6 октября 2014 Saxo Bank Харди Джон
• Председатель РБНЗ называет уровень новозеландского доллара "нежизнеспособным"
• В Японии увеличиваются волнения в отношении крайне слабой иены
• Показатель NFP, вероятно, превзойдет средний прогноз
В ходе предыдущей сессии председатель Резервного банка Новой Зеландии, Грэм Уилер, подробнее прокомментировал ситуацию. В годовом отчете он сообщил о том, что высокий валютный курс продолжает ограничивать сектор товаров во внешнеторговом обороте и что "текущий уровень валютного курса [является] нежизнеспособным, особенно в свете 41%-ного падения мировых цен на молочные продукты с февраля 2014 года". Новую Зеландию называли "Молочной Саудовской Аравией", поэтому его слова действительно звучат правдиво.
Мы также зафиксировали признаки волнений в отношении потенциального вреда от крайне слабой иены, поскольку Тоширо Муто, который когда-то считался возможным кандидатом на пост председателя Банка Японии отметил, что Центробанку может потребоваться больше времени, чем ожидалось, чтобы достичь уровня инфляции в 2%, и что страна не может игнорировать риски, связанные с резким снижением иены. Тем не менее, в ходе предыдущей сессии Япония продемонстрировала сильный показатель PMI в секторе услуг в сентябре.
Подробный разбор вчерашнего заседания Европейского центрального банка: председатель банка, Марио Драги, недвусмысленно объявил о том, что хочет снова увеличить бухгалтерский баланс до уровней "начала 2012 года", что говорит о том, что рост должен составить примерно 800 млрд. евро.
Разумеется, сохраняется множество технических вопросов, касающихся того, каким может быть ассортимент покупок активов, и будет ли их достаточно для покупок, и т.д., и делает ли ЕЦБ что-то эффективное, если не прибегает к полноценному QE. Но нам просто нужно сделать шаг назад и напомнить себе о простой композиции картины: Федрезерв завершает аккомодацию, в то время как ЕЦБ запускает масштабное смягчение и отпугивает депозиты отрицательными ставками.
Этим все сказано. Тем не менее, давайте вспомним о трех потенциальных препятствиях, стоящих на пути простого снижения евро вплоть до отметки 1,20. Первым препятствием является само по себе позиционирование, хотя, оно не кажется проблемой, поскольку мы по-прежнему сильно далеки от достигнутых в 2012 году максимальных чисел коротких позиций, и рост ликвидности имеющихся контрактов контрастирует с начинающей затухать в середине 2012 года ликвидности.
Вторым препятствием может стать слабая американская статистика. Сегодня нас ждет первая проверка этой теории. И, последним препятствием (я полагаю, что, в конечном итоге, мы можем увидеть рост доллара США до временной вершины в определенный момент) может стать четкое указание председателя Федрезерва, Джанет Йеллен, на то, что крайне сильный доллар может оказаться хвостом, который виляет политической собакой Федрезерва, и что это может вынудить Федрезерв удерживать ставки на низких уровнях в течение более продолжительного времени.
Что нас ждет
Сегодня все зависит от изменения числа занятых вне сельскохозяйственного сектора США, а учитывая крайне низкие показатели еженедельного числа заявок на получение пособия по безработице в последнее время и неприятную неожиданность в августовском отчете, я склоняюсь к тому, что данные окажутся сегодня сильнее ожиданий (в лучшем случае ненаучная серия данных с настолько масштабными корректировками, что хороший вопрос звучит так: зачем я вообще рискую догадками).
Важный день для норвежской кроны ввиду выходящего сегодня отчета по занятости, поскольку рынок, присмотревшись, решил, что покупки норвежской кроны Norges Bank, которые он запланировал на октябрь, являются не настолько бычьим фактором, как показалось на первый взгляд. Диапазон по направлению к 8,10/08 может устоять, если норвежская крона упадет на фоне сегодняшнего отчета.
Технические примечания:
EURUSD выглядит слабой до тех пор, пока держится ниже 1,2700, где важным уровнем является коррекция Фибоначчи на 1,2732. Если пара проберется выше, начнется стадия ликвидации позиций. Первая нисходящая цель на прорыве – 1,2500, просто потому что это круглая цифра.
USDJPY пережила идеальное тестирование локальной области Фибоначчи, которую я отметил вчера на 108,05, и стремится в восходящем направлении, пока не доказано обратное. Внутридневная поддержка проходит на 108,55 (дневной разворот), а затем на локальных минимумах. Обратите внимание, что пара доллар/иена демонстрировала крайнюю чувствительность к неожиданным данным.
График: USDJPY
Пара доллар/иена откатывается выше и может нарастить темп, пробив вершину 110,00 на следующей неделе, если сегодня мы получим однозначно сильный отчет по занятости в США. Установленный вчера минимум на 108,05 был идеальной поддержкой в локальном контексте (61,8%-ная коррекция последней восходящей импульсной волны).
EURGBP – ищите признаки затухания роста на подходе к 0,7875/0,7900, поскольку выходящий сегодня отчет по PMI в секторе услуг Великобритании является в краткосрочной перспективе важным событийным риском для настроения фунта.
GBPUSD выглядит готовой протестировать путь по направлению к 1,6050 и даже к 1,6000 до тех пор, пока мы остаемся ниже примерно 1,6200.
AUDUSD – область 0,8800/25 важна для ограничения движения данной пары, а подтверждение возобновления нисходящего движения начнется с прорыва отметки 0,8750
http://ru.tradingfloor.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу