По словам Абэ слабая иена вредит экономике, но Курода считает иначе. Фото: Digital Vision• Курода полагает, что слабая иена – это "не плохо"
• Абэ отмечает, что слабая иена вредит домохозяйствам
• Дадли из FOMC будет рад повысить ставки в 2015 году
Заседание Банка Японии, состоявшееся в ходе предыдущей сессии, было крайне скупо на события. Во время заседания председатель Банка Японии, Харухико Курода, как это ни странно, выступил перед парламентом, и в его высказываниях, вероятно, прозвучал намек на предупреждение в отношении темпов падения иены: Он предположил, что в целом слабая иена – это "не плохо" для Японии, если динамика валютного курса "отражает финансовые и экономические фундаментальные факторы".
Он также предположил вероятность дополнительного смягчения, если "нисходящие риски прогноза станут реальностью". Однако наибольшее внимание в ходе предыдущей сессии привлекли комментарии Синдзо Абэ о том, что иена вернулась на те уровни, на которых она держалась до краха братьев Леман, и что слабая иена негативно сказывается на домохозяйствах. Кроме того, отметил он, хотя еще слишком рано говорить о том, что дефляция подошла к концу, в настоящий момент Япония не испытывает дефляции. Вчера даже прозвучала жалоба одного из правительственных чиновников на то, что слабая иена не смогла стимулировать экспорт, как ожидалось.
Тем не менее, зерна для роста иены в ходе предыдущей сессии были посеяны еще вчера, чему способствовало очередное падение акций во время нью-йоркской сессии, поскольку картина остается относительно медвежьей. Возможно, рынок вскоре отмахнется от событий предыдущей сессии, если распродажа облигаций и интерес к риску проявятся снова, однако, скорее всего, рост иены усугубится, пока сохраняется нервозность в отношении интереса к риску, а важные европейские фондовые индексы выглядят, мягко говоря, угрожающе, учитывая движение индекса DAX к линии шеи фигуры "голова и плечи".
Заместитель председателя Федерального комитета по открытым рынкам, Уильям Дадли, отметил, что будет рад повысить ставки в определенный период в следующем году. Однако он добавил, что Федрезерв может позволить экономике сначала "немного накалиться", чтобы вернуть инфляцию обратно в пределы диапазона и стимулировать показатели занятости.
Резервный банка Австралии постарался не привлекать особого внимания на своем заседании в ходе предыдущей сессии, оставив ставку без изменения и предположив, что рост будет "немного ниже тенденции в течение следующих нескольких кварталов".
График: GBPJPY
График пары GBPJPY находится на грани, пытаясь определиться с тем, останется ли рост нетронутым, или существует угроза полноценного падения обратно в пределы диапазона. Сегодня наблюдайте за ней с интересом.
График: USDCAD
Пара USDCAD в последнее время не проявляет особо волатильной динамики, но этот график вчера сформировал классическую модель разворота с помощью вчерашнего закрытия вслед за выходом сильных показателей Ivey PMI. Нижние уровни поддержки пролегают на 1,1100 и 1,1000.
Что нас ждет
У нас в наличии имеется несколько откровенно наглядных моделей разворота (медвежий доллар США) после вчерашних событий, например, как в паре USDCAD, показанной выше. Таким образом, пока все зависит от попытки обнаружить коррекционные цели, где снова активизируются свежие покупки доллара США – консолидация тенденции, а не ее разворот. И иногда, в чрезвычайно сильных тенденциях, локальные развороты тенденции являются ложными, поэтому в данных условиях действительно сложно выбрать уровни.
Вечером следите за выступлением сотрудников Федрезерва и каким-либо упоминанием роста доллара США.
Интересные уровни:
USDJPY: Если мы вернемся к исходным уровням коррекции в паре доллар/иена, то самыми интересными уровнями станут 107,40 (линия поддержки), затем 106,65 (38,2%-ная коррекция Фибоначчи последней волны роста), а затем 105,45 (старый максимум). Сопротивление, по всей видимости, располагается на 109,00/25
EURUSD: Уровень 1,2690 представляет собой 38,2%-ную коррекцию Фибоначчи более крупной волны от 1,3000, где отметка 1,2750 может оказаться интересным психологическим уровнем. Нисходящей целью выглядит отметка 1,2570, если паре не удастся сегодня вырваться выше.
GBPUSD: С утра уровень 1,6050 не в силах устоять, поэтому вернемся к области 1,6165/70 (интересная линия и 38,2%-ная коррекция Фибоначчи, а область 1,6050/30 теперь выступает в качестве поддержки.
AUDUSD: в паре AUDUSD сохраняется колоссальное пространство для маневра после масштабного падения от отметки 0,9400. Но начнем с области 0,8825 и затем посмотрим на 0,8933, если быки по доллару США полностью отступят. Локальная поддержка находится на 0,8725.
Три показателя: промышленное производство в Германии и Великобритании, рынок труда США
• В августе промышленное производство в Германии предположительно сократилось на 1,1%
• Снижение показателя PMI указывает на замедление промышленного производства в Великобритании
• Количество новых вакансий в США растет
Сегодня в центре внимания рынков — отчеты о промышленном производстве в Германии и Великобритании. Аналитики будут скрупулезно анализировать результаты в свете значительного ухудшения экономических условий в Европе.
Также под прицелом окажется относительно устойчивый рынок труда в США в связи с публикацией правительственных данных о вакансиях за август.
Германия: промышленное производство (06:00 GMT). Как показали опубликованные вчера данные, в августе производственные заказы в крупнейшей экономике Европы отметились самым сильным падением за пять лет. Эта новость стала очередным доказательством того, что в Еврозоне близится новая рецессия.
По словам аналитиков, главный фактор снижения активности — уменьшение доверия. Это подтвердили результаты опроса инвесторов в Еврозоне, который проводит компания Sentix, сообщившая о том, что индикатор настроений опустился до самого низкого значения за период более одного года. Таким образом, «вероятность наступления формальной рецессии в Еврозоне, а именно после двух последовательных кварталов отрицательной производственной активности, становится все выше», заявила Sentix.
Сегодня отчет о промышленном производстве в Германии за август станет предметом пристального анализа для оценки угрозы новой рецессии. Неудивительно, что экономисты ожидают очередного ухудшения показателя. Средний прогноз, представленный на портале Econoday.com, предусматривает сокращение производства на 1,1% по сравнению с предыдущим месяцем.
Ожидания ослабления производственной активности вполне обоснованы, учитывая, в том числе, ухудшение оценок для этого сектора в деловых кругах. Как показал опубликованный на прошлой неделе индекс менеджеров по закупкам от компании Markit, общий индекс в сентябре опустился ниже нейтральной отметки 50 и достиг 15-месячного минимума. Впервые с начала 2013 года в важнейшей отрасли производства в Германии был зафиксирован спад, пусть и незначительный.
«Геополитические риски, в особенности кризис на востоке Украины, заставил компании с осторожностью отнестись к своим инвестиционным планам, несмотря на очень благоприятные фундаментальные условия и условия финансирования, — заявил вчера экономист из Berenberg Bank в Лондоне агентству Bloomberg. — Как только неопределенность уменьшится, доверие и, как следствие, инвестиции должны восстановиться».
Однако сегодня туман неопределенности, скорее всего, сгустится.
Великобритания: промышленное производство (08:30 GMT). Как показывают самые последние данные опроса, проводимого компанией Markit, темпы производственной активности в Великобритании продолжают снижаться. В сентябре индекс менеджеров по закупкам для этого сектора достиг минимального уровня за период более одного года.
Такое ослабление тренда вызывает тревогу, принимая во внимание ухудшение состояния макроэкономики по другую сторону Ла-Манша. По всей видимости, в Европе снова начинается рецессия, что неизбежно отразится на экономике Великобритании, которая в последнее время показывала одни из самых высоких темпов роста среди крупных промышленных стран. И вдруг начался новый этап. Еврозона — крупнейший торговый партнер Великобритании, поэтому проникновение проблем через пролив вполне реально.
Неудивительно, что в таких обстоятельствах темпы роста экономики в Великобритании замедлились. Но означает ли это, что ситуация может принять более серьезный оборот? Пока рано об этом говорить, но участники рынка обязательно будут держать в уме этот вопрос при анализе сегодняшнего ежемесячного отчета о промышленной активности.
«Приток активности в производственном секторе Великобритании, который наблюдался в начале года, по всей видимости, иссяк. В сентябре индекс PMI опустился до 17-месячного минимума, а рост новых заказов практически остановился», — отметил экономист компании Markit в последнем релизе.
Снижение показателя PMI свидетельствует об ухудшении результата промышленного производства за август. Внезапно прогнозы скорого повышения процентной ставки Банка Англии стали историей.
США: исследование вакансий и текучести кадров (14:00 GMT). Опубликованный на прошлой неделе отчет о занятости за сентябрь подтвердил тенденцию к умеренному росту экономики США. В прошлом месяце было создано 248 000 рабочих мест, что значительно выше пересмотренного результата за август. «Я думаю, что мы, наконец, достигли желанной цели по независимому устойчивому подъему экономики», — прокомментировал результаты главный экономист PNC.
О потенциальном восстановлении занятости можно было судить по самым последним оценкам вакансий от правительства, которые постоянно повышались с весны этого года. Однако в двух предыдущих отчетах темпы роста замедлились. По данным Министерства труда, в июле количество вакансий незначительно уменьшилось с 4,675 до 4,673 млн.
Количество вакансий сократилось впервые с января. Означает ли это, что процесс создания рабочих мест достиг своего пика? На рынке считают, что нет. Согласно консенсус-прогнозу, восходящая тенденция в сфере вакансий возобновится.
Ожидается, что в августе количество вакансий увеличилось до 4,673 млн (на основании опроса экономистов, проведенного на портале Econoday.com). Если прогноз оправдается, то значит волноваться о снижении потенциала на британском рынке труда пока преждевременно.
http://ru.tradingfloor.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter