Глобальные рынки после нейтрального старта недели перешли к покупкам подешевевших рискованных активов. Основными поводами стали сообщения о старте программы выкупа обеспеченных активами ценных бумаг со стороны ЕЦБ, а также неплохая статистика и корпоративные отчеты в США. Наиболее обсуждаемой темой в Европе стали сообщения о запуске программы количественного смягчения. Европейский Центробанк приступил к выкупу ипотечных ценных бумаг Испании и Франции. Более того, по рынкам ходили слухи о возможном старте выкупа корпоративных обязательств. В условиях, когда доверие инвесторов к проводимой ЕЦБ политике относительно невысокое, любые дополнительные меры воспринимаются инвесторами крайне позитивно. В США инвесторы отыгрывали сильные квартальные результаты компаний Apple и Coca-Cola, а также неплохие данные по продажам на вторичном рынке жилья. В сентябре продажи выросли на 2.4% к августу, достигнув отметки 5.17 млн домов в пересчете на годовые темпы роста, что оказалось существенно сильнее рыночных ожиданий.
Уплата НДС не вызвала проблем Условия российского денежно-кредитного рынка вчера практически не изменились, на фоне отсутствия давления со стороны валютного рынка, а также минимальных движений ликвидности. Уровень краткосрочных процентных ставок остался без существенных изменений. На рынке МБК кредиты овернайт обходились в среднем под 8.90% годовых (+5 бп), на 7 дней – под 9.00% годовых, а междилерское репо с облигациями на 1 день – под 8.60% годовых. На аукционе 7- дневного репо с ЦБ РФ банкам было предоставлено 2 769 млрд руб., что полностью удовлетворило весь спрос. Следующие налоговые платежи пройдут на следующей неделе и потребуют из банковской системы около 600 млрд руб. Если давление со стороны валютного рынка не снизится, то можно ожидать ухудшения рыночных условий уже в конце текущей недели.
Рубль немного восстановил позиции, но выглядит слабым Валютные торги вторника завершились не большим укреплением рубля. Активность и объемы торгов вчера были невысокими, однако внутридневная волатильность оказалась существенной. По итогам дня курс бивалютной корзины опустился на 26 коп. до 45.98 руб. Текущая верхняя граница валютного диапазона, после которой Центробанк вновь может начать интервенции, вчера не изменилась и составляет 46.30 руб. Курс доллара снизился на 8 коп. до 40.96 руб., курс евро – на 78 коп. до 52.11 руб. На рынке форекс основная валютная пара отыгрывала слухи о намерении ЕЦБ запустить программу выкупа корпоративных бондов, поэтому евро вновь начал дешеветь в доллару, достигнув к закрытию отметки $1.2720. На рынке вчера сложилась относительно благоприятная обстановка, когда давление со стороны внешних рынков не ощущалось, а котировки нефти смогли немного подрасти. Внутренние условия для рубля сейчас выглядят менее негативно после намерений ЦБ и Минфина предоставить инвесторам больше валютной ликвидности. Кроме того, приближение уплаты НДПИ и относительно высокий курс доллара пока создают психологическую поддержку российской валюте. Инфляционная статистика также повышает шансы на ужесточение процентной политики Центробанка на заседании в следующую пятницу, что также повышает привлекательность рубля. В текущих условиях рубль может стабилизироваться на текущих значениях (41 руб. и 52 руб. по доллару и евро соответственно). Попытки реализации коррекционного сценария пока не находят широкой поддержки, при этом особых поводов для дальнейшего ослабления рубля пока также немного.
Котировки еврооблигаций подросли Российские еврооблигации во вторник торговались в контексте роста глобальных рынков. Снижение доходностей вдоль суверенной кривой составило 2-5 бп, ценовой рост 30-летних бенчмарков превысил +30 бп. В корпоративном секторе преимущество имели покупатели, снижение доходностей в среднем по рынку составило порядка -5 бп. Лучше рынка выглядели выпуски Роснефти ROSNRM-18, Сибура SIBUR-18 и НорНикеля GMKNRM-18, доходности которых снизились на 10-15 бп.
ОФЗ подорожали вслед за рублем Рублевые облигации во вторник корректировались, двигаясь вслед за рублем на валютном рынке. В ОФЗ итогом дня стало снижение доходностей на дальнем участке кривой на 5-10 бп, ставки в районе 7-летней дюрации приблизились к отметке 9.70%. В пределах годового отрезка кривой изменения доходностей происходили в диапазоне +/- 10 бп. Корпоративный сектор был малоактивен. В аутсайдерах дня находился ближний выпуск АФК Система 04, рост ставок в пределах 25 бп был заметен на ближнем участке кривой Вымпелкома.
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Уплата НДС не вызвала проблем Условия российского денежно-кредитного рынка вчера практически не изменились, на фоне отсутствия давления со стороны валютного рынка, а также минимальных движений ликвидности. Уровень краткосрочных процентных ставок остался без существенных изменений. На рынке МБК кредиты овернайт обходились в среднем под 8.90% годовых (+5 бп), на 7 дней – под 9.00% годовых, а междилерское репо с облигациями на 1 день – под 8.60% годовых. На аукционе 7- дневного репо с ЦБ РФ банкам было предоставлено 2 769 млрд руб., что полностью удовлетворило весь спрос. Следующие налоговые платежи пройдут на следующей неделе и потребуют из банковской системы около 600 млрд руб. Если давление со стороны валютного рынка не снизится, то можно ожидать ухудшения рыночных условий уже в конце текущей недели.
Рубль немного восстановил позиции, но выглядит слабым Валютные торги вторника завершились не большим укреплением рубля. Активность и объемы торгов вчера были невысокими, однако внутридневная волатильность оказалась существенной. По итогам дня курс бивалютной корзины опустился на 26 коп. до 45.98 руб. Текущая верхняя граница валютного диапазона, после которой Центробанк вновь может начать интервенции, вчера не изменилась и составляет 46.30 руб. Курс доллара снизился на 8 коп. до 40.96 руб., курс евро – на 78 коп. до 52.11 руб. На рынке форекс основная валютная пара отыгрывала слухи о намерении ЕЦБ запустить программу выкупа корпоративных бондов, поэтому евро вновь начал дешеветь в доллару, достигнув к закрытию отметки $1.2720. На рынке вчера сложилась относительно благоприятная обстановка, когда давление со стороны внешних рынков не ощущалось, а котировки нефти смогли немного подрасти. Внутренние условия для рубля сейчас выглядят менее негативно после намерений ЦБ и Минфина предоставить инвесторам больше валютной ликвидности. Кроме того, приближение уплаты НДПИ и относительно высокий курс доллара пока создают психологическую поддержку российской валюте. Инфляционная статистика также повышает шансы на ужесточение процентной политики Центробанка на заседании в следующую пятницу, что также повышает привлекательность рубля. В текущих условиях рубль может стабилизироваться на текущих значениях (41 руб. и 52 руб. по доллару и евро соответственно). Попытки реализации коррекционного сценария пока не находят широкой поддержки, при этом особых поводов для дальнейшего ослабления рубля пока также немного.
Котировки еврооблигаций подросли Российские еврооблигации во вторник торговались в контексте роста глобальных рынков. Снижение доходностей вдоль суверенной кривой составило 2-5 бп, ценовой рост 30-летних бенчмарков превысил +30 бп. В корпоративном секторе преимущество имели покупатели, снижение доходностей в среднем по рынку составило порядка -5 бп. Лучше рынка выглядели выпуски Роснефти ROSNRM-18, Сибура SIBUR-18 и НорНикеля GMKNRM-18, доходности которых снизились на 10-15 бп.
ОФЗ подорожали вслед за рублем Рублевые облигации во вторник корректировались, двигаясь вслед за рублем на валютном рынке. В ОФЗ итогом дня стало снижение доходностей на дальнем участке кривой на 5-10 бп, ставки в районе 7-летней дюрации приблизились к отметке 9.70%. В пределах годового отрезка кривой изменения доходностей происходили в диапазоне +/- 10 бп. Корпоративный сектор был малоактивен. В аутсайдерах дня находился ближний выпуск АФК Система 04, рост ставок в пределах 25 бп был заметен на ближнем участке кривой Вымпелкома.
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter