Определив динамику американского фондового рынка, хочется сравнить его с другими рынками. И европейский фондовый рынок, конечно, для этой цели наиболее интересный.
Для начала оценим динамику цен всех акций находящиеся в обороте в США, всех стран еврозоны и отдельно Германии (индекс равен 1 в 2005-м году для всех зон).
Рис. 1. Сравнение динамик цен на акции США, Германии и всей еврозоны (источник данных: Organisation for Economic Co-operation and Development)
Из рисунка можно заключить, что если раньше доминировала динамика роста цен на все акции еврозоны (в сравнении с динамикой цен акций США), то в последнее время, такой более сильной динамикой обладают только цены акций Германии.
Общая динамика цен акций еврозоны стремится к стабилизации на уровнях 0,8 - 1, с тенденцией к понижению. В то время как рост так и падение цен акций Германии более стремительны и значительны чем динамика цен акций США.
Учитывая это обстоятельство интересно сравнить изученную динамику индекса SnP 500 и главного германского фондового индекса DAX.
Для компарации данных за 100 процентов были приняты значения индексов на 24.11.2006. Результат расчетов показан на рисунке 2.
Рис. 2 Сравнение динамик фондовых индексов SnP 500 и DAX (источник данных: The Wall Street Journal)
Как видно из рисунка, фондовые индексы подтверждают сравнительную ценовую динамику всего фондового рынка США и Германии. Германский фондовый индекс более динамичен, но время разворотов точно соответствует разворотам американского SnP 500.
В среднем темп индекса DAX превышает темп индекса SnP 500 примерно на 9%, как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения.
Из рассмотренного можно сделать вывод, что германский фондовый индекс более доходный, чем американский. И при равных прочих условиях, преследуя цель увеличения доходности, предпочтительно выбирать ценные бумаги германских компаний. Но американский фондовый рынок менее волатилен. И если ставится задача выбирать менее рискованные акции (например, решая задачи диверсификации либо хеджирования), то предпочтительней выбирать американские.
Время же наступления следующего кризиса для двух фондовых рынков будет одинаковым.
Индекс DAX тоже оказался достаточно прогнозируемым
Как указывалось в статье «Предпочтение фондового рынка», интерес к индексу должен был возрасти. И он действительно возрос практически одномоментно в 5 раз как показано на рисунке 1.
Рис. 1 Рост финансового интереса к индексу DAX (собственный расчет, источник данных: XETRA)
Но все же ожидания не оправдались в полной мере и его значение за год практически не изменилось, что привело к некоторому снижению интереса к нему. Но все равно этот интерес остается достаточно значительным.
Ведь фактические данные по-прежнему находятся в заданном диапазоне, и без пересчета основных параметров прогноз на следующий год показан на рисунке 2.
Некоторое разворотное движение длинноволнового анализа прогнозируется на вторую половину 2015-го года, а пока будет рост, хотя я думаю, что будет больше придерживаться нижней границы указанного диапазона.
Рис. 2 Прогноз динамики индекса DAX(собственный расчет, источник данных: XETRA)
Это утверждение подтверждает и автокорреляционный текущий анализ, показанный на рисунке 3.
Рис. 3 Текущий прогноз динамики индекса DAX (собственный расчет, источник данных: XETRA)
Т.е. каких-либо значительных сдвигов не предусматривается, но все же направление тренда бычье, вдоль фиолетовой кривой рисунка 2 по направлению к красной стараясь достичь его текущее значение.
http://www.teletrade.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Для начала оценим динамику цен всех акций находящиеся в обороте в США, всех стран еврозоны и отдельно Германии (индекс равен 1 в 2005-м году для всех зон).
Рис. 1. Сравнение динамик цен на акции США, Германии и всей еврозоны (источник данных: Organisation for Economic Co-operation and Development)
Из рисунка можно заключить, что если раньше доминировала динамика роста цен на все акции еврозоны (в сравнении с динамикой цен акций США), то в последнее время, такой более сильной динамикой обладают только цены акций Германии.
Общая динамика цен акций еврозоны стремится к стабилизации на уровнях 0,8 - 1, с тенденцией к понижению. В то время как рост так и падение цен акций Германии более стремительны и значительны чем динамика цен акций США.
Учитывая это обстоятельство интересно сравнить изученную динамику индекса SnP 500 и главного германского фондового индекса DAX.
Для компарации данных за 100 процентов были приняты значения индексов на 24.11.2006. Результат расчетов показан на рисунке 2.
Рис. 2 Сравнение динамик фондовых индексов SnP 500 и DAX (источник данных: The Wall Street Journal)
Как видно из рисунка, фондовые индексы подтверждают сравнительную ценовую динамику всего фондового рынка США и Германии. Германский фондовый индекс более динамичен, но время разворотов точно соответствует разворотам американского SnP 500.
В среднем темп индекса DAX превышает темп индекса SnP 500 примерно на 9%, как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения.
Из рассмотренного можно сделать вывод, что германский фондовый индекс более доходный, чем американский. И при равных прочих условиях, преследуя цель увеличения доходности, предпочтительно выбирать ценные бумаги германских компаний. Но американский фондовый рынок менее волатилен. И если ставится задача выбирать менее рискованные акции (например, решая задачи диверсификации либо хеджирования), то предпочтительней выбирать американские.
Время же наступления следующего кризиса для двух фондовых рынков будет одинаковым.
Индекс DAX тоже оказался достаточно прогнозируемым
Как указывалось в статье «Предпочтение фондового рынка», интерес к индексу должен был возрасти. И он действительно возрос практически одномоментно в 5 раз как показано на рисунке 1.
Рис. 1 Рост финансового интереса к индексу DAX (собственный расчет, источник данных: XETRA)
Но все же ожидания не оправдались в полной мере и его значение за год практически не изменилось, что привело к некоторому снижению интереса к нему. Но все равно этот интерес остается достаточно значительным.
Ведь фактические данные по-прежнему находятся в заданном диапазоне, и без пересчета основных параметров прогноз на следующий год показан на рисунке 2.
Некоторое разворотное движение длинноволнового анализа прогнозируется на вторую половину 2015-го года, а пока будет рост, хотя я думаю, что будет больше придерживаться нижней границы указанного диапазона.
Рис. 2 Прогноз динамики индекса DAX(собственный расчет, источник данных: XETRA)
Это утверждение подтверждает и автокорреляционный текущий анализ, показанный на рисунке 3.
Рис. 3 Текущий прогноз динамики индекса DAX (собственный расчет, источник данных: XETRA)
Т.е. каких-либо значительных сдвигов не предусматривается, но все же направление тренда бычье, вдоль фиолетовой кривой рисунка 2 по направлению к красной стараясь достичь его текущее значение.
http://www.teletrade.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter