Китае, выпустив свое новое устройство в этом месяце. Учитывая проблемы южнокорейского производителя, можно предположить, что Samsung будет делать все возможное, чтобы потеснить Apple в Китае.
Основываясь на этих новостях, мы полагаем, что ситуация, скорее всего, будет развиваться в отрицательном ключе, поэтому мы рекомендуем покупать октябрьский пут со страйком 102 доллара и сроком погашения 18 октября. Эту стратегию можно использовать для игры на понижении акций Apple, или как хедж для долгосрочных инвесторов компании.
Управление стратегией и описание рисков
Убытки по купленным опционам пут ограничиваются размером выплаченной премии, поэтому стратегия управления риском ясна и незамысловата.
Мы ориентируемся на снижение акций Apple до отметки 95 долларов, в случае неблагоприятного развития ситуации. Если это произойдет довольно быстро, стоит продать опцион пут и зафиксировать прибыль до наступления срока погашения. Но это решение будет основано на динамике цен в ближайшие недели.
Динамика акций Apple с июля 2013 года
Источник: Saxo Bank
Параметры
Точка входа:
покупка 10 опцинов пут (окт14) 102 с премией 1.85
Размер выплаченной премии за 10 опционов пут составит $1.85 X 100 акций X 10 опционов = $1,850
Стоп:
Максимальный убыток на момент истечения ограничен
Максимальный убыток на момент истечения равен выплаченной премии.
Максимальный убыток = $1.85 или $1,850 за 10 опционов пут окт14 102.
Точка безубыточности при истечении:
Цена страйк - выплаченная премия
102 – 1.85 = 100.15
Цель:
Если рынок достигнет отметки 94.36 (100-дневная сколзящая средняя) к моменту истечения, прибыль составит:
Цена страйк - цена спот - выплаченная премия
102 – 94.36 – 1.85 = $5.79 или $5,790 за 10 опционов пут.
Выплаченная премия за 10 опционов пут равна $1,850, таким образом, прибыль составит $5,790, если рынок достигнет отметки 94.36 к моменту истечения.
Доходность инвестиции на момент истечения, если цена достигнет уровня 94.36:
= чистая прибыль/выплаченную премию*100
= 5.79/1.85 X 100
= 312,97%
Временной горизонт:
Опцион пут окт14 истекает 18 октября, таким образом, максимальный срок инвестирования 24 календарных дня, однако опцион может быть продан до наступления срока погашения.
http://ru.tradingfloor.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу